🍹 🤔 ☕️ Вроде с Пятницей, но ощущение обманчивые!

Нефть растёт, ВТС и золото снижаются.

ММВБ на..(вер)..нулось и в итоге индекс зафиксировал месячное падение на 11%.
Инвесторов напугала сначала статистика росстата, а затем и выступление Э. Набиуллиной, железная леди будет без жалости давить инфляцию пока не достигнут цели в 4%.
Тем временем Минфин подкидывает дров в инфляционный костёр и расширяет лимиты по льготной ипотеке (не говоря о том, что предприятия и так имеют линии по льготным кредитам, но об этом не принято говорить как о факторе инфляции).

🥃Тем не менее, факторы в пользу и отскока и долгосрочного роста всё равно есть:
Brent вновь выросла до 74$, после новостей о том, что Иран готовится атаковать Израиль использую проиранские силы в Ираке. Также аналитики отмечают, что коррекция в нефти прошла слишком быстро и это не правильно)))
Впереди нас ждёт период высокой неопределённости: от выборов в США и заседания высшего законодательного органа Китая на следующей неделе до надвигающегося решения ОПЕК+ о постепенном восстановлении добычи с декабря.
Всё это может шатать цены на нефть в широком диапазоне. В любом случае, что Американцу инфляция - Россиянину дополнительные доходы в кубышку 😂.

Также позитивом стали слова Михаила Мишутина о том, что кабмин уменьшит налогообложение компаний, которые выпускают важнейшие металлы для высокотехнологичных отраслей и тут речь в первую очередь о Норникеле.

🌟Полюс золото также показывала хорошую динамику, но в итоге не смогли закрыться в плюсе, однако снижение в акциях не отражает падения цен на золото и если золото продолжит снижаться, то Полюс вынужден будет также отыгрывать эту коррекцию.

📆Сегодня начался ноябрь и как обычно с началом нового месяца у нас появляются изменения во всём)))
на сей раз они позитивные:
➡️банки не смогут брать комиссию за переводы через СБП, если платёж идёт в адрес государства. Речь идёт об оплате услуг детских садов, кружков, секций, налогов и штрафов (интересно, что если платить штраф через банковское приложение, то комиссии нет, а если через сайт Госуслуг - будет комиссия 🤔, не хочется проверять, будет ли комиссия с 1 ноября, но с нашими знаками на дорогах я неизбежно об этом узнаю 😂).

Не расслабляемся! Впереди ещё один рабочий день! 💪

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Обзор портфеля 🤓 #Pocket_money_PetrGudyma восьмой обзор в 2024 году

Старт был уже более 2х лет назад с 10к и далее по +500 рублей пополнений в неделю.

За время проекта портфель был пополнен на 65 000 руб.,
Текущее состояние: 75 000 руб.
Доходность с начала проекта: +15% ♥️ + 7% годовых
Доходность с начала проекта в валюте : +1% 💵+ 1% годовых

🏦 Российский рынок в ступоре с середины мая.
🗣 ЦБ больно бьёт по портфелю, и он сжимается под этими ударами.

Новое в портфеле:
🏦 ЭсЭфАй $SFIN - очень понравилась компания. Не была в моём фокусе долгое время. По сути аналог Системы, только без долгов и с деньгами.

В остальном только по верхам пройдусь:
🏦 Сбер $SBER доля 23% доходность -8% ( не учитываются дивиденды )
Сбер падает вместе с рынком. Отчёт последний не очень мне понравился в ключе чистой прибыли, которая можно сказать не выросла.
По текущим ценам будущая дивидендная доходность даст около 15%, что исторически выше нормы в 10%. Так что я жду, переоценки на горизонте полугода.

⛽️ Лукойл $LKOH доля 17% доходность +23%
Не смотря на относительно слабые цифры по РСБУ , компания остаётся лидером отрасли. Были объявлены дивиденды 514 рублей. Что ниже прогнозов, но лучше прошлого года.

⛽️ Транснефть $TRNFP доля $12% доходность -20%
Достаточно пассивный бизнес. Доходность по будущим дивидендам около 14%.
Что исторически тоже выше того, что было в прошлом. Было в прошлом озвучено, что компания может перейти к выплатам 2 раза в год. Пока не вижу этого, но было бы здорово.

🍏 Х5 $FIVE доля 10% - не торгуется
Жду возвращения на рынок в начале 2025 года. Компания лучшая в сегменте. Есть вопрос по будущему навесу, и будущим дивидендам. Ожидания пока очень позитивные.

Итог : результаты снизились и сильно. Как и рынок.
Долгосрочные ожидания остаются позитивными.

Всем успехов.
🏦 В Т банке ищите #pocket_money

🍹С Субботой, Друзья🤗

Не успела Э. Набиуллина закончить свою речь, про то, что слабые компании могут не выдержать конкуренции и "освободить поле", как посыпались новости о том, что 3 кв. стал рекордным по неплатежам контрагентов. В первую очередь проблема связана с финансовыми трудностями из-за снижения доступности оборотных кредитов. Заёмные кредиты недоступны для 11% компаний, о недостатке оборотных средств сообщают 22% компаний.
В Союзе предпринимателей сообщают, что нормой стала 40% предоплата из своих средств, а остальные 60% компании берут в кредит, и проценты по кредиту перекрывают прибыль от производства.
Однако ЦБ считает, что такие проблемные компании не должны мучиться, а должны освободить место для более "эффективных".

Повысить эффективность может слабеющий рубль, который вкупе с дорожающей нефтью смогли остановить падение ММВБ и вчера индекс зафиксировал рост на 1,7% до 2585п 🚀
Однако настораживает, что бурный рост шёл среди наиболее пострадавших секторов. И сам торговый день прошёл на малых оборотах, что не располагает к сохранению этого тренда.

🇺🇸У нас какие то скучные новости, посмотрим, что там в США
А в США осталось меньше 4х дней до выборов и весы вновь качнулись в пользу Харрис. Точнее Трамп ещё лидирует по опросам, но процент его лидерства стремительно снижается на Polymarket шансы Трампа составляют 60%, а у Харрис 40%. Всего пять дней назад у Трампа было 65% у Харрис 34.9%.
📱И несмотря на то, кто станет победителем, вопрос регулирования Крипты в США станет одной из первых задач, которые будет решать новый президент и команда.
Интересно, что перед выборами американцы активно набирают защитные активы в виде крипты и облигаций на фоне растущей экономической тревоги и геополитических опасений, связанных с предстоящими выборами.
Не исключаю, что после выборов, часть рисков уйдёт и инвесторы частично закроют свои хэджирующие позиции.

Хорошего Вам дня и удачных сделок🤗

⛵️Я давно инвестирую в Парус-Норд

Мою позицию в Парусе  можно назвать якорной, т.к. держу её с декабря 2022 года и не собираюсь продавать.
Расскажу, чем мне нравится фонд и какие я вижу у него перспективы.

➡️Как работает PARUS Asset Management:
Компания покупает/строит объект и выделяет его в отдельный фонд, т.о. доходы по каждому фонду приходят от конкретного объекта и суммы выплат зависят от эффективности управления этим объектом. Такой подход позволяет инвесторам точно знать, каким объектом они владеют и благодаря этому могут прогнозировать будущие доходы. Кроме того менеджмент регулярно выходит на связь с инвесторами и рассказывают о том, как обстоят дела с финансами на каждом объекте.

📊Сейчас у Parus 4 доступных фонда на объекты и один "Фонд Фондов" (включает в себя первые 4 фонда)

➡️Про Парус-Норд.
Логистический комплекс NORDWAY находится в п. Шушары, Санкт-Петербург. Занимает 108 тыс м.2 и расположен вблизи Московского Шоссе, что  делает его востребованным среди арендаторов.
Основными арендаторам комплекса выступают: Faberlic,  Сорож-Логистик, Лудинг, Невская Палитра и др.

💰Доходы Фонда формируются из двух частей:
🔸Доходы от арендного потока (до 2028 года согласно фин модели аренда будет расти с CAGR 11% г/г)
Арендные платежи растут из-за инфляция (не очевидно, что первично), конкуренция, рост онлайн торговли и прочее.

🔸Доходы от роста стоимости актива (ожидается рост на 25%  г/г)
Стоимость активов растёт за счёт:  роста спроса на складские площади и низкие темпы ввода новых объектов;  рост стоимости строительства новых объектов.
Например в России на одного жителя приходится 0,26 кв. м складских площадей, а в Европе этот показатель 4 кв.м.
Текущий дефицит площадей составляет около 15 млн кв. м
🔥В результате ожидаемая доходность инвестора составит 40,1% г/г до 2028 года

➡️Всё это указывает на безопасность инвестиций в складские объекты и стабильность растущего денежного потока.

💼Добавлю, что позиция в REIT* на складские объекты у большинства портфельных управляющих являются якорными ,т.к. склады часто сдаются в аренду ритейлерам, а они отличаются большой надёжностью, а их финансовые показатели остаются стабильными даже в случае погружения экономики в рецессию.
*Фонды паруса это и есть REIT в широком смысле.

📈Позитивно, что в зависимости от эффективности УК, Фонды Паруса регулярно индексируют доходность.
В частности Парус-Норд проиндексирует доходность на 17%💪

P.S. волатильность в паях фонда позволяют купить их с более высокой доходностью😉

🇷🇺 Мысли по ситуации в Мосгорломбард, с учётом свежих операционных результатов за 10 месяцев 2024

😀Операционные результаты за 10 месяцев:

💰Выручка 6,5 млрд руб (+20,3% м/м, рост в 4,6х раза г/г)
💼Общий портфель группы 1,7 млрд  руб (+13,3% м/м, +190% г/г)
💍Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней составила 9% (сократилось с 18% в прошлом месяце, и с 31% годом ранее)
👥 Количество розничных клиентов Группы превысило 184 тыс. человек.

Выручка растёт за счёт активной распродажи товаров длительного хранения по выгодным ценам с учетом рыночных максимумов по всем торгуемым товарным группам.
Активным продажам способствует развитие онлайн сегмента  и оффлайн инфраструктуры.

💰 Финансовое здоровье $MGKL
🔸Собственный капитал вырос на  84% с начала года и в 2023 году была похожая динамика, такие темпы роста превосходят многие IT компании.
🔸Debt/Equity  за 1 п.г. снизился на ~40% г/г
ℹ️ Судя по этим данным - у компании нет проблем с финансовым здоровьем и компания активно растёт.

🤵‍♂️Ранее были слухи, что кто-то из мажоритариев распродаёт акции, но руководство услышало шёпот толпы и обещали опубликовать официальную информацию, но предварительно опровергли эти слухи, сообщив, что структура акционеров не изменилась:
10,2% — Жирных Е.С.
10,54% — Лазутин А.А.
16,05% — Романов И.В.
и др. суммарно доля мажоритариев на июнь составляла 58,7% от УК

📢«За десять месяцев этого года мы продемонстрировали максимальную выручку, которая была у Группы за всю историю. Нам удалось этого достигнуть преимущественно за счет развития бизнеса на рынке ресейла, на котором мы сейчас сфокусированы.» - Алексей Лазутин

📈Конъюнктура на рынке драгметаллов сохраняет позитивный настрой для акций МГКЛ и это регулярно отражается на показателях бизнеса и положительно влияет на рост портфеля ломбардного направления.

Мультипликаторы $MGKL также улучшаются:
P/E 6.9
P/S 0.66🔥

Несмотря на кратный рост фин показателей и улучшения мультипликаторов акции $MGKL в октябре даже снизились — иррациональность рынка создаёт уникальные возможности.

Я продолжаю плавно наращивать долю в МГКЛ.

🇺🇸 Обнаружил нечто любопытное к противостоянию Харрис (замена Байдена) и Трампа

Следующий президент США официально займет свой пост 20 января 2025 года. Ожидать значительных перемен именно в этот момент не стоит, поскольку политические курсы обычно не меняются кардинально с приходом нового президента.

Давайте сравним воздействие президенства Трампа и Байдена на ситуацию в стране.

🔸 Государственный долг
➖ Трамп: +$7,8 трлн
➖ Байден: +$5,25 трлн

🔸 SP500
➖ Трамп: +65% (две короткие коррекции по 2-3 месяца более 20%)
➖ Байден: +59% (одна длительная около 9 месяцев)

🔸 Инфляция
➖ Трамп: около 2%
➖ Байден: около 4%

🔸 Рост ВВП (среднегодовой)
➖ Трамп: +1,8% (без COVID 2,8%)
➖ Байден: +3,4%

🔸 Внешняя политика
➖ Трамп инициировал торговую войну с Китаем
➖ Байден продолжает данное направление

🔸 Санкции
➖ Трамп наложил ограничения на Россию
➖ Байден их поддержал

США стремятся к постоянному расширению своего влияния в мире, независимо от того, кто будет занимать пост президента.

За кого будете болеть? 🗣 (👍) или 🗣 (🔥) ?
За Россию ( ♥️ )