💊 Стартовали торги фармазоном $OZPH около цены размещения 35 рублей за бумагу

🍹С Пятницей, Друзья!

ММВБ продолжает падение, а покупателей всё нет. Объёмы торгов также снижаются и в стакане остаются одни продавцы.

Вчера прошёл форум Finopolis, где представители ЦБ рассуждали о ставке, налогах и Hamster Kombat (ЧТО?!)
📌Эльвира Набиуллина высказалась против отдельных налогов на банки и считает, что налоговая система должны быть одинаковая для банков, и не для банков. Она отметила, что прибыли банков сопоставимы с тем, как растёт прибыль в других секторах экономики.
📌Решение ЦБ РФ по ключевой ставке 25 октября не предопределено, будут рассмотрены новые данные.

🤔Может быть такое, что новым драйвером для роста инфляции станут расширенные льготные программы в рамках «Фабрики проектного финансирования», сейчас ВЭБ.РФ расширил кредитную линию по льготным кредитам до 2,5 трлн руб.
Ещё раз: ЦБ ограничивает физиков в получении кредита в МФО, чтобы те не разгоняли инфляцию, а правительство выдаёт льготные кредиты на 7% от доходов страны за 2024 год!🤯
При этом я не нашёл списки компаний из "фабрики проектного финансированя" (искал не тщательно).

🐹На Finopolis г-н Мамута (рук. службы защиты прав потребителей) отметил, что в ведомство не поступило ни одной жалобы на Хомяка! А они ждут! ведь многие тапали, и все остались не довольны величиной дропа (интересно откуда он знает? - тоже тапал?). ЦБ готово общаться со всеми кто не удовлетворён айрдропом в хамстер комбар 😂

Токены хомяка падают, зато растут цены на золото.
🥇Золото обновило ист максимум достигнув 2710$. Цены на золото растут из-за смягчения денежно-кредитной политики мировыми ЦБ и войной на Ближнем Востоке.

🛢Пока золото растёт, чёрное золото падает.
Падают особенно цены на Urals. В понедельник-вторник цены на Urals уходили ниже 60$, что соответствует допустимому ценовому потолку (главное чтобы потолки ниже не сделали).
🛢️На этом фоне падает Роснефть. Инвесторы ожидают отчёт за 3 кв., который может оказаться весьма слабым, а тут ещё рубль перестал падать и нефть дешевеет.

🖥Позитивом можно считать рост госзакупок российского ПО и ОС за 9 мес. 2024 года:
💸закупки составили 2,3 млрд руб (+31,2% г/г)
➡️Отдельно отмечают закупки Astra Linux и РЕД ОС на 282 млн рублей (+31% г/г).

Выкупаете ли вы просадку по ММВБ? если да, то какие компании?
или может ждёте большого дропа во втором сезоне в Хамстер Комбат, как об этом говорит Мамута из ЦБ?

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Home-to-price-Ratio 🏡 / 💰

Соотношение цены дома и годового дохода.
Средние цифры по США колеблются от 12 в городе Ангелов до 1,9 в историческом центре машиностроения США.

🇷🇺Посмотрм как у нас в России. Предположим, что объект будет квартира площадью 50м2.

Питер( по данным на 10.10 ):
Средняя цена метра в новостройке = 261 547
Средняя цена метра во вторичке = 218 426

Средняя заработная плата = 112 559 руб. ( данные июнь )

Ratio
🗄 Новостройка 9,7
🗄 Вторичка 8

Москва
Средняя цена метра в новостройке = 383 953
Средняя цена метра во вторичке = 418 167

Средняя заработная плата = 156 427 руб. ( данные июнь )

Ratio
🗄 Новостройка 10,2
🗄 Вторичка 11

🧐 Дорого, как же дорого или богато мы живём ? )

🔐Криптовыходной

🔸Смартфон с Эфиром
🔸Рост ВТС

Не все криптопроекты одинаково понятны 😂

В четверг компания Freedom Factory совместно Виталиком Бутериным презентовали новый смартфон Dgen1 с ОС Ethereum, ethOS v4.0.
Ethereum Phone — мобильное устройство имеет встроенную поддержку криптовалютных функций, таких как нативный кошелёк, лёгкий узел и крипто-мессенджер.
🤳Этот телефон должен освободить пользователей от "корпоративного рабства" и с помощью onchain приложений без посредников и скрытых сборов, освобождаясь от сборов Apple пользователи получают доступ к магазину децентрализованных приложений (dapps), поддерживающий приложения Ethereum и Layer 2 (L2).
Dgen1 будет стоить 540$.
📉Ранее Solana выпустила свой телефон Saga , продажи которого весной достигли 150 тыс единиц, но летом практически полностью заглохли.

По сути криптосмартфоны нужны только людям кто ежедневно совершает десятки транзакций, других преимущество не наблюдаю. Создатели говорят, что в телефонах есть свои мессенджеры, но они ограничены теми пользователями, у которых есть эти смартфоны.

📱Низкий спрос на криптосмартфоны отражает другой тренд, которые отмечают в криптосообществе.

После стремительного роста ВТС с начала сентября на 25% розничные инвесторы ещё не словили ФОМО и стоят в стороне от новой волны роста, которая обеспечивается в основном институциональными инвесторами.
Один из признаков вялого розничного спроса - премия Кимчи, которая отражает ценовой разрыв ВТС между южнокорейскими и мировыми биржами. Премия Кимчи стала отрицательной и это признак вялой розничной активности среди корейцев.
Прошлый раз отрицательная премия Кимчи была год назад когда ВТС стоил 26,6 k$, после чего спрос розничных инвесторов поднял ВТС до 72k$ к марту, когда премия стала максимальной.

Т.о. исследователи К33 отмечают, что нынешний рост ВТС ещё не отражает розничного интереса и ФОМО ещё не сыграло свою партию 😉

☕️С Понедельником, Друзья!

Пока ММВБ топчется под уровнем 2800п. и делает редкие попытки на его преодоление S&P500 нацелен на 6000п. до конца 2024 года.

🇺🇸Для достижения такого результата есть все основания. В частности более половины компаний, опубликовавших свои отчёты за 3 кв., отчитались о росте прибыли, которая превзошла прогнозы.
Кроме того индексы США подталкивает вверх предвыборная гонка. Оба кандидата заигрывают с аудиторией и сулят поблажки для различных отраслей экономики, в том числе и для крипты.
ВТС уже вернулся на уровень выше 69k$, но после роста на 10% с прошлой недели коррекция нужна для нового рывка на 80 - 100k$.

🥇Между тем ралли в S&P и BTC это не повод забывать о хэджировании и цены на золото сегодня переписали очередной ист. максимум.
Риски эскалации на Ближнем Востоке снова возобновились, после того как беспилотник «Хезболлы» взорвался рядом с домом премьер-министра Биньямина Нетаньяху.
Израиль в воскресенье продолжил равнять с землёй районы в Бейруте и Бекаа, где проходит основной транзит грузов с Ираном.

🛢Возможно это обострение взбодрит приунывшую нефть. Брент опустилась до уровня поддержки в 72-74$ и пробой ниже откроет дорогу на 60$. Кроме эскалации снижение нефти уже мало что может сдержать, т.к. и ОПЕК и МЭА прогнозируют снижение цены на нефть.
МЭА говорит о переизбытке предложения, а в Саудовская Аравия обещает нарастить предложение, чтобы вернуть себе лидерские позиции как экспортёра.

👛Между тем рубль локально укрепляется под давлением продажи экспортёрами валюты для проведения выплат НДПИ за сентябрь и НДД за 3 кв. Суммарный размер НДД может составить 435 млрд руб, НДПИ - 914 млрд руб. Т.о. до 28 октября рублю будет оказываться поддержка, но после этого поддержка останется только в виде высокой доходности депозитов.

🏦Депозиты вновь укрепит ЦБ на своём заседании 25 октября.
В пятницу ЦБ соберётся по поводу ставки и скорее всего поднимет ставку на 1% до 20%, возможно и более резкое повышение, но пока не будем об этом думать)

🏭Кроме заседания ЦБ на этой неделе пройдёт ещё ряд интересных событий и в частности отчёт Северстали за 3 кв и СД по вопросу о дивидендах. Вероятно стоит ждать от Северстали дивидендов около 30-35 руб на акцию.

Из интересного отмечу закрытие сети дискаунтеров "Правда!" сеть работала в Поволжье.
Региональные дискаунтеры не справляются с конкуренцией с маркетплейсами и показывают снижение выручки по большинству не продовольственных товаров. Проблемы есть не только у региональных дискаунтеров, так например сеть Светофор тоже показывает снижение выручки г/г.

И тут вспомнил анекдот:
Газетный киоск. Покупатель:
— Правда есть?
— Правды нет
— А Россия?
— Вся продана.
— Есть Труд за 3 копейки.

На позитивной ноте желаю вам удачных сделок и хорошего дня 🤗

Отчёты понедельника

💿 Северсталь $CHMF - рекомендовали дивиденды 49,06 руб.
Выручка +14% г/г , EBITDA -9% г/г

🍅 Русагро $AGRO - выручка +6%

🚗 Европлан $LEAS - рекомендовали дивиденды около 50 рублей

📦 To be $OZON seller OR not to be
Не инвестиционный кейс, а личный опыт как торговать на Озон изнутри.

1️⃣ Каждый может стать продавцом на OZON.
Достаточно открыть ИП на УСН, например.
Открыть счёт в банке, в Т-Банке быстрее и проще всего и Go.

2️⃣ Торговать на OZON можно очень большим ассортиментом товаров.
Есть "защищенные" бренды, где вам потребуется подтвердить, что у вы продаёте оригинальные товары. Для этого достаточно предоставить договор на покупку , накладную, и дилерский сертификат вашего продавца.
Это нужно не на все бренды, но вы в любом случае получите плашку "оригинал" , которая правда мало помогает, потому что покупатели слабо понимают , что порой требуется пройти продавцу, чтобы получить этот статус

3️⃣ Торговать можно как со своего склада, так и со склада OZON.
Есть 2 модели:
FBS - вы отгружаете заказанные товары через ПВЗ, на следующий день они едут в сортировочный центр и далее к покупателю.
FBO - вы отвозите товары на склад OZON, и когда приходят заказы OZON самостоятельно занимается их логистикой.
Первый способ удобней, если вы продаёте ограниченный товар на нескольких платформах.
Но он более долгий с точки зрения доставки покупателю, а это очень важно.
Кроме того первый способ более дорогой с точки зрения комиссий.
Второй способ может стать более дорогим, если товары, которые вы отгрузили на склады OZON не будут продаваться. В какой-то момент у вас станет платное хранение.

4️⃣Чем торговать и как определиться с ценой ? Какое ценообразование?
Вопрос самый главный и не простой. У OZON есть калькулятор, который позволяет определить сколько зарабатывает продавец по определенному товару. Достаточно просто вставить ссылку и увидеть сколько ты получишь продавая такой товар.
Есть тут правда хитрость, что цена конечного покупателя - это цена с учётом скидки OZON, когда маркетплейс отказывается от части комиссии в пользу покупателя.

Личный кабинет OZON , который доступен после регистрации, что абсолютно бесплатно, чётко подскажет, сколько вы получите с определенного товара по определенной цене. На комиссию будут влиять габариты, схема работы FBS/FBO, категория товара. Не забывайте учитывать налоги , которые вы будете платить самостоятельно.

Если вы планируете продавать товар, который уже продаётся на OZON , то можете посмотреть на конкурентов: на их цены, на количество отзывов, на количество предложений от конкурентов.

5️⃣Подмены, проблемы и все-все-все
🗄 Покупатель может подменить товар, и сказать, что так и было.
Чтобы получить компенсацию, необходимо предоставить видео с упаковкой.
Нет видео - получаете 0.
🗄 Порвалась упаковка, испортился товар, на FBO маркетплейс без согласования спишет товар и ещё возьмёт за утилизацию
🗄 Товар не продаётся, начинается платное хранение, потом можно заказать обратный вывоз, и это тоже будет платно.
🗄 Если у вас брендированный товар, а вы начали торговать, не предоставив документов, что это оригинал, вам могут остановить продажи.

6️⃣Конкуренция
Как вы приходите на маркетплейс, так и другие могут прийти с тем же товаром. Поэтому, если у вас сейчас всё хорошо, то не забывайте, что возможно это не вечно, и придётся подвинуться.

7️⃣ Скидки и акции
OZON самостоятельно скидывает цену для покупателя порой даже ниже, чем собственная комиссия. Это странно, но факт ( в основном наблюдается у товаров с большой ценой ).

OZON постоянно проводит акции, в которых предлагает продавцу сделать скидку, а за это получить более высокие просмотры. Особенность акций в том, что OZON сам добавляет товары в акции, и предупреждает об этом, но , если это пропустить, окажется что ваши товары продаются со скидкой в 20%.

📌 Вместо итога.
У меня есть опыт работы с OZON около 1.5 лет , не как основной источник дохода. Это довольно интересный опыт, кроме того приносящий стабильный денежный поток. Безусловно - это не пассивный доход, но не требующий full time участия.

☕️С Добрым утром, Друзья!

Сегодня обзор с задержкой, поэтому не буду мучить рассказом о вялой торговле ММВБ, а перейдём сразу к интересному 😁

🇮🇳Россия давно стремиться к дружбе с Индией и вчера Индия доказала близость к нам.
В понедельник прошло самое крупное IPO в Индии. На листинг вышла компания Hyundai Motor India и привлекла 3,3 млрд$ (17,5% акций выделила материнская компания Hyundai Motor, т.о. суммарная капитализация 18 млрд$).
Интересно, что корейская компания хотела продать акции дочерней компании в 5х раз дороже своих😁, но инвесторам такая история не понравилась и акции со старта торгов обвалились на 6%.
Несмотря на интерес со стороны институциональных инвесторов - розничные инвесторы выкупили лишь половину от предложенного для них объёма (есть чему учиться у индусов 😂) .

🇪🇺В продолжении темы автомобилей нельзя пройти тему того как загнивает Запад.
Европейские автоконцерны уже жаловались на то, что Европа может потерять миллионы рабочих мест, если регион совершит зелёный переход к 2035 и откажется от ДВС.
Но пока концерны жалуются переход всё равно идёт и продажи автомобилей в Европе в сентябрь стал вторым подряд месяцем когда продажи снижаются г/г - подряд два месяца снижения стали впервые с Ковида.
Причины в стагнации экономики региона и снижении потребительских расходов.
🚗 Регистрация новых автомобилей упала до 1,12 млн шт. (-4,2% г/г)
Растут продажи китайских электромобилей и снижаются продажи моделей с ДВС европейского производства.
Volkswagen задумались о закрытии некоторых заводов в Германии из-за падения спроса.😓

🇺🇸Пока Европа борется за выживание и продолжает отказываться от прямых покупок у России дешёвых углеводородов и наращивает закупки российского СПГ через третьи страны - такая история не устраивает США и их производителей СПГ.
В связи с чем США рассматривают ужесточение санкций против СПГ из России уже в 15ом пакете санкций.
🇺🇸 ✍️: санкциями против СПГ нужно задушить Россию и лишить её денег для СВО.
🇺🇸 🤔: ограничить Европу от дешёвого СПГ из России и продать в Европу свой СПГ за х5 цены 😎.

Так только по официальным данным доля российского СПГ в Европе выросла до 20% в 1 п. 2024 года по сравнению с 14% годом ранее.

🍚И ещё... чего не хватает на ММВБ? Алкоголь есть, Трансы есть (даже два), не хватает кокса...и вот... ПАО "КОКС" планирует разместить свой первый выпуск облигаций на ММВБ, а там смотришь и задорные акции подтянутся 😂

Не скучно живём🤩

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

🇷🇺 Экономика России в современных условиях

🔸 Инфляция 8.63% г/г в сентябре , целевая 7% в декабре
🔸 Ставка 19% (ожидаемый рост 20-21%) , жёсткая ДКП
🔸 Высокие ставки по ставкам на вклады и кредиты, рост доходности облигаций
🔸 Низкая безработица 2.4%, дефицит кадров
🔸 Рост налогов ( прибыль 25% вместо 20%, НДС для УСН )
🔸 Сырьевые цены ( с начала года нефть -4%, никель стабилен, медь +14%, золото +35%, цены на сталь снизились )
🔸 Девальвация ( доллар с начала года вырос на 7% к рублю, но потерял биржевой статус )
🔸 Рост ВВП (4.7% за 1 полугодие 24 года) , во многом за счёт роста государственных расходов
🔸 Рост оплаты платы труда ( 17.2% за 2024 год )
🔸 Санкции, ограничения на трансграничные переводы


Как эти фундаментальные факторы влияют на компании ?

1️⃣Долги
Очевидно, что долг является ключевым фактором на компании в этом году.
Рост доходностей облигаций приводит к слабости рынка облигаций, и сложностям для рефинансирования старых выпусков.
На одном конце спектра компании с высоким долгом и отрицательным денежным потоком, на другом с отрицательным долгом и положительным денежным потоком.
Для одних текущая ситуация "смерти подобна" , для других создаёт дополнительные источники доходов.

2️⃣Экспорт и российский рынок
В прошлом диверсификация и уклон на внешние рынки с более высокой маржинальностью является показателем стабильности и потенциала роста. Сейчас картина изменилась из-за санкций, нежелания покупать российские товары на Западе, проблем трансграничных переводов.
В тоже время компании, чей бизнес сориентирован на российских клиентах, те кто замещают уходящие или ушедшие бренды, получают огромный плюс от текущей ситуации.

3️⃣ Дефицит кадров
Низкая безработица приводит к дефициту качественных кадров, и борьбу за каждого нового сотрудника.
Не во всех сферах доля заработной платы персонала составляет высокую долю в расходах, но в отдельных сферах это ключевой показатель.

4️⃣Вклады, фонды денежного рынка
Ориентация населения на вклады, больше сберегать, чем тратить привели как к оттоку средств из рынка акций, так и снижению потенциала притока их на рынок до тех пора пока ставки по вкладам растут. По определенным оценкам запасы во вкладах к концу года могут достигнуть 90 трлн рублей, кроме того фонды ликвидности и короткие облигации тоже могут дать приток средств на рынок в будущем, но не ранее, чем рост ставки остановится, в идеале пойдёт на спад.

5️⃣Окончание СВО
Не смотря на то, что СВО может продолжаться ещё долго, мы видим определенные сигналы о том, что в некоторый момент времени стороны найдут точку соприкосновения, и военный конфликт будет завершён / заморожен. Не стоит забывать об этом белом лебеде.

Завтра попробую разобрать как всё перечисленное влияет на разные сектора.

☕️С Добрым утром, Друзья!

В Казани стартовал саммит БРИКС в расширенном формате.
Приезд большого числа первых лиц различных государств в Казань это сильнейший сигнал о готовности глобального юга работать против доминирования США и ЕС в экономике и политике.
Поэтому тема дедолларизации стоит одной из самых первых для обсуждения. Страны обсудят, как расширить применение альтернативных платёжных систем, не связанных с долларами используя валюты и банковские сети БРИКС.
Лидеры стран также будут искать пути активизации экономического, технологического и финансового сотрудничества в различных областях от энергетики до обмена спутниковыми данными.
К сожалению объединение БРИКС это пока только площадка высказывания мнениями без лишних глаз, но другого полезного использования БРИКС пока не видно.
Экономическое сотрудничество стран объединения происходит под таким же контролем США и доминированием доллара, как если бы этого БРИКС и не было.
Всех участников БРИКС объединяет желание изменить миропорядок, даже в этом вопросе не все одинаково категоричны, например Россия и Китай более радикальны к процессу дедолларизации, а Бразилия и ЮАР в целом не против сотрудничать с США и использовать доллар и в их задачи входит получение преимуществ на своих континентах. Поэтому ЮАР больше переживает из-за включения других Африканских стран в БРИКС.
Пока саммит выглядит больше политическим шагом, нежели приносит экономическую пользу.

Хотя Запад помогает сближаться против себя. Например в G7 не намерены размораживать российские активы сразу после завершения СВО на Украине, так как считает, что сначала Москва должна возместить ущерб Киеву🤷‍♂️ Очевидно, что Москва будет восстанавливать Киев, только если появится Киевская область в составе России в Остальных случаях бремя ремонта ляжет на ЕС и США.
Такое отношение с чужими деньгами, которые были размещены в странах Запада вызывает волну недоверия ко всем западным финансовым институтам, что мотивирует участников БРИКС к более активным действиям.

🏦В это же время проходит конференция от Т-Банка "Толк" на которой принимают участие видные экономические деятели России.
Интересное заявление сделал вчера зам министра финансов А. Моисеев - он предположил, что в 2025 году гос компании должны быть более щедрыми на дивиденды. Если в 2024 г. в бюджет России поступит 755,8 млрд руб. дивидендов, то в 2025 ждут поступлений от дивидендов в 786,44 млрд руб. (+4,1% г/г).
И в целом правительство и ЦБ намекает, что нужно активнее делиться дивидендами с инвесторами.

🏭Позитивный пример может показать Газпром, который освободили от уплаты налогов на 600 млрд рублей в год из-за рекордных убытков.

🏦Госдума также пошла на встречу банкам и не поддержала законопроект о налоге на сверхприбыль для банков, что облегчает планирование дивидендов на следующий год 🤗.

Несмотря на весь льющийся позитив объёмы торгов планомерно снижаются, что настораживает.
Вместе с этим рубль после локального укрепления продолжил дешеветь, при этом появляются вбросы о необходимости избавляться от наличной валюты 😂 и вместе с этим приходят данные о том, что в банках заканчиваются бумажные доллары 😂.
На счёт избавления от бумажной валюты - не верьте, этим байкам про "неправильные доллары" уже лет 30 и их регулярно вспоминают, когда нужно раскулачить население.

🍏Из интересного отмечу. Пока в Казани лидеры фотографируются, в Китай приехал Тим Кук (глава Apple) и вместе с министром информационных технологий Китая обсуждают строительство новых дата центров и расширения производства Apple. Apple в Китае уже создали миллионы рабочих мест и обсуждает создание новых производств и привлечения новых работников и вместе с этим расширение сотрудничества в области безопасного управления онлайн-данными и облачными сервисами.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗