☕️С Добрым утром, Друзья!

100 руб за 1$ больше не психологический предел.

И даже больше, оказывается чиновники поняли 🫣, что слабый рубль пойдёт на пользу федеральному бюджету, которому в 2025 году предстоят повышенные расходы.
За последние три года доллар дважды уходил за 100 руб, после чего его резко укрепляли.
Похоже на этот раз укрепляющее закончилось.

Слабый рубль негативно отразиться на инфляции реальной и ожидаемой, поэтому ЦБ продолжит свою жёсткую ДКП и вполне вероятно увидеть окончание года со ставкой в 21-22%.

Что касается рынков:
🏭Очередной негатив подвезли для Русала.
Компания за 2024 г уже сократила экспорт алюминия на 4% г/г, но это тоже не предел.
Китайские производители алюминия наращивают производство до рекордных объёмов и прибавят в 4кв. ещё 3% г/г. Китайские производители наконец справились с сезонным дефицитом электроэнергии и на зимний период получат достаточное кол-во электричества.
При это спрос на алюминий в Китае продолжает расти из-за сохраняющегося тренда на зелёные технологии, где алюминий выступает основным металлом.

Интересно, что в России как раз ситуация противоположная и юг России сталкивается с дефицитом электричества в пиковые сезоны и Интер РАО ищет поддержки от Грузии и Азербайджана в вопросах поставки энергии.

Слабый рубль и перспективы дальнейшего повышения ставки делают инвестиции в облигации сейчас не самой интересной идеей, возможно поэтому, акции вновь пользуются повышенным спросом и индекс ММВБ преодолел 2800 п.
Самую мощную динамику показали акции Сургутнефтегаза и Норникеля. Первые выигрывают и от слабого рубля и от высокой ставки. Норникель просто оттолкнулся от уровне 2018 года и также растёт на слабом рубле.

Негатив для ММВБ в нефти - котировки Brent вернулись на 74,5$ из-за снижения напряжения на Ближнем Востоке. А конфликт в ОПЕК+ может привести к распаду картеля и нефть вполне может сходить и на 60 и на 50$.

Но ничто так не радует нас, как проблемы у других 😂
Европейские автопроизводители бьют тревогу из-за планов по отказу от ДВС к 2035. BMW, Volkswagen, Mercedes-Benz не могут конкурировать с китайскими электромобилями и если зелёный переход случится, то экономика Европы уйдёт под откос, как взорванный паровоз.
На производстве ДВС держится большая часть европейской экономики и миллионы людей и тысячи мелких предприятий задействованы в производственной цепочке.

Например Audi уже закрывает завод по производству электромобилей в Брюсселе из-за экономической несостоятельности.
Интересно, что от зелёного перехода выигрывает Тесла, т.к. квоты на электромобили Европейские автоконцерны вынуждены покупать у них или будут платить штраф в 16 млрд $...

Ох уж эти западные ценности 😂 не нужны они нам, нам и на Ладе хорошо катается 💪

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🏦"ВТБ $VTBR пока не принял решение по дивидендам за 2024 год" Поделился своим мнением Андрей Костин.
Решение будет принято не раньше следующего года,

«Не знаю, не знаю. Это зависит в основном от регулятора и от решения правительства. Еще рано. Мы раньше следующего года не скажем», — сказал г-н Костин

🚗 Game Changer Day $CARM

Кармани провели встречу для блогеров и инвесторов и рассказали о своих планах, и текущей ситуации.

Тезисно попробовал собрать то, что было сказано :
🔸 Менеджмент рад вхождению ПСБ банка в капитал компании. Команда Кармани полгода работала над due deal.
🔸 Оферта прошла по плану, выкупили, сколько хотели. Даже удивились тому, что все сработало как надо
🔸 В пользу ПСБ планируется доп выпуск бумаг, для привлечения капитала в компанию. Рост активов позволит компании выдерживать нормативы и больше выдавать кредитов
🔸 Вместе с ПСБ Кармани рассчитывают на рост трафика, поскольку те клиенты, которым откажет банк, смогут взять кредит под залог авто в Кармани.
🔸 Планируют развивать новые продукты. Компания рассчитывает на создание единой экосистема с ПСБ.
🔸 Впереди большой этап роста, на котором планы по прибыли сдвигается в будущее. Ждать прибыли в 2025 году не стоит.
🔸 Негативные моменты, которые повлияли на бизнес компании, и не позволяют выполнить планы : рост ставки, рост нормативов, рост расходов на привлечение клиента, рост судебных издержек
🔸 Нормативные регулирование : компания рассчитывает, что ЦБ снизит нормативы для залогового кредитования, поскольку это совсем не тоже самое, что МФО.


Выводы.
➖Компания оказалась на новом этапе своей жизни, перечеркнула старые планы и живёт новыми будущим планами.
➖Планируется размытие капитала. Инвестиционная привлекательность без чётких параметров размытия не имеет смысла.
➖Более того, история может закончиться так как, например, у Детского мира, когда ПСБ получит достаточный контроль над компанией, можно ожидать, что бумаги и дальше будут выкупаться с рынка, затем может последовать делистинг.
➕Партнерство с ПСБ может принести ощутимые результаты в будущем.

☕️С Добрым утром, Друзья!

Рубль медленно, но верно приближается к значению 98руб/$.
На этом фоне инфляционные ожидания россиян на год выросли до 13,4% (+0,9 п.п. за месяц).
Банк России ещё не поднял ключевую ставку до 20%, а коммерческие банки уже соревнуются за клиентов и повышают доходности по вкладам. Так средняя максимальная ставка в октябре выросла до 19,78%. Наибольший рост показывают вклады от 6 месяцев (+1,25%).

Минфин также успевает до роста ставки разместить ОФЗ и вчера прошёл аукцион:
❇️Ведомство разместило ОФЗ с постоянным купоном и привлекли 17,7 млрд. руб.
❇️Также были предложены ОФЗ с переменным купоном ОФЗ-ПД 26242, привлекли 7,8 млрд. руб.

Стоит отметить, что планы по привлечению средств от ОФЗ Минфин смог выполнить только в 1 кв. 2024 года. Во втором квартале ведомство привлекло лишь 50% от плана, в третьем - 45%. Планы на 4 кв - привлечь 2 трлн руб., но с таким спросом, Минфину нужно либо резко повышать доходности, либо поумерить свой аппетит.
Если доходности будут повышены, то RGBI продолжит своё полёт на 95п.

Тем временем тонкая консолидация вокруг 2800п. не особо возбуждает инвесторов и многие со стороны смотрят на перспективы индекса.
Есть отдельные истории которые показывают фундаментальный рост это например Сургутнефтегаз.
Если бы торговалась Х5, то у них тоже есть причины для позитива:
🔼 Выручка: 975 млрд ( +22,7% г/г )
🔼 Сопоставимые продажи (LfL)+13,8%.
🔼 Средний чек +11,4%, трафик +2,2%.

Несмотря на общую настороженность инвесторов компании всё равно стремятся выйти на IPO.
Сегодня свой листинг проведёт Озон Фармацевтика, а до конца октября планирует выйти на биржу производитель упаковок для молока «Ламбумиз».

🍾Из интересного сегодня свой операционный отчёт опубликовал недавний дебютант: КЛВЗ.
Компания показала рост продаж ликеро-водочных изделий до 363 тыс дал (рост в 2,3 раза)
💰Выручка за 9 месяцев 2024 года составила 2,5 млрд руб (+9,5% г/г).
Подробный обзор подготовлю позже, т.к. он заслуживает отдельного внимания.

🇨🇳Из интересного и международного:
Сегодня заканчивается сбор заявок на IPO China Resources Beverage (компания по производству упакованной питьевой воды). Сейчас переподписка на IPO составляет 6️⃣0️⃣ х . Компания оценивается Р/Е 80х.

Итого:
Растут: Курс рубля, Инфляция, ставка ЦБ РФ, Биткоин,

Снижаются: ММВБ, RGBI, самооценка российских инвесторов (после того, как увидели IPO China Resources Beverage).

Хорошего вам дня и пейте больше водички 🤗

💊 Озон Фармацевтика разместила бумаги в рамках IPO по 35 рублей $OZPH

Компания «Озон фармацевтика» завершила IPO, разместив акции по 35 рублей за бумагу, что соответствует верхней границе диапазона (30-35 рублей) и рыночной капитализации около 38,5 млрд рублей.

Объем сделки составил 3,45 млрд рублей, включая базовый объем 3 млрд рублей и стабилизационный пакет 0,45 млрд рублей.

Размещение привлекло 47% институциональных и 53% частных инвесторов, при этом 11% аллокации досталось частным инвесторам, каждый из которых получил минимум 1 лот (10 акций).

Привлеченные средства будут направлены на расширение линейки дженериков и запуск новых производственных мощностей. Механизм стабилизации составил 15% от базового размера и будет действовать в течение 30 дней после начала торгов, которые начнутся 17 октября 2024 года под тикером OZPH.

Также действующие акционеры подписались на ограничительные обязательства по продаже акций на 180 дней. В первом полугодии 2024 года выручка компании составила 12,6 млрд рублей.

Торги начнутся сегодня в 16:00

Сегодня день заявлений и комментариев

🗣Эльвира Набиуллина
Макропруденциальная политика — комплекс упреждающих мер, направленных на минимизацию системного риска финансового сектора в целом либо в его отдельных секторах, в случае реализации которого значительное число участников финансового сектора становится неплатежеспособным или теряет ликвидность, в результате чего они не могут функционировать без поддержки органа денежно-кредитного регулирования или органа пруденциального надзора.

🗄 Решение по ставке 25 октября не предопределено ( no fate )

🗄 Темпы роста ипотеки в РФ в 2024 году могут быть выше верхней планки прогнозного диапазона ЦБ в 12%. ( 🙈 )

🗄 Последние данные показывают, что корпоративное кредитование продолжает ускоряться, в том числе инвестиционное. Целесообразность макропруденциальных мер в корпоративном кредитовании продолжает обсуждаться.

🗄 ЦБ РФ может получить полномочия вводить макропруденциальные лимиты по автокредитам.

☄️ Короче говоря: с ДКП всё стабильно жёстко.



Максим Орешкин на форуме "Производительность 360" говорил о кадрах

Сейчас постоянно идет речь о дефиците кадров... На самом деле это не дефицит кадров, это зачастую дефицит управленческих компетенций у менеджеров тех или иных компаний

Дешевого труда в нашей экономике не будет, зарплаты уже выросли, и зарплаты будут продолжать расти дальше. <...> важно очень бережно относиться к тому ресурсу, который становится все дороже и дороже

☄️ Как там ваша заработная плата - выросла? Если нет, ссылайтесь на Орешкина и требуйте прибавку.

🛡 Байбэк Софтлайн и погашение белорусских бондов на 2,95 млрд рублей

🗄Компания получила 2,95 млрд рублей (110,125% от номинала) от погашения белорусских облигаций
🗄СД SOFL рассмотрит вопрос о байбэке 22 октября

Байбэк — почему и сколько: менеджмент Софтлайн считает, что акции SOFL сейчас — недооценены. Поэтому предлагает выкупить до 5% акций в течение 12 месяцев. Совет директоров это обсудит на заседании 22 октября.

Погашение облигаций: сокращение долговой нагрузки и возможный байбэк

📈 Акции позитивно отреагировали ростом.

💊 Стартовали торги фармазоном $OZPH около цены размещения 35 рублей за бумагу

🍹С Пятницей, Друзья!

ММВБ продолжает падение, а покупателей всё нет. Объёмы торгов также снижаются и в стакане остаются одни продавцы.

Вчера прошёл форум Finopolis, где представители ЦБ рассуждали о ставке, налогах и Hamster Kombat (ЧТО?!)
📌Эльвира Набиуллина высказалась против отдельных налогов на банки и считает, что налоговая система должны быть одинаковая для банков, и не для банков. Она отметила, что прибыли банков сопоставимы с тем, как растёт прибыль в других секторах экономики.
📌Решение ЦБ РФ по ключевой ставке 25 октября не предопределено, будут рассмотрены новые данные.

🤔Может быть такое, что новым драйвером для роста инфляции станут расширенные льготные программы в рамках «Фабрики проектного финансирования», сейчас ВЭБ.РФ расширил кредитную линию по льготным кредитам до 2,5 трлн руб.
Ещё раз: ЦБ ограничивает физиков в получении кредита в МФО, чтобы те не разгоняли инфляцию, а правительство выдаёт льготные кредиты на 7% от доходов страны за 2024 год!🤯
При этом я не нашёл списки компаний из "фабрики проектного финансированя" (искал не тщательно).

🐹На Finopolis г-н Мамута (рук. службы защиты прав потребителей) отметил, что в ведомство не поступило ни одной жалобы на Хомяка! А они ждут! ведь многие тапали, и все остались не довольны величиной дропа (интересно откуда он знает? - тоже тапал?). ЦБ готово общаться со всеми кто не удовлетворён айрдропом в хамстер комбар 😂

Токены хомяка падают, зато растут цены на золото.
🥇Золото обновило ист максимум достигнув 2710$. Цены на золото растут из-за смягчения денежно-кредитной политики мировыми ЦБ и войной на Ближнем Востоке.

🛢Пока золото растёт, чёрное золото падает.
Падают особенно цены на Urals. В понедельник-вторник цены на Urals уходили ниже 60$, что соответствует допустимому ценовому потолку (главное чтобы потолки ниже не сделали).
🛢️На этом фоне падает Роснефть. Инвесторы ожидают отчёт за 3 кв., который может оказаться весьма слабым, а тут ещё рубль перестал падать и нефть дешевеет.

🖥Позитивом можно считать рост госзакупок российского ПО и ОС за 9 мес. 2024 года:
💸закупки составили 2,3 млрд руб (+31,2% г/г)
➡️Отдельно отмечают закупки Astra Linux и РЕД ОС на 282 млн рублей (+31% г/г).

Выкупаете ли вы просадку по ММВБ? если да, то какие компании?
или может ждёте большого дропа во втором сезоне в Хамстер Комбат, как об этом говорит Мамута из ЦБ?

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Home-to-price-Ratio 🏡 / 💰

Соотношение цены дома и годового дохода.
Средние цифры по США колеблются от 12 в городе Ангелов до 1,9 в историческом центре машиностроения США.

🇷🇺Посмотрм как у нас в России. Предположим, что объект будет квартира площадью 50м2.

Питер( по данным на 10.10 ):
Средняя цена метра в новостройке = 261 547
Средняя цена метра во вторичке = 218 426

Средняя заработная плата = 112 559 руб. ( данные июнь )

Ratio
🗄 Новостройка 9,7
🗄 Вторичка 8

Москва
Средняя цена метра в новостройке = 383 953
Средняя цена метра во вторичке = 418 167

Средняя заработная плата = 156 427 руб. ( данные июнь )

Ratio
🗄 Новостройка 10,2
🗄 Вторичка 11

🧐 Дорого, как же дорого или богато мы живём ? )