IPO не IPO, а DPO
Компания $POSI пошла не через прямой листинг на бирже, а через допуск к продаже пакетов акций напрямую на торгах на бирже. Я не помню кто ещё так выходил. Посмотрел на графике в первый день цена сильно плясала от 770 до 1000. Это правда с учётом текущего количества акций. Но оценка выходит была около 50 млрд. То есть по ценам 2021 финансового года это P/S = 7, P/E = 25.
Ого! Скажете вы, и будете правы в 21 году, при выходе "ноунейм" для вас компании на биржу.
Сегодня капитализация 182,5 млрд, а по перспективным оценкам 2024 выйдет P/S = 4, P/E = 9,5 .
Что говорят эти цифры? Спрос на рынке на акции активно растущей компании есть, и он был велик за последние 3 года.
Что ещё важнее? Компания не останавливается на достигнутом и видит точки роста.
Международные рынки
Компания стоит на передовой кибер войны и удерживает нападения мировых кибер преступников, финансируемых НАТО.
Компания планирует выход на дружественные рынки. Ищет партнёров и готова работать в многих регионах мира, таких как : Страны Африки, Эмираты, Малайзия, Южная Америка, Индия, Мексика.
Компания готова конкурировать в области кибер безопасности с крупными иностранными компаниям. Для этого компания открыла офис в Дубае, есть офис в Казахстане.
Целевой долгосрочный план отгрузок в международном сегменте 5-10% от выручки компании. Судя по всему интерес иностранных инвесторов к российскому ПО в области кибербеза есть , потому как есть подтверждение его эффективной работы.
Оценка бумаг
Аналитики дают консенсус прогноз держать с целью 3 112.
При чём буквально вчера Сбер выкатил обновление с оценкой держать и целью 2800
Мнение
Я не участвовал в росте акций Позитива. Скептически относился к их потенциальному взрывному росту, и как показала практика зря. На данный момент PT - это зрелый крупный актив, который генерит прибыль и платит дивы ( в этом году было выплачено около 100 рублей) .
Компания не смотря ни на что показывает значительные темпы роста, подсвечивает где может вырасти в РФ и в международном сегменте.
Поэтому считаю, что у акций есть хорошие перспективы на будущее.
Повторюсь в портфеле нет, но планирую добавить
#ITRUS
Компания $POSI пошла не через прямой листинг на бирже, а через допуск к продаже пакетов акций напрямую на торгах на бирже. Я не помню кто ещё так выходил. Посмотрел на графике в первый день цена сильно плясала от 770 до 1000. Это правда с учётом текущего количества акций. Но оценка выходит была около 50 млрд. То есть по ценам 2021 финансового года это P/S = 7, P/E = 25.
Ого! Скажете вы, и будете правы в 21 году, при выходе "ноунейм" для вас компании на биржу.
Сегодня капитализация 182,5 млрд, а по перспективным оценкам 2024 выйдет P/S = 4, P/E = 9,5 .
Что говорят эти цифры? Спрос на рынке на акции активно растущей компании есть, и он был велик за последние 3 года.
Что ещё важнее? Компания не останавливается на достигнутом и видит точки роста.
Международные рынки
Компания стоит на передовой кибер войны и удерживает нападения мировых кибер преступников, финансируемых НАТО.
Компания планирует выход на дружественные рынки. Ищет партнёров и готова работать в многих регионах мира, таких как : Страны Африки, Эмираты, Малайзия, Южная Америка, Индия, Мексика.
Компания готова конкурировать в области кибер безопасности с крупными иностранными компаниям. Для этого компания открыла офис в Дубае, есть офис в Казахстане.
Целевой долгосрочный план отгрузок в международном сегменте 5-10% от выручки компании. Судя по всему интерес иностранных инвесторов к российскому ПО в области кибербеза есть , потому как есть подтверждение его эффективной работы.
Оценка бумаг
Аналитики дают консенсус прогноз держать с целью 3 112.
При чём буквально вчера Сбер выкатил обновление с оценкой держать и целью 2800
Мнение
Я не участвовал в росте акций Позитива. Скептически относился к их потенциальному взрывному росту, и как показала практика зря. На данный момент PT - это зрелый крупный актив, который генерит прибыль и платит дивы ( в этом году было выплачено около 100 рублей) .
Компания не смотря ни на что показывает значительные темпы роста, подсвечивает где может вырасти в РФ и в международном сегменте.
Поэтому считаю, что у акций есть хорошие перспективы на будущее.
Повторюсь в портфеле нет, но планирую добавить
#ITRUS
👍13❤🔥3💯2
☕️С Добрым утром, Друзья!
Рубль слабнет и аналитики хором стали предупреждать о долларе по 100 руб к Новому году. Что же... спекулировать об этом интересно, но бессмысленно, практика показывает, что курс давно не определяется понятными нам трендами 😂.
Кроме ослабления рубля и перспектив отмены НДПИ для Газпрома российских экспортёров бодрит 💉Укол стимулами китайской экономики. Посмотрим на предложенные НБК меры:
💉снизить нормы резервных требований в среднем до 6,6% (с текущих 7,1%), и до конца года есть перспективы дополнительного снижения нормы на 0,5%
💉добавить 142 млрд $ ликвидности в систему
💉НБК снизит ставку по кредитам до 2%, что повлечёт за собой и снижение доходности депозитов (китайцев изо всех сил выдавливают из депозитов и вынуждают идти тратить деньги)
💉Банк Китая рекомендовал снизить проценты по уже выданным ипотекам, и снизить первоначальный взнос с 25% до 18% (не показывайте это нашим банкам, им может быть плохо)
Китайцы активно стимулируют рынок и покупателей, что должно дать свои плоды в ближайшей перспективе.
🏭 Новатэк активно готовится к новому покупательскому сезону в Китае и загружает СПГ-танкер Mulan под завязку газом на новом заводе Арктик СПГ-2.
Вместе с этим Новатэк запустил третью установку фракционирования конденсата в Усть-Луге.
Т.е. дела у $NVTK в целом нормальные. Суда загружаются, СПГ вырабатывают, заводы вводят в эксплуатацию.
🏭 Новатэк прибавлял во вторник не хуже Газпрома. Инвесторы в Газпром так обрадовались перспективам отмены спец НДПИ что разогнали акции на 11% за два дня.
В целом позитивные новости полились на ММВБ как из рога изобилия, что даже пугает, отвыкли мы от такого:
👨🔧 HeadHunter проведёт buyback на 10 млрд руб и выплатит спец дивиденды на сумму от 32 до 35 млрд руб (около 700 руб на акцию) и продолжить выплаты в будущем согласно див политике
🏭 Лондонская биржа металлов снимает ограничения с финского завода Норникеля по производству никелевых катодов и брикетов. Завод Harjavalta - крупнейший в Европе производитель никеля.
Но есть и негативные звоночки, о которых мы подумаем потом:
нефть Urals с отгрузками из портов Балтики снизилась до 59,9$, что отражает и негативные перспективы мировой экономики и нарастающее давление санкций.
Из интересного отмечу новый предложенный закон, который ужесточит наказание за публичное оскорбление власти, распространения заведомо ложных сведений, порочащих честь и достоинство личности.
И тут интересно: кто будет определять и как доказывать, что та или иная информация это клевета?
Например если в подъезде написано:
"Люся из 49 квартиры с низкой соц. ответственностью" - это клевета или реклама и её нужно маркировать?
Интересно, что в приведённом примере автор тезиса в любом случае попадает под штраф, будь то клевета, или не санкционированная реклама незаконной предпринимательской деятельности 😂 Идеальная система 🤗
➡️ Кстати, не пропустите! сегодня выложим большой обзор на ❤️ IPO Arenadata - не пропустите, включите 🔔, т.к. до IPO осталось мало времени
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
Рубль слабнет и аналитики хором стали предупреждать о долларе по 100 руб к Новому году. Что же... спекулировать об этом интересно, но бессмысленно, практика показывает, что курс давно не определяется понятными нам трендами 😂.
Кроме ослабления рубля и перспектив отмены НДПИ для Газпрома российских экспортёров бодрит 💉Укол стимулами китайской экономики. Посмотрим на предложенные НБК меры:
💉снизить нормы резервных требований в среднем до 6,6% (с текущих 7,1%), и до конца года есть перспективы дополнительного снижения нормы на 0,5%
💉добавить 142 млрд $ ликвидности в систему
💉НБК снизит ставку по кредитам до 2%, что повлечёт за собой и снижение доходности депозитов (китайцев изо всех сил выдавливают из депозитов и вынуждают идти тратить деньги)
💉Банк Китая рекомендовал снизить проценты по уже выданным ипотекам, и снизить первоначальный взнос с 25% до 18% (не показывайте это нашим банкам, им может быть плохо)
Китайцы активно стимулируют рынок и покупателей, что должно дать свои плоды в ближайшей перспективе.
Вместе с этим Новатэк запустил третью установку фракционирования конденсата в Усть-Луге.
Т.е. дела у $NVTK в целом нормальные. Суда загружаются, СПГ вырабатывают, заводы вводят в эксплуатацию.
В целом позитивные новости полились на ММВБ как из рога изобилия, что даже пугает, отвыкли мы от такого:
Но есть и негативные звоночки, о которых мы подумаем потом:
нефть Urals с отгрузками из портов Балтики снизилась до 59,9$, что отражает и негативные перспективы мировой экономики и нарастающее давление санкций.
Из интересного отмечу новый предложенный закон, который ужесточит наказание за публичное оскорбление власти, распространения заведомо ложных сведений, порочащих честь и достоинство личности.
И тут интересно: кто будет определять и как доказывать, что та или иная информация это клевета?
Например если в подъезде написано:
"Люся из 49 квартиры с низкой соц. ответственностью" - это клевета или реклама и её нужно маркировать?
Интересно, что в приведённом примере автор тезиса в любом случае попадает под штраф, будь то клевета, или не санкционированная реклама незаконной предпринимательской деятельности 😂 Идеальная система 🤗
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍16😁2
Долго рассказывал о компании и чем она занимается.
И тут подъехала цена размещения и так удачно, что после поста про Позитив, что мы сможем сверить часы, кто где в оценке завысил занизил.
👤 Но начну я не с цифр и оценки , а с главного лица компании,и вы поймёте при чём тут Позитив.
Пустовой Максим Владимирович - CEO Аренадата с 2023 года. Успел поработать в множестве финансовых структур : ОТП-банк, Интеза, ВТБ, а также в IT Luxsoft и Accenture, а с 2017 года работал в Positive Technologies, где на позиции исполнительного директора курировал целый ряд ключевых проектов, в том числе подготовку и вывод компании на Московскую биржу в рамках IPO в декабре 2021 года.
Таким образом, можно понять, что компания наняла топ менеджера со специфическим опытом специально под выход на биржу. Отличный ход)
Из заявлений Максима на конфколле, я понял, что опыт Позитива он точно будет использовать: например, он обещал, что компания будет открыта для инвесторов , а это не мало. Было сказано и про доп.размещения, короче говоря менеджеру ясно, что не нравится миноритариям. Вам и нам.
Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне 85—95 рублей за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в размере 17—19 млрд рублей.
Напомню вводные по фин показателям компании:
Выручка vs чистая прибыль:
У компании есть сезонность выручки, но в этому году перед продажниками была поставлена задача сместить часть продаж на 1 половину года, с чем они справились, но как из этого оценить результаты 2024 я не знаю.
Компания оценивает среднегодовые темпы роста рынка на 2023 - 2027 года в 32%. Предположим оптимистично, что компания будет сохранять средний темп прошлых 2х лет, а маржинальность чистой прибыли останется на уровне 2023 года 35%.
Оценим по этим показателям компанию по верхней границе размещения: P/S = 3 , P/E =8,6
Пришла вернуться к оценами POSI при выходе на биржу:
P/S = 7, P/E = 25.
Текущая оценка:
P/S = 4, P/E = 9,5
Таким образом переоценки относительно Pt я не наблюдаю.
Думаю, что это возможно очень оптимистично, потому как аналитики заложили, что ближайшие несколько лет выручка Группы Аренадата будет увеличиваться в среднем на 50% в год за счет мощного органического роста рынка ПО для управления данными.
Я не против, но, что если 50% рост будет только в этом году, а потом будет снижаться до уровня роста рынка в 32%, затем 11% после 2027ого года.
Если поставить под сомнения основную гипотезу, результат явно будет другой.
Но я этого делать не буду, и считаю, что компанию оценили не дорого.
Участвовать в IPO планирую, аллокацию жду небольшую.
P. S. Т банк уже сообщил о переподписке. 😇
#ITRUS
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍15🔥4🤣2
Траты на образование и при чём тут чат боты?
Часть первая. Образование в России
Вчера В. Мединский неоднозначно высказался на счёт образования в России, заявив, что 11 лет в школе и 6 лет в ВУЗе это роскошь и образовательный цикл нужно "спрессовывать" - мол это нужно для поддержания конкурентоспособности на рынке труда.
Логика такая: быстро выучился и в 20 лет пошёл работать, 10 лет проработал, экономика изменилась, пошёл переучился на новую и нужную профессию, потом в 40 лет ещё раз. Так работник останется востребованным более длительное время.
Стоит отметить, что уровень образования в России и так не самый высокой и мы отстаём по качеству образования от мировых лидеров, таких как Сингапур, Финляндия, Япония и Канада и занимаем 27 место (согласно международного рейтинга PISA).
27 место это достаточно высокий уровень, но он имеет тенденцию к снижению.
Причины разные, но есть одна, которая бросается в глаза - это затраты гос-ва на образование:
в общем объёме расходов федерального бюджета доля на образование в 2024 году уменьшилась с 4,8% до 4,2% (по данным "Ъ") - например в 70-е годы СССР тратил ~7% бюджета на образование.
В процентах от ВВП на образование тратится 1,1%, что ставит Россию на 34 место в мире по величине трат.
В лидерах по тратам на образование в % от ВВП: Ю. Корея, Тайвань, Швейцария.
В абсолютных значениях и в затратах на одного учёного лидеры нам все знакомы:
🥇 США (657,5 млрд $ тратит на образование, и 390 тыс$ в среднем на одного учёного)
🥈 Китай (525,7 млрд $ / 250 тыс$)
🥉 Япония (173 млрд $ / 254 тыс$)
4️⃣ Германия (147 млрд $ / 328 тыс$)
🔟 Россия (44 млрд $ / 111 тыс$)
Примерно такой же список можно составить по кол-ву открытий, новых патентов и нобелевских лауреатов.
Также располагаются фондовые рынки стран по капитализации.
Смею предположить, что уровень расходов на образование тесно коррелирует с достижениями в науке и технике.
Бюджет России на 2025 год ещё не опубликован, но есть информация, что расходы бюджета будут увеличены на 9% г/г и вырастут на 20,6% от первоначального плана на следующий год. Рост расходов связан с затратами на СВО.
Смею предположить, что расходы на образование, скорее всего, не вырастут, а следуя за логикой В. Мединского сокращение времени на обучение приведёт и к очередному сокращению бюджета на образование.
Зачем вообще нужно это образование рассмотрим в части 2️⃣
Часть первая. Образование в России
Вчера В. Мединский неоднозначно высказался на счёт образования в России, заявив, что 11 лет в школе и 6 лет в ВУЗе это роскошь и образовательный цикл нужно "спрессовывать" - мол это нужно для поддержания конкурентоспособности на рынке труда.
Логика такая: быстро выучился и в 20 лет пошёл работать, 10 лет проработал, экономика изменилась, пошёл переучился на новую и нужную профессию, потом в 40 лет ещё раз. Так работник останется востребованным более длительное время.
Стоит отметить, что уровень образования в России и так не самый высокой и мы отстаём по качеству образования от мировых лидеров, таких как Сингапур, Финляндия, Япония и Канада и занимаем 27 место (согласно международного рейтинга PISA).
27 место это достаточно высокий уровень, но он имеет тенденцию к снижению.
Причины разные, но есть одна, которая бросается в глаза - это затраты гос-ва на образование:
в общем объёме расходов федерального бюджета доля на образование в 2024 году уменьшилась с 4,8% до 4,2% (по данным "Ъ") - например в 70-е годы СССР тратил ~7% бюджета на образование.
В процентах от ВВП на образование тратится 1,1%, что ставит Россию на 34 место в мире по величине трат.
В лидерах по тратам на образование в % от ВВП: Ю. Корея, Тайвань, Швейцария.
В абсолютных значениях и в затратах на одного учёного лидеры нам все знакомы:
🥇 США (657,5 млрд $ тратит на образование, и 390 тыс$ в среднем на одного учёного)
🥈 Китай (525,7 млрд $ / 250 тыс$)
🥉 Япония (173 млрд $ / 254 тыс$)
4️⃣ Германия (147 млрд $ / 328 тыс$)
🔟 Россия (44 млрд $ / 111 тыс$)
Примерно такой же список можно составить по кол-ву открытий, новых патентов и нобелевских лауреатов.
Также располагаются фондовые рынки стран по капитализации.
Смею предположить, что уровень расходов на образование тесно коррелирует с достижениями в науке и технике.
Бюджет России на 2025 год ещё не опубликован, но есть информация, что расходы бюджета будут увеличены на 9% г/г и вырастут на 20,6% от первоначального плана на следующий год. Рост расходов связан с затратами на СВО.
Смею предположить, что расходы на образование, скорее всего, не вырастут, а следуя за логикой В. Мединского сокращение времени на обучение приведёт и к очередному сокращению бюджета на образование.
Зачем вообще нужно это образование рассмотрим в части 2️⃣
👍11🍌2
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6😁4
☕️ С Добрым утром, Друзья!
🏭Инвесторы Газпрома не получив подтверждения о льготах по НДПИ решили перестраховаться и зафиксировали локальный успех. Коррекция в Газпроме спровоцировала и снижение 📈ММВБ на 1%, что в целом, не мешает рассчитывать на продолжение восходящего тренда после коррекции.
В пользу продолжения роста ММВБ говорит несколько факторов:
🔸Инфляция в России снижает обороты до 0,06% с 0,1% неделей ранее 😱, годовая инфляция сократилась до 8,75% с 8,94%
🛢Нефть Brent в очередной раз тестировала уровень 73,3$, но ниже не пошла
Не здорового оптимизма добавляет проект бюджета на 2025 год. Бюджет свёрстан исключительно оптимистично: доходы вырастут за счёт повышения налогов, а расходы пойдут в оборонку, социалку и новые технологии (связанные с ОПК).
Доходы вырастут на 15%....💊
Расходы вырастут на 9%
И в этой связи стоит обратить внимание на рост промышленного производства - как базу для налогов, а рост промышленного производства составил к августу всего 2,7%, против 3,3% в июле.
Темпы роста выпуска готовой продукции сократились до 4,7% г/г, против 6,6% г/г в июле.
И весь рост связан с выпуском ОПК.
Зато у нас есть новый "убийца Теслы". АвтоВАЗ анонсировал электромобиль Lada e-Largus. Запас хода 420 км, цена конкурента Теслы 3 млн руб в базовой комлпектации и с субсидиями от государства.
АвтоВАЗ ставит амбициозные цели и планирует продать 200 автомобилей до конца года.
Между прочим разгон до 100 км за 9,5сек. 💪
Бюджет обсудили, новинка автопрома обсудили, пора и по пиву.
🍺Кстати продажи пива в России показывают самые высокие темпы рост среди товаров повседневного спроса.
Продажи пива выросли на 8,7%г/г .
Эксперты говорят, что рост спроса на пиво произошёл благодаря жаркому лету на бОльшей территории России.
Итого: Лонг ММВБ, берём кредит на е-ларгус и обмоем пивом*
*Не является инвестиционной рекомендацией
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
🏭Инвесторы Газпрома не получив подтверждения о льготах по НДПИ решили перестраховаться и зафиксировали локальный успех. Коррекция в Газпроме спровоцировала и снижение 📈ММВБ на 1%, что в целом, не мешает рассчитывать на продолжение восходящего тренда после коррекции.
В пользу продолжения роста ММВБ говорит несколько факторов:
🔸Инфляция в России снижает обороты до 0,06% с 0,1% неделей ранее 😱, годовая инфляция сократилась до 8,75% с 8,94%
🛢Нефть Brent в очередной раз тестировала уровень 73,3$, но ниже не пошла
Не здорового оптимизма добавляет проект бюджета на 2025 год. Бюджет свёрстан исключительно оптимистично: доходы вырастут за счёт повышения налогов, а расходы пойдут в оборонку, социалку и новые технологии (связанные с ОПК).
Доходы вырастут на 15%....💊
Расходы вырастут на 9%
И в этой связи стоит обратить внимание на рост промышленного производства - как базу для налогов, а рост промышленного производства составил к августу всего 2,7%, против 3,3% в июле.
Темпы роста выпуска готовой продукции сократились до 4,7% г/г, против 6,6% г/г в июле.
И весь рост связан с выпуском ОПК.
Зато у нас есть новый "убийца Теслы". АвтоВАЗ анонсировал электромобиль Lada e-Largus. Запас хода 420 км, цена конкурента Теслы 3 млн руб в базовой комлпектации и с субсидиями от государства.
АвтоВАЗ ставит амбициозные цели и планирует продать 200 автомобилей до конца года.
Между прочим разгон до 100 км за 9,5сек. 💪
Бюджет обсудили, новинка автопрома обсудили, пора и по пиву.
🍺Кстати продажи пива в России показывают самые высокие темпы рост среди товаров повседневного спроса.
Продажи пива выросли на 8,7%г/г .
Эксперты говорят, что рост спроса на пиво произошёл благодаря жаркому лету на бОльшей территории России.
Итого: Лонг ММВБ, берём кредит на е-ларгус и обмоем пивом*
*Не является инвестиционной рекомендацией
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
👍14😁5
Миноритарии или миноры, - самая не защищенная группа участников фондов ого рынка, грубо говоря - это мы с вами.
По умному:
Миноритарный акционер - это акционер компании , размер пакета акций которого не позволяет ему напрямую участвовать в управлении компанией (например, путём формирования совета директоров). Такой пакет акций называется «неконтролирующим».
Проблема миноров протекает из природы определения: не обладая сколько-нибудь существенной долей участия в определённой компании, минор не может влиять на её деятельность, принимать участие в каких-либо решениях, а следовательно только принимает как есть те решения, которые принимают ключевые акционеры.
Иными словами, когда вам говорят, что покупая акцию вы покупаете долю в бизнесе, это не совсем верно. Скорее вы садитесь в поезд, который ведут ключевые акционеры и надеетесь, что он идёт на станцию "прибыль" и "дивиденды", а не "убытки" и "размытие капитала".
Хотелось бы верить и надеяться, что наши права как-то защищены.
Из существенных возможностей можно выделить : права акционера, владеющего не менее 1 % акций. Он может подать иск от имени общества к руководству общества, которое причинило своими действиями или бездействием убытки обществу.
Наверное, это здорово, однако 1% это сколько в деньгах? Допустим в газпроме
Иллюзии и объективность
Многие компании выводят на биржу 15-20% бумаг. Это означает, что у первоначальных владельцев есть все для принятия практически любых решений.
Мировая практика
В США есть множество юридических компаний, которые от имени миноритариев готовы за вознаграждение отстаивать их права, если есть возможность доказать, что руководство компании осуществило действия, повлекшие убытки для акционеров. Они собирают пул желающих и идут договариваться с компанией о компенсации. До судов такие дела доходят редко.
Ассоциация владельцев облигаций
Это про другое, но по крайней мере нечто похожее.
Помимо акционеров в РФ есть и проблемы у держателем облигаций российских компаний.
Цель ассоциации : защита интересов частных инвесторов и формирование комфортной инвестиционной среды в России.
Неплохо , что такое есть, но этого, как вы сами понимаете мало.
Вместо итога
Такие сообщества как Пульс - определенная сила, для тех компаний, которые работают с частными инвесторами, где PR заинтересованы в росте акций и в том, чтобы компания была близка и понятна розничным инвесторам.
Почему у компаний есть интерес в этом: потому что для многих - это престижно, это даёт узнаваемость и привлекает новых клиентов.
Если компании всё равно на миноритариев, - а это в подавляющем большинстве крупных компаний, которые уже долгие годы на рынке, то Вы, покупая их акции заранее соглашаетесь с тем, что вы обо всё узнаете последними.
♥️ Новым веянием в ключе поворота к миноритарным акционерам стали вышедшие не так давно на рынок компании , такие как Софтлайн, Позитив, Астра, МГКЛ и другие.
Там чувствуется открытость, желание повоевать за своего инвестора.
Это круто, и есть надежда, что больше компаний будут смотреть в эту сторону.
Ну а пока, будем верить, что обладатели крупных пакетов акций заинтересованы не только в максимизации своей прибыли и результатов, но и намерены получать выгоду для всех инвесторов компании.
А что ещё остаётся? Надеяться и верить 😁
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤12👍5
В далёком 2022 году государство , которое любит Газпром, и там основной акционер ввело дополнительный налог, который был направлен напрямую на Газпром для изъятие повышенных доходов компании напрямую в бюджет.
В чём суть: в 2022 году стартовала СВО, цены на газ в Европе полетели в космос, а газовый гигант получил дополнительные доходы. За 2022 год на Газпром заложили платежи 1 248 млрд руб. А на финансовые 2023–2025 годы по 600 млрд руб в год.
Итак, Газпром выступает за сокращение этого налога на 2025 год, и это даёт основание на шансы Газпрома на дивиденды за 2024 г.
Давайте критически подойдём к этому вопросу. Государство может безболезненно получить в казну средства через налог, или через дивиденды, но меньше. Для мотивации Правительства Газпрому необходимо озвучить причину снижения налога. А это может быть кап программа, высокий долг и т.п. Но! Не желание заплатить дивиденды, потому что см. выше.
К чему я это пишу. Даже, если НДПИ для Газпрома сократят, и это будет позитивом в бумагах, который и так уже с начала неделе с подачи Bloomberga хорошо вырос, шансы на дивиденды, как мне кажется, не возросли.
Но надежда , есть надежда.
P.S.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥9💯3
ТГК-14 взлетает без новостей.
На неделе компания провела spo по 0.01125руб, предложила инвесторам 20% акций.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥5
Часть2️⃣ Чат боты и ИИ
Не стоит объяснять как уровень образования влияет на достижения в науке и в частности в развитии высоких технологий.
Сегодня технологичность страны определяется уровнем развития компаний занятых обучением ИИ.
Сейчас ИИ это прикольные чат-боты, которые умеют делать картинки и отвечают на вопросы - но это только верхушка огромной технологии.
Ведущие эксперты отрасли и представители AWS и Nvidia синхронно говорят, что в ближайшие несколько лет ИИ будет добавлять в мировую экономику по 10-11 трлн $ в год! Некоторые считают, что эффект будет на порядок выше чем от мобильных устройств.
Как будет реализовываться этот эффект: ИИ будет оптимизировать работу людей и машин, например упростит работу юристов и бухгалтеров, оптимизирует распределения нагрузок на электрические сети и управлении ядерным реактором. Везде, где нужны расчёты и анализ - ИИ будет незаменим.
Что значит: ИИ добавит в экономику?
Поясню: 20 лет мы живём с мобильными устройствами, которые привнесли в нашу жизнь удобные сервисы и технологии. Благодаря этим устройствам в мире появились технологические гиганты стоимостью в триллионы долларов (Apple, Tesla, Xiaomi и пр), суммарно вклад мобильных устройств в мировую экономику оценивают примерно в 5,7 трлн $ только за 2023 год (в 2022 году это было 5,2 трлн$).
Т.о. ИИ будет оптимизировать работу всех процессов и на этом сформируется экономический эффект.
Из ярких примеров применения ИИ:
🧬разработка новых белков и новых молекул, которые могут помочь вылечить рак или другие заболевания (скорость работы ИИ в этом направлении в 10 000 раз выше чем у человека)
🚝В Японии ИИ уже анализирует движение скоростных поездов и предсказывает, где у них возникнут проблемы и какие узлы нужно ремонтировать в первую очередь, также ИИ подсказывает специалистам как именно провести ремонт.
🛡Про потенциал использования ИИ как оружия и говорить не стоит - рой БПЛА с ИИ, плюс массированная атака на всевозможные сервера и системы принципиальным образом изменит войну будущего.
Т.о. страна без своих технологий ИИ проигрывает и в сфере экономики и в сфере военного дела...
Сможем ли мы развивать ИИ самостоятельно?
Развитие ИИ невозможно без ускорителей в виде видеокарт (или других альтернативных технологий). Абсолютным лидером в этой отрасли является Nvidia которая диктует правила игры и от её мощностей зависят темпы развития ИИ.
В России видеокарты никто не производит, поэтому мы на 100% зависим от импортных поставщиков, а значит весь потенциал развития ИИ зависит от импорта.
Возвращаясь к первоначальному тезису про образование:
Мы не просто можем отстать, мы уже далеко позади - но тут речь про общее.
В каждой отдельной семье мы можем компенсировать недостающее финансирование в образование и дать своим детям необходимый уровень знаний для успешной самореализации.
Не стоит объяснять как уровень образования влияет на достижения в науке и в частности в развитии высоких технологий.
Сегодня технологичность страны определяется уровнем развития компаний занятых обучением ИИ.
Сейчас ИИ это прикольные чат-боты, которые умеют делать картинки и отвечают на вопросы - но это только верхушка огромной технологии.
Ведущие эксперты отрасли и представители AWS и Nvidia синхронно говорят, что в ближайшие несколько лет ИИ будет добавлять в мировую экономику по 10-11 трлн $ в год! Некоторые считают, что эффект будет на порядок выше чем от мобильных устройств.
Как будет реализовываться этот эффект: ИИ будет оптимизировать работу людей и машин, например упростит работу юристов и бухгалтеров, оптимизирует распределения нагрузок на электрические сети и управлении ядерным реактором. Везде, где нужны расчёты и анализ - ИИ будет незаменим.
Что значит: ИИ добавит в экономику?
Поясню: 20 лет мы живём с мобильными устройствами, которые привнесли в нашу жизнь удобные сервисы и технологии. Благодаря этим устройствам в мире появились технологические гиганты стоимостью в триллионы долларов (Apple, Tesla, Xiaomi и пр), суммарно вклад мобильных устройств в мировую экономику оценивают примерно в 5,7 трлн $ только за 2023 год (в 2022 году это было 5,2 трлн$).
Т.о. ИИ будет оптимизировать работу всех процессов и на этом сформируется экономический эффект.
Из ярких примеров применения ИИ:
🧬разработка новых белков и новых молекул, которые могут помочь вылечить рак или другие заболевания (скорость работы ИИ в этом направлении в 10 000 раз выше чем у человека)
🚝В Японии ИИ уже анализирует движение скоростных поездов и предсказывает, где у них возникнут проблемы и какие узлы нужно ремонтировать в первую очередь, также ИИ подсказывает специалистам как именно провести ремонт.
🛡Про потенциал использования ИИ как оружия и говорить не стоит - рой БПЛА с ИИ, плюс массированная атака на всевозможные сервера и системы принципиальным образом изменит войну будущего.
Т.о. страна без своих технологий ИИ проигрывает и в сфере экономики и в сфере военного дела...
Сможем ли мы развивать ИИ самостоятельно?
Развитие ИИ невозможно без ускорителей в виде видеокарт (или других альтернативных технологий). Абсолютным лидером в этой отрасли является Nvidia которая диктует правила игры и от её мощностей зависят темпы развития ИИ.
В России видеокарты никто не производит, поэтому мы на 100% зависим от импортных поставщиков, а значит весь потенциал развития ИИ зависит от импорта.
Возвращаясь к первоначальному тезису про образование:
Мы не просто можем отстать, мы уже далеко позади - но тут речь про общее.
В каждой отдельной семье мы можем компенсировать недостающее финансирование в образование и дать своим детям необходимый уровень знаний для успешной самореализации.
👍10
🍹С Пятницей, Друзья!
Российский рынок замер в ожидании развития событий вокруг нефти и публикации бюджета РФ.
🛢Нефть снижается из-за перспектив деэскалации конфликта на Ближнем Востоке, т.к. ходят слухи что Ливан просит прекратить огонь и готов идти на перемирие и Россия может стать посредником в переговорах.
При этом рубль остановил ослабление из-за наступающего налогового периода. Впереди, возможно, незначительное укрепление, после которого доллар продолжит свой поход к 100 руб/$.
🏭 г-н Новак подтвердил информацию от Блумберг, что в правительстве обсуждают отмену дополнительного НДПИ Газпрома, однако решение пока не принято. Решение будет привязано к закону о бюджете на следующую трехлетку. В случае отмены доп НДПИ уровень капитальных затрат у $GAZP вырастет, т.к. компания должна будет реализовать новые нефтехимические проекты, в том числе масштабные планы по газификации российских регионов.
🥇 Золото и серебро штурмуют максимумы на фоне ожиданий дальнейшего снижения процентных ставок ФРС. (серебро преодолело максимум 2012 года с ценой в 32,02 $ за унцию, однако ист. максимум 2011 года находится на цене 50 $ за унцию).
Если потенциал роста золота уже ограничен, то для серебра горизонт выглядит более перспективным, т.к. серебро не только хранят как драгоценный металл, но и активно используют в производстве, что с учётом снижения ставок повышает и промышленный спрос на металл. Вместе с риторикой о стимулировании китайской экономии растут потоки в обеспеченные серебром международные ETF .
🛢️ Акционеры Татнефти со второй попытки собрались и договорились о дивиденднах за 1 п.г. 2024 в размере 38,2 руб на акцию (ДД 6%).
🚜 Не смотря на общий негативно-нейтральный фон акции ФосАгро уверенно прибавляют два дня подряд в ожидании решения по дивидендам. за 3 кв. 2024.
В продолжении темы про обучение в ООН подготовили рейтинг стран по уровню инноваций.
🇷🇺В Глобальном инновационном индексе Россия заняла 59-е место из 133 стран.
➖ По уровню науки 39-е место
➖ Развитие технологий и экономики знаний (52-е место)
➖ Уровень развития бизнеса (53-е место)
➖ Результаты креативной деятельности (53-е место).
➖ по состоянию институтов 126-е (институты в данном контексте включают в себя стабильность условий для бизнеса и эффективности госуправления, а также состояние нормативно-правовой среды).
В этому рейтингу есть вопросы по ангажированности и доступу ООН к свежим данным из России.
И возможно пару мест можно оспорить, но глобально данный рейтинг соответствует действительности, по моему мнению😉
Хорошего вам дня🤗
Российский рынок замер в ожидании развития событий вокруг нефти и публикации бюджета РФ.
🛢Нефть снижается из-за перспектив деэскалации конфликта на Ближнем Востоке, т.к. ходят слухи что Ливан просит прекратить огонь и готов идти на перемирие и Россия может стать посредником в переговорах.
При этом рубль остановил ослабление из-за наступающего налогового периода. Впереди, возможно, незначительное укрепление, после которого доллар продолжит свой поход к 100 руб/$.
Если потенциал роста золота уже ограничен, то для серебра горизонт выглядит более перспективным, т.к. серебро не только хранят как драгоценный металл, но и активно используют в производстве, что с учётом снижения ставок повышает и промышленный спрос на металл. Вместе с риторикой о стимулировании китайской экономии растут потоки в обеспеченные серебром международные ETF .
В продолжении темы про обучение в ООН подготовили рейтинг стран по уровню инноваций.
🇷🇺В Глобальном инновационном индексе Россия заняла 59-е место из 133 стран.
➖ По уровню науки 39-е место
➖ Развитие технологий и экономики знаний (52-е место)
➖ Уровень развития бизнеса (53-е место)
➖ Результаты креативной деятельности (53-е место).
➖ по состоянию институтов 126-е (институты в данном контексте включают в себя стабильность условий для бизнеса и эффективности госуправления, а также состояние нормативно-правовой среды).
В этому рейтингу есть вопросы по ангажированности и доступу ООН к свежим данным из России.
И возможно пару мест можно оспорить, но глобально данный рейтинг соответствует действительности, по моему мнению
Хорошего вам дня🤗
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍16❤🔥2
Мне кажется или это намек на допку?
"Потребность ВТБ в капитале из-за повышения антициклической надбавки оценивается в 60 млрд руб" (С) первый зампред ВТБ Пьянов
"Потребность ВТБ в капитале из-за повышения антициклической надбавки оценивается в 60 млрд руб" (С) первый зампред ВТБ Пьянов
👍9😁2
Про обмен заблокированных акций
Давно мы не обсуждали перспективы обмена и не рассматривали акции иностранных компаний, а там царит праздник🔥.
$BABA выросла на 25% за неделю, $JD раллирует на 41%.
В целом индекс CSI 300 показывает самый большой недельный рост с 2008 года.
Причиной бурного роста стали обещания чиновников увеличить фискальную поддержку и стабилизировать сектор недвижимости.
Не такой стремительный, но всё же рост происходит в США. S&P 500 и Nasdaq переписывают исторические максимумы.
➡️В этой связи для нас может быть интересная ситуация с точки зрения обмена акциями. Наши заявки на обмен предполагают фиксацию цен на активы на уровне 22 марта 2024 года. С тех пор практически все акции значительно выросли, а значит иностранные инвесторы, которые возьмут на себя риск вступить в отношения с Инвестпалатой могут получить активы со значительной скидкой.
Когда формировался первый обменный раунд, Инвестпалата собрала заявок от иностранцев на 8 млрд руб, что в том числе можно было объяснить коррекцией на рынке весной, и наши заявки не предполагали достойной премии.
Весь второй раунд индексы стремительно росли и есть шанс, что жадность иностранных инвесторов возьмёт верх над европейской бюрократией.
Сегодня заканчивается сбор заявок от нерезидентов, а расчёты по сделкам пройдут 30 сентября.
Информации по объёмам заявок от нерезидентов пока не разглашают, но есть надежда что их будет гораздо больше чем в первом раунде.
Давно мы не обсуждали перспективы обмена и не рассматривали акции иностранных компаний, а там царит праздник🔥.
$BABA выросла на 25% за неделю, $JD раллирует на 41%.
В целом индекс CSI 300 показывает самый большой недельный рост с 2008 года.
Причиной бурного роста стали обещания чиновников увеличить фискальную поддержку и стабилизировать сектор недвижимости.
Не такой стремительный, но всё же рост происходит в США. S&P 500 и Nasdaq переписывают исторические максимумы.
➡️В этой связи для нас может быть интересная ситуация с точки зрения обмена акциями. Наши заявки на обмен предполагают фиксацию цен на активы на уровне 22 марта 2024 года. С тех пор практически все акции значительно выросли, а значит иностранные инвесторы, которые возьмут на себя риск вступить в отношения с Инвестпалатой могут получить активы со значительной скидкой.
Когда формировался первый обменный раунд, Инвестпалата собрала заявок от иностранцев на 8 млрд руб, что в том числе можно было объяснить коррекцией на рынке весной, и наши заявки не предполагали достойной премии.
Весь второй раунд индексы стремительно росли и есть шанс, что жадность иностранных инвесторов возьмёт верх над европейской бюрократией.
Сегодня заканчивается сбор заявок от нерезидентов, а расчёты по сделкам пройдут 30 сентября.
Информации по объёмам заявок от нерезидентов пока не разглашают, но есть надежда что их будет гораздо больше чем в первом раунде.
👍12❤2
Если кто не в курсе, то ВТБ в далёком 2007 году провёл "народное ipo", с тех пор множество раз был докапитализирован, а первоначальные доли были значительно размыты.
🔽 Чистые процентные доходы 378,2 млрд ( -25,5% г/г )
🔼 Чистые комиссионные доходы 160 млрд (+ 14,6% г/г )
🔽 Чистая прибыль 338,5 млрд (- 3,6% г/г )
Банк сохранил прогноз по чистой прибыли на 2024 год до 550 млрд рублей.
При этом: В IV квартале положительный эффект в размере 92 млрд рублей на прибыль ВТБ окажет выделение в отдельное юр.лицо замороженных активов и пассивов, а также погашение нескольких крупных кредитов в недружественных валютах. 🤨
Честно скажу, что не очень понимаю, как выделение "замороженных" активов поможет в части прибыли. Но , как говорил классик "но окей".
"Саму сделку стараться рассчитать после получения этих разрешений до конца 2024 года. Соответственно, весь 2025 год тратить на интеграционные мероприятия", - отметил первый зампред ВТБ. Раньше предполагалось, что сделка будет в 2026 году.
Собственный капитал Почта банка на 1 сентября 2024 года составлял 71,9 млрд рублей против 69,6 млрд рублей на 1 января.
Пока не вполне ясно, что ВТБ даст это приобретение. Региональная сеть банка насчитывает 25 тысяч точек обслуживания в 83 регионах, большинство из которых расположены на базе почтовых отделений, в том числе в малых и удаленных населенных пунктах. В каком-то смысле это типичный бизнес ВТБ. Ещё больше отделений.
ВТБ в своем бизнес-плане на 2025 год заложил инфляцию на уровне 6% и среднюю ключевую ставку в 19%.
"Если инфляция 6%, это соответствует 19-процентной средней ключевой ставке по 2025 году. При этом кривые конкретные - будет ли это 21%, а потом снижение, или долгое удержание 20%, а потом снижение - это уже острые спекуляции, и поэтому, по сути, мы выбрали вариант 6-процентной инфляции и 19-процентной средней ключевой ставки по 2025 году. Для оптимистов, если инфляция будет 4%, то средняя ставка может быть 11%, для пессимистов - если инфляция - 8%, то ставка легко может быть 23%", - заявил Пьянов.
Потребность ВТБ в капитале из-за повышения антициклической надбавки с 1 июля 2025 года оценивается в 60 млрд рублей .
Повлияет ли это на шансы на дивиденды? Или банку придётся пойти по пути доп. капитализации, даже на фоне планируемой прибыли в 550 млрд за 2024 год?
Вместо итога. Всё ещё уверены что хотите инвестировать в ВТБ? 🙈
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6🔥1
🔐Криптовыходной
🔸Bitcoin
🔸Hamster
🔸Ton Station
🪙 С начала месяца ВТС прибавил 13% и показал высокую волатильность внутри сентября опустившись до 52600$ и отскочив до 66000$.
Индекс альткоинов показывает более бодрую динамику и в прибавил около 20%.
🇺🇸ФРС, 🇪🇺ЕЦБ и 🇨🇳НБК снизили ставки стоимость заимствований в сентябре, чтобы поддержать экономический рост. Инвесторы отреагировали на более благоприятные денежно-кредитные условия, повышая цены на все, от акций до золота , ожидая дальнейшего стимулирования в будущем.
Однако аналитики отмечают, что если уровень 65k$ не будет резко преодолён, то ВТС может перейти в существенную коррекцию.
Впереди у крипты высокая неопределённость связанная с выборами в США, где потенциальный победитель К. Харрис ещё не сформулировала свою чёткую позицию относительно криптоиндустрии.
А стремительная эскалация конфликта между Ливаном и Израилем может привести к самым неожиданным последствиям для ВТС.
В любом случае правило "buy the dip" остаётся рабочей стратегией для ВТС.
🐹Hamster Kombat провели долгожданный airdrop однако все остались разочарованными результатами.
Из 300 млн игроков токены получили лишь 43%ю Также цена одного Hamter на старте торгов была 0,01$ и в первый же день упала на 35%.
Хомяк оправдал своё название.
Однако команда проекта выложила обновлённую дорожную карту проекта, где обозначили свои планы по развитию NFT механики, новых магазинов, Введение RMT (торговля реальными деньгами) в игры.
🏆 Также анонсировали Турнир Хомяка, где можно будет сразиться кланами.
📆 На этой неделе пройдёт airdrop другого перспективного проекта Ton Station c токеном $SOON
Команда проекта обещает:
✔️ Большинство токенов для сообщества
✔️ Супер низкий FDV
✔️ Полная прозрачность
✔️ Блокчейн Тонн
В отличии от Хомяка у SOON есть условная фундаментальная идея: стать премиальной игровой площадкой для эксклюзивных игр в Telegram.❤️
Копите ли вы ВТС, тапаете хомяка или ставите на SOON и другие перспективные web3 проекты?
🔸Bitcoin
🔸Hamster
🔸Ton Station
🪙 С начала месяца ВТС прибавил 13% и показал высокую волатильность внутри сентября опустившись до 52600$ и отскочив до 66000$.
Индекс альткоинов показывает более бодрую динамику и в прибавил около 20%.
🇺🇸ФРС, 🇪🇺ЕЦБ и 🇨🇳НБК снизили ставки стоимость заимствований в сентябре, чтобы поддержать экономический рост. Инвесторы отреагировали на более благоприятные денежно-кредитные условия, повышая цены на все, от акций до золота , ожидая дальнейшего стимулирования в будущем.
Однако аналитики отмечают, что если уровень 65k$ не будет резко преодолён, то ВТС может перейти в существенную коррекцию.
Впереди у крипты высокая неопределённость связанная с выборами в США, где потенциальный победитель К. Харрис ещё не сформулировала свою чёткую позицию относительно криптоиндустрии.
А стремительная эскалация конфликта между Ливаном и Израилем может привести к самым неожиданным последствиям для ВТС.
В любом случае правило "buy the dip" остаётся рабочей стратегией для ВТС.
🐹Hamster Kombat провели долгожданный airdrop однако все остались разочарованными результатами.
Из 300 млн игроков токены получили лишь 43%ю Также цена одного Hamter на старте торгов была 0,01$ и в первый же день упала на 35%.
Хомяк оправдал своё название.
Однако команда проекта выложила обновлённую дорожную карту проекта, где обозначили свои планы по развитию NFT механики, новых магазинов, Введение RMT (торговля реальными деньгами) в игры.
🏆 Также анонсировали Турнир Хомяка, где можно будет сразиться кланами.
📆 На этой неделе пройдёт airdrop другого перспективного проекта Ton Station c токеном $SOON
Команда проекта обещает:
В отличии от Хомяка у SOON есть условная фундаментальная идея: стать премиальной игровой площадкой для эксклюзивных игр в Telegram.
Копите ли вы ВТС, тапаете хомяка или ставите на SOON и другие перспективные web3 проекты?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6🔥1