☕️ С Понедельником, Друзья!

В выходные Израиль и Ливан обменялись ударами: Израиль совершил авианалёт и уничтожил несколько высокопоставленных командиров Хезболлы, вместе с офицерами спецподразделений. Общее число жертв составляет 50 человек.
Ливан ответил запуском более 150 ракет и БПЛА, почти всё было сбито. Осколками ракет ранено несколько человек и сгорел один коровник с 20 коровами.

Важный момент в том, что Иран до сих пор молчит, а Израиль тем временем отказывает от своего участия в подрыве пейджеров (очевидно, что это не так, но правила игры требуют строго соблюдения регламентов 😉).
В итоге тишина Ирана и откладывание наземной операции в Ливане снижают накал страстей, что в воскресенье привело к:
🇮🇱Росту индекса ТА35 на 0,78%
🛢Brent снизилась до 73,69$ (-0.21%)

Поэтому сегодня новых драйверов для повышенной волатильности не прибавилось.
Зато Росстатт подвёз статистику по ожидаемой инфляции:
🔮россияне снизили уровень ожидаемой инфляции через год до 12,5% (-0,4 п.п. к предыдущему опросу) 📌Наблюдаемая инфляция в августе была равна 14,4% (-0,6 п.п. м/м)

Хоть динамика и позитивная, но ожидаемая инфляция в 12,5% через год никак не бьётся с таргетом ЦБ в 2025 году в 4,5%.
Но сигнал хороший.

🐹В выходные в игре Hamster Kombat раздали монеты.
Как и ожидалось раздали не много, точнее смехотворно - за пол года тапанья по текущему курсу в 0,078$ разброс дохода моих знакомых составит от 14$ до 390$. При этом кого 390$ - он прям старался и был в Топе по показателю монет в час.
Посмотрим какой курс будет 26 сентября и сколько процентов съест комиссия.

🥕Чтобы возбудить аппетит к торговле в начале неделе расскажу историю как один трейдеров 8 сентября купил монету TERMINUS на 135$ .
а 21 сентября Илон Маск в Х поделился, мыслью, что первый город на Марсе может быть назван TERMINUS 😂. Монета выросла в цене в 920 раз и трейдер-счастливчик забрал 124 000$ за две недели.

Может Роскосмос решит назвать город на Луне "Сегежа"? какие у вас варианты для названия первого внеземного города?

Слова песни С. Ротару: "Я назову планету именем твоим..." - заиграли совершенно новыми красками больших прибылей 😂

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

​Поговорим о рыночных перспективах ММВБ.

Посмотрим на ситуацию со стороны и рассмотрим 🛢отдельно рынок сырья, 🏦 ставку ЦБ РФ, санкции и 🛡внутренний спрос.
На этих четырёх составляющих держится ММВБ.

🛢Рынок сырья
Начиная с 2014 года экспорт российского сырья скукоживался до подавляющей доли нефти и газа.

Российских поставщиков выдавливали по разным причинам: санкции, ESG повестка, заградительные пошлины и прочее.
Так своих предприятий в США лишилась Северсталь, и Русал долгие годы находится под давлением.
Но нефть и газ из России активно продолжают покупать.
Сейчас высокие цены на нефть ограничивают США и партнёры, которые изо всех сил наращивают добычу, чтобы удержать инфляцию. В США даже попросили нефтедобытчиков отложить ремонты буровых, чтобы не давить на цены перед выборами.
Но нефть дороже 70$ это ещё хорошо и бюджет чувствует себя "Не отлично, Но и не ужасно".

Также снижение ставки в США это позитив для сырья, т.к. компании получают более дешёвые кредиты, что стимулирует инвестиции в производство и требует повышенного расхода сырья.

Итого: глобальный рынок сырья - играет на руку ММВБ✅

🏦Ставка ЦБ РФ
Ставка 19% - достаточно высокая, но многие сходятся во мнении, что ставка будет 20% уже в октябре, а Bloomberg пишет, что ставку поднимут до 22% уже в этом году.
Высокая ставка не однозначно сказывается на фондовом рынке, например во время максимумом ставки в США совпали с новыми ист. максимума в S&P500 и Nasdaq. На ММВБ также есть компании, которые выигрывают от высокой ставки - к таким относятся компании из финансового сектора и компании с большими запасами кэша на балансе, например : Интер РАО, НЛМК, Северсталь, Сургутнефтегаз и .... Астра (единственная из IT c отрицательным чистым долгом).

Куда пойдёт ставка в 2025 году не известно 😂 Есть факторы за продолжение роста до 25%, другие факторы показывают на будущее снижение. В любом случае ряд компаний выгрывает от любых движений ставки.
И если посмотреть на мировые практики, то даже при огромных ставках индексы могут торговаться на максимума. (например в Турции ставка 50%, а индекс BIST 100 только в сентябре переписал новый ист максимум)

🛒Внутренний спрос
Россия занимает 9 место в мире по численности населения, а СНГ занимает 4ое место - т.о. внутренний спрос в самой России и дружественных рынках достаточно большой, поэтому при должном экономическом росте компании смогут найти покупателей практически на любую свою продукцию.
Поэтому ретейлеры, застройщики, IT компании своего покупателя всегда найдут.

🛡Санкции
С 2022 года ММВБ всё слабее реагирует на новые санкции. Внутренний рынок приспосабливается, а международные покупатели выбирают между рыночной покупкой нефти у мировых поставщиков и покупкой нефти у России со скидкой. И скидки работают 💪.
Также санкции на Россию делают сильнее БРИКС и их партнёров, т.к. следующими под санкциями может оказаться кто угодно (Китай - уже там, Бразилия - сегодня нет, а завтра кто знает, ОАЭ - ходят по лезвию с отменой долларового стандарта в нефти).
Также санкции уже давно в цене ММВБ и малейшие намёки на их ослабление или частичное снятие - станут сильнейшим драйвером для роста (но в это я не верю в обозримом будущем).

🇷🇺 ММВБ держится весьма уверенно и дальнейшее падение если и возможно, то ограничено, а вот рост как минимум по текущим рыночным условиям может быть до новых ист максимумов на 5000п. А если девальвация усилится, то акции будут дорожать быстрее чем падает рубль, т.к. сначала акции обгонят депозиты по доходности, затем сработает FOMO (чувство упущенной выгоды) и вкладчики из банков понесут деньги в акции, что ещё ускорит рост.

Есть отдельная история для роста - дивидендная доходность. Во многих акциях в ДД уже выше 12%, а будущая ДД выше 15 и даже 20% - это тоже является драйвером для будущего роста.

🔥Есть отдельные риски, которые умножат все инвестиции на 0, но от таких рисков можно спастись в другой стране, золоте или крипте 😉 (о крипте мы говорим по выходным).

Вы верите в перспективы российского фондового рынка? на что вы ставите в первую очередь?

​🔥 Своим мнением поделился Сбер на счёт CarMoney, а я делюсь своим

Напомню кейс: ПСБ банк решил довести свою долю в #CARM до 25%, для этого Банк объявил оферту по выкупу акций с рынка по цене не превышающей 2,5 руб.

💸Сейчас цена #CARM 2,299 руб (на 8,5% ниже уровня оферты) .
🥃Суммарно ПСБ должны выкупить с рынка каждую пятую акцию (440,9 млн акций из 2,2 млрд торгуемых акций). Это очень много, и видится маловероятным.
💸В условиях оферты указано, что если количество заявок превысит объем оферты, в первую очередь будут удовлетворяться заявки по наименьшей цене, НО! Если не соберут 20% в конечном итоге оператор оферты удовлетворит 100% заявок по 2.5 руб.

Дальше мнение Сбера по текущей ситуации:

Оферта - это возможность зафиксировать прибыль инвесторам, которые покупали по цене ниже 2,5₽.

Что делать инвестору:
📉Если инвестор купил Carm на IPO  и сейчас кормит лося с -30%, то имеет смысл либо усреднить позицию и подать на оферту по цене 2,5 руб., либо зафиксировать убыток в -25%, что позволит снизить налоговую базу.

📈Если позицию собрана более успешно, то можно заработать лёгкие 8,5%.

🔥Спекулятивно идея с офертой также работает, т.к. нет условий по срокам покупки акций для подачи заявки на оферту.

☎️Подать заявку на выкуп акций можно через вашего брокера

☕️С Добрым утром, Друзья!

"Стоило ли что-то свершать, чего-то добиваться, когда гораздо приятнее было рассказывать ей о том, что я собираюсь свершить." (С) 124 года назад родился Ф. С. Фицджеральд.

Раз начали с Фицжеральда, то поговорим о США:
Гонка к нулевой ставке объявляется открытой.
Европа и США торопятся помогать своим экономикам, т.к. производственные индексы уходят уверенно в рецессию:
🔸Индекс деловой активности (PMI) в промышленности и сфере услуг Европы в сентябре снизился до 48,9 п. (51 п. был в августе, прогноз был на 50,6 п.)
Такие слабые данные и резкое снижение ставки в США могут вынудить ЕЦБ уже на следующем заседании продолжить резкое снижение ставки.

В США также говорят о необходимости более резкого снижения ставки, т.к. "текущая ставка ФРС на «сотни» базисных пунктов выше нейтральной - уровня, на котором политика не стимулирует и не ограничивает экономический рост" - считают функционеры из ФРС. Нейтральной ставкой называют уровень в 2,9%.

Интересно, что компании в США последний год очень мало занимали через облигации и сразу после снижения ставки 10 крупнейших компаний с рейтингом А+ и выше вышли на рынок долга и привлекли 12,2 млрд $ (1.16 трлн руб), также на этой неделе ожидаются размещения на 20-25 млрд$.
Российским инвесторам стоит обратить внимание, что многие из занимающих деньги это компании из сектора телеком, а значит спрос на медь будет расти из-за длительного недофинансирования отрасли.

Что добавит спроса отечественным медным производителям, таким как Норникель.

🇷🇺На ММВБ вчера главным ньюсмейкером стал Bloomberg 🤷‍♂️.
Сначала появилась информация, что ЦБ может поднять ставку до 22% уже в ближайшее время, затем там же сообщили что Газпрому могут снизить налоги. Скорее всего речь идёт про НДПИ, который дополнительно подняли в 2023 году на 50 млрд руб в месяц (0,6 трлн руб в год). Повышение налогов и снижение продажи газа привели к том, что Газпром впервые отчитался в 2023 году об убытках в 0,63 трлн руб.
Если слухи о снижении налогов окажутся правдой, то инвесторы $GAZP могут рассчитывать на дивиденды.
На этих ожиданиях Газпром прибавлял более 6,5%.

💊Уже без причин выросли акции фарм компаний: Артген Биотех прибавил 35,4%, Genetico +21,8%, Аптеки 36.6 +14,6%.

📈фарма растёт без причины, зато когда причина для роста есть - её инвесторы игнорируют - речь идёт про Кармани. Рынок предлагает забрать 8% за неделю (больше если входить с плечами), но 🙈.

🛒Интересно развиваются события вокруг обвиняемых в нападении на Wildberris. Нескольким обвиняемым грозит пожизненно, другим - не менее строгие наказания, но фигуранты дела ещё не получили вердикт суда, а уже начали подавать заявления о заключении с ними контрактов на участие в СВО.

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

IPO не IPO, а DPO
Компания $POSI пошла не через прямой листинг на бирже, а через допуск к продаже пакетов акций напрямую на торгах на бирже. Я не помню кто ещё так выходил. Посмотрел на графике в первый день цена сильно плясала от 770 до 1000. Это правда с учётом текущего количества акций. Но оценка выходит была около 50 млрд. То есть по ценам 2021 финансового года это P/S = 7, P/E = 25.
Ого! Скажете вы, и будете правы в 21 году, при выходе "ноунейм" для вас компании на биржу.
Сегодня капитализация 182,5 млрд, а по перспективным оценкам 2024 выйдет P/S = 4, P/E = 9,5 .
Что говорят эти цифры? Спрос на рынке на акции активно растущей компании есть, и он был велик за последние 3 года.

Что ещё важнее? Компания не останавливается на достигнутом и видит точки роста.


Международные рынки
Компания стоит на передовой кибер войны и удерживает нападения мировых кибер преступников, финансируемых НАТО.
Компания планирует выход на дружественные рынки. Ищет партнёров и готова работать в многих регионах мира, таких как : Страны Африки, Эмираты, Малайзия, Южная Америка, Индия, Мексика.
Компания готова конкурировать в области кибер безопасности с крупными иностранными компаниям. Для этого компания открыла офис в Дубае, есть офис в Казахстане.
Целевой долгосрочный план отгрузок в международном сегменте 5-10% от выручки компании. Судя по всему интерес иностранных инвесторов к российскому ПО в области кибербеза есть , потому как есть подтверждение его эффективной работы.

Оценка бумаг
Аналитики дают консенсус прогноз держать с целью 3 112.
При чём буквально вчера Сбер выкатил обновление с оценкой держать и целью 2800

Мнение
Я не участвовал в росте акций Позитива. Скептически относился к их потенциальному взрывному росту, и как показала практика зря. На данный момент PT - это зрелый крупный актив, который генерит прибыль и платит дивы ( в этом году было выплачено около 100 рублей) .
Компания не смотря ни на что показывает значительные темпы роста, подсвечивает где может вырасти в РФ и в международном сегменте.
Поэтому считаю, что у акций есть хорошие перспективы на будущее.
Повторюсь в портфеле нет, но планирую добавить

#ITRUS