🏦 Результаты Сбера $SBER $SBERP за 8 месяцев.
За август:
🔼Чистые процентные доходы +14,1% г/г
🔼Чистые комиссионные доходы + 1,8% г/г
🔼Чистая прибыль +1,3%
🔸Портфель жилищных кредитов вырос на 1,2% к июлю , на 6,4% с начала года.
За 8 месяцев:
🔼Чистые процентные доходы +15,5% г/г
🔼Чистые комиссионные доходы + 8,1% г/г
🔼Чистая прибыль +5,4%
🔸Рентабельность капитала 23,6%
Мнение. Результаты по РПБУ показывают умеренный рост финансовых результатов по отношению 2023 году. Безусловно важнее цифры по МСФО, а там около 18 рублей на акцию за квартал , или 72 рубля по году +/-.
Под дивиденды около 36 рублей, против 33,3 за 2023 год. Что даёт 8% рост, коррелирующий с результатами 8 месяцев по РПБУ.
Акции Сбера держу.
За август:
🔼Чистые процентные доходы +14,1% г/г
🔼Чистые комиссионные доходы + 1,8% г/г
🔼Чистая прибыль +1,3%
🔸Портфель жилищных кредитов вырос на 1,2% к июлю , на 6,4% с начала года.
За 8 месяцев:
🔼Чистые процентные доходы +15,5% г/г
🔼Чистые комиссионные доходы + 8,1% г/г
🔼Чистая прибыль +5,4%
🔸Рентабельность капитала 23,6%
Мнение. Результаты по РПБУ показывают умеренный рост финансовых результатов по отношению 2023 году. Безусловно важнее цифры по МСФО, а там около 18 рублей на акцию за квартал , или 72 рубля по году +/-.
Под дивиденды около 36 рублей, против 33,3 за 2023 год. Что даёт 8% рост, коррелирующий с результатами 8 месяцев по РПБУ.
Акции Сбера держу.
👍13🔥3
🛢 Куда льётся нефть?
На момент написания статьи нефть марки Brent стоит 71,3$, WTI 67,7$.
С начала сентября нефть потеряла 10,8%.
В чём причины такого падения:
Рынок обеспокоен замедлением экономического роста экономики США, Китая, Европы и стран Азии, при этом за последний год были сформированы избыточные запасы нефти в Китае и Индии. В Европе также фиксируются крупные запасы нефти, которые сочетаются с падением производственной активности.
Аналитики крупнейших банков синхронно выдают прогнозы о снижении целевой цены на нефть.
✔️Bank of America считают, что нефть марки Brent в 2025 году будет стоить в среднем 75$/br (прогноз пересмотрен с 80$/br.
✔️Trafigura group считают, что цены на нефть могут упасть до 60$/br в 2025 году.
🌏Слабый спрос в Азии вынудил Saudi Aramco снизить отпускные цены на октябрь.
🕊Надежды на перемирие между Израилем и Хамас, также снижают температуру страстей вокруг арабских нефтепромыслов.
💼Картель ОПЕК+ планировал с октября отменить ограничения на добычу. Но недавно приняли решение отложить увеличение на 180 тыс баррелей в день до декабря.
🔥Сегодня картель опубликовал прогноз по спросу на нефть в 2024 году:
🔸В 2024 году ожидают, что спрос на нефть может вырасти на 2,03 млн б/с, до 104,24 млн б/с. (-80 тыс br/сутки от текущих значений)
🔸В 2025 году ожидают, что спрос на нефть увеличится на 1,74 млн б/с и может достичь 105,99 млн б/с. Предыдущий прогноз предполагал рост на 1,78 млн б/с.
Т.о. настрой нефтяного рынка остается пессимистичным, и фундаментальные препятствия должны сохраниться поскольку спрос стагнирует, а добыча нефти растет в Северной и Южной Америке.
На момент написания статьи нефть марки Brent стоит 71,3$, WTI 67,7$.
С начала сентября нефть потеряла 10,8%.
В чём причины такого падения:
Рынок обеспокоен замедлением экономического роста экономики США, Китая, Европы и стран Азии, при этом за последний год были сформированы избыточные запасы нефти в Китае и Индии. В Европе также фиксируются крупные запасы нефти, которые сочетаются с падением производственной активности.
Аналитики крупнейших банков синхронно выдают прогнозы о снижении целевой цены на нефть.
✔️Bank of America считают, что нефть марки Brent в 2025 году будет стоить в среднем 75$/br (прогноз пересмотрен с 80$/br.
✔️Trafigura group считают, что цены на нефть могут упасть до 60$/br в 2025 году.
🌏Слабый спрос в Азии вынудил Saudi Aramco снизить отпускные цены на октябрь.
🕊Надежды на перемирие между Израилем и Хамас, также снижают температуру страстей вокруг арабских нефтепромыслов.
💼Картель ОПЕК+ планировал с октября отменить ограничения на добычу. Но недавно приняли решение отложить увеличение на 180 тыс баррелей в день до декабря.
🔥Сегодня картель опубликовал прогноз по спросу на нефть в 2024 году:
🔸В 2024 году ожидают, что спрос на нефть может вырасти на 2,03 млн б/с, до 104,24 млн б/с. (-80 тыс br/сутки от текущих значений)
🔸В 2025 году ожидают, что спрос на нефть увеличится на 1,74 млн б/с и может достичь 105,99 млн б/с. Предыдущий прогноз предполагал рост на 1,78 млн б/с.
Т.о. настрой нефтяного рынка остается пессимистичным, и фундаментальные препятствия должны сохраниться поскольку спрос стагнирует, а добыча нефти растет в Северной и Южной Америке.
👍12❤🔥3😱2
🗼С Добрым утром, Друзья! 🗼
"Ну не шмогл я ... не шмогла" (С) ММВБ
ММВБ потерял 1,5% и не смог закрепить успехи понедельника, хотя рубль и ослаб оказывая поддержку, но волна негатива и ожиданий негатива смыли все надежды.
🔸В первую очередь проблема в нефти, а точнее в спросе на нефть (об этом подробно написал тут) .
После поста нефть в течении часа обвалилась с 71$ до 69$ - минимальные уровни декабря 2021 года!
🔸В пятницу заседание ЦБ и крупные инвесторы ждут окончательное решение и не торопятся.
Консенсус сходится на том, что ставку сохранят, но риторика будет жёсткой и ЦБ продолжит угрожать ставкой в 20%.
🔸Добавляет тревожности высказывания гос секретаря США о том, что США могут разрешить Киеву наносить удары по России американскими ракетами ATACMS.
🎁Зато есть и позитивные звоночки от Англии и Германии, которые намекнули, что часть санкций не работает и их, вероятно, можно и отменить. Но тут вопрос - если они не работают, то зачем их отменять? и в чем тогда для нас в этом позитив?
Но тут важны сами формулировки вырванные из контекста: "Германия .... рассматривает.... отмену санкций...."
Вброс с отменой санкций инвесторы прочитали правильно и не отреагировали на это. Зато прогнозы ОПЕК+ по снижению прогнозов потребления нефти больно ударили по отечественным нефтяникам, которые дружно теряли по 1,5-3%.
Вместе с ними падали металлурги и Угольные компании.
Из угольщиков больнее всех было Распадской (-5,7%) — на компанию навалилось сразу несколько проблем - тут и санкции США от 23 августа (SDN лист) и перспективы новых сборов и рост налогов.
Из интересных событий отмечу дебаты Д. Трампа и К. Харрис которые проходят прямо сейчас и результатов на момент написания поста - нет.
Дебаты должны пролить свет для инвесторов на разбор предвыборной риторики вокруг налоговых предложений, тарифных прогнозов, планов государственных расходов и политики в области энергетики, электромобилей, здравоохранения и многого другого.
Если с программой Трампа более-менее всё понятно (на сколько это может быть понятно с Трампом), то Харрис остаётся тёмной лошадкой (😂 я не это имел в виду).
Штаб Трампа уделял особое внимание, чтобы Дональд Трамп не перешёл на личности, т.к. переход на личности в отношении Камалы не приведёт к росту рейтингов, но Трампа сложно остановить 😆.
Ждём результатов, они должны быть любопытны
📅На ММВБ сегодня ждём отчётов:
AFLT - Операционные результаты за август 2024 года
DIAS - ВОСА по выплате дивидендов за I квартал 2024 года
PHOR - ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 117 руб/акция
Хорошего вам дня и удачных сделок 🛫
"Ну не шмогл я ... не шмогла" (С) ММВБ
ММВБ потерял 1,5% и не смог закрепить успехи понедельника, хотя рубль и ослаб оказывая поддержку, но волна негатива и ожиданий негатива смыли все надежды.
🔸В первую очередь проблема в нефти, а точнее в спросе на нефть (об этом подробно написал тут) .
После поста нефть в течении часа обвалилась с 71$ до 69$ - минимальные уровни декабря 2021 года!
🔸В пятницу заседание ЦБ и крупные инвесторы ждут окончательное решение и не торопятся.
Консенсус сходится на том, что ставку сохранят, но риторика будет жёсткой и ЦБ продолжит угрожать ставкой в 20%.
🔸Добавляет тревожности высказывания гос секретаря США о том, что США могут разрешить Киеву наносить удары по России американскими ракетами ATACMS.
🎁Зато есть и позитивные звоночки от Англии и Германии, которые намекнули, что часть санкций не работает и их, вероятно, можно и отменить. Но тут вопрос - если они не работают, то зачем их отменять? и в чем тогда для нас в этом позитив?
Но тут важны сами формулировки вырванные из контекста: "Германия .... рассматривает.... отмену санкций...."
Вброс с отменой санкций инвесторы прочитали правильно и не отреагировали на это. Зато прогнозы ОПЕК+ по снижению прогнозов потребления нефти больно ударили по отечественным нефтяникам, которые дружно теряли по 1,5-3%.
Вместе с ними падали металлурги и Угольные компании.
Из угольщиков больнее всех было Распадской (-5,7%) — на компанию навалилось сразу несколько проблем - тут и санкции США от 23 августа (SDN лист) и перспективы новых сборов и рост налогов.
Из интересных событий отмечу дебаты Д. Трампа и К. Харрис которые проходят прямо сейчас и результатов на момент написания поста - нет.
Дебаты должны пролить свет для инвесторов на разбор предвыборной риторики вокруг налоговых предложений, тарифных прогнозов, планов государственных расходов и политики в области энергетики, электромобилей, здравоохранения и многого другого.
Если с программой Трампа более-менее всё понятно (на сколько это может быть понятно с Трампом), то Харрис остаётся тёмной лошадкой (😂 я не это имел в виду).
Штаб Трампа уделял особое внимание, чтобы Дональд Трамп не перешёл на личности, т.к. переход на личности в отношении Камалы не приведёт к росту рейтингов, но Трампа сложно остановить 😆.
Ждём результатов, они должны быть любопытны
📅На ММВБ сегодня ждём отчётов:
AFLT - Операционные результаты за август 2024 года
DIAS - ВОСА по выплате дивидендов за I квартал 2024 года
PHOR - ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 117 руб/акция
Хорошего вам дня и удачных сделок 🛫
👍14😁2
Сегодня будет небольшое аудио по следам посещения мероприятия компании SoftLine $SOFL
Днём будет большой текстовый обзор.
Компания объявила сегодня о новом приобретении.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍13
Кармани и банк ПСБ объявили о стратегическом партнерстве
Партнерство с банком позволит CarMoney увеличить клиентскую базу: Банк будет направлять своих клиентов, не прошедших скоринг по кредитоспособности в CarMoney.
CarMoney со своей стороны предложит банку свои услуги по разработке и запуску технологичной платформы автокредитования.
🔥Самое интересно это детали сделки, а они предполагают вхождение ПСБ в капитал CarMoney, с доведением общей доли до 25%
Для этих целей компания объявляет добровольную оферту до 2 октября.
Максимальное предложение до выкупа не должно превышать 2,5 руб за акцию (это важно, т.к. скорее всего по оферте будут удовлетворять минимальные предложенные цены, поэтому текущий памп акций выглядит преждевременным), а если вы застряли в акциях, то имеет смысл позиции сократить)
Кроме открытого выкупа акций, CarMoney проведёт раунд закрытой допэмиссии в пользу ПСБ.
Итого, хорошо, что ПСБ плотно интегрируется с CarMoney. Это поможет привлечь новых клиентов, но пока это лирика.
Сейчас акции пампит новость об оферте, которая не гарантирует выкуп по 2,5 руб, а определяет возможность.
т.е. компания может каждый день удовлетворять заявки по минимальной цене, игнорирую выставленные заявки по верхней границе.
Партнерство с банком позволит CarMoney увеличить клиентскую базу: Банк будет направлять своих клиентов, не прошедших скоринг по кредитоспособности в CarMoney.
CarMoney со своей стороны предложит банку свои услуги по разработке и запуску технологичной платформы автокредитования.
🔥Самое интересно это детали сделки, а они предполагают вхождение ПСБ в капитал CarMoney, с доведением общей доли до 25%
Для этих целей компания объявляет добровольную оферту до 2 октября.
Максимальное предложение до выкупа не должно превышать 2,5 руб за акцию (это важно, т.к. скорее всего по оферте будут удовлетворять минимальные предложенные цены, поэтому текущий памп акций выглядит преждевременным), а если вы застряли в акциях, то имеет смысл позиции сократить)
Кроме открытого выкупа акций, CarMoney проведёт раунд закрытой допэмиссии в пользу ПСБ.
Итого, хорошо, что ПСБ плотно интегрируется с CarMoney. Это поможет привлечь новых клиентов, но пока это лирика.
Сейчас акции пампит новость об оферте, которая не гарантирует выкуп по 2,5 руб, а определяет возможность.
т.е. компания может каждый день удовлетворять заявки по минимальной цене, игнорирую выставленные заявки по верхней границе.
👍14
Я мероприятие посетил и расскажу про основные моменты и о компании в целом.
О компании
Софтлайн - это один из лидеров ИТ-рынка с более чем 30-летним опытом, широким региональным присутствием в более чем 25 представительствах по всей России и доступом к квалифицированным кадрам, имеющий в штате свыше 10 000 сотрудников, около 60% из которых — инженеры и разработчики.
Компания видит большой спрос на российское ПО, в первую очередь со стороны государства, в частности в области кибербезопасности. В тоже время компания намерена расширять присутствие на международной арене.
Стратегия
Компания пошла по пути развития своего существующего бизнеса, нацелившись через череду поглощений эффективных компаний получить мультипликативный финансовый эффект.
В связи с высокими ставками на рынке капитала, а также заинтересованностью бывших собственников, компания активно покупает доли в непубличных компаниях в обмен на акции Софтлайна.
Таким образом бывшие собственники отдельного бизнеса становятся частью "большой семьи" Софтлайна.
Приобретения
Только в этом году компания приобрела 7 компаний:
🔸Тест АйТи - объявили сегодня, - компания, которая может занять до 20% рынка тестирования в Росии
🔸 ИРЭ-Полюc, - Крупнейший производитель волоконных лазеров в России и СНГ
🔸 ОМЗ-ИТ, Инжиниринг инновационных цифровых решений для промышленности
🔸 МД АУДИТ - системы для управления операционными процессами в розничных сетях
🔸VISITECH - разработка технологий для охраны труда
🔸 R.Partner - системы для управления операционными процессами в розничных сетях
🔸 Скай Технолоджис - Линейка платежных терминалов
Цели
Компания ставит перед собой большую цель, через рост текущих результатов, рост мультипликаторов, слияния и поглощения, получить капитализацию х5 к текущим показателям за 5 будущих лет.
Международная экспансия
Компания смотрит дальше рубежей России. Александр Рожков директор по развитию международного бизнеса интересно рассказывал о сложностях с которыми компания сталкивается, и как их преодолевает.
Компания видит 3 основных направления:
🔸Центральная Азия : хаб в Казахстане и Узбекистане
🔸Юго-Восточная Азия : хаб во Вьетнаме с прицелом на рынки Индонезии, Малайзии, Таиланда
🔸Ближний Восток: хаб в ОАЭ, нацеленность также на рынок Саудовской Аравии
Компания помимо продвижения своих продуктов зарабатывает и на продвижении других российских вендоров, имеющих желания выйти за границы России, но не имеющих достаточной инфраструктуры для этого.
Акции и размытие капитала
Как уже было сказано выше, компания идёт по пути выпуска новых акций. Сейчас зарегистрирован проспект на 76 млн акций, после чего общее число акций станет 400 млн шт, что соответствует максимальному количеству по Уставу.
По словам CEO Владимира Лаврова, компания не планирует дальнейших выпусков акций, а даже , если бы она на это решилась, это потребовало времени , общего собрания участников для изменения Устава.
20 млн акций компания держит для долгосрочной мотивации персонала. Цель - сделать сотрудников акционерами, заинтересованными в рост капитализации компании.
На днях компания сообщила, что продала новому институциональному инвестору 30 млн акций, для этого около 10 млн акций было продано ключевым акционером Игорем Боровиковым (около 50%) , поскольку казначейских бумаг для сделки было недостаточно. Соответственно , после размещения 76 млн бумаг, только 66 будут доступны для продажи. При этом акционеры, владевшие акциями на момент объявления о доп выпуске будут иметь преимущественное право пропорциональной покупки бумаг.
#ITRUS
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12
PR и маркетинг
Компания идёт по пути активного взаимодействия со СМИ, инвесторами, ведёт соц.сети (80к подписчиков) , за первое полугодие провели почти 78к Pr-активностей, ежемесячно публикуют новости, освещают события компании , проводят маркетинговые мероприятия.
Мне нравится, что сейчас многие компании выбрали такой путь развития , - открытости , доступности менеджмента, готовности отвечать на вопросы.
Результаты
У компании традиционно 60% выручки приходятся на 3-4 квартал.
Результаты за 6 месяцев
🔼 Оборот 42,8 млрд ( +40% )
🔼 Валовая прибыль 15,7 млрд ( х2,3 )
🔼 EBITDA 3,4 млрд ( х3,4 )
Экстраполируя результаты 1ого полугодия можно получить оценку в 107 млрд по обороту, при этом во втором полугодии компания уже закрыла 3 сделки M&A , что позитивно отразится на результатах, и годовые цели будут достигнуты.
🔸 Цель на 24 год: 110 млрд оборот, 30 млрд валовая прибыль, 6 млрд EBITDA
🔸 Pro-forma ( Если бы все компании были в группе с начала года) : 135 млрд оборот, 40 млрд валовая прибыль, 10 млрд EBITDA
Предварительный годовой отчёт будет в феврале, аудированный в марте.
Дивиденды
Компания планирует распределять 25% чистой прибыли, но не менее 1 млрд по итогам 2024 года.
( технически это 2.5 рубля на акцию, и Див доходность около 1.7% по текущим ценам)
За 2025 год, также планируется распределять 25% чистой прибыли
Оценки аналитиков
Консенсус-прогноз аналитиков 196 рублей на бумагу с оценкой покупать.
Самый низкий прогноз у Сбера - 173 рубля, самый высокий и Синары ( доля в компании 7% )
Мнение
Компания демонстрирует активный рост бизнеса, работает эффективно на рынке M&A. Компания ставит амбициозные цели, и это хорошо для инвесторов.
Что ещё лучше : после череды размытий, компания даёт чёткий сигнал для инвесторов о готовности работать с тем, что есть.
Я позитивно смотрю на акции компании, как на редкий глубоко продуманный активно развивающийся бизнес.
В моём портфеле бумаг $SOFL нет, думаю вернуть их после решения по ставке ЦБ.
#ITRUS
Компания идёт по пути активного взаимодействия со СМИ, инвесторами, ведёт соц.сети (80к подписчиков) , за первое полугодие провели почти 78к Pr-активностей, ежемесячно публикуют новости, освещают события компании , проводят маркетинговые мероприятия.
Мне нравится, что сейчас многие компании выбрали такой путь развития , - открытости , доступности менеджмента, готовности отвечать на вопросы.
Результаты
У компании традиционно 60% выручки приходятся на 3-4 квартал.
Результаты за 6 месяцев
🔼 Оборот 42,8 млрд ( +40% )
🔼 Валовая прибыль 15,7 млрд ( х2,3 )
🔼 EBITDA 3,4 млрд ( х3,4 )
Экстраполируя результаты 1ого полугодия можно получить оценку в 107 млрд по обороту, при этом во втором полугодии компания уже закрыла 3 сделки M&A , что позитивно отразится на результатах, и годовые цели будут достигнуты.
🔸 Цель на 24 год: 110 млрд оборот, 30 млрд валовая прибыль, 6 млрд EBITDA
🔸 Pro-forma ( Если бы все компании были в группе с начала года) : 135 млрд оборот, 40 млрд валовая прибыль, 10 млрд EBITDA
Предварительный годовой отчёт будет в феврале, аудированный в марте.
Дивиденды
Компания планирует распределять 25% чистой прибыли, но не менее 1 млрд по итогам 2024 года.
( технически это 2.5 рубля на акцию, и Див доходность около 1.7% по текущим ценам)
За 2025 год, также планируется распределять 25% чистой прибыли
Оценки аналитиков
Консенсус-прогноз аналитиков 196 рублей на бумагу с оценкой покупать.
Самый низкий прогноз у Сбера - 173 рубля, самый высокий и Синары ( доля в компании 7% )
Мнение
Компания демонстрирует активный рост бизнеса, работает эффективно на рынке M&A. Компания ставит амбициозные цели, и это хорошо для инвесторов.
Что ещё лучше : после череды размытий, компания даёт чёткий сигнал для инвесторов о готовности работать с тем, что есть.
Я позитивно смотрю на акции компании, как на редкий глубоко продуманный активно развивающийся бизнес.
В моём портфеле бумаг $SOFL нет, думаю вернуть их после решения по ставке ЦБ.
#ITRUS
👍13
Камала Харрис против Дональда Трампа
Камала Харрис взяла стратегию Д. Трампа и пыталась выставить Трампа школьником, который оправдается за свои поступки.
Камала Харрис задавала неудобные вопросы об:
➖уголовных делах в отношении экс-президента
➖роль в отмене федерального права на аборт
➖подкалывала его по поводу митингов его поклонников
➖любовь Трампа к теориям заговора
Однако высмеивая эти поступки сама Камалла показала свою слабость в прикладных вопросах связанных с экономикой и отказалась от своих тезисов 4х летней давности. Тогда она настаивала на отмене второй поправки гарантирующей американцам право на хранение и ношение оружия. А также пересмотрела свои взгляды на добычу сланцевой нефти, заявив что не возражает против такой добычи, если в конечном счёте это поможет прийти к зелёной энергетике.
Такая смена взглядов помогла Трампу обозначить непостоянство кандидата-Камалы.
📝 Резюме
Трамп выглядел более убедительно и не совершал многих ошибок из прошлых выступлений.
Харрис выглядела слабее в фактах, но глобально тоже не ошибалась.
По итогу шансы Харрис на победу на выборах выросли до 56% по сравнению с 53% до дебатов.
Bitcoin также сигнализирует о победе Харрис и монета упала на 2% до 56,4k$
Камала Харрис взяла стратегию Д. Трампа и пыталась выставить Трампа школьником, который оправдается за свои поступки.
Камала Харрис задавала неудобные вопросы об:
➖уголовных делах в отношении экс-президента
➖роль в отмене федерального права на аборт
➖подкалывала его по поводу митингов его поклонников
➖любовь Трампа к теориям заговора
Однако высмеивая эти поступки сама Камалла показала свою слабость в прикладных вопросах связанных с экономикой и отказалась от своих тезисов 4х летней давности. Тогда она настаивала на отмене второй поправки гарантирующей американцам право на хранение и ношение оружия. А также пересмотрела свои взгляды на добычу сланцевой нефти, заявив что не возражает против такой добычи, если в конечном счёте это поможет прийти к зелёной энергетике.
Такая смена взглядов помогла Трампу обозначить непостоянство кандидата-Камалы.
📝 Резюме
Трамп выглядел более убедительно и не совершал многих ошибок из прошлых выступлений.
Харрис выглядела слабее в фактах, но глобально тоже не ошибалась.
По итогу шансы Харрис на победу на выборах выросли до 56% по сравнению с 53% до дебатов.
Bitcoin также сигнализирует о победе Харрис и монета упала на 2% до 56,4k$
👍10🤔3
☕️С Добрым утром, Друзья!
Интерес инвесторов к рынку снижается, это выражается сразу в нескольких показателях:
🔸после очередного возмущения ЦБ по поводу продажи инорезов ГДР российских компаний - кран временно перекрыли и лить в стакан не кому.
Как следствие объёмы торгов упали на 60% по сравнению с прошлой неделей - продавцов нет, а покупатели устали получать убытки.
🔸Брокеры также отмечают резкое снижение интереса розничных инвесторов к бирже.
Некоторые брокеры даже зафиксировали убытки по итогам 2 кв. а выручка в среднем снизилась на 16% г/г
Сильно пострадали отдельные брокеры. Например, БКС во 2 кв зафиксировал убыток в 1,92 млрд рублей против прибыли в 1,96 млрд в 1 кв. У Цифры брокера убыток 0,251 млрд против прибыли в 1,14 млрд.
В целом брокеры отмечают, что средний чек инвесторов также снизился и многие выводят деньги в депозиты и фонды денежного рынка.
Рынки упали и это пугает, но многие компании уже торгуются ниже балансовой стоимости, а коэффициент Р/Е на исторических минимумах. Мы любим дивиденды и ДД в 2024 году по многим акциям уже от 12 до 15% - что крайне привлекательно.
В целом инвесторы ждут решения ЦБ по ставке в пятницу и, вероятно, со следующей недели начнутся более резкие движения - если ставку поднимут, то распродажа усилится, а если сохранят, то имеет смысл некоторые голубые фишки уже выкупать.
В пользу сохранения ставки на текущем уровне говорит свежая статистика от Росстата:
За период с 3 по 9 сентября 2024 г. ИПЦ вырос на 0,09%, с начала сентября – 0,08%, с начала года – 5,35%
Темпы роста инфляции снижаются и с начала года ИПЦ вырос на 5,27%.
В среду ММВБ продолжил снижаться, но внутри сессии наблюдалась высокая волатильность связанная с низкой ликвидностью. Так самым сильным движением в рынке показали акции CarMoney - компания объявила, что ПСБ банк увеличит долю в акциях компании до 25% и часть этих акций выкупит с рынка через оферту, максимальная граница оферты предполагала премию в 30% к цене открытия и рынок позитивно на это отреагировал, но дьявол кроется в деталях:
🔸эмитент не обещает выкупать все акции предъявленные по оферте по 2,5 руб. - они могут выкупить акции ДО 2,5 руб.
🔸кроме оферты СТГ (кармани) проведут доп эмиссию и передадут выпуск ПСБ. Т.о. не уточняется какая доля акций будет выкуплена с рынка по оферте и будет ли вообще выкуплена 🤷♂️.
Другая история вчерашнего дня, это дамп акций Норникеля и ВСМПО-Ависма от В. Путина. Президент поручил правительству проработать возможность ограничения поставок на внешние рынки стратегического сырья, такого как никель, титан, уран и ряд других, при условии, что это не будет наносить вред российской экономике.
Это сырьё до сих пор пользуется повышенным спросом со стороны иностранных покупателей и самостоятельное ограничение экспорта сырья болезненно ударит по экспортной выручке наших компаний.
🍞Из интересного отмечу беспокойство ФАС ценой на хлеб 🤗
Мукомольни и хлебопекарни сообщили, что планируют поднять цены на продукцию до конца 2024 года. Однако в ФАС считают, что рост цен не обоснован. 🤷♂️
Напомню: Тарифы ЖКХ в 2024 году выросли на 15-20%,
Цены на бензин в среднем выросли на 6,1% с начала года,
С 1 января вырастет налог на прибыль с 20 до 25%
Но ФАС не видит причин для роста цен🙈🙉🙊
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
Интерес инвесторов к рынку снижается, это выражается сразу в нескольких показателях:
🔸после очередного возмущения ЦБ по поводу продажи инорезов ГДР российских компаний - кран временно перекрыли и лить в стакан не кому.
Как следствие объёмы торгов упали на 60% по сравнению с прошлой неделей - продавцов нет, а покупатели устали получать убытки.
🔸Брокеры также отмечают резкое снижение интереса розничных инвесторов к бирже.
Некоторые брокеры даже зафиксировали убытки по итогам 2 кв. а выручка в среднем снизилась на 16% г/г
Сильно пострадали отдельные брокеры. Например, БКС во 2 кв зафиксировал убыток в 1,92 млрд рублей против прибыли в 1,96 млрд в 1 кв. У Цифры брокера убыток 0,251 млрд против прибыли в 1,14 млрд.
В целом брокеры отмечают, что средний чек инвесторов также снизился и многие выводят деньги в депозиты и фонды денежного рынка.
Рынки упали и это пугает, но многие компании уже торгуются ниже балансовой стоимости, а коэффициент Р/Е на исторических минимумах. Мы любим дивиденды и ДД в 2024 году по многим акциям уже от 12 до 15% - что крайне привлекательно.
В целом инвесторы ждут решения ЦБ по ставке в пятницу и, вероятно, со следующей недели начнутся более резкие движения - если ставку поднимут, то распродажа усилится, а если сохранят, то имеет смысл некоторые голубые фишки уже выкупать.
В пользу сохранения ставки на текущем уровне говорит свежая статистика от Росстата:
За период с 3 по 9 сентября 2024 г. ИПЦ вырос на 0,09%, с начала сентября – 0,08%, с начала года – 5,35%
Темпы роста инфляции снижаются и с начала года ИПЦ вырос на 5,27%.
В среду ММВБ продолжил снижаться, но внутри сессии наблюдалась высокая волатильность связанная с низкой ликвидностью. Так самым сильным движением в рынке показали акции CarMoney - компания объявила, что ПСБ банк увеличит долю в акциях компании до 25% и часть этих акций выкупит с рынка через оферту, максимальная граница оферты предполагала премию в 30% к цене открытия и рынок позитивно на это отреагировал, но дьявол кроется в деталях:
🔸эмитент не обещает выкупать все акции предъявленные по оферте по 2,5 руб. - они могут выкупить акции ДО 2,5 руб.
🔸кроме оферты СТГ (кармани) проведут доп эмиссию и передадут выпуск ПСБ. Т.о. не уточняется какая доля акций будет выкуплена с рынка по оферте и будет ли вообще выкуплена 🤷♂️.
Другая история вчерашнего дня, это дамп акций Норникеля и ВСМПО-Ависма от В. Путина. Президент поручил правительству проработать возможность ограничения поставок на внешние рынки стратегического сырья, такого как никель, титан, уран и ряд других, при условии, что это не будет наносить вред российской экономике.
Это сырьё до сих пор пользуется повышенным спросом со стороны иностранных покупателей и самостоятельное ограничение экспорта сырья болезненно ударит по экспортной выручке наших компаний.
🍞Из интересного отмечу беспокойство ФАС ценой на хлеб 🤗
Мукомольни и хлебопекарни сообщили, что планируют поднять цены на продукцию до конца 2024 года. Однако в ФАС считают, что рост цен не обоснован. 🤷♂️
Напомню: Тарифы ЖКХ в 2024 году выросли на 15-20%,
Цены на бензин в среднем выросли на 6,1% с начала года,
С 1 января вырастет налог на прибыль с 20 до 25%
Но ФАС не видит причин для роста цен🙈🙉🙊
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
👍21
Доброе утро 👋
Вчера вышел операционный отчёт $AFLT , который вновь показал сильные результаты
🔼Объем перевозок Группы «Аэрофлот» увеличился на 13,4% по сравнению с августом 2023 года и составил 5,9 млн пассажиров.
🔼 Процент занятости пассажирских кресел составил 93,6%, увеличившись на 1,9 п.п. год к году; на внутренних линиях показатель вырос на 1,1 п.п. и достиг 94,1%.
#отчёт
Операционные данные компании указывают на то, что компания идёт к первой годовой прибыли за долгое-долгое время. Последний раз прибыль у компании была в 19 году, при этом убыток 18 года был сравним этой прибыли.
Кроме того, как писал недавно, у компании серьёзная инвест программа, нерешенные проблемы с лизингом и ремонтом западных самолётов.
У компании есть долги, которые надо рефинансировать, а в период высоких ставок, - это не самое простое решение.
Поэтому, компании есть куда направить прибыль. И что-то мне подсказывает, что дивиденды - не приоритет.
❇️ Инфляция и ЦБ завтра
Инфляция с 3 по 9 сентября составила 0,09% (неделей ранее -0,02%), с начала года 5,35%, годовая на 9 сентября - 8,97%
С подъёма ставки прошло 1.5 месяца, что не так уж много , чтобы ставка могла эффективно влиять на инфляцию.
Гораздо более важное значение имеет рынок кредитования. А там похоже пока все ещё жарко.
Меня не покидает надежда, что ставку сохранят, консенсус прогноз 🔮 тоже считает, что ставка останется на месте - 18%.
На этом на сегодня все.
P. S. Анонс. У нас на канале будут выходить посты по общей финансовой грамотности, для начинающих инвесторов 😇
Не удивляетесь.
Вчера вышел операционный отчёт $AFLT , который вновь показал сильные результаты
🔼Объем перевозок Группы «Аэрофлот» увеличился на 13,4% по сравнению с августом 2023 года и составил 5,9 млн пассажиров.
🔼 Процент занятости пассажирских кресел составил 93,6%, увеличившись на 1,9 п.п. год к году; на внутренних линиях показатель вырос на 1,1 п.п. и достиг 94,1%.
#отчёт
Операционные данные компании указывают на то, что компания идёт к первой годовой прибыли за долгое-долгое время. Последний раз прибыль у компании была в 19 году, при этом убыток 18 года был сравним этой прибыли.
Кроме того, как писал недавно, у компании серьёзная инвест программа, нерешенные проблемы с лизингом и ремонтом западных самолётов.
У компании есть долги, которые надо рефинансировать, а в период высоких ставок, - это не самое простое решение.
Поэтому, компании есть куда направить прибыль. И что-то мне подсказывает, что дивиденды - не приоритет.
Инфляция с 3 по 9 сентября составила 0,09% (неделей ранее -0,02%), с начала года 5,35%, годовая на 9 сентября - 8,97%
С подъёма ставки прошло 1.5 месяца, что не так уж много , чтобы ставка могла эффективно влиять на инфляцию.
Гораздо более важное значение имеет рынок кредитования. А там похоже пока все ещё жарко.
Меня не покидает надежда, что ставку сохранят, консенсус прогноз 🔮 тоже считает, что ставка останется на месте - 18%.
На этом на сегодня все.
P. S. Анонс. У нас на канале будут выходить посты по общей финансовой грамотности, для начинающих инвесторов 😇
Не удивляетесь.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍14
Куда сыпется уголь?
Общий тренд на зелёную энергетику чудесным образом не сказывается на кол-ве потребляемого угля.
Общемировой спрос в 2023 году вырос на 1,4% (основной рост спроса идёт из Азии).
🇨🇳 Китай остаётся крупнейшим потребителем угля в мире.
🇮🇳 Индия в 2024 году использует больше угля чем Европа и Северная Америка вместе взятые.
Однако для российских угольных компаний существуют сильнейшие встречные ветры:
📌Санкции ограничивают платежи иностранных компаний.
📌РЖД оказались не готовы к стремительному изменению в логистике и массовому спросу Восточного направления в торговле
📌Российский Бюджет ищет новые источники доходов и вводит новые пошлины и налоги
📌Китай также ограничивает импорт угля и вводит дополнительные пошлины
Несмотря на рост мирового потребления, добыча угля в России снизилась на 1,4% в 2023 году, но т.к. и экспорт упал, то избыток предложения на внутреннем рынке был компенсирован повышенным спросом внутри России:
🔸потребление угля в России в 2023 году составило 181,6 млн тонн (+14,7% г/г)
🔸В 1 кв. 2024 добыча составила 144 млн тонн (+3% г/г)
Внутренний спрос это хорошо, но цены на внутреннем рынке ограничены платежеспособностью населения и компаний, поэтому угольные компании работают над расширением маршрутов вывоза сырья.
Например угольная компания "Эльга" строит свою частную Тихоокеанскую железную дорогу (ТЖД) длинной 626 км, стоимость 146 млрд руб. - это рекордная по длине частная Ж/Д в России.
Запуск первых участков ожидают в конце 2024 года.
Подобные проекты и усилия РЖД позволили изменить логистические цепочки и нарастить экспорт в Азию, что отражается в увеличении экспорта в некоторые страны в 2023 году:
🇮🇳Индия 15,1 млн тонн (рост х3 раза г/г)
🇨🇳Китай 100 млн тонн (+50% г/г)
🇹🇷Турция 14,6 млн тонн (+55% г/г)
🇪🇬Египет 0,46 млн тонн (+60% г/г)
2024 год пока не такой радостный и Комиссия Госсовета по энергетике считает, что 2024 год может стать убыточным для отрасли — на фоне волатильности цен, действия пошлин в Китае (экспорт упал на 20% г/г), роста себестоимости производства и экспортных поставок.
В среднем эксперты сходятся во мнении, что экспорт российского угля будет ниже 200 млн тонн по итогам 2024 года и этот тренд может сохраниться и в ближайшие 2—3 года.
Общий тренд на зелёную энергетику чудесным образом не сказывается на кол-ве потребляемого угля.
Общемировой спрос в 2023 году вырос на 1,4% (основной рост спроса идёт из Азии).
🇨🇳 Китай остаётся крупнейшим потребителем угля в мире.
🇮🇳 Индия в 2024 году использует больше угля чем Европа и Северная Америка вместе взятые.
Однако для российских угольных компаний существуют сильнейшие встречные ветры:
📌Санкции ограничивают платежи иностранных компаний.
📌РЖД оказались не готовы к стремительному изменению в логистике и массовому спросу Восточного направления в торговле
📌Российский Бюджет ищет новые источники доходов и вводит новые пошлины и налоги
📌Китай также ограничивает импорт угля и вводит дополнительные пошлины
Несмотря на рост мирового потребления, добыча угля в России снизилась на 1,4% в 2023 году, но т.к. и экспорт упал, то избыток предложения на внутреннем рынке был компенсирован повышенным спросом внутри России:
🔸потребление угля в России в 2023 году составило 181,6 млн тонн (+14,7% г/г)
🔸В 1 кв. 2024 добыча составила 144 млн тонн (+3% г/г)
Внутренний спрос это хорошо, но цены на внутреннем рынке ограничены платежеспособностью населения и компаний, поэтому угольные компании работают над расширением маршрутов вывоза сырья.
Например угольная компания "Эльга" строит свою частную Тихоокеанскую железную дорогу (ТЖД) длинной 626 км, стоимость 146 млрд руб. - это рекордная по длине частная Ж/Д в России.
Запуск первых участков ожидают в конце 2024 года.
Подобные проекты и усилия РЖД позволили изменить логистические цепочки и нарастить экспорт в Азию, что отражается в увеличении экспорта в некоторые страны в 2023 году:
🇮🇳Индия 15,1 млн тонн (рост х3 раза г/г)
🇨🇳Китай 100 млн тонн (+50% г/г)
🇹🇷Турция 14,6 млн тонн (+55% г/г)
🇪🇬Египет 0,46 млн тонн (+60% г/г)
2024 год пока не такой радостный и Комиссия Госсовета по энергетике считает, что 2024 год может стать убыточным для отрасли — на фоне волатильности цен, действия пошлин в Китае (экспорт упал на 20% г/г), роста себестоимости производства и экспортных поставок.
В среднем эксперты сходятся во мнении, что экспорт российского угля будет ниже 200 млн тонн по итогам 2024 года и этот тренд может сохраниться и в ближайшие 2—3 года.
👍9