☕️С Добрым утром, Друзья!

Попытка отскока на ММВБ во вторник не увенчалась успехом, хотя предпосылки для полноценного роста были:
💸Рубль ослаб до 2-х месячных минимумов, а индекс после пробития вниз 2800 п. начали активно выкупать, о чем говорит нарастающий объём торгов.
💸Также компании публикую квартальные и полугодовые отчёты, которые в целом позитивны, например Т-Банк порадовал ростом ЧП на 15% г/г, а число клиентов выросло до 44 млн (+24% г/г) и это ещё без включения данных от Росбанка.
Европлан представил хороший и даже надёжный отчёт показав рост лизингового портфеля на 12% г/г, а новый бизнес прибавил 27% г/г. При этом ЧП выросла на 25% г/г.
Нефтяники также могут похвастаться не плохими результатами, например Татнефть показала рост выручки на 49,3% г/г, а Операционная прибыль выросла на 25,1%.

Однако для дальнейшего снижения есть ещё больше причин:
🔸общее напряжение из-за "ситуации" в Курской области не дают развиться полноценному отскоку.
🔸Снижение экспорта российской нефти в Китая (-14,1% м/м) и другого сырья, а также отложенные планы по строительству газопровода «Сила Сибири – 2» в Монголии. В Улан-Баторе посчитали, что Москва не сможет своевременно начать строительство газопровода, т.к. сделка с Пекином до сих пор находится в подвешенном состоянии.
Пролить свет на ситуацию сможет визит в Россию премьера Китая Ли Цяна, где, вероятно, будет затронут вопрос о «Силе Сибири — 2».
🔸Снижение цен на нефть из-за данных о двух неделях роста запасов нефти в США и сохранении надежд на перемирие в Секторе Газа
🔸Поддержать цены на нефть может то, что Госсекретарь США Энтони Блинкен покинул Ближний Восток во вторник без соглашения о прекращении огня
🔸А риск удара Ирана по Израилю сохраняется.

Как итог: шансы на рост и падение ММВБ в краткосрочной перспективе примерно одинаковые 😂
Долгосрочно ММВБ будет расти на инфляционной переоценке акций, т.к. выручки компаний всё равно будут расти, а ЦБ будет ослаблять рубль и дальше.

🔥Из интересного отмечу, что Илон Маск может получить кресло министра, если Д. Трампа изберут в Белый дом!!
Трамп похвалил Маска как “блестящего” и “очень умного парня”, выразив свою готовность включить босса Tesla в свою администрацию, если Маск будет готов. Недавно Маск предложил помочь Трампу в управлении государственными расходами, предложив создать “комиссию по эффективности управления”. Трамп поддержал эту идею, назвав Маска “лучшим в редукции издержек” и предложив, что Маск был бы идеальным лидером такой комиссии, сосредоточенной на сокращении отходов и повышении эффективности государства.

📅События сегодня:
ЦИАН представит отчётность по МСФО за 2 кв и 1 пг. 2024
Займер опубликут отчёт за 1 п.г. 2024 и проведёт конф колл по итогам которого опублику.ю отчёт в группе 🤗
Инарктика примет решение по дивидендам за 1 п.г. 2024

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

​Тесла нанимает человека на роль гуманоидного робота...

История напоминает ситуацию 2018 года с переодетым в костюм «Робота Алёша» человеком на сцене «ПроеКТОрии», но, как говорится, есть нюансы😂

Tesla стремится занять нишу гуманоидных производственных роботов и для сбора производственных данных нанимает операторов с телосложением близким к гуманоидному роботу Optimus (рост ~173 см).

Cотрудники будут носить костюм с датчиками захвата движения и гарнитуру виртуальной реальности во время выполнения определенных движений и действий. Собранные данные помогут оптимизировать программирование Optimus.
Партнёры Тесла в проекте Optimus - Nvidia Research считают, что Optimus может потребовать миллионы часов данных, прежде чем он будет полностью готов к использованию на заводах Tesla.

Тем не менее Илон Маск уже сообщил, что Optimus уже выполняют некоторые простые задачи на заводе Тесла.
К концу 2025 года будет произведено несколько тысяч роботов Optimus V1 для нужд заводов Теслa, а с 2026 года выйдет Optimus V2, которая станет поставляться и внешним клиентам.

В России тоже внедряют роботов на производство, в частности на заводах Северстали уже применяются в тестовом режиме роботы на 4х опорах для перемещения тяжёлых грузов между цехами.

Верите, что гуманоидные роботы скоро вытеснят "слесаря-Васю" с заводов?

Хотя вряд ли ИИ станет работать за 50 т.р. в месяц 😂

​Две истории про роль личности в истории нефтедобычи.

Каждая история отражает дух времени:
🇷🇺Одна про советских геологоразведчиков,
🇺🇸другая про американских мечтателей.

🇷🇺Во время Великой Отечественной войны немцы рвались на Кавказ с целью отрезать основную часть страны от кавказской нефти - им это не удалось, но ситуация показала уязвимость положения, когда вся страна зависит от одного источника нефти. В конце 40-х и 50-х гг выехали геологоразведочные партии по перспективным местам добычи нефти в СССР.
Нефть активно искали в Кузбассе, Татарстане и Башкирии, но не в Западной Сибири. Тогдашняя теория указывала на бесперспективность поиска нефти в Среднем Приобье - под сургутскими болотами.
Но два человека были не согласны с этой теорией - Иван Губкин (умер в 1939 году) и его последователь его учения - Фарман Салманов.
🧠Иван Губкин был академиков АН СССР и в последние годы жизни высказал идею о нахождении за Уральским хребтом ещё одного, огромного нефтяного района – Третьего Баку.
Остальные члены АН СССР были не согласны с этой идеей и деньги на разведочные работы не выделяли

🛢Подтверждать теорию Губкина решил молодой начальник экспедиции - Фарман Салманов.
Он уже имел опыт работы в Кузбассе, где несколько лет безрезультатно искал нефть.
Салманов несколько раз предлагал перенести поиски в Западную Сибирь, но ему было отказано, тогда 24-х летний геолог принял самостоятельное решение разделить свою экспедицию на две части и энтузиастами поехать под Сургут на поиски нефти.
Без разрешения и финансирования несколько десятков человек - целая разведывательная партия - просто потерялась 🤷‍♂️ Ситуация всесоюзного значения!
Конечно их скоро нашли на вокзале в Сургуте вместе с детьми и жёнами геологов, но Салман поставил ультиматум - либо ищем тут, либо нигде не ищем. По сути это статья УК и грозила огромным сроком для молодого энтузиаста, но АН задним числом одобрили экспедицию.

⛲️Несколько лет экспедиция не приносила результатов и многие стали шутить, что водки выпито больше чем найдено нефти.

Однако 21 марта 1961-го года было открыто первое в Западной Сибири нефтяное месторождение, которым стал знаменитый Мегион. Это была личная заслуга Фармана Салманова, он даже позволил себе дерзость и отправил телеграмму руководству:
«В Мегионе получен фонтан нефти дебитом 200 тонн/сутки. Вам это ясно? Приветом, Салманов»
Вслед за Мегионским месторождением открыли Усть-Балыкское. Ещё через год — Сургутское. Вслед за ним пошли и другие — как грибы после дождя.

Сейчас Западная Сибирь ассоциируется с нефтью, как Кузбасс с углём! Но это стало результатом единоличного демарша и протеста и абсолютной уверенности в своей правоте и в теории И. Губкина

Конец первой части.
Во второй части история американского мечтателя.

​☎️Основные тезисы с конф-колл Займер:

📌Появилось своё коллекторское агентство "профи", но не успели начать работать, как появились изменения в законах и с 9 сентября меняется законодательство.
Компания покупает коллекторское агентство для покупки долгов у других компаний и банков и будут ра
После изменений законодательства маржинальность коллекторского бизнеса снизится.

📌Низкая долговая нагрузка позволяет без проблем своевременно гасить свои облигации и выплачивать купоны без задержек.
📌Успешно прошли проверку выездной комиссии от ЦБ РФ, с минимальным кол-вом замечаний

$ZAYM с 2020 года реализует обновлённую политику работы с клиентами и отменили комиссионные сборы.

💸2022-2023 завышали требования по выдаче займов с целью формирования более качественного кредитного портфеля

💸ROE 29%
💸ROA 22%

🔮Прогноз на следующие периоды: выручка будет меньше чем планировали ранее, и выдадут кредитов меньше, чем планировали
Точные прогнозы давать не будут, т.к. правила игры меняются стремительно

💼Займер прорабатывает крупную M&A сделку и пока не раскрывают объект для поглощения.
Вопрос формы оплаты сделки ещё рассматриваются, скорее всего это будет смесь кэша и акций

🤑PayOut Ratio сохранится 100% как минимум до конца текущего года.
Див политика предусматривает PayOut Ratio с более 50%.

☕️С Добрым утром, Друзья!

ММВБ делает попытку отскока, но реальных драйверов за вчерашний день не прибавилось.
Разве что рубль продолжает ослабевать и уже за $ предлагают 91,7 руб, но эта слабость едва ли компенсирует снижение нефти до 76,3$/Br, при этом экспорт нефти из России также снижается:

➖В июле 2024 года ежемесячная выручка России от экспорта ископаемого топлива снизилась на 3% м/м и составила 656 млн € в день.
➖Выручка от морской добычи нефти (219 млн € в сутки) снизилась на 5% м/м.
Экспорт добытой в море нефти упал на 9% м/м.
➖Выручка от продажи нефти по трубопроводу (70,6 млн € в сутки - осталась без изменений м/м), объем экспорта снизился на 6% м/м.

Снижение цен на нефть и вместе с этим падение экспорта создают угрозу для бюджета России, поэтому девальвация рубля остаётся действующим инструментом для пополнения бюджета.
Кстати ожидание более резкой девальвации объясняет почему при реальной инфляции по Росстату в 9,04%, ЦБ смотрит на ключевую ставку в 20%, а банки не дожидаясь ЦБ зазывают клиентов открывать депозиты под 19++%.
Напоминаию, что покупка зелёной нарезанной бумажки $ остаётся одним из реальных способ защитить свои сбережения.

Что касается фондового рынка, то перспектива дальнейшего ослабления рубля позитивна для большинства компаний фондового рынка и ММВБ обречён на рост.

🇨🇳Вчера прошла встреча глав правительств 🇷🇺 Михаила Мишустина и 🇨🇳Ли Цяна.
Некоторые ждали высказываний по поводу газопровода "Сила Сибири - 2" или других важных проектов, но.... главы правительств договорились актуализировать перечень значимых проектов. Он будет включать более 60 инициатив с объемом заявленных инвестиций свыше 138 млрд $.
Также были подписаны ряд меморандумов (документ для обмена мнениями):
🔸в области химической промышленности
🔸в сфере логистики
🔸в области поиска и спасания на море
🔸 укрепление сотрудничества в сфере "зеленого" строительства

Все меморандумы носят номинальный характер и поездка Ли Цяна скорее была направлена на внешних зрителей, но посыл этого месседжа я не могу прочитать - напишите в комментариях ваши мысли🤔

Из других интересных событий отмечу данные о росте расслоения российского общества по имущественному принципу.
По данным ЦМАКП в России сократилось число бедных (снизилось до 8,5%)🏆, но при этом богатые показывают опережающие темпы прироста капитала.
🤑В среднем реальные денежные доходы населения в 2023 году выросли на рекордные 5,6%
🚀в 1 п.г. 2024 года темпы роста реальных доходов выросли уже на 7,4%
При этом рост доходов сопровождается отсутствием роста производительности труда - что формирует проинфляционные факторы.
Вы чувствуете как растут ваши доходы?

📅События на ММВБ сегодня:
📌МТС опубликует фин. результаты по МСФО за 2 кв 2024 г.
📌Ренессанс Страхование опубликует фин. результаты по МСФО за 1 п.г. 2024 г.
📌СмартТехГруп (Carmoney) опубликует операционные и финансовые результаты за 1п.г. 2024 г.

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

​🔐 Производные инструменты на ВТС могут привести к мощному шорт-сквизу

Опасный сигнал исходит из растущего числа открытых шортовых позиций в бессрочных фьючерсах на ВТС.
20 августа количество шортов в ВТС было максимальным с марта 2023 года, когда банкротства банков США напугали инвесторов.

Аналитики из К33 отмечают, что такая ситуация структурно указывает на готовность к шорт сквизу.
Интересно, что сам шорт сквиз может сформироваться и за счёт этой аналитики, т.к. медведи тоже видят накопление шортов и могут начать их закрывать, добавляя масла в огонь отскока.

В целом настроение на рынке крипты в последнее время было мрачным:
📌ВТС в августе с моменте терял более 24%, сейчас потери составляют 9%, а уровень в 60k$ с трудом удерживается, при этом S&P 500 вновь подскочил к ист максимуму, а золото установило новый рекорд

📌Слабость ВТС формируется и за счёт растущего интереса к американским облигациям, т.к. перспектива снижения ставки становится всё более очевидна. Ставка на рост облигаций превысила эквивалент в 29 000 ВТС (рекордные значения)

📌Негатива добавляет правительство США, которое продает конфискованные токены.

Т.о. формируется среднесрочные негативные ожидания в ВТС, которые могут реализоваться после локального резкого взлёта и сжигания особо агрессивных медведей.

🌏Мировые инвесторы делают ставку, что худшее в промышленности уже позади

🛠Глобальные фонды наращивают длинные позиции в акциях промышленных компаний, при этом основной рост (более 70% всех новых длинных позиций) открыты в промышленных компаниях Европы.
В американских компаниях также сохранился тренд на промышленность, а потребительские и технологические компании зафиксировали чистый отток инвесторов.

Рост интереса к промышленных компаний (+5% м/м) свидетельствует о формировании глобальной волны роста мировой экономики.

Рынки акций, как правило, реагируют за ранее на смену экономических трендов и поэтому некоторые следы рецессии в ЕС и США ещё могут давать тень на отчёты за июль и август, но глобальный разворот уже близко.

🇷🇺Для российских компаний это тоже позитивный сигнал, поскольку спрос на сырье возрастает по мере выхода из рецессии, однако с учётом ограничений и огромных запасов в Китае, спрос на отечественное сырье может начаться ещё с бОльшим лагом, но если тренды в мировой экономике не изменятся, то 2025 год вполне может приятно удивить российских инвесторов промышленных компаний🤗

Верите что 2025 год будет лучше 2024?

​Роль личности в истории нефтедобычи. Часть 2.

🇺🇸Америнаский мечтатель.

Нефтяной бассейн в Гайане сейчас звучит также естественно, как нефть в Западной Сибири. Однако ещё 11 лет назад компания Exxon Mobile была готова поставить крест на изысканиях.
Экспедиции компании пробурили более 40 сухих скважин в регионе.
Оставалась слабая надежда, что на глубине более 2 км! может быть найдена нефть, однако шансы на это оценивались в 20%. А пробное бурение на такой глубине обходятся компании более 180 млн$ за скважину.
Exxon и другие нефтяные компании не готовы были ставить сотни миллионов $ при шансах на успех 1 к 5.

🗒Стоит отметить, что в 2015-2017 гг Exxon Mobile находилась под давлением низких цен на нефть (45-55 $/br), а в совет директоров зашли инвесторы-активисты, которые лоббировали переход компании на зелёные технологии и инвестиции в солнечную, ветровую и другие ВИЭ, вытесняя проекты по извлечению труднодоступной нефти.
Давление оказывало и общественное мнение: Shell продала свою долю в Гайне со скидкой, а более 30 компаний имели шансы участвовать в проекте, но отказались от этой идее посчитав её бесперспективной.

🎞Отмотаем назад.
Геолог Род Лимберт был очарован историей нахождения нефти в Суринаме (маленькая страна на Юге Ю. Америки). В 1960ом году нефть нашли на заднем дворе деревенской школы, когда бурили скважину для воды. В итоге страна заработала сотник миллиардов долларов на этом месторождении.
Сам же Лимберт считал, что линза под Суринаме сместилась на 200 км за миллионы лет с территории Гайаны, и что в самой Гайне нефти ещё больше.

⚠️Понимая это в 1997 году Лимберт с двумя товарищами отправились в Гайну получать разрешение на бурение, при этом Лимберт не получил разрешение на это от руководства Exxon и вёл переговоры без санкций на это.

💼Лимберт ссылался на сотни неудачных изысканий сделал предложение для Гайаны в рамках которого $XOM получила территорию в 1000 раз больше, чем другие аналогичные проекты в Мексиканском заливе.
Exxon не претендовали на авансовые платежи, но если нефть будет найдена, то 50% чистой прибыли остаётся у компании, при этом роялти Гайаны составляли всего 1%.
Позже Лимберт сказал, что не испытывает угрызений совести, т.к. сделка была справедливой для тех условий, которые на тот момент были известны. 🤷

С 2000 года шли изыскательские работы, которые сталкивались с вооруженными столкновениями с соседней страной Суринаме, а также к 2007 году нужно было инвестировать десятки миллионов долларов в сейсмологические исследования.
Т.о. затраты Exxon росли, а результатов не было.
Exxon даже взяли в сделку Shell разделив расходы на сейсмоисследования, но в 2014 году энтузиазм стал угасать у всех участников по мере снижения цен на нефть.

⚠️В этот момент к проекту присоединился ещё один энтузиаст Эйснер - геолог из CNOOC изучивший более 300 3Д моделей поверхности морского дна Гайаны и сделавший выводы о перспективности дальнейших изысканий. Эйснер убедил руководство CNOOC принять участие в проекте и купить 25% долю у ХОМ.

В итоге совместными усилиями геологов из ХОМ, CNOOC и Shell, компании выдали 225 млн$ на бурение одной единственной скважины.
🎉И 5 мая 2015 года из скважины полились реки нефти.

🔝Сегодня Гайаны — крупнейшее в мире нефтяное месторождение открытое в 21 веке.
Exxon контролирует 11 млрд бр нефти, что по текущим ценам оценивается почти в 1 трлн $. Это открытие превратило Гайану из одной из беднейших стран Южной Америки в страну, которая будет добывать больше сырой нефти на душу населения, чем Саудовская Аравия или Кувейт к 2027 году. Гайана находится на пути к тому, чтобы обогнать Венесуэлу и стать вторым по величине производителем нефти в Южной Америке после Бразилии.

А Exxon mobile владеет 45% долей месторождения, при себестоимости добычи в 35 $/br, что делает его одним из самых прибыльных за пределами ОПЕК+.

Советская история успеха тут.

Вот так энтузиазм и вера одного человека смогли изменить баланс в целой отрасли, а для СССР и России открыть путь к легким деньгам со всеми вытекающими последствиями.