🔐DeFi платформы пользуются повышенным спросом.

За предыдущую неделю августа депозиты децентрализованных платформ (DeFi ) привлекли 110 000 эфиров (292 млн $).
Основной спрос у инвесторов идёт на решения в стейкинге (грубо говоря - аналог депозитов в крипте).

Более 88% переведённых в DeFi эфиров поступили в протокол Staked Eth от Binance, т.о. общая сумма ЕТН в Staked Eth выросла до 1,01 миллиона.

Крипта уверенно входит в нашу жизнь и многие инвесторы хранят свою крипту в стейкинге, где кроме ожидания роста самих монет, можно получить и хорошие % годовых за поддержания ликвидности в различных проектах.

Кстати, в ТГ действует акция: в кошельке приложения можно открыть вклад в USDT:
💸 за первые две недели вы получите 50% годовых в TON
💸 за следующие две недели получите 25% годовых в TON
💸 за следующие две недели получите 15% годовых в TON

Оптимальный депозит в 3000 USDT позволит получить 103,5$ за 6 недель.

Пишите в комментариях - нужно ли раскрыть тему стейкинга подробнее.

​Проблемы Китая - наши проблемы.

На Китай приходится 90% экспорта российской железной руды поэтому снижение производства стали в Китае это негативный фактор для отечественных металлургов.

Китайские сталелитейные заводы производят в более 1 млрд тонн стали в год (более 50% мирового производства), но спад в строительном секторе, торговые войны и прочий негатив в экономике не позволяют Китаю как и раньше потреблять всю произведённую сталь и это приводит к увеличению складских запасов и снижению цен на конечное сырье.
Многие предприятия уже проводят массовые сокращения и закрывают менее рентабельные подразделения.
Крупные потребители китайской стали, такие как ЕС и Германия в частности также находятся в рецессии и их потребление снижается, а США закрывается торговыми барьерами и не пускает китайских производителей.

Руководители крупнейших сталелитейных предприятий в Китае считают, что для выравнивания спроса и предложения нужно закрыть более 30% всех предприятий в отрасли.

По разным оценкам для выхода из кризиса потребуется от 3 до 4 лет, если китайские власти не окажут значимой поддержки по реструктуризации отрасли.

Предыдущий подобный кризис случился в 2015-2016 годах, когда китайские заводы также работали на максимуме своих возможностей и завалили мировые рынки дешёвым сырьём, что привело к началу торговых войн с США, а ЕС начал принимать законы по защите своей промышленности.

🇷🇺В это же время российские компании экспортирующие железную руду показали рост котировок на 100-150% и держали достигнутые уровни до кризиса 2019 года.
Такая же ситуация были и у нефтяных компаний, однако после этого последовало охлаждение в китайской стальной промышленности и импорт железной руды, угля и нефти снизился.
Графики акций в $ отечественных компаний коррелируют с объёмами экспорта в Китай.
Однако если 2015-2020 годы отечественные экспортёры могли свободно реализовывать сырьё мировым покупателям, то сейчас ситуацию осложнена санкциями и слабость Китая многократно ударит по нашим производителям.

☕️С Добрым утром, Друзья!

Население беднеет и мысли о будущей бедности могут материализоваться в решении ЦБ поднять ставку до 20%.
Социологи провели опрос общественного мнения и выяснили, что инфляционные ожидания россиян выросли с 12,4% до 12,9%. Видя рост цен, люди берут кредиты и покупают товары сейчас, т.к. завтра и кредиты подорожают и цены на товары вырастут. Кроме этого некоторые товары могут и вовсе исчезнуть с полок магазинов. Например выбор мобильных телефонов значительно сократился до 4-6 фирм и нескольких моделей.

Негативные инфляционные ожидания стали одной, но не единственной причиной для снижения ММВБ ниже 2800 п. Вчера индекс достиг 2766 п. - самого низкого значения с июля 2023 года.
Для такого падения кроме инфляции нужны были и другие факторы и они есть у меня:
Нефть Brent упала до 78$/br на фоне ожиданий прекращения огня в Секторе Газа, а также снижение экономических ожиданий в Китае .
При снижении нефти обычно рубль компенсировал экспортёрам потери своим ослаблением, но не в этом году. Рубль продолжает упёрто торговаться ниже 90руб/$, что не позволяет рассчитывать на высокие прибыли экспортёров.

🥇Зато золото побило исторический рекорд (в номинальном выражении) и превысило 2500$/унцию.
Что значительно упростило подсчёт золота в хранилищах банков - один золотой слиток стоит ровно 1 млн $ (400 унций).
Кстати банки и стали локомотивами разгона цен на золото, т.к. активнее других скупали жёлтый металл.
Только в 1 п.г. 2024 чистые покупки золота мировыми ЦБ составили 483,3 тонны (+5,1% г/г) , что эквивалентно почти 40 000 слитков.
По мере роста цен на золото, аналитики прогнозируют сохранения этой динамики и связывают это со снижением ключевых ставок и ждут 2600$/унцию уже через год.
Более оптимистичные аналитики считают, что мы можем увидеть 2700$ уже в этом квартала, если ФРС снизит ставку и сохранит голубиную риторику.

📈Из позитива для ММВБ отмечу растущие объёмы торгов, которые в понедельник были в два раза выше чем в пятницу, что может говорить о достижении психологического уровня, от которого начинают откупать.
В целом уже есть компании которые интересно откупать, так Новатэк закрепился на уровне выше 1000 руб и держится, при этом историческая премия в компании уже нивелирована и акции оцениваются с рекордно низким Р/Е 4,7х, а компания продолжает развивать проекты Арктик СПГ-2 и уже наполнили второй танкер с СПГ и продолжают оснащение заводов благодаря импортозамещению.
Фосагро торгуется с Р/Е 7х и также намекает на достижение локального дна, при том, что объёмы внутренних продаж выросли до 1,74 млн т. (+7,1% г/г), и экспорт также растёт, и в частности в страны Африки компания нарастила экспорт в 5 раз с 2018 года и составил 300 тыс тонн (+74% г/г). ЕС также не брезгует российскими удобрениями, т.к. они являются производного российского газа.

Короче есть хорошие компании в "русских селениях"

Есть женщины в русских селеньях
С спокойною важностью лиц,
С красивою силой в движеньях,
С походкой, со взглядом цариц,
Их разве слепой не заметит,
А зрячий о них говорит:
«Пройдет — словно солнце осветит!
Посмотрит — рублем подарит!»

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Майнеры давят на цену BTC

После халвинга вознаграждение майнеров за блоки были уменьшены на 50%, что сократило производство ВТС и базовые доходы майнеров. А возросшие операционные расходы во 2 квартале из-за инфляции привели к необходимости продавать ВТС из запасов, чтобы поддерживать текущие расходы.

Текущий тренд приведёт к выдавливанию слабых игроков с рынка и консолидации отрасли в руках нескольких крупных компаний таких как Riot Platforms и Marathon Digital, чей хешрейт в 2024 году подскочит с 30 до 50 EH/s.

Менее удачливые майнеры ещё некоторое время смогут держаться на плаву за счёт продажи запасов ВТС, но всё равно будут выдавлены с рынка, т.к. оборудование и электроэнергия всё равно будут дорожать.
Т.о. ВТС может ещё некоторое время снижаться (некоторые называют горизонт пары месяцев), но затем начнётся фаза роста.

🔐Вы ждёте рост крипты? 🚀

🇷🇺Отчёт Европлан и конф-колл по результатам 1 п.г. 2024

Европлан - крупнейшая российская негосударственная автолизинговая компания

💰Лизинговый портфель 256,7 млрд руб. (рост +12% г/г)
💰Объём нового бизнеса 124,3 млрд руб (+27% г/г)
🚗 Легковой транспорт +34% г/г
🚛Коммерческий транспорт +29% г/г
🚜Самоходная техника +7% г/г

💸 Чистая прибыль 8,8 млрд руб. (+25% г/г)
💸 Чистый процентный доход 12 млрд руб. (рост +49% г/г)
💸Чистый непроцентный доход 7 млрд руб. (рост +18% г/г)
💸Капитал на 30 июня 2024 года составил 51,3 млрд руб. (рост +15% с начала 2024 года)
💸ROE 37%💪
💸ROA 6,4% ( на 0,1 п ниже г/г)

Компания активно инвестирует в автоматизацию, что выражается в снижении операционных расходов до 29% с 31% годом ранее.

LEAS сталкивается с повышением налога на прибыль в 25%, и эффект от нового налога будет влиять на результаты уже 3 и 4 квартала.
Общий негатив от высокой ставки и высокого налога компания оценивает в 1,5 млрд руб

🔮Прогноз на 2024 г
💸ЧП 14-16 млрд руб (на 20% ниже предыдущих прогнозов)
💸Новый бизнес вырастет +10% (ранее прогнозировалось
💸Лизинговый бизнес +20%
💸Дивиденды к распределению 3 млрд руб по итогам 9 м 2024
💸Компания рассматривает вариант buyback, т.к. уверены в фин результатах бизнеса и видят потенциал для роста акций.

По FWD P/E 5 х, что не дорого даже для российского рынка, т.о. компания выглядит недооценённой, однако на конф колле руководство обозначили более низкие прогнозы по ЧП, чем ожидалось ранее.
Подсластить негатив пытались дивидендами и теоретическим buyback.

Долгосрочно компания мне нравится и по мере сохранения ограничений на ввоз техники и жесткой ДКП клиенты LEAS будут активнее прибегать к услугам компании.

☕️С Добрым утром, Друзья!

Попытка отскока на ММВБ во вторник не увенчалась успехом, хотя предпосылки для полноценного роста были:
💸Рубль ослаб до 2-х месячных минимумов, а индекс после пробития вниз 2800 п. начали активно выкупать, о чем говорит нарастающий объём торгов.
💸Также компании публикую квартальные и полугодовые отчёты, которые в целом позитивны, например Т-Банк порадовал ростом ЧП на 15% г/г, а число клиентов выросло до 44 млн (+24% г/г) и это ещё без включения данных от Росбанка.
Европлан представил хороший и даже надёжный отчёт показав рост лизингового портфеля на 12% г/г, а новый бизнес прибавил 27% г/г. При этом ЧП выросла на 25% г/г.
Нефтяники также могут похвастаться не плохими результатами, например Татнефть показала рост выручки на 49,3% г/г, а Операционная прибыль выросла на 25,1%.

Однако для дальнейшего снижения есть ещё больше причин:
🔸общее напряжение из-за "ситуации" в Курской области не дают развиться полноценному отскоку.
🔸Снижение экспорта российской нефти в Китая (-14,1% м/м) и другого сырья, а также отложенные планы по строительству газопровода «Сила Сибири – 2» в Монголии. В Улан-Баторе посчитали, что Москва не сможет своевременно начать строительство газопровода, т.к. сделка с Пекином до сих пор находится в подвешенном состоянии.
Пролить свет на ситуацию сможет визит в Россию премьера Китая Ли Цяна, где, вероятно, будет затронут вопрос о «Силе Сибири — 2».
🔸Снижение цен на нефть из-за данных о двух неделях роста запасов нефти в США и сохранении надежд на перемирие в Секторе Газа
🔸Поддержать цены на нефть может то, что Госсекретарь США Энтони Блинкен покинул Ближний Восток во вторник без соглашения о прекращении огня
🔸А риск удара Ирана по Израилю сохраняется.

Как итог: шансы на рост и падение ММВБ в краткосрочной перспективе примерно одинаковые 😂
Долгосрочно ММВБ будет расти на инфляционной переоценке акций, т.к. выручки компаний всё равно будут расти, а ЦБ будет ослаблять рубль и дальше.

🔥Из интересного отмечу, что Илон Маск может получить кресло министра, если Д. Трампа изберут в Белый дом!!
Трамп похвалил Маска как “блестящего” и “очень умного парня”, выразив свою готовность включить босса Tesla в свою администрацию, если Маск будет готов. Недавно Маск предложил помочь Трампу в управлении государственными расходами, предложив создать “комиссию по эффективности управления”. Трамп поддержал эту идею, назвав Маска “лучшим в редукции издержек” и предложив, что Маск был бы идеальным лидером такой комиссии, сосредоточенной на сокращении отходов и повышении эффективности государства.

📅События сегодня:
ЦИАН представит отчётность по МСФО за 2 кв и 1 пг. 2024
Займер опубликут отчёт за 1 п.г. 2024 и проведёт конф колл по итогам которого опублику.ю отчёт в группе 🤗
Инарктика примет решение по дивидендам за 1 п.г. 2024

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

​Тесла нанимает человека на роль гуманоидного робота...

История напоминает ситуацию 2018 года с переодетым в костюм «Робота Алёша» человеком на сцене «ПроеКТОрии», но, как говорится, есть нюансы😂

Tesla стремится занять нишу гуманоидных производственных роботов и для сбора производственных данных нанимает операторов с телосложением близким к гуманоидному роботу Optimus (рост ~173 см).

Cотрудники будут носить костюм с датчиками захвата движения и гарнитуру виртуальной реальности во время выполнения определенных движений и действий. Собранные данные помогут оптимизировать программирование Optimus.
Партнёры Тесла в проекте Optimus - Nvidia Research считают, что Optimus может потребовать миллионы часов данных, прежде чем он будет полностью готов к использованию на заводах Tesla.

Тем не менее Илон Маск уже сообщил, что Optimus уже выполняют некоторые простые задачи на заводе Тесла.
К концу 2025 года будет произведено несколько тысяч роботов Optimus V1 для нужд заводов Теслa, а с 2026 года выйдет Optimus V2, которая станет поставляться и внешним клиентам.

В России тоже внедряют роботов на производство, в частности на заводах Северстали уже применяются в тестовом режиме роботы на 4х опорах для перемещения тяжёлых грузов между цехами.

Верите, что гуманоидные роботы скоро вытеснят "слесаря-Васю" с заводов?

Хотя вряд ли ИИ станет работать за 50 т.р. в месяц 😂

​Две истории про роль личности в истории нефтедобычи.

Каждая история отражает дух времени:
🇷🇺Одна про советских геологоразведчиков,
🇺🇸другая про американских мечтателей.

🇷🇺Во время Великой Отечественной войны немцы рвались на Кавказ с целью отрезать основную часть страны от кавказской нефти - им это не удалось, но ситуация показала уязвимость положения, когда вся страна зависит от одного источника нефти. В конце 40-х и 50-х гг выехали геологоразведочные партии по перспективным местам добычи нефти в СССР.
Нефть активно искали в Кузбассе, Татарстане и Башкирии, но не в Западной Сибири. Тогдашняя теория указывала на бесперспективность поиска нефти в Среднем Приобье - под сургутскими болотами.
Но два человека были не согласны с этой теорией - Иван Губкин (умер в 1939 году) и его последователь его учения - Фарман Салманов.
🧠Иван Губкин был академиков АН СССР и в последние годы жизни высказал идею о нахождении за Уральским хребтом ещё одного, огромного нефтяного района – Третьего Баку.
Остальные члены АН СССР были не согласны с этой идеей и деньги на разведочные работы не выделяли

🛢Подтверждать теорию Губкина решил молодой начальник экспедиции - Фарман Салманов.
Он уже имел опыт работы в Кузбассе, где несколько лет безрезультатно искал нефть.
Салманов несколько раз предлагал перенести поиски в Западную Сибирь, но ему было отказано, тогда 24-х летний геолог принял самостоятельное решение разделить свою экспедицию на две части и энтузиастами поехать под Сургут на поиски нефти.
Без разрешения и финансирования несколько десятков человек - целая разведывательная партия - просто потерялась 🤷‍♂️ Ситуация всесоюзного значения!
Конечно их скоро нашли на вокзале в Сургуте вместе с детьми и жёнами геологов, но Салман поставил ультиматум - либо ищем тут, либо нигде не ищем. По сути это статья УК и грозила огромным сроком для молодого энтузиаста, но АН задним числом одобрили экспедицию.

⛲️Несколько лет экспедиция не приносила результатов и многие стали шутить, что водки выпито больше чем найдено нефти.

Однако 21 марта 1961-го года было открыто первое в Западной Сибири нефтяное месторождение, которым стал знаменитый Мегион. Это была личная заслуга Фармана Салманова, он даже позволил себе дерзость и отправил телеграмму руководству:
«В Мегионе получен фонтан нефти дебитом 200 тонн/сутки. Вам это ясно? Приветом, Салманов»
Вслед за Мегионским месторождением открыли Усть-Балыкское. Ещё через год — Сургутское. Вслед за ним пошли и другие — как грибы после дождя.

Сейчас Западная Сибирь ассоциируется с нефтью, как Кузбасс с углём! Но это стало результатом единоличного демарша и протеста и абсолютной уверенности в своей правоте и в теории И. Губкина

Конец первой части.
Во второй части история американского мечтателя.

​☎️Основные тезисы с конф-колл Займер:

📌Появилось своё коллекторское агентство "профи", но не успели начать работать, как появились изменения в законах и с 9 сентября меняется законодательство.
Компания покупает коллекторское агентство для покупки долгов у других компаний и банков и будут ра
После изменений законодательства маржинальность коллекторского бизнеса снизится.

📌Низкая долговая нагрузка позволяет без проблем своевременно гасить свои облигации и выплачивать купоны без задержек.
📌Успешно прошли проверку выездной комиссии от ЦБ РФ, с минимальным кол-вом замечаний

$ZAYM с 2020 года реализует обновлённую политику работы с клиентами и отменили комиссионные сборы.

💸2022-2023 завышали требования по выдаче займов с целью формирования более качественного кредитного портфеля

💸ROE 29%
💸ROA 22%

🔮Прогноз на следующие периоды: выручка будет меньше чем планировали ранее, и выдадут кредитов меньше, чем планировали
Точные прогнозы давать не будут, т.к. правила игры меняются стремительно

💼Займер прорабатывает крупную M&A сделку и пока не раскрывают объект для поглощения.
Вопрос формы оплаты сделки ещё рассматриваются, скорее всего это будет смесь кэша и акций

🤑PayOut Ratio сохранится 100% как минимум до конца текущего года.
Див политика предусматривает PayOut Ratio с более 50%.