Доброе раннее утро, пятницы 👋
Скоро выходные.
🏦 Начну, с новости, которой как мне кажется вчера не уделили должного внимания. Райффайзен всё.
Ожидалось, что банк пойдёт на продажу в ближайшем будущем, после чего попадёт под санкции и это окно в Европу закроется.
В Райфе решили по другому. Банк пошёл по пути сокращения операций в России: перестал переводить доллары, ввёл комиссии для хранения крупных сумм валюты, перестал открывать новые брокерские счета, сделал невыносимые комиссии по существующим брокерским счетам.
Как опция предполагаю, что ЦБ может отозвать у Райфа генеральную лицензию, поскольку переводы входят в эту лицензию и отказ от осуществления этого вида операций может стать поводом.🗣 ВЦБ люди поумнее меня сидят, посмотрим.
В любом случае, уже сейчас есть серьёзные сложности по внешнеторговым операциям, а после ухода Райфа проблем только добавится.
Кто вместо: ОТП , Интеза, ЮниКредит. Интеза новые счета клиентам не открывает, платежи порой идут со скрипом. Юникредит ещё зимой поднял планку для открытия счёта в 50 млн. ОТП Венгрия, это особенный персонаж, может быть последней ниточкой.
Есть, конечно , и наши санкционные банки , типа ВТБ. Есть Газпромбанк. Другое дело, что от них не все банки готовы платежи принимать.
🗿 Доля платежей в российских рублях при оплате внешнеторговых операций РФ в июне выросла до рекордных 43,0%, превысив прежний максимум, зафиксированный в марте (42,7%). Толи ещё будет ...
🏛 Возвращаясь на рынок. Опять слабо, Индекс Мосбиржи вернулся на уровни , которые выступают поддержкой с начала августа.
С другой стороны упали не сильно. Всякие там локомотивы рынка упали в пределах 1-2% ,а кто-то и менее. Поэтому говорить об очередном витке распродажи пока рано.
🛢 Нефть держит марку, и ниже $80 пока не уходит.
🗿 💵 А вот рубль крепнет после резкой девальвации. Официальный курс ниже 90.
🏦 Совкомбанк $SVCB , представил отчётность, о которой уже рассказывал тут . Планирую покупать понемногу.
🛡 Софтлайн $SOFL тоже представили отчёт, послушал их. Не очень нравятся их ориентиры только на скорректированную EBITDA, забывая о чистой прибыли. Справедливости ради, надо ждать традиционно более сильные 3 и 4 кварталы. За это и держу их. Жду хорошие цифры по году. Посмотрим.
Компания продолжает идти по пути M&A, сообщив о покупке ООО «ОМЗ-ИТ» ( Компания инвестирует в развитие инновационных компаний-разработчиков программных продуктов, производителей оборудования для нефтегазового комплекса, химической и нефтехимической промышленности, металлургии, космоса, медицины и водородной энергетики, реализует комплексные инжиниринговые проекты.)
Что я вообще не понял, так это комментарии на тему облигаций Республики Беларусь🇧🇾 на балансе Софтлайна.
Может это уже как-то обсуждалось в прошлом, но прошло мимо меня. Так вот, по какой-то не ясной мне причине, компания, у которой чистый долг 22,6 млрд рублей держит на балансе бумаги на 9,2 млрд рублей, в том числе 4,3 млрд рублей евробондов РБ, которая как ожидается будет погашена в августе 2024. Это уже просроченный выпуск 2023 года. Но есть и более длинные выпуски. Вот в чём вопрос: а зачем вообще такие инвестиции для компании и в таком размере конкретно в сторону 1 эмитента?
🍏 $FIVE Х5 во II квартале нарастила скорр. EBITDA на 21,5%, чистую прибыль - на 20,4%
Компанию разбирал недавно. Ждём завершение процесса принудительной редомициляции.
🏦 Инвестиционный холдинг ЭсЭфАй сообщил о том, что погасил казначейские акции в размере 55% уставного капитала.
Роста стоимости акций по факту не наблюдаю, а в моменте разгоняли на ожиданиях до 2000 рублей.
В стороне от этой истории, но для общего развития слежу.
🔋 Западники пишут и кусают локти, что на Арктик СПГ-2 пришёл Asya Energy - второй танкер под загрузку.
$NVTK значит решает проблемы по мере их поступления. 1000 хороший защитный уровень пока.
🚢 Сегодня выйдет отчёт Совкомфлота $FLOT , посмотрим как работают санкции.
Хорошего окончания недели👋 👋 👋
Скоро выходные.
🏦 Начну, с новости, которой как мне кажется вчера не уделили должного внимания. Райффайзен всё.
Ожидалось, что банк пойдёт на продажу в ближайшем будущем, после чего попадёт под санкции и это окно в Европу закроется.
В Райфе решили по другому. Банк пошёл по пути сокращения операций в России: перестал переводить доллары, ввёл комиссии для хранения крупных сумм валюты, перестал открывать новые брокерские счета, сделал невыносимые комиссии по существующим брокерским счетам.
Как опция предполагаю, что ЦБ может отозвать у Райфа генеральную лицензию, поскольку переводы входят в эту лицензию и отказ от осуществления этого вида операций может стать поводом.
В любом случае, уже сейчас есть серьёзные сложности по внешнеторговым операциям, а после ухода Райфа проблем только добавится.
Кто вместо: ОТП , Интеза, ЮниКредит. Интеза новые счета клиентам не открывает, платежи порой идут со скрипом. Юникредит ещё зимой поднял планку для открытия счёта в 50 млн. ОТП Венгрия, это особенный персонаж, может быть последней ниточкой.
Есть, конечно , и наши санкционные банки , типа ВТБ. Есть Газпромбанк. Другое дело, что от них не все банки готовы платежи принимать.
С другой стороны упали не сильно. Всякие там локомотивы рынка упали в пределах 1-2% ,а кто-то и менее. Поэтому говорить об очередном витке распродажи пока рано.
Компания продолжает идти по пути M&A, сообщив о покупке ООО «ОМЗ-ИТ» ( Компания инвестирует в развитие инновационных компаний-разработчиков программных продуктов, производителей оборудования для нефтегазового комплекса, химической и нефтехимической промышленности, металлургии, космоса, медицины и водородной энергетики, реализует комплексные инжиниринговые проекты.)
Что я вообще не понял, так это комментарии на тему облигаций Республики Беларусь
Может это уже как-то обсуждалось в прошлом, но прошло мимо меня. Так вот, по какой-то не ясной мне причине, компания, у которой чистый долг 22,6 млрд рублей держит на балансе бумаги на 9,2 млрд рублей, в том числе 4,3 млрд рублей евробондов РБ, которая как ожидается будет погашена в августе 2024. Это уже просроченный выпуск 2023 года. Но есть и более длинные выпуски. Вот в чём вопрос: а зачем вообще такие инвестиции для компании и в таком размере конкретно в сторону 1 эмитента?
🍏 $FIVE Х5 во II квартале нарастила скорр. EBITDA на 21,5%, чистую прибыль - на 20,4%
Компанию разбирал недавно. Ждём завершение процесса принудительной редомициляции.
Роста стоимости акций по факту не наблюдаю, а в моменте разгоняли на ожиданиях до 2000 рублей.
В стороне от этой истории, но для общего развития слежу.
$NVTK значит решает проблемы по мере их поступления. 1000 хороший защитный уровень пока.
🚢 Сегодня выйдет отчёт Совкомфлота $FLOT , посмотрим как работают санкции.
Хорошего окончания недели
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍21❤🔥1
💼M&A в Софтлайн: начало крупных сделок положено
Во время IPO Softline сообщала, что частью стратегии развития будут активные сделки слияния и поглощения. В рамках этой стратегии компания приобрела за 2024 год уже пять компаний, последняя из них — наиболее крупная, была объявлена вчера.
💼Компания приобрела контролирующую долю в «ОМЗ – Информационные Технологии» (ОМЗ-ИT)
Приобретение ОМЗ-ИT позволит $SOFL значительно расширить присутствие в ИТ для промышленности. На базе ОМЗ-ИT компания создаст новый индустриальный кластер программных продуктов и решений.
Стартовый пакет нового кластера обеспеченного компетенциями ОМЗ-IT включает в себя:
🔸Цифровые информационные модели предприятий, оборудования и систем
🔸Управление проектами капитального строительства
🔸Проектно-технический документооборот и управление 3D-моделями
🔸Системная, техническая и консультативная поддержка автоматизированных рабочих мест пользователей
И другие решения в сфере IT.
ОМЗ-IT уже работает с рядом крупных клиентов из газовой, нефтехимической, атомной и других отраслей.
⚛️ОМЗ-IT станет ядром нового кластера сформированного на базе продуктового субхолдинга Софтлайнч– SL Soft. SL Soft. и дальше продолжит консолидацию рынка импортонезависимых решений в области управления и эксплуатации промышленных активов.
Софтлайн планирует продолжать скупать ИТ-компании, что поможет компании достичь поставленных целей на 2024 (по про-форме), анонсированных в июне, а именно:
💸Оборот Группы 135 млрд руб (+22,7% к предыдущему прогнозу, +47,5% г/г)
💸 Валовая прибыль до 40 млрд руб (+33,3% к предыдущему прогнозу, +69,5% г/г)
💸 EBITDA до 10 млрд руб. (+66,6% к предыдущему прогнозу, +127% г/г)
Конкретно ОМЗ ИТ, по ожиданиям Софтлайн, может дать миллиард EBITDA на горизонте года.
🤝Сделка будет оплачена за счет акций $SOFL и в том числе для этого будет проведено FPO на 76 млн акций, что приведёт к увеличению числа акций до 400 млн шт.
Прогнозируемый рост финансовых результатов значительно опережает долю размытия акционерного капитала и т.о. даже с учетом доп эмиссии текущие акционеры выигрывают от стратегии Софтлайн.
Я сохраняю долгосрочный позитивный взгляд на Софтлайн.
Во время IPO Softline сообщала, что частью стратегии развития будут активные сделки слияния и поглощения. В рамках этой стратегии компания приобрела за 2024 год уже пять компаний, последняя из них — наиболее крупная, была объявлена вчера.
💼Компания приобрела контролирующую долю в «ОМЗ – Информационные Технологии» (ОМЗ-ИT)
Приобретение ОМЗ-ИT позволит $SOFL значительно расширить присутствие в ИТ для промышленности. На базе ОМЗ-ИT компания создаст новый индустриальный кластер программных продуктов и решений.
Стартовый пакет нового кластера обеспеченного компетенциями ОМЗ-IT включает в себя:
🔸Цифровые информационные модели предприятий, оборудования и систем
🔸Управление проектами капитального строительства
🔸Проектно-технический документооборот и управление 3D-моделями
🔸Системная, техническая и консультативная поддержка автоматизированных рабочих мест пользователей
И другие решения в сфере IT.
ОМЗ-IT уже работает с рядом крупных клиентов из газовой, нефтехимической, атомной и других отраслей.
⚛️ОМЗ-IT станет ядром нового кластера сформированного на базе продуктового субхолдинга Софтлайнч– SL Soft. SL Soft. и дальше продолжит консолидацию рынка импортонезависимых решений в области управления и эксплуатации промышленных активов.
Софтлайн планирует продолжать скупать ИТ-компании, что поможет компании достичь поставленных целей на 2024 (по про-форме), анонсированных в июне, а именно:
💸Оборот Группы 135 млрд руб (+22,7% к предыдущему прогнозу, +47,5% г/г)
💸 Валовая прибыль до 40 млрд руб (+33,3% к предыдущему прогнозу, +69,5% г/г)
💸 EBITDA до 10 млрд руб. (+66,6% к предыдущему прогнозу, +127% г/г)
Конкретно ОМЗ ИТ, по ожиданиям Софтлайн, может дать миллиард EBITDA на горизонте года.
🤝Сделка будет оплачена за счет акций $SOFL и в том числе для этого будет проведено FPO на 76 млн акций, что приведёт к увеличению числа акций до 400 млн шт.
Прогнозируемый рост финансовых результатов значительно опережает долю размытия акционерного капитала и т.о. даже с учетом доп эмиссии текущие акционеры выигрывают от стратегии Софтлайн.
Я сохраняю долгосрочный позитивный взгляд на Софтлайн.
👍15
Доброго субботнего вечера 👋
Хотелось бы поделиться какими-то приятностями, так ведь нет.
Вслед за Райфом, к нам задом повернулся Мбанк🇰🇬
Мбанк Отказывается принимать средства от санкционным банков таких как🏦 Сбер и 🏦 Т-Банк.
Мбанк давал возможность удалённого открытия счета для россиян и свободного пополнения рублями. Конвертация шла по крусу ЦБ + 3-4 рубля. Не идеально, но Visa была в кармане.
Теперь этого нет. Возможно останутся какие-то лазейки пополнения, но очевидно, что мы идём по сценарию, где внешние переводы станут не возможны.
А это новая реальность, новая экономика, новые шоки, новые риски.
_
🏛 Пятница закрылась плохо. Настроения после заявлений МО о потенциальных ударах по АЭС стали нервными, просто жуть. Закрылись так, что если на выходных ещё будет пара неславных новостей, то гэп вниз нам обеспечен.
Мосбиржа возле 2800. Как бы мне не хотелось, чтобы все полетело дальше вниз.
📉 На фоне безудержного снижения аналитики начали постепенно снижать оценки и целевые цены. Логично, конечно, но это все, что нужно вам знать об аналитиках : рынок растёт - повышаем оценки, падает - снижаем 😇
🔸 Причастных, кстати, с днем трейдера. 🥂
⚓️ В пятницу отчитался Совкофлот $FLOT. Отчитался ожидаемо слабо. Вслед за прошлым кварталом результаты стали ещё хуже. Кв/кв выручка снизилась на 19%. Пока не ясно, что должно измениться, чтобы компания вернулась на прошлые "прибыльные" рельсы. Пока позитива не видно.
🔸 В Курской области, к сожалению без позитива. Рушатся мосты, идут бои.
-----
Ждём чего-то жизнерадостного.
Известно, что август - тяжёлый для России месяц.
Может осень, принесёт нам надежду?👀
Хотелось бы поделиться какими-то приятностями, так ведь нет.
Вслед за Райфом, к нам задом повернулся Мбанк
Мбанк Отказывается принимать средства от санкционным банков таких как
Мбанк давал возможность удалённого открытия счета для россиян и свободного пополнения рублями. Конвертация шла по крусу ЦБ + 3-4 рубля. Не идеально, но Visa была в кармане.
Теперь этого нет. Возможно останутся какие-то лазейки пополнения, но очевидно, что мы идём по сценарию, где внешние переводы станут не возможны.
А это новая реальность, новая экономика, новые шоки, новые риски.
_
Мосбиржа возле 2800. Как бы мне не хотелось, чтобы все полетело дальше вниз.
🔸 Причастных, кстати, с днем трейдера. 🥂
🔸 В Курской области, к сожалению без позитива. Рушатся мосты, идут бои.
-----
Ждём чего-то жизнерадостного.
Известно, что август - тяжёлый для России месяц.
Может осень, принесёт нам надежду?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12❤🔥5🕊3
#КриптоВыходной
🐹Никогда такого не было и вот опять
Более 155 млн игроков тапают хомячка и пятый месяц ждут airdropa с дальнейшим листингом на криптобиржах, чтобы вывести свои миллионы долларов и наконец купить долгожданную ламбу....
Но эти мечты каждый месяц откладываются создателями биржи.
И есть вероятность что всех тапальщиков просто кинут... как это произошло с крупными инвесторами в проект.
Идейный основатель проекта Эдуард Гуринович недавно заявил, что ряд крупных партнёров проекта не могут рассчитывать на прибыль от Hamster, т.к. "не имеют отношения к Hamster Kombat".
Среди тех кто не имеет отношения к Hamster стали:
🔸Arenum – площадка предоставила сервера для хомячка и ресурсное сопровождение
🔸AD.RU – крупный международный холдинг, инвестирующий в активно растущие технологические бизнесы сферы ADtech, HRtech, EDtech, B2C, Mobile и вложившийся в Hamster Kombat.
AD.RU инвестировали в проект более 1.6 млн $ (доля компании в проекта составила 25%)
🔸Более 200 крупных блогеров также оказались не у дел, хотя ранее им обещали 25% от прибыли проекта.
Сложно сказать на что рассчитывает Эдуард Гуринович, но судебные тяжбы создаёт негативный вайб в криптосообществе и даже в случае листинга HMSTR вряд ли кто то станет активно покупать монету, скорее всего те, кто долго ждали - быстрее скинут этот скам.
❄️Скам такого крупного проекта как Hamster Kombat пройдёт как снежный ком по всем остальным подобным проектам, и даже по тем, которые за собой имеют более надёжный фундаментал, например - blum. Поэтому ждать размещения этих и других перспективных монет будем ещё очень долго...
💬Вы верите в то, что тапалки могут принести денег? Или это всё хомячий развод? — пишите в комментариях.
🇳🇴Не все криптопроекты одинаковы.
Например знаменитый Норвежский государственный Фонд благосостояния, расширил инвестиции в BTC за счёт покупки акций компаний имеющих отношение к крипторынку (MicroStrategy, Marathon Digital, Block, Coinbase и др.)
💸В итоге сейчас фонд косвенно владеет 2446 BTC (+62% г/г)
🤑В среднем на одного норвежца приходится 27$ инвестиций в BTC
Доля инвестиций в крипту пока не значительная и больше соответствует той доли BTC, которую занимает криптовалюта в мировой экономике, но сам факт включения в пенсионные фонды BTC - уже говорит о многом.
🐹Никогда такого не было и вот опять
Более 155 млн игроков тапают хомячка и пятый месяц ждут airdropa с дальнейшим листингом на криптобиржах, чтобы вывести свои миллионы долларов и наконец купить долгожданную ламбу....
Но эти мечты каждый месяц откладываются создателями биржи.
И есть вероятность что всех тапальщиков просто кинут... как это произошло с крупными инвесторами в проект.
Идейный основатель проекта Эдуард Гуринович недавно заявил, что ряд крупных партнёров проекта не могут рассчитывать на прибыль от Hamster, т.к. "не имеют отношения к Hamster Kombat".
Среди тех кто не имеет отношения к Hamster стали:
🔸Arenum – площадка предоставила сервера для хомячка и ресурсное сопровождение
🔸AD.RU – крупный международный холдинг, инвестирующий в активно растущие технологические бизнесы сферы ADtech, HRtech, EDtech, B2C, Mobile и вложившийся в Hamster Kombat.
AD.RU инвестировали в проект более 1.6 млн $ (доля компании в проекта составила 25%)
🔸Более 200 крупных блогеров также оказались не у дел, хотя ранее им обещали 25% от прибыли проекта.
Сложно сказать на что рассчитывает Эдуард Гуринович, но судебные тяжбы создаёт негативный вайб в криптосообществе и даже в случае листинга HMSTR вряд ли кто то станет активно покупать монету, скорее всего те, кто долго ждали - быстрее скинут этот скам.
❄️Скам такого крупного проекта как Hamster Kombat пройдёт как снежный ком по всем остальным подобным проектам, и даже по тем, которые за собой имеют более надёжный фундаментал, например - blum. Поэтому ждать размещения этих и других перспективных монет будем ещё очень долго...
💬Вы верите в то, что тапалки могут принести денег? Или это всё хомячий развод? — пишите в комментариях.
🇳🇴Не все криптопроекты одинаковы.
Например знаменитый Норвежский государственный Фонд благосостояния, расширил инвестиции в BTC за счёт покупки акций компаний имеющих отношение к крипторынку (MicroStrategy, Marathon Digital, Block, Coinbase и др.)
💸В итоге сейчас фонд косвенно владеет 2446 BTC (+62% г/г)
🤑В среднем на одного норвежца приходится 27$ инвестиций в BTC
Доля инвестиций в крипту пока не значительная и больше соответствует той доли BTC, которую занимает криптовалюта в мировой экономике, но сам факт включения в пенсионные фонды BTC - уже говорит о многом.
👍9
☕️С Понедельником, Друзья!
В конце прошлой недели ММВБ вновь подошло к уровню 2800 п. и сегодня вновь может тестировать этот уровень для дальнейшего снижения.
Единственной причины для снижения нет - есть общий негатив со всех сторон:
🛢Нефть с утра понедельника снижается поскольку перспективы прекращения огня в Секторе Газа становятся всё более обнадёживающими. Иран продолжает угрожать ответом на убийство лидера ХАМАС в Тегеране, и чем дольше Иран готовится, тем забавнее это выглядит.
Китай также не показывает высокий спрос на нефть и экономика Поднебесной замедляется, а тренд на сокращение выбросов дополнительно подрывает спрос на топливо.
📉Не нефтью единой живёт наш рынок. Некоторые особо внимательные следят за внутренним бизнес-климатом, который также не радует. Высокая ставка снижает деловую активность промышленников, и наблюдается снижение показателей спроса и выпуска на фоне роста издержек предприятий и их инфляционных ожиданий.
При этом рост цен сохраняется и в ближайшие три месяца ожидается рост на 11,6% г/г.
Такая ситуация усложняет усилия ЦБ по снижению ставки и вынуждает регулятор смотреть на 20%.
Некоторые эксперты предлагают убрать из расчёта инфляции энергетику и ЖКХ, т.к. рост цен в энергетике идёт постоянно, а ЖКХ поднимают тарифы два раза в год и эти подъёмы сильно влияют на месячную и квартальную инфляцию.....
Можно вообще измерять инфляцию по цене на почтовые марки, тогда ИПЦ покажет уверенную дефляцию 💪
Перспективы ужесточения ДКП ЦБ РФ уже отражаются в RGBI, который снижался всю прошлую неделю.
💻Интересно, что рубль не по своей воле остаётся достаточно крепким и тем, кто ещё не купил учебный МакБук для написания рефератов к 1 сентября имеет смысл поторопиться.
Итого: для ММВБ открыта возможность для среднесрочного падения. Долгосрочно акции всё равно будут расти, т.к. большинство компаний по мере роста инфляции и девальвации рубля будут показывать рост доходов и прибыли г/г, что отразиться на котировках. Другой вопрос в том, на сколько этот рост позволит обогнать инфляцию.
📅Для оценки потенциала роста следим за корпоративными событиями:
🔸Понедельник
Fix Price останавливает листинг ГДР Fix Price Group PLC на LSE;
🔸Вторник
Т-Банк и Европлан представят финансовые результаты по МСФО за II кв. 2024 г.;
НКХП проведут СД по дивидендам;
🔸Среда
Циан и Займер представят финансовые результаты по МСФО за II кв. 2024 г.;
ТрансНефть: продолжение рассмотрения судебного иска на 4.8 млрд. руб;
Инарктика проведёт СД по дивидендам;
🇺🇸 Протокол заседания FOMC в 21.00 МСК
🔸Четверг
МТС, Ренесанс представят финансовые результаты по МСФО за II кв. 2024 г.;
Кармани: Операционные результаты и финансовые результаты по МСФО;
Белуга: Возобновление торгов акциями;
🇪🇺 Индекс деловой активности Еврозоны в 10.15 МСК;
🇬🇧 Индекс деловой активности Великобритании в 11.30 МСК;
🇺🇸 заявки на пособие по безработице США в 15.30 МСК;
🇺🇸 Индекс деловой активности США в 16.45 МСК;
День 1: Симпозиум в Джексон-Хол
🔸Пятница
Норникель, Русснефть представят финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2024 г.;
🇨🇦 Розничные продажи Канады в 15.30 МСК;
🇺🇸 Выступление председателя ФРС Дж. Пауэлла в 17.00 МСК;
🇬🇧 Выступление губернатора Банка Англии в 22.00 МСК;
День 2: Симпозиум в Джексон-Хол
🔸Суббота
День 3: Симпозиум в Джексон-Хол
Хорошей вам дня и удачных сделок 🤗
В конце прошлой недели ММВБ вновь подошло к уровню 2800 п. и сегодня вновь может тестировать этот уровень для дальнейшего снижения.
Единственной причины для снижения нет - есть общий негатив со всех сторон:
🛢Нефть с утра понедельника снижается поскольку перспективы прекращения огня в Секторе Газа становятся всё более обнадёживающими. Иран продолжает угрожать ответом на убийство лидера ХАМАС в Тегеране, и чем дольше Иран готовится, тем забавнее это выглядит.
Китай также не показывает высокий спрос на нефть и экономика Поднебесной замедляется, а тренд на сокращение выбросов дополнительно подрывает спрос на топливо.
📉Не нефтью единой живёт наш рынок. Некоторые особо внимательные следят за внутренним бизнес-климатом, который также не радует. Высокая ставка снижает деловую активность промышленников, и наблюдается снижение показателей спроса и выпуска на фоне роста издержек предприятий и их инфляционных ожиданий.
При этом рост цен сохраняется и в ближайшие три месяца ожидается рост на 11,6% г/г.
Такая ситуация усложняет усилия ЦБ по снижению ставки и вынуждает регулятор смотреть на 20%.
Некоторые эксперты предлагают убрать из расчёта инфляции энергетику и ЖКХ, т.к. рост цен в энергетике идёт постоянно, а ЖКХ поднимают тарифы два раза в год и эти подъёмы сильно влияют на месячную и квартальную инфляцию.....
Можно вообще измерять инфляцию по цене на почтовые марки, тогда ИПЦ покажет уверенную дефляцию 💪
Перспективы ужесточения ДКП ЦБ РФ уже отражаются в RGBI, который снижался всю прошлую неделю.
💻Интересно, что рубль не по своей воле остаётся достаточно крепким и тем, кто ещё не купил учебный МакБук для написания рефератов к 1 сентября имеет смысл поторопиться.
Итого: для ММВБ открыта возможность для среднесрочного падения. Долгосрочно акции всё равно будут расти, т.к. большинство компаний по мере роста инфляции и девальвации рубля будут показывать рост доходов и прибыли г/г, что отразиться на котировках. Другой вопрос в том, на сколько этот рост позволит обогнать инфляцию.
📅Для оценки потенциала роста следим за корпоративными событиями:
🔸Понедельник
Fix Price останавливает листинг ГДР Fix Price Group PLC на LSE;
🔸Вторник
Т-Банк и Европлан представят финансовые результаты по МСФО за II кв. 2024 г.;
НКХП проведут СД по дивидендам;
🔸Среда
Циан и Займер представят финансовые результаты по МСФО за II кв. 2024 г.;
ТрансНефть: продолжение рассмотрения судебного иска на 4.8 млрд. руб;
Инарктика проведёт СД по дивидендам;
🇺🇸 Протокол заседания FOMC в 21.00 МСК
🔸Четверг
МТС, Ренесанс представят финансовые результаты по МСФО за II кв. 2024 г.;
Кармани: Операционные результаты и финансовые результаты по МСФО;
Белуга: Возобновление торгов акциями;
🇪🇺 Индекс деловой активности Еврозоны в 10.15 МСК;
🇬🇧 Индекс деловой активности Великобритании в 11.30 МСК;
🇺🇸 заявки на пособие по безработице США в 15.30 МСК;
🇺🇸 Индекс деловой активности США в 16.45 МСК;
День 1: Симпозиум в Джексон-Хол
🔸Пятница
Норникель, Русснефть представят финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2024 г.;
🇨🇦 Розничные продажи Канады в 15.30 МСК;
🇺🇸 Выступление председателя ФРС Дж. Пауэлла в 17.00 МСК;
🇬🇧 Выступление губернатора Банка Англии в 22.00 МСК;
День 2: Симпозиум в Джексон-Хол
🔸Суббота
День 3: Симпозиум в Джексон-Хол
Хорошей вам дня и удачных сделок 🤗
👍17🤔1
Доброе утро 👋
Вот и закончился мой долгожданный и очень короткий отпуск 😁
🌎 За выходные особо ничего не случилось, хотя могло. Путин улетел в Баку. Лукашенко долго рассказывал про геополитику и будущие переговоры. Как я и сказал, ничего интересного.
🏛 И это славно для акций. Потому как в пятницу настроение было 😮😮😮 прям очень не очень.
🛢 И хотя нефть 80- думаю, что увидим 🟢 зелень на рынке. И я не про баксы.
❇️ Продолжаются разговоры на тему ожидаемого следующего повышения ставки. Гос облигации на этом фоне не вызывают у меня интереса. Флоатеры думаю, что покупать поздно, а с фикс купоном рано. По опыту США 🇺🇸, надо ждать год-1.5, потом уже будет смысл покупать.
😮Если устали видеть красное в портфеле. Есть опция покупки фонда ликвидности или просто держать деньги на накопительном или на срочном вкладе. В зависимости от той ликвидности, что вам необходима.
🙏 Долгосрочный взгляд на наш рынок все равно позитивный. Компании зарабатывают больше, чем платят. Кроме того при некоторой стабилизации фокус все равно смещается в их сторону, потому что они дают большую доходность на длинной дистанции.
Хорошего дня 👋
Вот и закончился мой долгожданный и очень короткий отпуск 😁
😮Если устали видеть красное в портфеле. Есть опция покупки фонда ликвидности или просто держать деньги на накопительном или на срочном вкладе. В зависимости от той ликвидности, что вам необходима.
🙏 Долгосрочный взгляд на наш рынок все равно позитивный. Компании зарабатывают больше, чем платят. Кроме того при некоторой стабилизации фокус все равно смещается в их сторону, потому что они дают большую доходность на длинной дистанции.
Хорошего дня 👋
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍14
🔐DeFi платформы пользуются повышенным спросом.
За предыдущую неделю августа депозиты децентрализованных платформ (DeFi ) привлекли 110 000 эфиров (292 млн $).
Основной спрос у инвесторов идёт на решения в стейкинге (грубо говоря - аналог депозитов в крипте).
Более 88% переведённых в DeFi эфиров поступили в протокол Staked Eth от Binance, т.о. общая сумма ЕТН в Staked Eth выросла до 1,01 миллиона.
Крипта уверенно входит в нашу жизнь и многие инвесторы хранят свою крипту в стейкинге, где кроме ожидания роста самих монет, можно получить и хорошие % годовых за поддержания ликвидности в различных проектах.
Кстати, в ТГ действует акция: в кошельке приложения можно открыть вклад в USDT:
💸 за первые две недели вы получите 50% годовых в TON
💸 за следующие две недели получите 25% годовых в TON
💸 за следующие две недели получите 15% годовых в TON
Оптимальный депозит в 3000 USDT позволит получить 103,5$ за 6 недель.
Пишите в комментариях - нужно ли раскрыть тему стейкинга подробнее.
За предыдущую неделю августа депозиты децентрализованных платформ (DeFi ) привлекли 110 000 эфиров (292 млн $).
Основной спрос у инвесторов идёт на решения в стейкинге (грубо говоря - аналог депозитов в крипте).
Более 88% переведённых в DeFi эфиров поступили в протокол Staked Eth от Binance, т.о. общая сумма ЕТН в Staked Eth выросла до 1,01 миллиона.
Крипта уверенно входит в нашу жизнь и многие инвесторы хранят свою крипту в стейкинге, где кроме ожидания роста самих монет, можно получить и хорошие % годовых за поддержания ликвидности в различных проектах.
Кстати, в ТГ действует акция: в кошельке приложения можно открыть вклад в USDT:
💸 за первые две недели вы получите 50% годовых в TON
💸 за следующие две недели получите 25% годовых в TON
💸 за следующие две недели получите 15% годовых в TON
Оптимальный депозит в 3000 USDT позволит получить 103,5$ за 6 недель.
Пишите в комментариях - нужно ли раскрыть тему стейкинга подробнее.
👍10
Проблемы Китая - наши проблемы.
На Китай приходится 90% экспорта российской железной руды поэтому снижение производства стали в Китае это негативный фактор для отечественных металлургов.
Китайские сталелитейные заводы производят в более 1 млрд тонн стали в год (более 50% мирового производства), но спад в строительном секторе, торговые войны и прочий негатив в экономике не позволяют Китаю как и раньше потреблять всю произведённую сталь и это приводит к увеличению складских запасов и снижению цен на конечное сырье.
Многие предприятия уже проводят массовые сокращения и закрывают менее рентабельные подразделения.
Крупные потребители китайской стали, такие как ЕС и Германия в частности также находятся в рецессии и их потребление снижается, а США закрывается торговыми барьерами и не пускает китайских производителей.
Руководители крупнейших сталелитейных предприятий в Китае считают, что для выравнивания спроса и предложения нужно закрыть более 30% всех предприятий в отрасли.
По разным оценкам для выхода из кризиса потребуется от 3 до 4 лет, если китайские власти не окажут значимой поддержки по реструктуризации отрасли.
Предыдущий подобный кризис случился в 2015-2016 годах, когда китайские заводы также работали на максимуме своих возможностей и завалили мировые рынки дешёвым сырьём, что привело к началу торговых войн с США, а ЕС начал принимать законы по защите своей промышленности.
🇷🇺В это же время российские компании экспортирующие железную руду показали рост котировок на 100-150% и держали достигнутые уровни до кризиса 2019 года.
Такая же ситуация были и у нефтяных компаний, однако после этого последовало охлаждение в китайской стальной промышленности и импорт железной руды, угля и нефти снизился.
Графики акций в $ отечественных компаний коррелируют с объёмами экспорта в Китай.
Однако если 2015-2020 годы отечественные экспортёры могли свободно реализовывать сырьё мировым покупателям, то сейчас ситуацию осложнена санкциями и слабость Китая многократно ударит по нашим производителям.
На Китай приходится 90% экспорта российской железной руды поэтому снижение производства стали в Китае это негативный фактор для отечественных металлургов.
Китайские сталелитейные заводы производят в более 1 млрд тонн стали в год (более 50% мирового производства), но спад в строительном секторе, торговые войны и прочий негатив в экономике не позволяют Китаю как и раньше потреблять всю произведённую сталь и это приводит к увеличению складских запасов и снижению цен на конечное сырье.
Многие предприятия уже проводят массовые сокращения и закрывают менее рентабельные подразделения.
Крупные потребители китайской стали, такие как ЕС и Германия в частности также находятся в рецессии и их потребление снижается, а США закрывается торговыми барьерами и не пускает китайских производителей.
Руководители крупнейших сталелитейных предприятий в Китае считают, что для выравнивания спроса и предложения нужно закрыть более 30% всех предприятий в отрасли.
По разным оценкам для выхода из кризиса потребуется от 3 до 4 лет, если китайские власти не окажут значимой поддержки по реструктуризации отрасли.
Предыдущий подобный кризис случился в 2015-2016 годах, когда китайские заводы также работали на максимуме своих возможностей и завалили мировые рынки дешёвым сырьём, что привело к началу торговых войн с США, а ЕС начал принимать законы по защите своей промышленности.
🇷🇺В это же время российские компании экспортирующие железную руду показали рост котировок на 100-150% и держали достигнутые уровни до кризиса 2019 года.
Такая же ситуация были и у нефтяных компаний, однако после этого последовало охлаждение в китайской стальной промышленности и импорт железной руды, угля и нефти снизился.
Графики акций в $ отечественных компаний коррелируют с объёмами экспорта в Китай.
Однако если 2015-2020 годы отечественные экспортёры могли свободно реализовывать сырьё мировым покупателям, то сейчас ситуацию осложнена санкциями и слабость Китая многократно ударит по нашим производителям.
👍7
Покуда мы всё куда погружаемся ниже и ниже, отвлечемся на несущественно.
На прошло-недельный отчёт.
⚓️ Совкомфлот $FLOT за 1 полугодие показал так себе результаты.
🔸Второй квартал 473 млн vs 546 млн в 1 кв
🔸Прибыль 107 млн vs 216 млн
Результаты ясные, но где-то есть позитивный просвет?
🔸 У компании крепкая финансовая подушка : 1 485 млн кэша и депозитов , против 610 млн краткосрочных и долгосрочных кредитов
🔸 Компания может выплатить дивиденды = около 2,7 руб./акцию
На этом пока кажется всё.
‼️ Санкции оказали значительное влияние на деятельность компании.
Текущая цена около 100 рублей соответствует цене размещения на IPO.
Чтобы уверенно покупать бумаги этого монополиста , хотелось бы увидеть позитивный тренд в финансовых показателях.
Пока такого увы нет.
На прошло-недельный отчёт.
🔸Второй квартал 473 млн vs 546 млн в 1 кв
🔸Прибыль 107 млн vs 216 млн
В 2024 г. США ввели блокирующие санкции в отношении ПАО «Совкомфлот», предусматривающие запрет на заключение сделок с Компанией, при этом была выдана бессрочная лицензия на оперирование флотом за исключением 21 судна, отдельно включенных в санкционные списки. Великобритания и ЕС расширили ограничительные меры и ввели санкции в отношении отдельных судов и дочерних компаний ПАО «Совкомфлот». Усиление санкционного давления привело к операционным сложностям в эксплуатации и трудоустройстве данных судов. Руководство Компании принимает меры по решению операционных вопросов, связанных с эксплуатацией санкционного флота.
Результаты ясные, но где-то есть позитивный просвет?
🔸 У компании крепкая финансовая подушка : 1 485 млн кэша и депозитов , против 610 млн краткосрочных и долгосрочных кредитов
🔸 Компания может выплатить дивиденды = около 2,7 руб./акцию
На этом пока кажется всё.
Текущая цена около 100 рублей соответствует цене размещения на IPO.
Чтобы уверенно покупать бумаги этого монополиста , хотелось бы увидеть позитивный тренд в финансовых показателях.
Пока такого увы нет.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7🤔1
☕️С Добрым утром, Друзья!
Население беднеет и мысли о будущей бедности могут материализоваться в решении ЦБ поднять ставку до 20%.
Социологи провели опрос общественного мнения и выяснили, что инфляционные ожидания россиян выросли с 12,4% до 12,9%. Видя рост цен, люди берут кредиты и покупают товары сейчас, т.к. завтра и кредиты подорожают и цены на товары вырастут. Кроме этого некоторые товары могут и вовсе исчезнуть с полок магазинов. Например выбор мобильных телефонов значительно сократился до 4-6 фирм и нескольких моделей.
Негативные инфляционные ожидания стали одной, но не единственной причиной для снижения ММВБ ниже 2800 п. Вчера индекс достиг 2766 п. - самого низкого значения с июля 2023 года.
Для такого падения кроме инфляции нужны были и другие факторы и они есть у меня:
Нефть Brent упала до 78$/br на фоне ожиданий прекращения огня в Секторе Газа, а также снижение экономических ожиданий в Китае .
При снижении нефти обычно рубль компенсировал экспортёрам потери своим ослаблением, но не в этом году. Рубль продолжает упёрто торговаться ниже 90руб/$, что не позволяет рассчитывать на высокие прибыли экспортёров.
🥇Зато золото побило исторический рекорд (в номинальном выражении) и превысило 2500$/унцию.
Что значительно упростило подсчёт золота в хранилищах банков - один золотой слиток стоит ровно 1 млн $ (400 унций).
Кстати банки и стали локомотивами разгона цен на золото, т.к. активнее других скупали жёлтый металл.
Только в 1 п.г. 2024 чистые покупки золота мировыми ЦБ составили 483,3 тонны (+5,1% г/г) , что эквивалентно почти 40 000 слитков.
По мере роста цен на золото, аналитики прогнозируют сохранения этой динамики и связывают это со снижением ключевых ставок и ждут 2600$/унцию уже через год.
Более оптимистичные аналитики считают, что мы можем увидеть 2700$ уже в этом квартала, если ФРС снизит ставку и сохранит голубиную риторику.
📈Из позитива для ММВБ отмечу растущие объёмы торгов, которые в понедельник были в два раза выше чем в пятницу, что может говорить о достижении психологического уровня, от которого начинают откупать.
В целом уже есть компании которые интересно откупать, так Новатэк закрепился на уровне выше 1000 руб и держится, при этом историческая премия в компании уже нивелирована и акции оцениваются с рекордно низким Р/Е 4,7х, а компания продолжает развивать проекты Арктик СПГ-2 и уже наполнили второй танкер с СПГ и продолжают оснащение заводов благодаря импортозамещению.
Фосагро торгуется с Р/Е 7х и также намекает на достижение локального дна, при том, что объёмы внутренних продаж выросли до 1,74 млн т. (+7,1% г/г), и экспорт также растёт, и в частности в страны Африки компания нарастила экспорт в 5 раз с 2018 года и составил 300 тыс тонн (+74% г/г). ЕС также не брезгует российскими удобрениями, т.к. они являются производного российского газа.
Короче есть хорошие компании в "русских селениях"
Есть женщины в русских селеньях
С спокойною важностью лиц,
С красивою силой в движеньях,
С походкой, со взглядом цариц,
Их разве слепой не заметит,
А зрячий о них говорит:
«Пройдет — словно солнце осветит!
Посмотрит — рублем подарит!»
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
Население беднеет и мысли о будущей бедности могут материализоваться в решении ЦБ поднять ставку до 20%.
Социологи провели опрос общественного мнения и выяснили, что инфляционные ожидания россиян выросли с 12,4% до 12,9%. Видя рост цен, люди берут кредиты и покупают товары сейчас, т.к. завтра и кредиты подорожают и цены на товары вырастут. Кроме этого некоторые товары могут и вовсе исчезнуть с полок магазинов. Например выбор мобильных телефонов значительно сократился до 4-6 фирм и нескольких моделей.
Негативные инфляционные ожидания стали одной, но не единственной причиной для снижения ММВБ ниже 2800 п. Вчера индекс достиг 2766 п. - самого низкого значения с июля 2023 года.
Для такого падения кроме инфляции нужны были и другие факторы и они есть у меня:
Нефть Brent упала до 78$/br на фоне ожиданий прекращения огня в Секторе Газа, а также снижение экономических ожиданий в Китае .
При снижении нефти обычно рубль компенсировал экспортёрам потери своим ослаблением, но не в этом году. Рубль продолжает упёрто торговаться ниже 90руб/$, что не позволяет рассчитывать на высокие прибыли экспортёров.
🥇Зато золото побило исторический рекорд (в номинальном выражении) и превысило 2500$/унцию.
Что значительно упростило подсчёт золота в хранилищах банков - один золотой слиток стоит ровно 1 млн $ (400 унций).
Кстати банки и стали локомотивами разгона цен на золото, т.к. активнее других скупали жёлтый металл.
Только в 1 п.г. 2024 чистые покупки золота мировыми ЦБ составили 483,3 тонны (+5,1% г/г) , что эквивалентно почти 40 000 слитков.
По мере роста цен на золото, аналитики прогнозируют сохранения этой динамики и связывают это со снижением ключевых ставок и ждут 2600$/унцию уже через год.
Более оптимистичные аналитики считают, что мы можем увидеть 2700$ уже в этом квартала, если ФРС снизит ставку и сохранит голубиную риторику.
📈Из позитива для ММВБ отмечу растущие объёмы торгов, которые в понедельник были в два раза выше чем в пятницу, что может говорить о достижении психологического уровня, от которого начинают откупать.
В целом уже есть компании которые интересно откупать, так Новатэк закрепился на уровне выше 1000 руб и держится, при этом историческая премия в компании уже нивелирована и акции оцениваются с рекордно низким Р/Е 4,7х, а компания продолжает развивать проекты Арктик СПГ-2 и уже наполнили второй танкер с СПГ и продолжают оснащение заводов благодаря импортозамещению.
Фосагро торгуется с Р/Е 7х и также намекает на достижение локального дна, при том, что объёмы внутренних продаж выросли до 1,74 млн т. (+7,1% г/г), и экспорт также растёт, и в частности в страны Африки компания нарастила экспорт в 5 раз с 2018 года и составил 300 тыс тонн (+74% г/г). ЕС также не брезгует российскими удобрениями, т.к. они являются производного российского газа.
Короче есть хорошие компании в "русских селениях"
Есть женщины в русских селеньях
С спокойною важностью лиц,
С красивою силой в движеньях,
С походкой, со взглядом цариц,
Их разве слепой не заметит,
А зрячий о них говорит:
«Пройдет — словно солнце осветит!
Посмотрит — рублем подарит!»
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
👍16
Майнеры давят на цену BTC
После халвинга вознаграждение майнеров за блоки были уменьшены на 50%, что сократило производство ВТС и базовые доходы майнеров. А возросшие операционные расходы во 2 квартале из-за инфляции привели к необходимости продавать ВТС из запасов, чтобы поддерживать текущие расходы.
Текущий тренд приведёт к выдавливанию слабых игроков с рынка и консолидации отрасли в руках нескольких крупных компаний таких как Riot Platforms и Marathon Digital, чей хешрейт в 2024 году подскочит с 30 до 50 EH/s.
Менее удачливые майнеры ещё некоторое время смогут держаться на плаву за счёт продажи запасов ВТС, но всё равно будут выдавлены с рынка, т.к. оборудование и электроэнергия всё равно будут дорожать.
Т.о. ВТС может ещё некоторое время снижаться (некоторые называют горизонт пары месяцев), но затем начнётся фаза роста.
🔐Вы ждёте рост крипты? 🚀
После халвинга вознаграждение майнеров за блоки были уменьшены на 50%, что сократило производство ВТС и базовые доходы майнеров. А возросшие операционные расходы во 2 квартале из-за инфляции привели к необходимости продавать ВТС из запасов, чтобы поддерживать текущие расходы.
Текущий тренд приведёт к выдавливанию слабых игроков с рынка и консолидации отрасли в руках нескольких крупных компаний таких как Riot Platforms и Marathon Digital, чей хешрейт в 2024 году подскочит с 30 до 50 EH/s.
Менее удачливые майнеры ещё некоторое время смогут держаться на плаву за счёт продажи запасов ВТС, но всё равно будут выдавлены с рынка, т.к. оборудование и электроэнергия всё равно будут дорожать.
Т.о. ВТС может ещё некоторое время снижаться (некоторые называют горизонт пары месяцев), но затем начнётся фаза роста.
🔐Вы ждёте рост крипты? 🚀
👍8
🇷🇺Отчёт Европлан и конф-колл по результатам 1 п.г. 2024
Европлан - крупнейшая российская негосударственная автолизинговая компания
💰Лизинговый портфель 256,7 млрд руб. (рост +12% г/г)
💰Объём нового бизнеса 124,3 млрд руб (+27% г/г)
🚗 Легковой транспорт +34% г/г
🚛Коммерческий транспорт +29% г/г
🚜Самоходная техника +7% г/г
💸 Чистая прибыль 8,8 млрд руб. (+25% г/г)
💸 Чистый процентный доход 12 млрд руб. (рост +49% г/г)
💸Чистый непроцентный доход 7 млрд руб. (рост +18% г/г)
💸Капитал на 30 июня 2024 года составил 51,3 млрд руб. (рост +15% с начала 2024 года)
💸ROE 37%💪
💸ROA 6,4% ( на 0,1 п ниже г/г)
Компания активно инвестирует в автоматизацию, что выражается в снижении операционных расходов до 29% с 31% годом ранее.
LEAS сталкивается с повышением налога на прибыль в 25%, и эффект от нового налога будет влиять на результаты уже 3 и 4 квартала.
Общий негатив от высокой ставки и высокого налога компания оценивает в 1,5 млрд руб
🔮Прогноз на 2024 г
💸ЧП 14-16 млрд руб (на 20% ниже предыдущих прогнозов)
💸Новый бизнес вырастет +10% (ранее прогнозировалось
💸Лизинговый бизнес +20%
💸Дивиденды к распределению 3 млрд руб по итогам 9 м 2024
💸Компания рассматривает вариант buyback, т.к. уверены в фин результатах бизнеса и видят потенциал для роста акций.
По FWD P/E 5 х, что не дорого даже для российского рынка, т.о. компания выглядит недооценённой, однако на конф колле руководство обозначили более низкие прогнозы по ЧП, чем ожидалось ранее.
Подсластить негатив пытались дивидендами и теоретическим buyback.
Долгосрочно компания мне нравится и по мере сохранения ограничений на ввоз техники и жесткой ДКП клиенты LEAS будут активнее прибегать к услугам компании.
Европлан - крупнейшая российская негосударственная автолизинговая компания
💰Лизинговый портфель 256,7 млрд руб. (рост +12% г/г)
💰Объём нового бизнеса 124,3 млрд руб (+27% г/г)
🚗 Легковой транспорт +34% г/г
🚛Коммерческий транспорт +29% г/г
🚜Самоходная техника +7% г/г
💸 Чистая прибыль 8,8 млрд руб. (+25% г/г)
💸 Чистый процентный доход 12 млрд руб. (рост +49% г/г)
💸Чистый непроцентный доход 7 млрд руб. (рост +18% г/г)
💸Капитал на 30 июня 2024 года составил 51,3 млрд руб. (рост +15% с начала 2024 года)
💸ROE 37%💪
💸ROA 6,4% ( на 0,1 п ниже г/г)
Компания активно инвестирует в автоматизацию, что выражается в снижении операционных расходов до 29% с 31% годом ранее.
LEAS сталкивается с повышением налога на прибыль в 25%, и эффект от нового налога будет влиять на результаты уже 3 и 4 квартала.
Общий негатив от высокой ставки и высокого налога компания оценивает в 1,5 млрд руб
🔮Прогноз на 2024 г
💸ЧП 14-16 млрд руб (на 20% ниже предыдущих прогнозов)
💸Новый бизнес вырастет +10% (ранее прогнозировалось
💸Лизинговый бизнес +20%
💸Дивиденды к распределению 3 млрд руб по итогам 9 м 2024
💸Компания рассматривает вариант buyback, т.к. уверены в фин результатах бизнеса и видят потенциал для роста акций.
По FWD P/E 5 х, что не дорого даже для российского рынка, т.о. компания выглядит недооценённой, однако на конф колле руководство обозначили более низкие прогнозы по ЧП, чем ожидалось ранее.
Подсластить негатив пытались дивидендами и теоретическим buyback.
Долгосрочно компания мне нравится и по мере сохранения ограничений на ввоз техники и жесткой ДКП клиенты LEAS будут активнее прибегать к услугам компании.
👍10
Anonymous Poll
79%
Да, пользуюсь 🗣
5%
Раньше пользовался , теперь нет 🗣
9%
Никогда не пользовался 🗣
6%
Т-Банк?!? 🗣
👍5
🔸Число клиентов за год выросло до 44 млн +24% г/г.
Банк - является вторым по числу розничных клиентов в стране.
Сохраняются ожидания по росту клиентской базы по итогу года на 20% .
🔸Чистые процентные доходы и комиссионные расходы растут темпом 45% в год.
В тоже время операционные расходы выросли на 32%
🔸Как результат чистая прибыль +15% г/г
Или 122,18 рублей на акцию.
🔸 Была принята новая дивидендная политика, которая позволит распределять до 30% чистой прибыли за год.
При этом Группа будет стремиться объявлять дивиденды по результатам каждого квартала.
Если бы распределялась прибыль по итогам 2 кв 2024 года , можно было бы ожидать около 36 рублей на акцию.
Или 1,3% дивидендной доходности по текущей цене 2670.
🔸 Акции позитивно реагируют на отчёт, оттолкнувшись от зоны 2600 рублей.
До этого акции Т-Банка снижались с уровня 3700 рублей с сентября 2023 года.
P.S. в 15-00 будет конф-колл, может что-то интересное расскажут 😇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9
🔸 Новая политика объединенного банка с учётом присоединения Росбанка будет представлена в 2025 году.
🔸 СД рассмотрит переход на выплаты дивидендов уже в этом году.
Таким образом выплата может быть за 3-4 квартал.
Сама выплата вероятно в 1 квартале 2025 года.
🔸 Байбек после редомициляции был сделан для мотивации ключевого персонала.
Планируется аналогичная практика на долгосрочном горизонте.
🔸 Целевой общий ROE 30% с учётом присоединения Росбанка будет достигнут за счёт : экспертизы Росбанка ( работа с крупными корпоратами, private клиентами ) ; унификации систем 2ух банков на 1 платформу; замещение старых активов с более низкой доходностью, на активы с более высокими доходностями.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11