☕️С Добрым утром, Друзья!

Три дня гулял на свадьбе брата, а тут такая бойня в индексе.
ММВБ улетел на 4,5% вниз, нефть Brent пробила 80$ и торгуется дешевле да и просто новости пестрят войной (Турция против Израиля, КНДР против Ю. Кореи, да и СВО не оставляет равнодушным никого). Будем разбираться вместе, что происходит.

К ставке в 18% готовились два месяца, много об этом говорили, но всё равно, когда неизбежное случилось, рынок начал литься, а тут ещё налоговый период и укрепление рубля к которому добавилась дешевеющая нефть.
Повышение ставки прошло с риторикой о готовности и дальше повышать ставку, однако дальнейшее повышение едва ли поможет снизить инфляцию, которая раздувается повышенными вливаниями Минфином и без производства необходимого объёма товаров, т.о. ЦБ воюет с ветряными мельницами.

Есть и те, кого ЦБ побеждает, это компании с высоким долгом и к таким историям относятся российские угольные компании, такие как Распадская и Мечел. Обе имеют высокую долговую нагрузку, и вместе с этим проблемы с экспортом продукции.
В 2024 году экспорт угля может упасть на 16 млн т. в год, что станет рекордом для мировых экспортёров угля. При этом другие экспортёры активно занимают рынки освобождаемые Россией.

Нефть также не пользуется спросом.
🇨🇳Китай отчитался о снижении импорт мазута в первом полугодии на 11% г/, что оказывают негативное влияние на общий настрой трейдеров нефтью.

🇺🇸Спрос на нефть снижается и в США, т.к. подходит к концу летний автомобильный сезон и местные НПЗ сокращают производство.

🛢Всё это приводит к тому, что ОПЕК+пониженного спроса давят на решимость ОПЕК+ уже в четверг могут объявить о дополнительных сокращениях добычи для поддержания текущих цен на нефть.

🇻🇪Только оппозиция в Венесуэлле что-то делает для поддержания цен на нефть. В стране прошли выборы где победил Николас Мадуро, но оппозиция подготовила доказательства победы их кандидата - Эдмундо Гонсалеса и если они будут убедительными и/или США достаточно выкачали нефти из Венесуэллы, то выборы могут признать не действительными в западном мире и на страну вновь наложат санкции, что ограничит предложение нефти.

🇹🇷Турция также не добавляет спокойствия в мире и трясёт кулаком в сторону Израиля, пугая вводом войск для защиты палестинского населения. 😳

Пока мир раскалывается на части в Париже стартовали 33 Олимпийские игры🔥
Уже были разыграны 27 комплектов медалей. Россия в основном представлена теннисистами, которые из-за специфики спорта не особо оглядываются на одобрение федерации тенниса и активных размахиваний руками из министерства спорта РФ.
Понимая не способность повлиять на решения независимых в финансовом плане спортсменов Федерация тенниса встала на защиту спортсменов и по мере сил оказывает им помощь🤗
Отсюда вывод - чем меньше зависишь от государства, тем спокойней живётся 🤗

🔐Из интересного отмечу ситуацию в крипте.
Д. Трамп в выходные рассуждал о том, что сделает США центром криптомира, а администрация Байдена планирует продать все BTC до вступления Трампа в должность и уже в понедельник правительство США перевело на торговые счета 2b$ в BTC (на балансе правительства остаётся ещё 12 b$ в BTC).

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

📃Читаю новости и ощущение что в Гос Думе нашли админа, который наконец починил сумасшедший принтер.
Вот что они сегодня приняли:

✔️иностранным банкам упростили процедуру открытия филиалов, в первую очередь законопроект направлен на помощь банков из дружественных стран

✔️приняли закон о криптовалюте. В рамках законопроекта майнинг на территории РФ разрешен только российским юрлицам и ИП, зарегистрированным в реестре. А Частные лица могут майнить без статуса ИП, если не превышают лимиты энергопотребления.

✔️приняли закон обязывающий блогеров с 10k+ подписчиками  регистрироваться в госреестре, по этому реестру рекламодатели могут проверять блогеров на предмет наличия лицензии, и только с такими блогерами смогут работать рекламодатели.

Принтер работает на полную катушку. Ждём новых и любопытных актов.

☕️С Добрым утром, Друзья!

Российский рынок показал рост, но он не вышел из нисходящего канала и не пробил уровень в 3000п., что может говорить о сохранении даунтренда. Кроме этого объёмы торгов в 79,7 млрд руб не соответствуют тому спросу, который обычно сопровождает реальный разворот. Скорее всего объёмы проходят от физиков, а институционалы ещё сидят в кэше и ждут уровней ниже.
Для закрепления результата нужно вырваться выше 3000п.
Локальный позитив на рынок принесли крупные эмитенты в лице ВТБ, Яндекса и Аэрофлота.
ВТБ показал рост чистой прибыли до 154,7 млрд руб (+8,5% г/г ), и намекнули на возможность выплаты дивидендов по итогам 2024 года, но как говорит народная мудрость: "нельзя верить клятве наркомана,
слезам проститутки и
обещаниям ВТБ выплатить дивиденды"
Яндекс также опубликовали отчёт показав и рост выручки и прибыли:
💰Выручка 249,3 млрд руб. (+37% г/г)
💸Adj EBITDA 47,6 млрд руб (+56% г/г)
И даже пообещали выплатить дивиденды в размере 80 руб на акцию.
"Сомнительно ну Окэй"

🛢Ещё бы нефть подыграла ростом восстановления российского рынка, было бы совсем отлично, но нет, нефть продолжает падать и торгуется ниже 80$/бр.

🏢Также вчерашний день был отмечен огромным числом принятых законов и законопроектов, которые охватывают самые разные моменты нашей жизни. Например законопроект о криптовалютах позволит российским компаниям проводить переводы за границу на прямую, когда сейчас для этого используются посредники. Но, вероятно, клуб официальных криптоплательщиков будет узкий и будет ограничен теми, кто сам майнил криптовалюту, что в настоящее время делают только крупные компании в России. Т.о. из разрешённых расчётов в крипте будут исключены малые и средние предприятия, считают эксперты.

🏆На олимпиаде наши теннисисты продолжают идти вперёд, в частности Даниил Медведев встретиться в 1/8 с Себастьяном Офнером

📅События на сегодня:
РусГидро представит финансовые результаты по РСБУ за 2 кв. 2024 г.
О`Кей опубликует операционные результаты за 2 кв. 2024 г.
«Мать и дитя» — операционные результаты за 2 кв. 2024 г.
В США пройдёт пресс-конференция главы ФРС Дж. Пауэлла и озвучат изменения по ключевой ставке

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

С Добрым утром, Друзья!

Давление на ММВБ сохраняется и рост вторника развить не получилось. Хотя для развития роста были созданы все условия:
🛢нефть росла на агрессивных заявлениях на Ближнем Востоке (Иран вновь заговорил об ударе по Израилю, Турция продолжает трясти кулаком), всё это остро воспринимается нефтяными трейдерами.
💸Рост цен на остальное сырьё был вызван заявлениями Дж. Пауэлла о готовности ФРС начать снижать ставку уже в сентябре. Хотя вчера ставка и была сохранена на уровне 5,25-5,5%.

Нюанс в том, что ФРС только планируют снижать ставку и мгновенный рост commodities был лишь фальстартом, тем временем макроэкономические данные США продолжают ухудшаться, например снижается число занятых в несельскохозяйственном секторе США и сохранение PMI на уровне 45 б.п.. Эти макроданные не поддерживают оптимизма на счёт перспектив роста цен на сырьё.

Инвесторы на ММВБ чувствуют, что отскок вторника был поспешным и не торопятся нести деньги в рынок, так за среду объёмы торгов составил лишь 59,7 млрд руб, что очень мало и указывает на перспективы дальнейшего снижения или на затяжную консолидацию.

Отдельные эмитенты на ММВБ ещё могут радовать:
$TATN в 1 п.г. показала рост выручки на 40%, валовая прибыль — на 35%, с такими результатами можно ожидать ДД на уровне 4% (или 20-25 руб за акцию)
$VTB получил в Индии статус портфельного инвестора, который дает нерезидентам доступ к фондовому рынку страны. Такая лицензия уже есть у Сбера.
С помощью этой лицензии ВТБ сможет покупать акции на индийском фондовом рынке и создавать зеркальные БПИФы уже в России.
Готовы покупать БПИФы ВТБ на Индийский рынок?

🔐Из интересного отмечу заявления Председателя комитета ГД по финансовому рынку А. Аксакова о том, что цифровые рубли можно будет обменивать на BTC и необходимость в р2р платформах исчезнет.
Осталось убедить владельцев ВТС в том, что им необходимы цифровые рубли 😆

🏊‍♀️Олимпиада.
Вчера серебряную медаль на дистанции 1500 метров вольным стилем завоевала Анастасия Кирпичникова, которая сменила спортивное гражданство в 2023 году и теперь помогает сборной Франции. В России она была лучшей пловчихой в 2021 году.

📅События на сегодня:
Русал проведёт ВОСА по вопросу доступа акционеров Суала к информации по хеджевым сделкам
ЦИАН уходят с NYSE
Полиметалл последний день торгуются на Лондонской бирже
Юнипро опубликуют отчётность по МСФО за 1 полугодие 2023 года.

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

Покупать выгодные облигации сейчас можно только квал инвесторам.

С 31 июля почти все крупные брокеры внезапно запретили покупку облигаций с переменным купоном (флоатеров) неквалифицированным инвесторам.

⛔️Запрет коснулся большинства корпоративных флоатеров, причем даже с кредитным рейтингом ААА.
Некоторые флоатеры с привязкой к RUONIA ещё купить можно, а с привязкой к ставке ЦБ могут купить только квалы

Продать ранее купленные флоатеры пока можно.

🍹С Пятницей, Друзья!

Ключевым событием вчерашнего дня стала новость об обмене заключенными между Россией и странами Запада (США, Германия и другие). Интересно, что помимо иностранцев Западные страны освободили и россиян сидевших по политическим мотивам, в обмен на них Россия получила "киллера из Берлина" - Красика.
На первый взгляд может показаться, что столь крупный обмен 16 на 10 может стать сигналом к мирным переговорам, но эксперты не торопятся преувеличивать значимость события и считают, что США и Россия работают на внутреннюю аудиторию и вытаскивают своих. Для адм. Байдена это козырь перед выборами, а России нужны новые сигналы для электората: "Своих не бросаем".

Поэтому рынки никак не отреагировали на политические игры, а ММВБ после уверенного утреннего старта всю остальную сессию плавно погружалась на 2920п.

Негативом для ММВБ также стало укрепление рубля до 85,7 руб/$ и вместе с этим снижение нефти Brent до 80,6 $/br, такое сочетание с учётом скидок даёт критически низкую цену за бочку в рублях - около 5 т.р./баррель.
На цену нефти оказывает большое влияние замедление экономики США, особенно в производственном секторе. На фоне такой статистики риски эскалации между Израилем и Ираном - уходят на второй план, и трейдеры не закладывают вероятность роста цен на нефть.
ОПЕК+ могли бы скрасить картину для нефти, но и этого не произошло.
Совещание ОПЕК+ закончилось без рекомендаций по политике добычи. Ранее группа объявила о планах постепенного восстановления добычи, начиная с октября, но повторила, что может приостановить или отменить этот шаг, если возникнет такая необходимость.
Т.о. ОПЕК понимают, что существующие цены это максимум, что можно выжать из покупателей не теряя доходы от снижения объёмов.🤷‍♂️. Бюджету РФ снова придётся затягивать пояса.

Лучиком надежды для нефти стали проблемы в Венесуэлле, где Николас Мадуро сталкивается с оппозицией и рядом стран, по вопросу честных выборов. Мадуро пообещал провести независимую проверку всех бюллетеней. Веры в честную проверку нет и международное давление на Каракас набирает обороты, а власти Венесуэллы грозят расправой с оппонентами...

Кроме нефти и газа снижаются и цены на уголь. Например, коксующийся уголь на Дальнем Востоке за последнюю неделю подешевел до137 $/тонну (-8% н/н).
Спрос на уголь и металлы из Китая снижается из-за внутренних причин: в Китае повышают требования к арматуре с 25 сентября, поэтому компании активно продают старые запасы, которые не соответствуют требованиям.

Интересно, что объёмы торгов на ММВБ также продолжают снижаться и составили 44,6 млрд руб, в целом это позитивный сигнал, который говорит, что активных продавцов на текущих уровнях уже нет. Нет и покупателей, но это вопрос времени - придут дивиденды, получат отпускные, и деньги вернуться в рынок.

🇺🇸Косвенное давление на наш рынок оказывает и распродажа в мире, особенно в США. В США S&P 500 потерял 2,5% со среды, поскольку серия корпоративный отчётов оказалась весьма не утешительными:
🔸 Intel заявила, что выручка за третий квартал разочарует, а EPS упала на 80% (акции потеряли 24%)
🔸 Amazon.com спрогнозировала прибыль, которая не оправдала ожиданий аналитиков (акции упали на 11%)

Итого: дно на ММВБ уже где то рядом, с нами в этой комнате, нужно только дождаться позитивных сигналов по нефти, мировым рынка или просто геополитического позитива (но на это уже никто не рассчитывает) .

🎾Из позитива на олимпиаде отмечу успехи Российских теннисисток Мирры Андреевой и Дианы Шнайдер - девчонки вышли в полуфинал Олимпийских игр в парном разряде.

Скучно не становится. Следим дальше.

Хорошего Вам дня и удачных сделок🤗