☕️ С Добрым утром, Друзья!

Нефть Brent снизилась до 82,5$ на фоне неопределённости в китайской политике и способности КПК стимулировать спрос, т.к. III съезд не принёс ожидаемых решений. Нефть могла пойти и ниже, но встречает поддержку от двух факторов: возможность ОПЕК+ ещё сократить добычу и сентябрьское заседание ФРС, где от Пауэлла ждут снижение ставки.
Также слабой поддержкой 🛢сегодня может служить арест нефтетанкера Иранскими властями. Судно из Того перевозило 1,5 млн бар. нефти и было арестовано в порту Бушер, нефть слита в национальные запасы Ирана.
Т.е. текущий спрос на нефть не оправдывает нынешние цены и рынки живут ожиданиями.

Несмотря на слабость нефти российский рынок показал ещё один день роста, но лидерами стали акции третьего эшелона ( РуссНефть +4,5%, КиВи +21,8%), а объёмы торгов были не значительными - 75,4 млрд руб.
При этом ряд голубых фишек показали слабость, например металлурги, где Северсталь анонсировала маленькие дивиденды, при том, что мировые цены на сталь торговались с хорошей премией, соответственно НЛМК и ММК могут пойти по тому же пути.
Также Позитив на хорошем отчёте обвалились на 2,7%. $Posi подтвердила планы по отгрузкам на 2024г в диапазоне от 40 до 50 млрд руб при сохранении маржинальности бизнеса. Общий объём отгрузок клиентам Positive Technologiesв первом полугодии составил 4,9 млрд рублей.

Хорошую и оправданную динамику показывает Фосагро. Драйвером стали данные о растущем экспорте российских удобрений: в I полугодии 2024 г. экспорт вырос на 16,8%.
Я общался с работником французского консульства из отдела экономических связей, и он подтвердил, что объёмы покупки удобрений от Фосагро и Акрона с 2021 года во Францию не снижались и даже растут, т.к. по сути удобрения это прокси на газ, и ЕС вместо покупки газа и производства своих удобрений, просто покупает наши удобрения, которые произведены нашим газом по низким ценам. Также отмечают и сохранение импорта в Россию семян для посевов и вин на прежних уровнях 🤗 (только бизнес, ничего личного).

Росли вчера и банки 😅, хотя причин для долгосрочного роста и не много. ЦБ опубликовал данные, где отмечается, что чистая прибыль банковского сектора в июне снизилась на 12% м/м, а в мае на 16% м/м. В ЦБ связывают слабые результаты с неудачными M&A сделками и убытками от заблокированных активов. Однако общими проблемами, которые усилятся во втором полугодии, для банковского сектора становятся накопление процентного риска (на фоне сохранения высокой ключевой ставки) и увеличение доли проблемных активов (с необходимостью создавать дополнительные резервы). По мере роста ставки кредитная нагрузка на бизнесы вырастет, что создаст предпосылки для череды дефолтов.

🔐В Криптосообществе многие ждут сезона альткоинов, который последний раз был в 2021 году, и вроде в марте появилась надежда на начало нового сезона, но нет - Биткоин снова всех опережает.
⚠️Сезон альткоинов считается открытым, если 75% монет из топ-50 превосходят биткойн за 90 дней. 2 июля 47 монет опережали ВТС, но уже сегодня таких монет осталось только 24🤷‍♂️ (среди них TON и PEPE).
Зато можно посмотреть на ETH, который вырос на 2,2% за неделю, тогда как ВТС прибавил 7%.
В какие альткоины и щиткоины инвестируете вы? на что делаете ставку?

🐹🇷🇺И из интересного отмечу, раскрытие личности создателя HamsterKombat - им может быть российский IT-бизнесмен Эдуард Гуринович, основатель компаний CarPrice и CarMoney💪.

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

«ТКС-холдинг» получил 100% долей в компании «Инвестиционные решения»

Компания «ТКС» получила 100% доли в брокерской компании «Инвестиционные решения»
Уставной капитал компании «Инвестиционные решения» составляет 35 млн рублей.

Активы «Инвестиционных решений» на 31 марта 2024 года составляли 20,3 млрд рублей, с начала года они выросли почти на 17 млрд рублей (с 3,4 млрд рублей).

Познакомиться с "прогрессивным" брокером можно на их сайте. Сайт брокера с капиталом в 20 млрд руб. написан на тильде и включает три странице, на первой только 7 строчек текста🤦.

Есть стойкое ощущение, что после преобразования Тинькофф Банка в ТКС-Холдин, жёлтый банк стал превращаться в синий и проводить мутные сделки.

​IPO АПРИ - no thx

Многие уже рассказали об эмитенте. Я коротко повторю:
- Застройщик из Челябинска. Строит объекты в Екатеринбурге, Владивостоке и планирует расширяться на другие регионы.
🏗На рынке девелопмента с 2014 года.
💰Инвесторам компания уже давно известна своими облигациями с шикарной доходностью в 26%.
И тут кроется первая проблема. Кредитный рейтинг уверенно держится на уровне ВВ ( ВДО ), при этом АПРИ получает рейтинги только у рейтинговых агентств НКР и НРА, которые ставят BB, в то время как популярный Эксперт РА давал только В.

Понятно, что при такой цене заёмных денег сложно развивать бизнес и как одно из решений - выход на IPO. Но давайте будем честны, не зря же рейтинговые агентства дают такой низкий рейтинг?
А причина этого:
➖ в высоком долге Net debt /EBITDA 3x
➖финансовые расходы за 1 п.г. превысили 1,1 млрд руб (18% выручки)

💰Выручка в 1 п.г. выросла в 4,5 раза г/г и составила 6,6 млрд руб.
💸Показали прибыль 1,8 млрд руб (+160% г/г)

Стремительный рост выручки объясняется отложенным признанием продаж, выросших благодаря "благоприятной" конъюнктуре из-за притока платёжеспособного населения, которые ранее не могли себе позволить улучшить жилье или купить новое (речь про участников СВО и их семьи, а также работников ОПК).
Сейчас этот эффект снижается и 2 п.г., вероятно, уже не будет таким успешным.

📈 Пока идёт эффект от 1 п.г. и компания получила хорошую прибыль, плюс прибыль ещё сохранится на 2 п.г. в связи с чем APRI сама оценивает себя с FWD P/E 4.5-5x
Что в целом не дорого, но помним, что тут разовый эффект и впереди нас ждёт период без субсидированной ипотеки и высоких процентных ставок.

💰Компания также обещает выплачивать дивиденды уже с 2025 года, но это не точно, и нужно решение СД 😆 В общем заманивают как могут.

🗣На IPO компания планирует привлечь от 500 до 1 000 млн руб в формате cash in, что очень мало и не поможет им финансово. На это руководство отмечает об имиджевой составляющей IPO.
Возможно АПРИ пытается через IPO поддержать 🩳 штаны, пока общая рыночная ситуация совсем не ухудшилась новых IPO.

Вероятно IPO с низкой оценкой это пробный шар для дальнейшего размывания акционерного капитала.

#IPO

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Российский рынок закончил в лёгком минусе, хотя старт торгов и не предполагал такого малого убытка, т.к. с открытия индекс потерял ~1%.
Негатив на рынок принесла классическая комбинация: дешевеющая нефть и дорожающий рубль.
🛢Спрос на нефть в мире снижается из-за Китая, однако ОПЕК+ старается компенсировать это снижением своей добычи. Больше остальных из картеля преуспела Россия, чей экспорт упал на самый низкий уровень с декабря 2023 года. Только за лето экспорт из балтийских портов упал на 41%. Вероятно часть нефти пошла на переработку, после ремонта пострадавших весной НПЗ.
Плюс к этому на экспорт нефти из России оказало решение Украины ограничить транспортировку нефти Лукойл через её территорию, не дав Компании возможности поставлять нефть по трубопроводу на НПЗ в Центральной Европе, в частности Венгрию и Словакию.

Также осложняет экспорт из РФ учения ВМС Греции в местах, где российские танкеры занимаются перекачкой нефти на неподсанкционные суда. Учения пройдут до 15 сентября.

💱Укрепление рубля до 87 руб/$ также негативно сказывается на экспортёрах, само по себе укрепление идёт из-за начала налогового периода. Хотя рассуждать о динамике курса, который образуется в "чёрном ящике" — равнозначно анализу битвы экстрасенсов, и ЦБ может нарисовать любое значение, а мы тут будем придумывать причины, почему он такой, а не другой.
Поэтому воспринимаем курс как восход солнца - обменять можно - и это уже хорошо 😊
Однако длительное нахождение курса доллара ниже 90 руб оказывает негативное влияние на $SGNSP, т.к. дивидендная база снижается.

Снижение и отскок проходят при снижающихся торговых объёмах (всего 57 млрд руб). Интерес к фондовому рынку у соотечественников стремительно снижается:
🔸 снижение индексы широким фронтом нивелировало весь рост за год.
🔸 бум IPO говорит об излёте бычьего рынка (которого и так нет). Новое IPO АПРИ пройдёт уже на этой неделе и роста также не ожидаю.
🔸а новые pre-ipo «Лепим и ваЛим» со своими Коин_мит это просто эпичная точка фондового рынка 😆.
🔸Ставка на замещающие облигации, которую многие делали год назад не оправдывается скрытым курсообразованием и просто крепким рублем.
🔸Банки сейчас предлагают депозиты 18+%, что делает бессмысленной погоню за ДД в 10...12%

НО у нас есть крипта 💸 о которой знает 87% россиян (показал опрос ВЦИОМ).
🐹Интересно, что о ХамстерКомбат слышали лишь 42% опрошенных, а 14% хорошо знакомы с 🐹, поэтому если у вас до сих пор нет рефералов, это значит что вы просто плохо искали 😆

И заканчивая тему крипты. Знаменитый Роберт Кийосаки снова даёт прогнозы по ВТС и Золоту.
Самый известный инфоциган считает, что если Дональд Трамп будет переизбран президентом США, доллар ослабеет и это приведёт к росту цен на золото, серебро, биткойн и другие активы. Он прогнозирует, что золото вырастет с 2400 до 3300 $ за унцию, серебро с 29 до 79 $ за унцию, а BTC достигнет 105 000 $ к августу 2025 года.

Иксы есть, нужно уметь их искать))

Хорошего дня и удачных сделок🤗

📺Дождались!
Путин поручил кабмину до 1 октября представить предложения о переезде головных офисов госкомпаний из Москвы в регионы основной деятельности.

Интересно, как компании будут объяснять, что основная деятельность в Москве 😂

Какой интересный день ... Столько интересного и не понятного ...

Законопроект об экспериментальных расчетах в криптовалюте принят в I чтении

Госдума приняла в первом чтении законопроект, который позволяет ЦБ с 1 сентября запустить эксперимент по созданию площадки для использования криптовалют в международных расчетах.

Согласно действующему закону, в России может вводиться специальное правовое регулирование для проектов в сфере цифровых инноваций. Закон позволяет учреждать ЭПР в различных сферах: медицина и фармацевтика; проектирование, производство и эксплуатация транспортных средств; сельское хозяйство; финансовый рынок. При этом утвержденные проекты выводятся из-под действия федеральных законов.

Сейчас в РФ существует запрет на использование цифровой валюты для расчетов. Принятый в первом чтении законопроект предоставляет возможность в рамках ЭПР использовать криптовалюту с определенными особенностями.