ЧИП-4 и технологическая изоляция Китая

Чипы используются везде: от вейпов до спутников. Стран которые могут самостоятельно произвести чипы от идеи до реализации сейчас просто нет и в условиях торговых войн и эскалации конфликтов появляется всё больше торговых преград для закупки услуг и компонентов.
Поэтому ведущие государства мира стремятся создать собственное производство микрочипов и не позволить конкурентам использовать новейшие достижения в этой области экономики.

Китай за 20 лет весьма преуспели в этом направлении и уже производят 320 млрд пластин микрочипов с мировой долей в 30%. Кроме самих чипов Китай производит и экспортирует оборудование для их производства в объёме 30b$ в 2023 году (+50% г/г).

👀Посмотрим, какие цепочки создания чипов сейчас существуют и что делают лидеры для сохранения баланса или наоборот для его разрушения.

Есть два противоборствующих лагеря: США & Co и Китай & Co, при этом в Со Китая и США входят одни и те же страны.
В таких условиях сохранять монопольное право на технологическое доминирование крайне сложно и США в 2022 году предложили идею ЧИП-4.
🇺🇸🇯🇵🇰🇷🇹🇼
ЧИП-4 это альянс США с Японией, Южной Кореей и Тайванем - т.е. самыми крутыми странами в области высоких технологий.
Целью США при создании альянса стала передача ключевых технологий в США, организация самостоятельного производства с полным циклом и обучение 🇺🇸американских специалистов премудростям чипового производства.

Вместе с этим ЧИП-4 должны ограничивать Китай в получении ключевых технологий и исключения Китая из глобальной производственной цепочки.

Обзор получился большой, продолжение тут:
https://telegra.ph/CHIP-4-i-tehnologicheskaya-izolyaciya-Kitaya-07-17

☕️С Добрым утром, Друзья!

ММВБ снова не смог 🤷 развить успех начала сессии. Индекс подкосил ЦБ со своими рассуждениями о жёсткой ДКП после публикации данных о ИПЦ. Так наблюдаемая инфляция снизилась до 14,2% (ранее была 14,4%, а ожидаемая инфляция населения выросла с 11,9% до 12,4%.
Интересно, что для населения без накоплений (более 56%) ожидаемая инфляция выше и составляет 14,5%, в то время как люди с накоплениями ожидают рост цен на 10,3%.
ЦБ посмотрит на наблюдаемую инфляцию в 14,2% и ожидаемую 12,4% и сделал вывод, что нужно (е...ь) поднять ставку до 18% 🤓 Ожидается, что такая ставка продержится до начала 2025 года.

Ожидания высокой ставки обваливает RBGI и корп. облигации.

Рынок слабо отреагировал на ослабление рубля до 88руб/$, но был всё таки один эмитент который из-за этого загрустил сильнее — это СургутНефтеГаз. Префы СНГ вчера закрылись с 19,3% ДД, но инвесторы всю сессию лили акции, т.к. с текущим курсом рубля ДД в 2025 году может оказаться не более 8-9%, а сегодняшний див гэп может закрываться годами.

Малые торговые объёмы в 87 млрд руб указывают на то, что отскок вторника был "dead cat bounce" и можно ожидать дальнейшего.

🌏Иностранные рынки вчера также были подавлены заявлениями из США о необходимости ужесточения контроля за экспортом полупроводниковой продукции в Китай. Подробнее о системности США в этом подходе писал тут.
В продолжении темы интересны заявления Трампа о не понимании, зачем США бесплатно защищать Тайвань. Дело в том, что TSM заканчивает строительство в США двух крупных заводов по производству чипов в рамках альянса ЧИП-4, по мере окончания строительства и выхода на производственные мощности потребность в Тайване у США будет снижаться. Ничего личного - только бизнес.

🔐Трамп ещё не президент, но почти все международные новости вновь выходят с его именем, как в старые добрые 2016-2020е😆.
Трамп последовательно поддерживает криптовалюту и сообщил, что выпускает 4ую серию своих NFT, т.к. предыдущие были распроданы за один торговый день.
Вместе с анонсом новой серии NFT Трамп предупредил избирателей, что если США не будут лидером в крипте, то это место займёт Китай, а этого допустить нельзя🤗

📆События на сегодня:
SNGS и SNGSP - открываются с див гэпом
TRNFP откроется с див гэпом
FLOT последний день торгуется с дивидендами в 11,27 руб

📊Голосование по хомяку:
Большинство проголосовало против хомяка в обзорах, поэтому шифры и комбо остаются только в VK.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🍹С Пятницей, Друзья!

ММВБ не дотянул до 3000п. буквально 10п. и сильный откуп второй половины дня может продолжиться и сегодня, чтобы неделю точно закрыть выше круглой цифры.
Хотя низкие объёмы торгов могут указывать на закрытие шортов, а не на стремление выкупать просадку.
Мощную динамику показал Газпром, на новостях о теоретической готовности Ирана покупать 109 млрд м3 газа ежегодно (до СВО Европа закупала более 160 млрд м3 газа у $GAZP). Для этого всего лишь нужно построить инфраструктуру с нуля потратив на это около 20млрд$ (чуть меньше чем сам Газпром стоит) и понять, зачем же Ирану с добыче 260 млрд м3 газа покупать газ в России?
Вероятно секрет соглашений кроется в нереальности их исполнения, т.к. для прокладки трубы по Каспию нужно согласие всех стран выходящих к морю, а все страны вокруг Каспия добывают газ и продают на экспорт и вряд—ли дадут добро для постройки трубы одного из конкурентов.
Предполагаю, что рост Газпрома носит ограниченный характер.

В целом на рынок вернулось хорошие настроение после отчётов об инфляции, которая оказалась чуть ниже прогнозов и эксперты заговорили о возможности роста ставки всего до 17%, вместо ожидаемых 18%.

Ещё позитивом стало заявление главаы комиссии СФ по информационной политике о том, что в России не ожидается блокировки YouTube 🎉.

🇨🇳Российские экспортёры последние недели ждали решений III пленума КПК. Однако оно оказалось ... нейтральным...
🔸не было получено никаких признаков того, что высшее руководство готовит серьезные шаги по стимулированию спроса или прекращению спада на рынке недвижимости.
🔸обещали поддерживать технологическое развитие экономики и продвигать IT
В целом инвесторы ждали больше конкретики и активных действий, а т.к. их не последовало, то commodities вновь загрустили.

🔐В мире крипты активно развивается проект TON. Последним нововведением стало создание моста для BTС для DeFi биржах. TON Teleport BTC будет обеспечивать бесперебойные переводы BTC, гарантируя, что каждый биткойн, переведенный в сети TON, полностью обеспечен настоящим BTC. Это позволит пользователям использовать плечи обеспеченные BTC при торговле на DeFi биржах на платформе TON.
Популярность TON растёт, а вместе с ним потенциал роста монет TON и NOT.

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

#Криптовыходной

BTC преодолел 67k$. Жаль что цены ниже 60k$ продержались менее 2х недель, и всю распродажи немецкой полиции и биржи GOX быстро выкупили.
Рост BTC связывают с активизацией китов на уровнях ниже 60k$, и выросшими шансами трампа на победу, т.к. риторика кандидата Трампа в отношении крипты стала горяздо мягче, чем речи Трампа - прошлого президента.
Ожидается что команда Трампа займётся созданием благоприятной нормативной среды для криптоиндустрии.
Силу BTC подтверждает способность сопротивляться падению Nasdaq и S&P. В то время как на американских площадках лились биг техи и особенно производители чипов и их поставщики, BTC показал уверенный рост на 4,7%.
Интересно, что отток из технологических компаний был именно в крипту и в пятницу приток в биткоин-ETF превысил 383 млн$, это стало 11ым днём подряд положительного притока в BTC-ETF.

🤔Многие аналитики говорят, что коррекция до 58k$ сняла перекупленность прошлого ралли и открывает дорогу для роста на 100k$++.

🔼 Из других перспективных идей сохраняет свою актуальность TON.
Telegram используют почти миллиард человек по всему миру. Платформа вместе с её блокчейном TON стала центром для так называемых «игр-кликеров», таких как Hamster Kombat, Tapswap и Notcoin. Игры, в которых людям платят за нажатие на экран смартфона, пользуются огромной популярностью. Только Hamster Kombat утверждает, что у них более 250 миллионов игроков.
Объем торгов TON уже превысил 1,2 млрд$ и около 1 млн кошельков уже присоединились к TON. На такой популярности Telegram планирует запустить мини-магазин приложений и встроенный браузер web3 уже в июле.
В связи с этим спрос на TON ещё возрастёт.

💬На какие проекты вы делаете ставки и почему? пишите в комментариях.

👋🇺🇸Байден всё.

Байден официально прекратил свою президентскую гонку, при этом он останется на посту президента до конца срока.

☕️С Понедельником, Друзья!

Центральной новостью воскресного вечера и всей предстоящей недели было решение 81-ти летнего Джо Байден закончить президентскую гонку. Джо оценил свои силы и услышал просьбы своей команды и спонсоров и решил снять свою кандидатуру в пользу 59ти летней Камалы Харрис (Вице-президента США). Камала уже начала агитацию сразу после дебатов Байдена и Трампа и была более убедительна, чем сам Байден, возражая ремаркам Трампа про аборты и события штурма Капитолия 6 января 2021 года. Её рейтинг одобрения составляет 39,4% против 37,3% у Байдена.
Тем не менее рынки уже с утра понедельника отыгрывают возросшие шансы Трампа и в первую очередь растёт крипта, фьючерсы на индексы США, а также открывается потенциал для развивающихся рынков за счёт повышенного спроса на сырье.

К этому добавляется высказывание В. Зеленского о готовности вести переговоры с В. Путиным, несмотря на действующий на Украине указ о запрете таких переговоров.

Эти новости пока не меняют реального расклада сил, но спекулятивно могут подтолкнуть некоторые активы, например Газпром может ещё порасти. Но это не значит, что Европа с распростёртыми объятиями примет наш газ в обозримом будущем.

Важным событием этой недели станет решение ЦБ РФ по ставке. И чем ближе к заседанию, тем больше сыпется мнений на этот счёт. Сейчас есть три лагеря:
🔸Ставку поднимут до 18%, т.к. инфляция высокая и ЦБ уже много раз говорил об этом. К такому мнению пришёл, например, г-н Костин.
🔸Ставку поднимут на номинальные 0,5%, т.к. действия ЦБ имеют лаг в 6-8 месяцев и рост ставки в начале года только-только начинает сказываться на инфляции и поднимать агрессивно сейчас - не имеет смысла и только задушит экономику. Но т.к. ЦБ уже анонсировал рост ставки, то 0,5% это формальное исполнение обещания
🔸«Ни нашим ни вашим» - Ставку поднимут на 1% до 17%, т.к. инфляция перестала ухудшаться, но тут лагерь нейтральных разошёлся и одни считают, что 17% это шаг к 18%, а другие считают, что 17% это пик и дальше стоит ждать снижения.

🇨🇳Кстати знаете кто уже снизил ставку сегодня? - Китай.
НБ Китая впервые за год снизил ключевую краткосрочную процентную ставку стимулируя тем самым экономику, т.к. предыдущие данные оказались разочаровывающим.
Ставку обратного РЕПО снизили до 1,7% после слабых по потребительской активности. Снижение ставки РЕПО обычно сигнализирует о смягчении всей ДКП Китая.
Что также позитивно для российских экспортёров.
Хотя, остаётся открытым вопрос о достаточности этих мер, т.к. Китай сталкивается с самым длинным периодом дефляции с 1999 года, когда общеэкономические цены падали пять кварталов подряд.

🚀Из интересного отмечу подтверждённые слухи о готовности выйти на IPO-Настоящей российской ГАЛИ.
Частная космическая компания SR Space планирует pre-IPO через инфраструктуру Мосбиржи.
Размещение пройдёт по схеме cash-in, эмитент планирует привлечь около 1,5 млрд руб.
История выглядит как очередной скам, т.к. перспективы коммерческого космоса в России весьма сомнительны.

🔐В мире крипты ВТС превысил 68k$ после решения Байдена, т.к. Трамп и его команда очень лояльны к крипте и есть мнение, что уже на днях Трамп анонсирует планы по включению ВТС в резервы США.

Вместе с этим началось ралли мем-коинов президентской тематики - токен на базе Solana под названием kamala horris ( #KAMA ) вырос более чем на 78% за 24 часа, в то время как криптовалюты, связанные с семьёй Байдена ( #BODEN -54% ) , показали резкое падение.
При этом токен Трампа - #MAGA продолжает вяло спускаться вниз.

Продуктивной недели и удачных сделок 🤗