☕️ С Добрым утром, Друзья!

Прогноз на плавное ослабление рубля сбывается и тут не помогают ни высокие цены на нефть, ни на другое сырье, т.к. у покупателей российского сырья становится всё меньше и санкционная петля всё стягивается. Даже наши партнёры по СНГ друг за другом скромно и очень тихо, но отказываются от прямой торговли, сворачивают применение карт МИР, а Западные страны уже следят не столько за договорами непосредственно с российскими партнёрами, сколько за объёмом торгов, изменение которого наиболее красноречиво свидетельствует о "новом" окне для России.
В таких условиях только ослабление рубля и новые налоги помогут пополнять бюджет. И главная задача правительства делать это максимально плавно и без резких движений.

Кстати о бюджете, вчера Минфин отчитался о состоянии бюджета в 1 кв. 2024 года. Бюджет оказался дефицитным на 607 млрд руб. : расходы составили 9,3 трлн руб (+20,1% г/г), доходы 8,7 трлн руб (+53,5% г/г). Рост доходов происходит на фоне низкой базы прошлого года и выросшим ценам на нефть, плюс к этому рост налогов и разовых сборов (изменение правил расчёта НДПИ и др). К концу года расходы бюджета ещё вырастут из-за пожеланий Президента, а доходы от нефтегаза продолжат сокращаться.

На этом фоне российский фондовый рынок выглядит с каждым днём всё скучнее и скучнее: ➖Периодические выносы в акциях третьего эшелона.
➖Колыхания воздуха вокруг импортозамещения в IT
и другие попытки оживить ММВБ и сделать +60% желанные Президентом.

🔐И тут мы вспоминаем про криптовалюты!
Недавно упоминал про проект TON от Павла Дурова и он вновь нас удивляет.
Разработчики TON планируют по желанию пользователей деанонимизировать свои профили. Пользователи смогут по скану своей ладони верифицировать себя на любых устройствах и таким образом повысить безопасность своих кошельков и переводов. Создатели TON выделили 5 млн$ на поощрения пользователей, желающих принять участие в проекте. (две недели назад уже писал об этой монете и с тех пор она выросла на 32%).

🥇Золото в след за криптой продолжает покорять новые максимумы и всё больше инвесторов переходят в защиту, ожидая возвращения инфляции в США. т.к. данные по занятости и росту зарплаты в понедельник показали силу экономики, которая выливается в рост расходов населения:
🔸Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за март: факт 303 тыс. (прогноз: 212тыс.; пред: 270тыс)
🔸Уровень безработицы снижается до 3,8% г/г (3,9% г/г месяцем ранее)
🔸Средняя почасовая оплата выросла на 0,3% м/м и +4,1% г/г

📅В России в разгаре сезон отчётов, который по традиции вызывает повышенную волатильность:
10 апреля свои операционные результаты за марта покажет Henderson
11 апреля операционные результаты за 1 кв от Novabev
16 апреля опер. рез-ты за 1 кв по МСФО от X5 Group

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Рубль продолжает ослабевать, несмотря на высокие цены на сырье: медь, нефть, золото торгуются около годовых максимумов. Понятно, что есть лаг между продажей сырья и конвертацией в рубли, но тренд всё равно должен быть на укрепление... в теории, а на практике мы сталкиваемся с:
🔸Рост бюджетных расходов на оборонку способствует наращиванию закупки импортных комплектующих и оборудования;
🔸 сохраняющимся оттоком валюты из страны:
➖только за 2023 год население (кто бы это мог быть 🤔) вывело за границу около 1 трлн руб (отток упал на 50% г/г, но 2021-2022 были рекордными).
➖иностранным брокерам перевели 143 млрд руб (-21,8% г/г), при том, что вывод сильно затруднён, люди продолжают находить возможности;
➖россияне продолжают покупать наличную валюту и накопили 8,7 трлн руб в долларах и евро (то что смог посчитать ЦБ)

Ослабление рубля и рост цен на сырье оказывает своё плодотворное влияние на майнеров и вчера на ММВБ в лидерах роста было несколько добывающих и перерабатывающих компаний. В частности Норникель рос на резком подорожании никеля и палладия на мировом рынке. А золотодобытчики ЮГК и Полюс выигрывают от сохраняющегося ралли золота на глобальных площадках.
Золотодобытчикам даже не помешало повышение НДПИ на золото в размере 78 тыс руб за 1 кг. (~1% к цене жёлтого металла).

Интересно, что спрос на золото ещё не исчерпан и аналитики ожидают продолжение ралли. Спрос на золото обеспечивается ожиданиями снижения ставки ФРС и продолжающимися конфликтами на Украине и Ближнем Востоке - всё это поддерживает спрос на активы-убежища, а покупки мировых ЦБ усиливают бычий фон (Китай и Индия агрессивно наращивают ЗВР) - только за 2023 год мировые ЦБ купили 1000 тонн золота.
При этом спрос на золото со стороны физиков ещё не реализовался в должной мере, т.к. общий объём активов в ЕТФ на золото находится на минимальных с 2019 года уровнях.
Т.е. как только физики прочувствуют, что золото тоже ценный актив, то памп продолжится.

🔐В криптовалюте наступают важные дни - до халвинга остаётся меньше двух дней. Что это значит: Мощности блокчейна на биткоин ослабнут из-за того, что от сети BTC отключатся майнеры, столкнувшиеся с финансовыми проблемами, но большинство майнеров уже подготовились к халвингу.
После халвинга суточное предложение сократится примерно на 450 BTC, что повысит спрос на монеты.
Многие аналитики сходятся в том, что в течении 1-1.5 лет цена BTC достигнет 150k$

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🇺🇸 Инфляция в США отказывается снижаться:
🔸️CPI м/м 0,4% (прогноз 0,3%)
🔸️CPI г/г 3,5% (прогноз 3,4%)
🔸️Core CPI г/г 3,8% (прогноз 3,7%)

Сохранение инфляции говорит нам, что ставку снова не снизят в июне и отложат этот вопрос на август в лучшем случае, а может и на осень.

Высокая ставка в США оказывает влияние и на нас:
В первую очередь это приводит к снижению цен на сырье и ослаблением мировых валют к доллару.

Однако эффект этот длится обычно пару дней

🫶В Госдуме предложили освободить от НДФЛ дивиденды, поступающие на ИИС

Об этом заявил в ходе пленарного заседания глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков

Шансы, конечно, не велики, но надежда есть

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Сегодняшний день знаменательный праздник - 11 апреля это день неумелых рук, по сути день хомяка 🤗, этот день посвящён тем, кто испытывает трудности с ручными работами, такими как трейдинг, шитьё и другие бытовые задачи 😆

Для неудачи в торговле можно найти сотни объяснений, например неэффективность российского фондового рынка (моё любимое объяснение). Вот какого ... ММВБ вчера открылся с падения, а потом улетел на новые максимумы? При том, что внешний фон провоцировал на дальнейшее снижение:
➖ Commodities дешевели в течении всей сессии в ожидании данных по инфляции в США
➖ Высокая ставка в России продержится до тех пор, пока инфляция уверенно не пойдёт на спад (тенденции к этому есть)

Ладно, не всё так плохо. Причины для роста ММВБ безусловно есть:
➖Рубль неуклонно ослабевает и доллар закрепился выше 93 руб и дорога на 96-98 открыта.
➖ Нефть хоть и корректировалась, но торгуется выше 90$/бр. (а под вечер Израиль и Иран вновь обменялись обещаниями нанести сокрушительные удары друг по другу)
➖НЛМК объявили жирные для одного года дивиденды (хотя по факту должны бы заплатить за два года 😏)
➖Несколько предложений из правительства, стимулирующие инвесторов, например предложили отменить НДФЛ на дивиденды полученные на ИИС (поддерживаю инициативу👍)

🥇Российских золотодобытчиков вновь поддержали цены на золото, которые после незхначительной коррекций вновь устремились вверх. Рост золота был вызван данными по инфляции из США:
🔸CPI м/м 0,4% (прогноз 0,3%)
🔸CPI г/г 3,5% (прогноз 3,4%)

Инфляция упорно отказывается снижаться, что в свою очередь отодвигает сроки начала снижения ставки ФРС, а это, в свою очередь, оказывает влияние на весь мировой фондовый рынок.

🌐Чё там в мире?
Доходности трежерис вновь достигли 4,5% что стало лакомым инвестиционным предложением для мировых инвесторов, что вызвало распродажу на всех мировых площадках.
🇨🇳Для поддержки Юаня, ЦБ Китая был вынужден повысить дневную ставку, что также не помогает фондовому рынку и CSI 3000 потерял более 1%.
Интересно, что в Китае сейчас были бы рады росту инфляции, т.к. цены на промышленные товары продолжают снижаться 😅, что значительно ограничивает возможность экономики расти.

Из интересного отмечу, что хоть экспорт древесины из России и ограничен двухсторонними санкциями и заградительными пошлинами (от чего страдает Сегежа), но этот запрет ограничил вывоз обычно древесины, а вот ценны породы (ясень, дуб, бук и др) вывозят нарастающими объёмами, и если раньше большая часть экспорта была в Европу, то сейчас 95% такой древесины покупает Китай (+13,5% г/г).

Напоминаю, что сегодня последний день для подачи заявки для участия в IPO Займер. IPO выглядит не однозначным и есть риски получить высокую аллокацию и низкий спрос на открытии, поэтому если и планируете участвовать, то не рискуйте большими объёмами.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗