🏦Минфин РФ в будущем допускает включение замороженных на СПБ-бирже бумаг в механизм обмена замороженными активами, - замминистра финансов Чебесков. 😇😇😇
👍2
☕️ С Добрым утром, Друзья!
Рубль неделю держался на уровне 90,6руб/$, но вчера психанул и выстрелил на 1,5% вверх, что оказало поддержку ММВБ, который с открытия вторника собирался снижаться. Слабеющий рубль традиционно позитивно сказывается на экспортёрах.
🥝Я несколько раз поднимал тему киви с тезисом, что это пустышка и тут нечего ловить. Но в комментариях находились защитники. Вчера Акционеры (не 🐹) приняли решение не проводить buyback, что оставляет возможность оставить миноритариев в России с 🎈 вместо активов компании. 🤷♂️.
Чем ближе к выходным, тем чище новостное поле в России. Поэтому обратимся к мировым темам.
🌐В США ИПЦ вырос до 3,2% г/г(пред. значение и прогноз были на уровне 3,1% г/г)
Внезапный рост ИПЦ вызвал волнение у трейдеров, т.к. перспективы снижения ставки становятся более туманными. НО это не помешало основным индексам продолжить рост к новым вершинам.
И тут кроется не столько бесстрашие перед долговой нагрузкой, сколько ожидание более высоких прибылей на фоне "естественной" инфляции. А Долгов у основных локомотивов из Биг-7 не так много.
Далее следим за руками:
рост инфляции в США способствует более длительному удержанию высокой ставки, ➡️ что сказывается на снижении стоимости доллара DXY ➡️ Снижение DXY приводит к росту цен на commodities. ➡️ Рост цен на commodities позитивного для российского рынка 💪
Так американская инфляция помогает расти "Газпрому" 😂 Многоходовочка.
🔐Биткоин негативно отреагировал на рост ИПЦ в США и в моменте терял 5%, однако в течении часа всю просадку выкупили. Быки исключительно сильны в крипте.
🇨🇳В Китае индекс CSI 300 подошёл к верхней границе нисходящего канала и тут подвезли новости о том, что Country Garden впервые не смогла расплатиться по юаневым обязательствам. Такой поворот ставит под сомнение дальнейшее развитие ралли в Китайских компаниях, которое длится 1,5 месяца (индекс прибавил 20%).
Проблемы у застройщиков в первую очередь отразились на очередной волне падения цен на железную руду, о которой говорили в прошлом обзоре. Цена за тонну опустилась ниже 100$, что болезненно отразиться на китайских производителях, которые будут просить защиты от импорта у правительства, а это в свою очередь угроза для отечественных металлургов, которым остаётся всё меньше возможностей для получения экспортной выручки.
И в этой связи интересны мысли IR-директора Северсталь, Н. Климин предположил, что Компания может заплатить дивидендами больше 100% FCF, но отмечает, что доступ к капиталу стал дороже и сложнее, а горизонт планирования — короче,поэтому решение по повышению дивидендов будет более осторожным, но шанс есть, но невысокий.
Желание выплатить ещё больше дивидендов выглядит привлекательно для инвесторов с коротким горизонтом планирования, но долгосрочно вызывает настороженность, т.к. снижает потенциал развития компании и ставит под вопрос стратегические цели.
Итого: внешние и внутренние сигналы противоречат друг другу. Наш рынок все больше изолируется и не поддаётся внешним влияниям - что с этим делать - не знаю 🤷♂️
Как вариант: купить валюту 😂
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
Рубль неделю держался на уровне 90,6руб/$, но вчера психанул и выстрелил на 1,5% вверх, что оказало поддержку ММВБ, который с открытия вторника собирался снижаться. Слабеющий рубль традиционно позитивно сказывается на экспортёрах.
🥝Я несколько раз поднимал тему киви с тезисом, что это пустышка и тут нечего ловить. Но в комментариях находились защитники. Вчера Акционеры (не 🐹) приняли решение не проводить buyback, что оставляет возможность оставить миноритариев в России с 🎈 вместо активов компании. 🤷♂️.
Чем ближе к выходным, тем чище новостное поле в России. Поэтому обратимся к мировым темам.
🌐В США ИПЦ вырос до 3,2% г/г(пред. значение и прогноз были на уровне 3,1% г/г)
Внезапный рост ИПЦ вызвал волнение у трейдеров, т.к. перспективы снижения ставки становятся более туманными. НО это не помешало основным индексам продолжить рост к новым вершинам.
И тут кроется не столько бесстрашие перед долговой нагрузкой, сколько ожидание более высоких прибылей на фоне "естественной" инфляции. А Долгов у основных локомотивов из Биг-7 не так много.
Далее следим за руками:
рост инфляции в США способствует более длительному удержанию высокой ставки, ➡️ что сказывается на снижении стоимости доллара DXY ➡️ Снижение DXY приводит к росту цен на commodities. ➡️ Рост цен на commodities позитивного для российского рынка 💪
Так американская инфляция помогает расти "Газпрому" 😂 Многоходовочка.
🔐Биткоин негативно отреагировал на рост ИПЦ в США и в моменте терял 5%, однако в течении часа всю просадку выкупили. Быки исключительно сильны в крипте.
🇨🇳В Китае индекс CSI 300 подошёл к верхней границе нисходящего канала и тут подвезли новости о том, что Country Garden впервые не смогла расплатиться по юаневым обязательствам. Такой поворот ставит под сомнение дальнейшее развитие ралли в Китайских компаниях, которое длится 1,5 месяца (индекс прибавил 20%).
Проблемы у застройщиков в первую очередь отразились на очередной волне падения цен на железную руду, о которой говорили в прошлом обзоре. Цена за тонну опустилась ниже 100$, что болезненно отразиться на китайских производителях, которые будут просить защиты от импорта у правительства, а это в свою очередь угроза для отечественных металлургов, которым остаётся всё меньше возможностей для получения экспортной выручки.
И в этой связи интересны мысли IR-директора Северсталь, Н. Климин предположил, что Компания может заплатить дивидендами больше 100% FCF, но отмечает, что доступ к капиталу стал дороже и сложнее, а горизонт планирования — короче,поэтому решение по повышению дивидендов будет более осторожным, но шанс есть, но невысокий.
Желание выплатить ещё больше дивидендов выглядит привлекательно для инвесторов с коротким горизонтом планирования, но долгосрочно вызывает настороженность, т.к. снижает потенциал развития компании и ставит под вопрос стратегические цели.
Итого: внешние и внутренние сигналы противоречат друг другу. Наш рынок все больше изолируется и не поддаётся внешним влияниям - что с этим делать - не знаю 🤷♂️
Как вариант: купить валюту 😂
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
👍12🤔4
С бобрым утром!😇 *не опечатка*
Что-то падали вчера, да? Чего-то растём сегодня.
Топ аналитика в действии, которая показывает, что движения в моменте не имеют смысла, если вы только не пытаетесь эти движения поймать.
💰 $AFKS Система - полная долгов, печали, санкций и желания вывести на 1️⃣ всё , что можно вывести... Внезапно обновила хаи за год. Новости? - Не было и нет. Рост идёт аж с середины декабря. 🤷 В общем топ оборотов сегодня такой. Что там в последние 2 дня. Без понятия. Новостей не видел.
💿 $CHMF Северсталь тоже 52-недельный хай. Это радует.
📱 $YNDX разрабатывает аналог Тиндера 😂 Будем считать, что на этом и рост. Ну и ещё с Воложа сняли санкции. Теперь все знают схему.
⛽️ $LKOH выдали отчёт за 2 полугодие. Надеюсь, что разберусь с ним за сегодня.
🛢 Нефть Brent $83-
💵 91,36
🏛 Индекс Мосбиржи 3337
🏛 РТС 1150
💛 Bitcoin $73000+
Всем хорошего дня
Что-то падали вчера, да? Чего-то растём сегодня.
Топ аналитика в действии, которая показывает, что движения в моменте не имеют смысла, если вы только не пытаетесь эти движения поймать.
Всем хорошего дня
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10
- Видишь «Дюна 2» в России?
- Нет
- А она собрала 100 млн руб в первую неделю проката.
Warner Bros. ушла из России, а у самого фильма нет прокатного удостоверения Минкультуры, но это не мешает отечественным прокатчикам показывать «Дюна 2» в кинотеатрах.
За неделю в отечественные кинотеатры заработали более 100 млн рублей.
Хотя официально этого не может быть. Поэтому вторую часть «Дюны» показывают по схеме предсеансного обслуживания: билет продается на короткометражку, имеющую необходимое прокатное удостоверение, а перед ней демонстрируется сам голливудский блокбастер. В Москве и Московской области насчитывается около 60 кинотеатров, показывающих таким образом «Дюну».
- Нет
- А она собрала 100 млн руб в первую неделю проката.
Warner Bros. ушла из России, а у самого фильма нет прокатного удостоверения Минкультуры, но это не мешает отечественным прокатчикам показывать «Дюна 2» в кинотеатрах.
За неделю в отечественные кинотеатры заработали более 100 млн рублей.
Хотя официально этого не может быть. Поэтому вторую часть «Дюны» показывают по схеме предсеансного обслуживания: билет продается на короткометражку, имеющую необходимое прокатное удостоверение, а перед ней демонстрируется сам голливудский блокбастер. В Москве и Московской области насчитывается около 60 кинотеатров, показывающих таким образом «Дюну».
🔥8😁6👍5
Отчёт не даёт возможности сравнить результаты с 2022 годом,поэтому все сравнения пойдут между 1 и 2полугодиями.
Сравним I / II полугодия:
🔸 Выручка 3607 / 4321 млрд +20%
🔸 Операционная прибыль 612 / 816 млрд +33%
🔸 EBITDA 871 / 1135 млрд +30%
🔸 Чистая прибыль: 566 / 589 млрд +4%
🔸 Прибыль на акцию 815 / 853 руб +4,6%
Отчётность выглядит прекрасно. Считаем дивиденды
Денежная позиция 1180 млрд , с учётом выплаченных промежуточных дивидендов.
Свободный денежный поток 864 млрд. / или 1248 рублей на акцию.
Дивиденды за 2 полугодие могут составить = 1248 - 447 = 801 рубль н акцию ( или 10,7% по текущим ценам )
Негативные моменты?
В Болгарии вступил в силу полный запрет на экспорт российской нефти.
ЛУКОЙЛ в ответ на «дискриминационные законы, другие несправедливые, предвзятые политические решения» в отношении своего нефтеперерабатывающего завода в Бургасе займется пересмотром стратегии бизнеса в Болгарии, среди возможных опций.
Продажа по "рыночной" цене невозможна и компания могла бы учесть переоценку активов в отчётности. Но , судя по всему этого не сделала.
12 марта предприятие ЛУКОЙЛа подверглось атаке в Нижегородской области.
Атака привела к остановке его крупнейшей установки первичной переработки (ЭЛОУ АВТ-6), снизив мощности завода вдвое. БКС оценивает выпадающие объёмы по переработке в 2,5% внутрироссийского потребления.
Это не первый инцидент с остановкой работы критически важного оборудования на Нижегородском НПЗ «Лукойла». В декабре прошлого года вышла из строя одна из установок крекинга мощностью 1,2 млн т бензина в год, но ее удалось оперативно починить. В январе 2024 г. стало известно об отказе другой установки. «Лукойл» сообщил об инциденте на НПЗ 12 января, но не пояснил его причины и состав вышедшего из строя оборудования.
Компания остаётся лидером нефтегазового сектора , с привлекательными результатами и дивидендами.
Отчётность выглядит отлично.
Будущее туманно, как и везде, и есть риски. Но есть и позитивные моменты, такие как выкуп активов у иностранных собственников с дисконтом. Посмотрим, реализуется это или нет. Решения нет уж слишком долго.
Для меня это топ фишка, о чём я писал уже не раз. Продолжаю держать.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12
Добрый день, Друзья! ☕️
Активность на ММВБ снижается и индекс снижается следом.
Вероятно из-за грядущих выборов, которые привнесут много неопределённости.
Атаки дронов на инфраструктурные объекты также участились и уже стало "нормой" читать про очередное возгорание на НПЗ.
Нефть отреагировала ростом на атаку НПЗ, кроме того, в США сообщили о сокращении стратегических запасов нефти.
Кроме нефти - медь поддерживает отечественных экспортёров, в частности Норникель.
Около 9000$ за тонну стоит медь на бирже, что стало самым высоким уровнем за год и отражает окончание мировой рецессии.
Всего 10% от мирового экспорта занимает медь из России.
Ранее основным покупателем меди была Европа (36%), но за два года экспорт в ЕС упал на 76%. Зато продажи меди из России в Китай и Турцию в минувшем году резко скакнули вверх: экспорт российской меди в Китай увеличился на 14,4% до 370,815 тыс. тонн, в Турцию – на 61% до 171,260 тыс. тонн. Главным бенефициаром стал Норникель 💪 Доля меди в выручке компании ~ 18%, что не много, но будет расти по мере роста цен.
Драйвером для роста цен на медь на этой неделе (+5%) стал риск закрытия ряда китайских производителей, после снижения стоимости сбора за переработку и рафинирование до минимальных значений. При таких тарифах заводы работают на грани банкротства и им проще закрыться, чем генерировать убытки.
Нефть, Медь... забыл про рубль - который также помогает ММВБ удерживаться от падения. Рубль всю неделю планомерно ослабевает и вероятно, ослабевание не остановится на этой неделе 😢.
Государству остро нужны деньги. Уже во всю прорабатывается налоговая реформа и вводится прогрессивная шкала, которая вновь ударит по тонкой прослойке среднего класса, к которому у нас относятся люди с доходами от 1k € (более 100тыс руб), при этом 100 тыс руб до вычета налогов и вместе с премиями. Т.о. средняя зарплата такого среднего класса на руки составляет ~ 65 т.р. в месяц. Если в семье два взрослых и один ребёнок, то в среднем доходы составляют 500$ на члена семьи... что больше похоже на выживание.
По плану Минфина от роста НДФЛ государство получит дополнительные 2-3 трлн руб, которых как раз хватит на устранение дефицита бюджета в текущем году! Но не стоит забывать, что бюджет свёрстан при очень оптимистичных доходах и консервативных расходах. Поэтому скорее всего такой бюджет не актуален с момента его публикации 😂
Из интересного отмечу наш ответ Nvidia! В конце 2024 года на IPO планирует выйти крупнейший российский производитель микроэлектроники ГК "Элемент", компания планирует оценить себя в 100-150 млрд руб. и собрать на IPO 10-15 млрд. Компания появилась от совместных усилий АФК Система и "Ростех" в 2019 году. - для АФК это уже второе перспективное IPO в этом году. Первое ожидается уже скоро - ждём проведения IPO МТС-Банка💪 На фоне двух IPO акции АФК выглядят очень интересно.
🌐Из интересного в мире отмечу перспективу IPO_Telegram. Павел Дуров оценил TГ в 30 млрд$ с аудиторией в 900 млн человек каждый месяц.
К сожалению Павел не стал размещаться на ММВБ вместе с ГК Элемент и будет проводить листинг на Nasdaq.
На фоне новостей об IPO и ещё ряда событий вокруг этого монета Ton coin с начала года сделала 100%, а за год выросла на 500%.
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
Активность на ММВБ снижается и индекс снижается следом.
Вероятно из-за грядущих выборов, которые привнесут много неопределённости.
Атаки дронов на инфраструктурные объекты также участились и уже стало "нормой" читать про очередное возгорание на НПЗ.
Нефть отреагировала ростом на атаку НПЗ, кроме того, в США сообщили о сокращении стратегических запасов нефти.
Кроме нефти - медь поддерживает отечественных экспортёров, в частности Норникель.
Около 9000$ за тонну стоит медь на бирже, что стало самым высоким уровнем за год и отражает окончание мировой рецессии.
Всего 10% от мирового экспорта занимает медь из России.
Ранее основным покупателем меди была Европа (36%), но за два года экспорт в ЕС упал на 76%. Зато продажи меди из России в Китай и Турцию в минувшем году резко скакнули вверх: экспорт российской меди в Китай увеличился на 14,4% до 370,815 тыс. тонн, в Турцию – на 61% до 171,260 тыс. тонн. Главным бенефициаром стал Норникель 💪 Доля меди в выручке компании ~ 18%, что не много, но будет расти по мере роста цен.
Драйвером для роста цен на медь на этой неделе (+5%) стал риск закрытия ряда китайских производителей, после снижения стоимости сбора за переработку и рафинирование до минимальных значений. При таких тарифах заводы работают на грани банкротства и им проще закрыться, чем генерировать убытки.
Нефть, Медь... забыл про рубль - который также помогает ММВБ удерживаться от падения. Рубль всю неделю планомерно ослабевает и вероятно, ослабевание не остановится на этой неделе 😢.
Государству остро нужны деньги. Уже во всю прорабатывается налоговая реформа и вводится прогрессивная шкала, которая вновь ударит по тонкой прослойке среднего класса, к которому у нас относятся люди с доходами от 1k € (более 100тыс руб), при этом 100 тыс руб до вычета налогов и вместе с премиями. Т.о. средняя зарплата такого среднего класса на руки составляет ~ 65 т.р. в месяц. Если в семье два взрослых и один ребёнок, то в среднем доходы составляют 500$ на члена семьи... что больше похоже на выживание.
По плану Минфина от роста НДФЛ государство получит дополнительные 2-3 трлн руб, которых как раз хватит на устранение дефицита бюджета в текущем году! Но не стоит забывать, что бюджет свёрстан при очень оптимистичных доходах и консервативных расходах. Поэтому скорее всего такой бюджет не актуален с момента его публикации 😂
Из интересного отмечу наш ответ Nvidia! В конце 2024 года на IPO планирует выйти крупнейший российский производитель микроэлектроники ГК "Элемент", компания планирует оценить себя в 100-150 млрд руб. и собрать на IPO 10-15 млрд. Компания появилась от совместных усилий АФК Система и "Ростех" в 2019 году. - для АФК это уже второе перспективное IPO в этом году. Первое ожидается уже скоро - ждём проведения IPO МТС-Банка💪 На фоне двух IPO акции АФК выглядят очень интересно.
🌐Из интересного в мире отмечу перспективу IPO_Telegram. Павел Дуров оценил TГ в 30 млрд$ с аудиторией в 900 млн человек каждый месяц.
К сожалению Павел не стал размещаться на ММВБ вместе с ГК Элемент и будет проводить листинг на Nasdaq.
На фоне новостей об IPO и ещё ряда событий вокруг этого монета Ton coin с начала года сделала 100%, а за год выросла на 500%.
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
👍15🔥3😁2
Друзья, спешу поздравить от своего и вашего имени одного из двух лучших авторов нашего канала! 🎊🎊🎊
От всей души, Алексей @f2falcon , с днем рождения!
Алексей всесторонне развитая личность, отец большой и крепкой семьи, работает теперь непосредственно в контакте с российскими эмитентами, в самой гуще событий. 🥂 Желаем тебе добиться наилучших успехов и в этой стезе.
И продолжай радовать нас своими обзорами по утрам 💪
Всех благ и удачи во всех начинаниях 🎂🎂🎂
От всей души, Алексей @f2falcon , с днем рождения!
Алексей всесторонне развитая личность, отец большой и крепкой семьи, работает теперь непосредственно в контакте с российскими эмитентами, в самой гуще событий. 🥂 Желаем тебе добиться наилучших успехов и в этой стезе.
И продолжай радовать нас своими обзорами по утрам 💪
Всех благ и удачи во всех начинаниях 🎂🎂🎂
🔥17❤7👍3
Доброе утро 👋
Начал день в налоговой. Быстро, чётко 🤝
Как же нравятся , когда государственные сервисы работают оперативно , без сбоев и очередей.
Рынок сегодня чувствует себя как-то не очень ... И это не смотря на нефть под💵 85 🥹 Ждёмс 📈 И бакс подрастает, всё в пользу 🏛 , но не прямо сейчас видимо.
🛢 Нефть Brent $85-
💵 91,79
🏛 Индекс Мосбиржи 3292
🏛 РТС 1130
💛 Bitcoin $73300+
Хорошего дня 😇
Начал день в налоговой. Быстро, чётко 🤝
Как же нравятся , когда государственные сервисы работают оперативно , без сбоев и очередей.
Рынок сегодня чувствует себя как-то не очень ... И это не смотря на нефть под
Хорошего дня 😇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11
🍹С Пятницей, Друзья!
Никто не сомневается в победе В. Путина, но на всякий случай длинные позиции перед выходными сокращают😂. Хотя и рубль не сильно мешал, а нефть Brent подорожала до 85,3$ - но это не помогло и геополитические риски взяли своё:
➖напряжённые новости из Белгородской и Курской области
➖заявления Макрона о гипотетическом использовании французских войск на Украине.
Всё это старательно скрывают перед дорогим "бюрократическим" событием, однако такое не спрятать и рынки реагируют слабо, но реагируют на это.
К вечеру ситуацию на ММВБ пытались подправить Мечел, ММК и Тинькофф:
🔸Мечел сообщил о росте объемов производства и продаж коксующегося угля в январе на 69% г/г.
🔸ММК рассматривает возможность выплаты дивидендов, и вопрос поднимут на заседании СД в конце апреля.
🔥Тинькофф представили шикарный отчёт с ростом ЧП до 20,7 млрд (+100% г/г) и ROE в 33,5%. К этому сообщили, что акции ТКС холдинг начнут торги на ММВБ уже в понедельник, и планируют присоединить Росбанк, для этого проведут доп эмиссию 10% акций, но перед этим проведут buyback тех же 10% акций (выкуп будет проходить как на ММВБ, так и на внебиржевом рынке).
Если ранее ожидалось, что навес предложения обвалит акции ТКС с открытия торгов, то сейчас есть шанс, что байбек позволит выкупить весь навес и открытия мы увидим сильный рост.
🌐В Мире тоже не спокойно:
🇺🇸В США вышли данные по индексы цен производителей PPI, которые показали рост до 1,6% (пред 1,1%), что вызвало серьезные подозрения в эффективности работы ФРС по борьбе с инфляцией, т.к. PPI растёт второй месяц подряд.
🛒Кроме того покупательская активность в США также не высока и объём розничных продаж вырос на 0,6% м/м (прогноз 0,8%).
На этом фоне подскакчила доходность трэжерис, а S&P потерял 1%.
🇨🇳В Китае гос фонды теряют темп в покупке акций с широкого рынка. За 5 месяцев гос фонды выкупили акций на 50 млрд $, но с середины прошлой недели покупки полностью остановились, интересно, что пик покупок приходился на максимальные падения рынка в январе и начале февраля. Также стоит отметить, что Китай с осторожностью подошёл к выкупу акций и сумма в 50млрд является лишь 1/5 от суммы потраченой в 2015 году на такую же операцию выкупа.
🔐Биткоин ушёл в коррекцию, потянув и остальную крипту. причиной стала фиксация крыпных игроков на ист. максимуме в 73k$. Количестве Китов (с более 1 тыс монет) сократилось на 5%, также сократилось число холдеров битка.
Однако на эти продажи есть свои покупатели: ЕТФ на биткоин. Только за 12 марта чистый приток установил рекорд в 1 млрд.$. Среди управляющих новую высоту взяла BlackRock, добавившая за день 849 млн.$
Посмотрим, кто сильнее - продающие Киты или покупающие биток домохозяйки😳
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
Никто не сомневается в победе В. Путина, но на всякий случай длинные позиции перед выходными сокращают😂. Хотя и рубль не сильно мешал, а нефть Brent подорожала до 85,3$ - но это не помогло и геополитические риски взяли своё:
➖напряжённые новости из Белгородской и Курской области
➖заявления Макрона о гипотетическом использовании французских войск на Украине.
Всё это старательно скрывают перед дорогим "бюрократическим" событием, однако такое не спрятать и рынки реагируют слабо, но реагируют на это.
К вечеру ситуацию на ММВБ пытались подправить Мечел, ММК и Тинькофф:
🔸Мечел сообщил о росте объемов производства и продаж коксующегося угля в январе на 69% г/г.
🔸ММК рассматривает возможность выплаты дивидендов, и вопрос поднимут на заседании СД в конце апреля.
🔥Тинькофф представили шикарный отчёт с ростом ЧП до 20,7 млрд (+100% г/г) и ROE в 33,5%. К этому сообщили, что акции ТКС холдинг начнут торги на ММВБ уже в понедельник, и планируют присоединить Росбанк, для этого проведут доп эмиссию 10% акций, но перед этим проведут buyback тех же 10% акций (выкуп будет проходить как на ММВБ, так и на внебиржевом рынке).
Если ранее ожидалось, что навес предложения обвалит акции ТКС с открытия торгов, то сейчас есть шанс, что байбек позволит выкупить весь навес и открытия мы увидим сильный рост.
🌐В Мире тоже не спокойно:
🇺🇸В США вышли данные по индексы цен производителей PPI, которые показали рост до 1,6% (пред 1,1%), что вызвало серьезные подозрения в эффективности работы ФРС по борьбе с инфляцией, т.к. PPI растёт второй месяц подряд.
🛒Кроме того покупательская активность в США также не высока и объём розничных продаж вырос на 0,6% м/м (прогноз 0,8%).
На этом фоне подскакчила доходность трэжерис, а S&P потерял 1%.
🇨🇳В Китае гос фонды теряют темп в покупке акций с широкого рынка. За 5 месяцев гос фонды выкупили акций на 50 млрд $, но с середины прошлой недели покупки полностью остановились, интересно, что пик покупок приходился на максимальные падения рынка в январе и начале февраля. Также стоит отметить, что Китай с осторожностью подошёл к выкупу акций и сумма в 50млрд является лишь 1/5 от суммы потраченой в 2015 году на такую же операцию выкупа.
🔐Биткоин ушёл в коррекцию, потянув и остальную крипту. причиной стала фиксация крыпных игроков на ист. максимуме в 73k$. Количестве Китов (с более 1 тыс монет) сократилось на 5%, также сократилось число холдеров битка.
Однако на эти продажи есть свои покупатели: ЕТФ на биткоин. Только за 12 марта чистый приток установил рекорд в 1 млрд.$. Среди управляющих новую высоту взяла BlackRock, добавившая за день 849 млн.$
Посмотрим, кто сильнее - продающие Киты или покупающие биток домохозяйки😳
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
👍17
Доброе утро!
Сегодня пятница, выборы и странно начавшийся день .
По крайней мере у меня 😁
Центральным событием вчерашнего дня и продолжающегося сегодня является обвал крипты 😬💛 📉
Традиционно аналитики ищут объяснения вчерашним событиям собирая разрозненные факты, и ища какую-то взаимосвязь. Я искать не стану.
Вместе с криптой в США вчера просел сектор микроэлектроники, говорить о серьёзной коррекции пока рано, но в тоже время отдельные бумаги за неделю потеряли уже порядка 10%. 🙈
🏦 На нашем рынке центральным событием я бы назвал результаты Тинькофф банка, ожидаемый байбек, возврат на рынок в понедельник и объединение с Росбанком. Так много за раз давно не выливалось информации по одному эмитенту. Возьму паузу, чтобы разобраться, но очевидно, что хорошие "моменты" разбавили плохими типа никто не заметит 😂 Надеюсь вы заметили. А Потанин красавчик. Тут без вопросов 🗣
🛢 Нефть Brent $85+
💵 91,79
🏛 Индекс Мосбиржи 3297
🏛 РТС 1132
💛 Bitcoin $67200 🙈
Хорошего дня , удачно проголосовать.
Сегодня пятница, выборы и странно начавшийся день .
По крайней мере у меня 😁
Центральным событием вчерашнего дня и продолжающегося сегодня является обвал крипты 😬
Традиционно аналитики ищут объяснения вчерашним событиям собирая разрозненные факты, и ища какую-то взаимосвязь. Я искать не стану.
Вместе с криптой в США вчера просел сектор микроэлектроники, говорить о серьёзной коррекции пока рано, но в тоже время отдельные бумаги за неделю потеряли уже порядка 10%. 🙈
Хорошего дня , удачно проголосовать.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11😁1
Банк завершает редомициляцию ( переезд в Россию) , обещает опубликовать планы на 2024 год и новую дивидендную политику. Те самым нас подогревают будущими дивидендами.
Надо быть честными, и смотреть правде в глаза - дивиденды не сильная сторона банка. И ждать высоких дивидендов не стоит. +/- 3% в год как я понимаю.
Проблема возврата торгов - это "навес" продавцов, которые купили акции со скидками. Вернёмся к этому в итогах.
Выручка, прибыль, число клиентов, рентабельность выросло всё
При чём выросло ощутимо.
🔼 Выручка 487,7 млрд руб. (+33%)
🔼 Чистая прибыль в 2023 г. 80,9 млрд руб. (+290%)
🔼 Количество клиентов в 2023 г. выросло 40,4 млн (+32%)
🔼 Рентабельность капитала 33,5% (в 2022 г. — 10,9%)
🔼 Прибыль на акцию 405,9 рублей ( 80,9 млрд / 199,3 млн шт)
p/e = 7.5 , сравнивая эффективно с лучшим банком
С другой стороны темпы роста клиентской у Тинькофф лучше, чем у Сбера, поэтому более высокий p/e можно считать оправданным, хотя и спорным.
СД инициировали программу выкупа собственных акций на рынке в количестве до 19 млн акций, что составляет не более 10% текущего уставного капитала.
Приобретение акций будет осуществляться до конца 2024 года или до достижения указанного максимального количества приобретаемых акций. Акции могут приобретаться как на Московской бирже, так и на внебиржевом рынке.
СД видит необходимость в дальнейшем расширении количества участников программы мотивации персонала до 1 500 сотрудников в течение ближайших нескольких лет.
Обратный выкуп естественно поддержит котировки. Кроме того возвращаясь к "навесу" сможет этот навес "переварить". Но в СД тоже не дураки сидят. Я бы не стал думать, что банк будет стрелять себе в ногу и выкупать падение активно. Скорее всего будут точечные покупки на заметных просадках.
В любом случае позитивно.
СД планирует рассмотреть вопрос о созыве внеочередного общего собрания акционеров для решения вопроса о размещении дополнительных акций с целью увеличения капитала Группы, в том числе для приобретения ПАО «РОСБАНК» путем внесения его в оплату размещаемых акций.
Росбанк был куплен по разным оценкам где-то за 110 млрд рублей Потаниным в апреле 2022 года с дисконтом 50-60%. Банк сейчас практически на 100% принадлежит различным структурам Потанина.
Что произойдёт? Потанин получит кеш, ТКС получит банк.
Росбанк, надо отдать ему должное, показал неплохие результаты за 2023 год.
🔼 Чистые операционные доходы 97,3 млрд +16% г/г
🔼 Чистая прибыль а 28,8 млрд +487% г/г
🔼 Рентабельность капитала 13%
По честному, надо сравнивать с 2022 годом, но я не буду. Посмотрите сами.
Рентабельность капитала - отражает эффективность его работы. Эффективность в 3 раза хуже. Ну почти в 3.
Какова будет цена выкупа? Узнаем, но не думаю, что г-дин Потанин себя обидит, тем более, что для Тинькофф вероятно деньги не проблема.
Что хорошего и плохого в таких объединениях?
Хорошо - синергия. ТКС получит новых клиентов. Сразу. Учтёт в своих результатах.
Выручка вырастет, но результаты на акцию упадут.
Ещё в теории должны упасть расходы - уволят "лишний" персонал, закроют "лишние" офисы и т.п.
Плохо - это расходы на перестройку. Так бывает всегда , когда 2 структуры начинают сливаться. Часто расходы могут быть большими. В отчётности они "замылятся" , спрячутся за большими числами, мы их никогда не увидим. Но они будут вполне вероятно.
Много всего хорошего: отчётность, выкуп, начало торгов.
Есть плохие моменты: навес на старте ( может быть купирован выкупом ) , и Росбанк в нагрузку.
Есть поводы покупать? Тинькофф всё равно остаётся отличным активом, актуальным, растущим. Поэтому не сразу, но жду возврат бумаг к росту.
Печальная история с нагрузкой Росбанка, но разве у нас есть варианты? 😁
Не забываем, Тинькофф - он такой один.
Прошлый обзор компании тут.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍16🤔1
Компанию разбирали тут.
🔼 Выручка компании выросла +11,3% г/г до 1,589 трлн руб.
🔼 Затраты и расходы выросли на 21,3% до 1,250 трлн руб
🔸В чём причина. Рост всех существенных операционных статей опережает темп роста выручки. Но наибольшее влияние оказывает всего одна статья:
Стоимость приобретенных нефти и нефтепродуктов.
При этом в расшифровках нет понятных комментариев на этот счёт. Только это:
"Стоимость приобретенных нефти и нефтепродуктов в 2023 и 2022 гг. составила 306 393 млн руб. и 135 203 млн руб., соответственно. ".
Затраты выросли на 127%, а в денежном выражении на 172 млрд. 🤷
И больше никаких пояснений, что выглядит странно.
Фактически можно сделать вывод , что эффективность работы компании упала с 27% операционной маржинальности , до 22%.
🔸 Свободный денежный поток тоже упал аж на 44%
🔸Какие плюсы есть в отчёте 🧐: Отрицательный чистый долг 61 млрд. Однако его уровень сократился со 153 млрд годом ранее.
Реакция на отчёт в моменте вполне понятна. 2,60%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10
Чему не учат в школе. Часть 3.
3️⃣ Третий этап развития финансовой грамотности.
🔟 ➖1️⃣4️⃣ лет.
Первая часть – тут
Вторая – тут
Напомню, что я не профессиональный психолог и все наблюдения и выводы произвожу на основе прочитанной литературы и собственного опыта.
👫10-14 лет это возраст, пожалуй, самый ответственный и сложный. Все дети взрослеют с разной скоростью, но рано или поздно появляются свои потребности, отличные от интересов родителей, поэтому очень важно контролировать на что тратит ребёнок, но не «перегибать палку».
Мы продолжаем практику регулярного выплачивания фиксированной суммы, но эта сумма уже должна быть экономически обоснована.
🗒Мы пошли по такому пути:
💸ребёнок из своих денег должен оплачивать все свои повседневные обязательные расходы: оплату мобильного телефона, проезд в транспорте, покупки канцелярии для школы, перекусы после школы (если у ребёнка секции до вечера и ему некогда забежать домой), и т.п. Все это не сложно посчитать . Основная сумма его ежемесячных расходов должна покрываться родителями, это наша обязанность, но распоряжаться этими деньгами должен учится сам ребенок.
💰сверх обязательных расходов, мы учитываем то, что школьник это активный социальный человек, и у него есть потребности ходить в кино, на день рождения к друзьям, скидываться в классе на подарки к 8 марта, новый год и другие активности – все эти расходы он тоже берет из карманных денег.
Продолжение: https://telegra.ph/CHemu-ne-uchat-v-shkole-CHast-3-03-16
3️⃣ Третий этап развития финансовой грамотности.
🔟 ➖1️⃣4️⃣ лет.
Первая часть – тут
Вторая – тут
Напомню, что я не профессиональный психолог и все наблюдения и выводы произвожу на основе прочитанной литературы и собственного опыта.
👫10-14 лет это возраст, пожалуй, самый ответственный и сложный. Все дети взрослеют с разной скоростью, но рано или поздно появляются свои потребности, отличные от интересов родителей, поэтому очень важно контролировать на что тратит ребёнок, но не «перегибать палку».
Мы продолжаем практику регулярного выплачивания фиксированной суммы, но эта сумма уже должна быть экономически обоснована.
🗒Мы пошли по такому пути:
💸ребёнок из своих денег должен оплачивать все свои повседневные обязательные расходы: оплату мобильного телефона, проезд в транспорте, покупки канцелярии для школы, перекусы после школы (если у ребёнка секции до вечера и ему некогда забежать домой), и т.п. Все это не сложно посчитать . Основная сумма его ежемесячных расходов должна покрываться родителями, это наша обязанность, но распоряжаться этими деньгами должен учится сам ребенок.
💰сверх обязательных расходов, мы учитываем то, что школьник это активный социальный человек, и у него есть потребности ходить в кино, на день рождения к друзьям, скидываться в классе на подарки к 8 марта, новый год и другие активности – все эти расходы он тоже берет из карманных денег.
Продолжение: https://telegra.ph/CHemu-ne-uchat-v-shkole-CHast-3-03-16
👍12🔥3
🏖 ОАЭ инвестирует в Египет 35 млрд$
ОАЭ покупает у Египта пустынный берег Средиземного моря - мыс Ras El-Hekma - место известное с времен Второй мировой войны и находится между историческим Эль-Аламейн и не менее известным Мерсаа -Матрух.
Этот мыс в 4 раза больше курортного города Шарм-эш-Шейх на Красном море.
ОАЭ планирует построить новый туристический город со всей необходимой инфраструктурой за пять лет.
Преимуществами этого города будет более мягкий климат чем в самих ОАЭ, и шикарные пляжи.
Но не только пляжи привлекают ОАЭ.
Эмираты накопили большую финансовую подушку и не хотят растрясти её на войны вдоль своих границ, поэтому страна идёт по пути умиротворения соседей.
Входе революции в Египте в 2013 году к власти пришли "Братья Мусульмане", которые были настроены весьма радикально.
И ОАЭ решили лучше дать денег, чем сталкиваться с постоянными угрозами вдоль границ в виде недовольных и голодных сепаратистов.
В итоге с 2013 до 2023 года ОАЭ инвестировали в Египет 34 млрд$.
И это помогло стабилизировать финансовое положение Египта, однако сначала ковид, затем инфляция и мировая рецессия, вместе с конфликтом на Украине вызвали новые трудности у Египта.
В ноябре запасы зерна в стране были на рекордно низких значениях и ОАЭ вновь пришли на помощь и открыли кредитную линию для помощи стране в закупке Российского зерна.
Тогда же началась операция в Сектре Газа, а у Египта единственная свободная граница с Сектором Газа, что делает её хабом для гум помощи, потоку беженцев, что приводит к нарастанию гуманитарной проблемы в регионе.
К 2024 году Египет подошёл с весьма ослабленной экономикой и был на грани социального взрыва, который обычно выливается в радикализацию общества.
🏖ОАЭ в срочном порядке ускорили подписание договоров и максимально быстро подписали соглашение о покупке Ras El-Hekma и уже начали переводить деньги. Кроме того, большая стройка создаст новые рабочие места и снизит напряжённость в обществе.
ОАЭ не единственные в регионе наращивают своё присутствие, вместе с ними ведут акутивную внешнюю политику Саудовская Аравия и Кувейт
Саудовская Аравия строит город Neom и обещали миллиардные инвестиции Египту с 2022 года, но до сих пор тянут, в то время как ОАЭ уже реализует свои проекты.
Стоит отметить, что 35 млрд$ инвестиций, это 3% ВВП Египта и в 7 раз больше средних в год международных инвестиций за 20 лет!
Таким образом ОАЭ получает полноценное влияние над Египтом и может продвигать свои интересы.
🇺🇲В США не согласны с последним тезисом и считают, что крупные инвестиции не переходят в политическое или дипломатическое влияние или податливость.
Видимо в США не знают поговорки:
"Кто девушку ужинает, тот ее и танцует"
ОАЭ покупает у Египта пустынный берег Средиземного моря - мыс Ras El-Hekma - место известное с времен Второй мировой войны и находится между историческим Эль-Аламейн и не менее известным Мерсаа -Матрух.
Этот мыс в 4 раза больше курортного города Шарм-эш-Шейх на Красном море.
ОАЭ планирует построить новый туристический город со всей необходимой инфраструктурой за пять лет.
Преимуществами этого города будет более мягкий климат чем в самих ОАЭ, и шикарные пляжи.
Но не только пляжи привлекают ОАЭ.
Эмираты накопили большую финансовую подушку и не хотят растрясти её на войны вдоль своих границ, поэтому страна идёт по пути умиротворения соседей.
Входе революции в Египте в 2013 году к власти пришли "Братья Мусульмане", которые были настроены весьма радикально.
И ОАЭ решили лучше дать денег, чем сталкиваться с постоянными угрозами вдоль границ в виде недовольных и голодных сепаратистов.
В итоге с 2013 до 2023 года ОАЭ инвестировали в Египет 34 млрд$.
И это помогло стабилизировать финансовое положение Египта, однако сначала ковид, затем инфляция и мировая рецессия, вместе с конфликтом на Украине вызвали новые трудности у Египта.
В ноябре запасы зерна в стране были на рекордно низких значениях и ОАЭ вновь пришли на помощь и открыли кредитную линию для помощи стране в закупке Российского зерна.
Тогда же началась операция в Сектре Газа, а у Египта единственная свободная граница с Сектором Газа, что делает её хабом для гум помощи, потоку беженцев, что приводит к нарастанию гуманитарной проблемы в регионе.
К 2024 году Египет подошёл с весьма ослабленной экономикой и был на грани социального взрыва, который обычно выливается в радикализацию общества.
🏖ОАЭ в срочном порядке ускорили подписание договоров и максимально быстро подписали соглашение о покупке Ras El-Hekma и уже начали переводить деньги. Кроме того, большая стройка создаст новые рабочие места и снизит напряжённость в обществе.
ОАЭ не единственные в регионе наращивают своё присутствие, вместе с ними ведут акутивную внешнюю политику Саудовская Аравия и Кувейт
Саудовская Аравия строит город Neom и обещали миллиардные инвестиции Египту с 2022 года, но до сих пор тянут, в то время как ОАЭ уже реализует свои проекты.
Стоит отметить, что 35 млрд$ инвестиций, это 3% ВВП Египта и в 7 раз больше средних в год международных инвестиций за 20 лет!
Таким образом ОАЭ получает полноценное влияние над Египтом и может продвигать свои интересы.
🇺🇲В США не согласны с последним тезисом и считают, что крупные инвестиции не переходят в политическое или дипломатическое влияние или податливость.
Видимо в США не знают поговорки:
"Кто девушку ужинает, тот ее и танцует"
👍13
☕️ С Понедельником, Друзья!
Сегодня начинается новый 6-ти летний период беспробудного благоденствия и бесконечного светлого будущего. В. Путин победил на выборах с рекордными 87%.
Такая искренняя поддержка означает, что население полностью согласно с текущим положением страны и хотят продлить это ещё на 6-ть лет.
Вероятно, ММВБ сегодня откроется ростом вверх, т.к. часть неопределённости устранена и пора отыгрывать позитивные тренды прошлой недели, такие как нефть Brent по 85,4$, доллар по 92,9 руб.
На нефть оказывает влияние растущая интенсивность атак на российские НПЗ. По мнению аналитиков эти атаки увеличили премию за риск в нефти на прошлой неделе на 2–3 $/бр.
На этой неделе проходит конференция CERAWeek 2024, на которой лидеры энергетической отрасли озвучат свой взгляд на будущее нефти. В день открытия конференции выступят президенты Exxon Mobil, Saudi Aramco, Shell и TotalEnergies SE.
Долгосрочные контракты на газ поддерживают новости о нежелании Украины продлевать контракты о прокачки газа. Текущие контракты «Нафтогаз Украины» и «Газпромом» истекают 31 декабря 2024 года. Правда на Украине уточняют, что не готовы подписывать с Газпромом соглашения, а если примут участие третьи страны, то они не против получать комиссионные за советские трубы 😏.
Другим интересным событием сегодня станет начало торгов акциями Тинькофф. Интерес в том, что во время отчёта компания анонсировала сразу несколько противоречивых событий:
- Покупка Росбанка. Есть подозрение, что г-н Потанин себя не обидит и продаст Росбанка по цене выше рынка.
- Навес предложения акций из внешнего контура, купленных у нерезидентов.
- анонсированный buyback и вероятные дивиденды.
Все факторы оказывают диаметрально противоположное влияние на акции и начало торгов будет весьма волатильным.
🇨🇳Поддержать рынок commodities и опосредованно ММВБ может сильная отчётность Китая за февраль:
🔸Инвестиции в основной капитал: +4,2% г/г (прогноз 3,2%)
🔸Объём промышленного производства: 7,0% г/г (прогноз: 5,3%)
🔸Безработица выросла до 5,3%, с 5,1% ранее.
🇺🇸В среду пройдёт заседание ФРС. На последнем заседании Дж. Пауэлл указал, что ФРС близок к тому, "чтобы иметь уверенность в сокращении ставки". Аналитики сохраняют свои ожидания о трёх снижениях ставки в этом году
🔐Биткоин со своих максимумов потерял 8% и тут наблюдается не столько выход крупных игроков, сколько рост шортовых позиций. Шортисты увеличивают продажи до уровней, когда начинают срабатывать стопы у длинных позиций. В итоге срабатывание стопов сократило количество длинных позиций на 145 m$, при этом кол-во шортов сократилось на 74m$ за 14-15 марта.
Сокращение лонгов и шортов привело к стабилизации курса Bitcoin, однако по мере приближения халвинга волатильность в Bitcoin может вернуться.
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
Сегодня начинается новый 6-ти летний период беспробудного благоденствия и бесконечного светлого будущего. В. Путин победил на выборах с рекордными 87%.
Такая искренняя поддержка означает, что население полностью согласно с текущим положением страны и хотят продлить это ещё на 6-ть лет.
Вероятно, ММВБ сегодня откроется ростом вверх, т.к. часть неопределённости устранена и пора отыгрывать позитивные тренды прошлой недели, такие как нефть Brent по 85,4$, доллар по 92,9 руб.
На нефть оказывает влияние растущая интенсивность атак на российские НПЗ. По мнению аналитиков эти атаки увеличили премию за риск в нефти на прошлой неделе на 2–3 $/бр.
На этой неделе проходит конференция CERAWeek 2024, на которой лидеры энергетической отрасли озвучат свой взгляд на будущее нефти. В день открытия конференции выступят президенты Exxon Mobil, Saudi Aramco, Shell и TotalEnergies SE.
Долгосрочные контракты на газ поддерживают новости о нежелании Украины продлевать контракты о прокачки газа. Текущие контракты «Нафтогаз Украины» и «Газпромом» истекают 31 декабря 2024 года. Правда на Украине уточняют, что не готовы подписывать с Газпромом соглашения, а если примут участие третьи страны, то они не против получать комиссионные за советские трубы 😏.
Другим интересным событием сегодня станет начало торгов акциями Тинькофф. Интерес в том, что во время отчёта компания анонсировала сразу несколько противоречивых событий:
- Покупка Росбанка. Есть подозрение, что г-н Потанин себя не обидит и продаст Росбанка по цене выше рынка.
- Навес предложения акций из внешнего контура, купленных у нерезидентов.
- анонсированный buyback и вероятные дивиденды.
Все факторы оказывают диаметрально противоположное влияние на акции и начало торгов будет весьма волатильным.
🇨🇳Поддержать рынок commodities и опосредованно ММВБ может сильная отчётность Китая за февраль:
🔸Инвестиции в основной капитал: +4,2% г/г (прогноз 3,2%)
🔸Объём промышленного производства: 7,0% г/г (прогноз: 5,3%)
🔸Безработица выросла до 5,3%, с 5,1% ранее.
🇺🇸В среду пройдёт заседание ФРС. На последнем заседании Дж. Пауэлл указал, что ФРС близок к тому, "чтобы иметь уверенность в сокращении ставки". Аналитики сохраняют свои ожидания о трёх снижениях ставки в этом году
🔐Биткоин со своих максимумов потерял 8% и тут наблюдается не столько выход крупных игроков, сколько рост шортовых позиций. Шортисты увеличивают продажи до уровней, когда начинают срабатывать стопы у длинных позиций. В итоге срабатывание стопов сократило количество длинных позиций на 145 m$, при этом кол-во шортов сократилось на 74m$ за 14-15 марта.
Сокращение лонгов и шортов привело к стабилизации курса Bitcoin, однако по мере приближения халвинга волатильность в Bitcoin может вернуться.
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
👍13😁1