☕️ С Добрым утром, Друзья!
Все против ММВБ:
🛢Запасы нефти в США растут день ото дня, прибавив 12 млн бар за месяц, что стало неожиданностью для трейдеров, в том числе выросли запасы в Кушинге, куда также свозят дешёвую нефть из Венесуэлы. Кроме того процентные ставки в США могут оставаться высокими в течение длительного времени, поскольку инфляция сохраняется, также является препятствием для роста цен на нефть.
🇷🇺 Российская инфляция "внезапно" тоже выросла до 7,44% (с 7,42% в декабре), однако опросы показывают снижения Инфляционных ожиданий россиян: по данным ЦБ в феврале ожидаемая инфляция снизилась до 11,9%. Т.е. реальная инфляция растёт, ожидаемая снижается. На этом фоне в пятницу, с высокой долей вероятности, ЦБ сохранит ставку на уровне 16% - всё логично.
📈Рубль продолжает планомерно ослабевать, приближаясь к очередному налоговому периоду, где вероятно будет локальный разворот.
Совокупность этих факторов вносит неопределённость на наш рынок, особенно, когда ММВБ подошёл к 2-х летнему максимуму и нужно определяться, куда дальше:
➖ вверх - сил и мотивации нет.
➖ вниз - продавать по текущим тоже нет большого желания.
При этом объёмы торгов нарастают, и несмотря на сбои на МОЕХ вчера наторговали на 69 млрд руб., что показывает на увеличивающееся волнение среди инвесторов. Этот сигнал может свидетельствовать о потенциальном развороте в индексе.
Из интересных движений вчера были в новых акциях $DIAS - если во вторник никто не хотел продавать по 6300 руб, то уже вчера настроения изменились и в течении дня акции потеряли 7,9% при относительно малых объёмах - IPO прошло, хайп также ушёл. 🔮Сейчас по традиции акции проторгуются с понижением пару недель, а потом выстрелят без новостей на +20% 😂
Сегодня ждём отчёт Яндекс, где ожидаются сильные результаты за 4 кв. по МСФО, ожидается:
🔸 выручка составит 245 млрд руб ( +49% г/г)
🔸adj EBITDA достигнет 28.6 млрд руб.
🔸ROE 11.7% (+1 п.п. г/г)
🔸скорректированная чистая прибыль 8.4 млрд. руб
Однако не МСФО ждут инвесторы, а определённости с переездом и обменом акций $YNDX .
🌐Международная панорама. Ралли продолжается
🇯🇵В Японии индексы на многолетних максимумах благодаря высоким доходам корпораций и слабой йене. Японский ЦБ - единственный банк в мире, где сохраняется отрицательная ставка.
🐲Азиатские индексы поверили в мягкую посадку в США и растут.
🇺🇸S&P500 после коррекции во вторник вновь вырос до 5000 пунктов и закрепился на символическом значении в 5000,9 п.
Интересный юридический кейс произошёл у бывших адвокатов бывшего министра экономического развития г-на Улюкаева. Адвокаты Дареджан Квеидзе и Андрей Фоломейкин были арестованы и осуждены на 8 лет за нарушенные обещания. Адвокаты взялись за дело сочинского застройщика, которого обвиняли в даче взяток, взяли у него 1 млн $, но дело проиграли. В итоге бывший застройщик подал в суд на адвокатов, которые не смогли "зарешать вопросики" 🤦. Следствие установило, что адвокаты обещали "зарешать вопросики", но не имели возможности для этого, тем самым ввели в заблуждение потерпевшего 🤦🤦 В итоге застройщик получил 7 лет тюрьмы и штраф 1 млн $; адвокаты лишились лицензии и сели на 8 лет, но получили 1 млн$ 😆 Сюр...
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
Все против ММВБ:
🛢Запасы нефти в США растут день ото дня, прибавив 12 млн бар за месяц, что стало неожиданностью для трейдеров, в том числе выросли запасы в Кушинге, куда также свозят дешёвую нефть из Венесуэлы. Кроме того процентные ставки в США могут оставаться высокими в течение длительного времени, поскольку инфляция сохраняется, также является препятствием для роста цен на нефть.
🇷🇺 Российская инфляция "внезапно" тоже выросла до 7,44% (с 7,42% в декабре), однако опросы показывают снижения Инфляционных ожиданий россиян: по данным ЦБ в феврале ожидаемая инфляция снизилась до 11,9%. Т.е. реальная инфляция растёт, ожидаемая снижается. На этом фоне в пятницу, с высокой долей вероятности, ЦБ сохранит ставку на уровне 16% - всё логично.
📈Рубль продолжает планомерно ослабевать, приближаясь к очередному налоговому периоду, где вероятно будет локальный разворот.
Совокупность этих факторов вносит неопределённость на наш рынок, особенно, когда ММВБ подошёл к 2-х летнему максимуму и нужно определяться, куда дальше:
➖ вверх - сил и мотивации нет.
➖ вниз - продавать по текущим тоже нет большого желания.
При этом объёмы торгов нарастают, и несмотря на сбои на МОЕХ вчера наторговали на 69 млрд руб., что показывает на увеличивающееся волнение среди инвесторов. Этот сигнал может свидетельствовать о потенциальном развороте в индексе.
Из интересных движений вчера были в новых акциях $DIAS - если во вторник никто не хотел продавать по 6300 руб, то уже вчера настроения изменились и в течении дня акции потеряли 7,9% при относительно малых объёмах - IPO прошло, хайп также ушёл. 🔮Сейчас по традиции акции проторгуются с понижением пару недель, а потом выстрелят без новостей на +20% 😂
Сегодня ждём отчёт Яндекс, где ожидаются сильные результаты за 4 кв. по МСФО, ожидается:
🔸 выручка составит 245 млрд руб ( +49% г/г)
🔸adj EBITDA достигнет 28.6 млрд руб.
🔸ROE 11.7% (+1 п.п. г/г)
🔸скорректированная чистая прибыль 8.4 млрд. руб
Однако не МСФО ждут инвесторы, а определённости с переездом и обменом акций $YNDX .
🌐Международная панорама. Ралли продолжается
🇯🇵В Японии индексы на многолетних максимумах благодаря высоким доходам корпораций и слабой йене. Японский ЦБ - единственный банк в мире, где сохраняется отрицательная ставка.
🐲Азиатские индексы поверили в мягкую посадку в США и растут.
🇺🇸S&P500 после коррекции во вторник вновь вырос до 5000 пунктов и закрепился на символическом значении в 5000,9 п.
Интересный юридический кейс произошёл у бывших адвокатов бывшего министра экономического развития г-на Улюкаева. Адвокаты Дареджан Квеидзе и Андрей Фоломейкин были арестованы и осуждены на 8 лет за нарушенные обещания. Адвокаты взялись за дело сочинского застройщика, которого обвиняли в даче взяток, взяли у него 1 млн $, но дело проиграли. В итоге бывший застройщик подал в суд на адвокатов, которые не смогли "зарешать вопросики" 🤦. Следствие установило, что адвокаты обещали "зарешать вопросики", но не имели возможности для этого, тем самым ввели в заблуждение потерпевшего 🤦🤦 В итоге застройщик получил 7 лет тюрьмы и штраф 1 млн $; адвокаты лишились лицензии и сели на 8 лет, но получили 1 млн$ 😆 Сюр...
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
👍16😁1
🏆Рекордные финансовые результаты Софтлайн за 2023 год (неаудированные)
📈 Валовая прибыль Софтлайна увеличилась на 92% и составила 23,6 млрд рублей. При этом в структуре валовой прибыли около 60% ее доли пришлось на высокорентабельные собственные решения компании. В результате валовая рентабельность достигла 26%;
📈 Скорректированная EBITDA — рост на 72% до 4,4 млрд рублей;
📈 Оборот вырос на 29% и достиг 91,5 млрд рублей;
📈 Количество сотрудников в Софтлайн за год увеличилось до 8 475 человек (+68 г/г), а доля инженеров и разработчиков в команде превысила 55%!
🔸Соотношение чистого долга Софтлайна к скорректированной EBITDA за 12 месяцев 2023 года составило 1,8x, что является комфортным уровнем долговой нагрузки.
При этом на отчетную дату на балансе Софтлайна имелись ликвидные краткосрочные финансовые вложения на общую сумму 11,0 млрд рублей. Таким образом, показатель скорректированного чистого долга (за вычетом этих вложений) становится отрицательным.
Сильные результаты 💪
📈 Валовая прибыль Софтлайна увеличилась на 92% и составила 23,6 млрд рублей. При этом в структуре валовой прибыли около 60% ее доли пришлось на высокорентабельные собственные решения компании. В результате валовая рентабельность достигла 26%;
📈 Скорректированная EBITDA — рост на 72% до 4,4 млрд рублей;
📈 Оборот вырос на 29% и достиг 91,5 млрд рублей;
📈 Количество сотрудников в Софтлайн за год увеличилось до 8 475 человек (+68 г/г), а доля инженеров и разработчиков в команде превысила 55%!
🔸Соотношение чистого долга Софтлайна к скорректированной EBITDA за 12 месяцев 2023 года составило 1,8x, что является комфортным уровнем долговой нагрузки.
При этом на отчетную дату на балансе Софтлайна имелись ликвидные краткосрочные финансовые вложения на общую сумму 11,0 млрд рублей. Таким образом, показатель скорректированного чистого долга (за вычетом этих вложений) становится отрицательным.
Сильные результаты 💪
🔥9👍4
Доброе утро👋
Торги с утра какие-то вялые.
🛢 Нефть Brent $82- 📉
🏛 Индекс Мосбиржи 3244+/-
💵 91,62
🏛 РТС 1115
💛 Bitcoin $52000-
⛽️ Транснефть ушла отдыхать до сплита. Скоро будет доступна каждому желающему. Торги после сплита должны стартовать 21 февраля.
Торги с утра какие-то вялые.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6
( имеет такую расшифровку - современный коммерческий банк )
🔸Фактически образован в 2002 году, когда основные акционеры купили "Буйкомбанк". Уже в следующем году банк сменил название на текущее и начал процесс роста открыв офис в том числе и в Москве.
🔸В 2007 году банк приобрёл "Ассоциацию Кредитных Агентств" и сформировал портфель облигаций крупнейших российских корпораций. В дальнейшем они составляли от 30 до 50% капитала.
🔸В 2014 году банк приобрел GE Money Bank Russia, что позволило получить доступ к современным it разработкам, и значительно увеличить число офисов банка.
🔸 В последующие годы банк смог вырасти благодаря санации банка Экспресс-Волга, приобретению Меткомбанка, банка Nordea, Росевробанка, Еврозийского банка, банка Оней, ВКА банка, Восточный экспресс
🔸 В 2019 году Банк приобрел лизинговый бизнес Соллерс-Финанс
🔸 В 2020 году Банк приобрел страховой бизнес Либерти Страхование, в 2021 бизнес МетЛайф, в 2022 году бизнес СивЛайф.
🔸 В 2020 году Банк был включен в список системно-значимых, в этом же году банк присоединил к проекту карт рассрочки "Халва" карту "Совесть", что позволило увеличить количество клиентов до 8 млн, а оборот до 56 млрд руб.
🔸 В 2021 году Банк приобрел факториновый бизнес Национальной факторинговой компании
🔸 В 2023 году банк вышел на
Историю банка привожу, чтобы увидеть сколько бизнесов "впитал" в себя банк. Прежде всего сколько разных банков слилось воедино, в тоже время обращает на себя внимание приобретение лизинговых, факторинговых и страховых компаний.
Таким образом, банк предстаёт как крупный игрок, представляющий серьёзную конкуренцию и так понятным грандам нашего банковского рынка.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍15
Акционеры
Основные конечные бенифициары — Дмитрий Хотимский (23 %), Алексей Фисун (16 %), Михаил Клюкин (11 %), Сергей Хотимский (9 %), Дмитрий Гусев (6 %), Михаил Кучмент (7 %)
Руководство банка
Дмитрий Владимирович Гусев - с 2011 года председатель правления банка.
До перехода в банк был партнёром в Deloitte, ещё раньше работал в структуре будущего PwC.
Санкции
24 февраля 2022 года его внес в санкционные списки Минфин США, что отрезало Совкомбанк и другие банки от американской финансовой системы и долларовых транзакций.
📆 Отчёт и цифры
Отчёт за 9 месяцев 2023 года. Банк не показывает и не сравнивает цифры с 2022 годом.
🔸 Чистый процентный доход 74,4 млрд
🔸 Чистый комиссионный доход 19,5 млрд
🔸 Чистая прибыль от небанковской деятельности 17 млрд
🔸 Чистая прибыль 76,3 млрд
🔸 Прибыль на акцию 3,98 рублей
Отчёт выглядит очень круто, но настораживает 2 фактора : чистая прибыль по операциям с финансовыми инструментами + 25 млрд, чистая прибыль по операциям с иностранной валютой + 28 млрд. Эти два показателя могут быть не стабильны , а в чистом виде составляют бОльшую часть доходов банка.
Отчёт по МСФО за 2023 год банк предоставит 15 марта
💰 Дивиденды
Банк стремится распределять от 25% до 50% чистой прибыли, определенной на основе консолидированной финансовой отчетности Банка в соответствии с МСФО за соответствующий период.
Распределение дивидендов не должно приводить к снижению фактического норматива Н1.0 Банка до уровня ниже 11,5%.
🏛 1️⃣
Банк вышел на биржу в 2023 году в декабре по цене 11,5 рублей. Текущая цена 17,65 ( +53% за 2 месяца). Высокий ажиотаж был связан в том числе с тем, что на бирже долгое время не было новых эмитентов в финансовом секторе.
🧐Мнение
Я участвовал в IPO и продал бумаги в первый день торгов. На данный момент сложно определить справедливость текущей оценки банка. Обычно компании выходят на IPO в тот период, когда демонстрируют свои лучшие результаты.
Скоро мы узнаем, какие результаты получил банк за 2024 год. На основании их, можно будет сделать первые выводы.
С точки зрения чистой прибыли за 9 месяцев, экстраполированной на год, банк стоит как 3 годовых прибыли, что , конечно, дёшево. Но обратите внимание на мой комментарий к отчётности. Ряд позитивных строк в отчёте могут уменьшиться или стать отрицательными.
У банка нету истории отношений с инвесторами, которые вошли в его акции, я пока буду в стороне.🤷
Другие обзоры из сектора банки/финансы:
🏦 Сбер
🏦 ВТБ
🏦 Тинькофф
Основные конечные бенифициары — Дмитрий Хотимский (23 %), Алексей Фисун (16 %), Михаил Клюкин (11 %), Сергей Хотимский (9 %), Дмитрий Гусев (6 %), Михаил Кучмент (7 %)
Руководство банка
Дмитрий Владимирович Гусев - с 2011 года председатель правления банка.
До перехода в банк был партнёром в Deloitte, ещё раньше работал в структуре будущего PwC.
Санкции
24 февраля 2022 года его внес в санкционные списки Минфин США, что отрезало Совкомбанк и другие банки от американской финансовой системы и долларовых транзакций.
Отчёт за 9 месяцев 2023 года. Банк не показывает и не сравнивает цифры с 2022 годом.
🔸 Чистый процентный доход 74,4 млрд
🔸 Чистый комиссионный доход 19,5 млрд
🔸 Чистая прибыль от небанковской деятельности 17 млрд
🔸 Чистая прибыль 76,3 млрд
🔸 Прибыль на акцию 3,98 рублей
Отчёт выглядит очень круто, но настораживает 2 фактора : чистая прибыль по операциям с финансовыми инструментами + 25 млрд, чистая прибыль по операциям с иностранной валютой + 28 млрд. Эти два показателя могут быть не стабильны , а в чистом виде составляют бОльшую часть доходов банка.
Отчёт по МСФО за 2023 год банк предоставит 15 марта
Банк стремится распределять от 25% до 50% чистой прибыли, определенной на основе консолидированной финансовой отчетности Банка в соответствии с МСФО за соответствующий период.
Распределение дивидендов не должно приводить к снижению фактического норматива Н1.0 Банка до уровня ниже 11,5%.
Банк вышел на биржу в 2023 году в декабре по цене 11,5 рублей. Текущая цена 17,65 ( +53% за 2 месяца). Высокий ажиотаж был связан в том числе с тем, что на бирже долгое время не было новых эмитентов в финансовом секторе.
🧐Мнение
Я участвовал в IPO и продал бумаги в первый день торгов. На данный момент сложно определить справедливость текущей оценки банка. Обычно компании выходят на IPO в тот период, когда демонстрируют свои лучшие результаты.
Скоро мы узнаем, какие результаты получил банк за 2024 год. На основании их, можно будет сделать первые выводы.
С точки зрения чистой прибыли за 9 месяцев, экстраполированной на год, банк стоит как 3 годовых прибыли, что , конечно, дёшево. Но обратите внимание на мой комментарий к отчётности. Ряд позитивных строк в отчёте могут уменьшиться или стать отрицательными.
У банка нету истории отношений с инвесторами, которые вошли в его акции, я пока буду в стороне.🤷
Другие обзоры из сектора банки/финансы:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍14🤔1
🍹 С Пятницей, Друзья!
Растущая нефть и слабеющий рубль - рецепт роста ММВБ.
Этот коктейль позволил нашему рынку вчера остановить двух дневное снижение и вернуться на 2-х летние максимумы.
Да и остальные commodities вчера прибавляли. Хотя для газа рост был символическим на 1,6%, после падения на 50% за месяц. Но с газом история заслуживающая отдельной книги, и там сейчас больше конспирологии чем в "зоне 51".
Однако импульсы в росте сырья и ослаблении рубля были гораздо сильнее, чем реакция ММВБ, что закладывает потенциал для дальнейшего роста индекса, но слабая реакция индекса может свидетельствовать о скорой коррекции.
Падение рубля также может быть продолжено из-за продолжающегося снижения экспорта и как следствия - притока валюты в РФ:
🔸Объём несырьевого неэнергетического экспорта из России сократился по итогам 2023 года на 23%, до 146,3 млрд$
Не весь экспорт падает, кое что в у России покупают больше, как и сто лет назад на первый план выходит царица полей - пшеница:
🔸 экспорт из РФ зерна и зернобобовых побил рекорд, достигнув 39 млн т (+19% к уровню до СВО)
Но т.к. пшеница торгуется на минимальных значениях за 4 года, то рост объёмов в тоннах не сильно помогает нашим экспортёрам. Вообще ситуация крайне печальная и напоминает историю 100 летней давности, когда молодая советская Россия вывозила за копейки пшеницу и завозила станки и оборудование в обход санкций за «over price». 🤔Отвлёкся...
Из интересных движений обращает на себя взлёт ЕвроМедЦентра, которые в начале февраля переехали на ММВБ и с тех пор растут. В акциях даже не было просадки, свойственной компаниям после редомициляции. На этом фоне распродажа ТКС холдинг перед блокировкой выглядит интересно.
🌐Мировая панорама
Мировые индексы уверенно растут, а 🇯🇵 Nikkei 225 добрался до исторического максимума 1989 года 🍾 - вот где настоящие долгосрочные инвестиции 💪
Рост индексов обеспечивается оптимистичными прогнозами технологических компаний, которые одна за другой сообщают сильные результаты 2023 года и дают оптимистичные прогнозы на 2024-2030 гг. Производители чипов говорят, что ожидают рост выручки более чем на 50%.
🇨🇳CSI300 также взбодрился на фоне туристического бума в новый год по лунному календарю, что даёт некоторые признаки роста потребительских расходов.
🇺🇸Индексы также достигли ист. максимумов после публикации данных о падении розничных продаж, что говорит о замедлении экономики и выступает звоночком для снижения ставки.
Из интересного отмечу "свежую" идею о строительстве высокоскоростной ЖД (ВСМ) между Питером и Московй, об этом сообщил Путин, он также сказал, что нужно соединить Москву с Минском, Екатеринбургом и Адлером. Проект поезда для ВСМ обещают подготовить до конца года, а испытания отечественного высокоскоростного поезда провести в 2027 году.
Полностью импортозамещённые скоростные поезда будут развивать скорость.... 160 км/ч (в Китае курсируют поезда со скоростью 250-300 км/ч).
Эта новость особенна актуальна вместе с информацией о росте экспорта пшеницы... всё это навевает ностальгию 30х.
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
Растущая нефть и слабеющий рубль - рецепт роста ММВБ.
Этот коктейль позволил нашему рынку вчера остановить двух дневное снижение и вернуться на 2-х летние максимумы.
Да и остальные commodities вчера прибавляли. Хотя для газа рост был символическим на 1,6%, после падения на 50% за месяц. Но с газом история заслуживающая отдельной книги, и там сейчас больше конспирологии чем в "зоне 51".
Однако импульсы в росте сырья и ослаблении рубля были гораздо сильнее, чем реакция ММВБ, что закладывает потенциал для дальнейшего роста индекса, но слабая реакция индекса может свидетельствовать о скорой коррекции.
Падение рубля также может быть продолжено из-за продолжающегося снижения экспорта и как следствия - притока валюты в РФ:
🔸Объём несырьевого неэнергетического экспорта из России сократился по итогам 2023 года на 23%, до 146,3 млрд$
Не весь экспорт падает, кое что в у России покупают больше, как и сто лет назад на первый план выходит царица полей - пшеница:
🔸 экспорт из РФ зерна и зернобобовых побил рекорд, достигнув 39 млн т (+19% к уровню до СВО)
Но т.к. пшеница торгуется на минимальных значениях за 4 года, то рост объёмов в тоннах не сильно помогает нашим экспортёрам. Вообще ситуация крайне печальная и напоминает историю 100 летней давности, когда молодая советская Россия вывозила за копейки пшеницу и завозила станки и оборудование в обход санкций за «over price». 🤔Отвлёкся...
Из интересных движений обращает на себя взлёт ЕвроМедЦентра, которые в начале февраля переехали на ММВБ и с тех пор растут. В акциях даже не было просадки, свойственной компаниям после редомициляции. На этом фоне распродажа ТКС холдинг перед блокировкой выглядит интересно.
🌐Мировая панорама
Мировые индексы уверенно растут, а 🇯🇵 Nikkei 225 добрался до исторического максимума 1989 года 🍾 - вот где настоящие долгосрочные инвестиции 💪
Рост индексов обеспечивается оптимистичными прогнозами технологических компаний, которые одна за другой сообщают сильные результаты 2023 года и дают оптимистичные прогнозы на 2024-2030 гг. Производители чипов говорят, что ожидают рост выручки более чем на 50%.
🇨🇳CSI300 также взбодрился на фоне туристического бума в новый год по лунному календарю, что даёт некоторые признаки роста потребительских расходов.
🇺🇸Индексы также достигли ист. максимумов после публикации данных о падении розничных продаж, что говорит о замедлении экономики и выступает звоночком для снижения ставки.
Из интересного отмечу "свежую" идею о строительстве высокоскоростной ЖД (ВСМ) между Питером и Московй, об этом сообщил Путин, он также сказал, что нужно соединить Москву с Минском, Екатеринбургом и Адлером. Проект поезда для ВСМ обещают подготовить до конца года, а испытания отечественного высокоскоростного поезда провести в 2027 году.
Полностью импортозамещённые скоростные поезда будут развивать скорость.... 160 км/ч (в Китае курсируют поезда со скоростью 250-300 км/ч).
Эта новость особенна актуальна вместе с информацией о росте экспорта пшеницы... всё это навевает ностальгию 30х.
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
👍19😁1
С добрым утром 😉
Пятница, и все дела. Неделя пролетела будто её и не было 🙊
🛢 Нефть Brent $83-
🏛 Индекс Мосбиржи 3273+/-
💵 92,37 📈
🏛 РТС 1116
💛 Bitcoin $52000-
🏦 Сбер красавцы прошли 290. Как ждал, так и жду их к дивидендам ещё знаааачительно выше.
Растущий бакс не даёт отрасти РТС, в то время как Индекс мосбиржи забирается всё выше, на не дешёвой нефти ( хотелось бы за 90+) , и слабеющем рубле.
🗣 🗣 🗣 Погадаем на ставке?
Пятница, и все дела. Неделя пролетела будто её и не было 🙊
Растущий бакс не даёт отрасти РТС, в то время как Индекс мосбиржи забирается всё выше, на не дешёвой нефти ( хотелось бы за 90+) , и слабеющем рубле.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8
Сегодня ЦБ опубликует решение по Ключевой ставке. Что вы думаете будет со ставкой?
Anonymous Poll
91%
Не изменится 16%
1%
Вырастет в пределах 1% ( до 17% )
1%
Вырастет выше 1% ( 17% + )
4%
Снизится в пределах 1% ( до 15% )
1%
Снизится сильнее 1% ( 15% - )
👍7
Finanswer
Сегодня ЦБ опубликует решение по Ключевой ставке. Что вы думаете будет со ставкой?
Текущее инфляционное давление снизилось по сравнению с осенними месяцами, но остается высоким. Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг. Судить об устойчивости складывающихся дезинфляционных тенденций преждевременно. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика закрепит процесс дезинфляции в экономике.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12
Среднесрочный прогноз банка России предполагает среднюю ставку за год в диапазоне 13,5 - 15,5
С учётом того, что ожидается ещё 7 заседаний в этом году, стоит предположить, что в конце года ставка может оказаться на уровне 13-14%. 🤫🧐 То есть на год банк не планирует сильно снижать ставку .
С учётом того, что ожидается ещё 7 заседаний в этом году, стоит предположить, что в конце года ставка может оказаться на уровне 13-14%. 🤫
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12
Finanswer
Дезинфляционные процессы в устойчивой части инфляции уже заметны. Они могут идти неравномерно, но, по базовому прогнозу, в результате жесткой денежно-кредитной политики приведут к инфляции 4,0–4,5% к концу текущего года.
В этом году экономика будет расти более умеренными темпами. Тем не менее мы повысили оценку роста ВВП в сравнении с октябрьским прогнозом до 1,0–2,0% за счет потребления домохозяйств.
Мы повысили прогноз среднегодовой ключевой ставки на 1 п.п. В этом году средняя за год ставка будет находиться в диапазоне 13,5–15,5% годовых, в следующем году – 8,0–10,0% годовых. Это отражает необходимость длительного поддержания жестких денежно-кредитных условий для устойчивого возвращения инфляции к 4%.
Да, мы видим пространство для снижения ключевой ставки, но наш прогноз предполагает, что возвращение ставки к нейтральным значениям будет идти плавно. Дальнейшая траектория ставки будет зависеть от того, насколько скорость и характер дезинфляционных процессов будут соответствовать задаче возвращения инфляции к цели к концу этого года.
ЦБ не видит весомых оснований для продления обязательной продажи валютной выручки экспортерами.
Банк России видит пространство для снижения ключевой ставки, однако снижать ее регулятор планирует постепенно, первое снижение может произойти во второй половине 2024 года
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍13
В продолжении обзора банка.
Чистая прибыль составила 95 млрд рублей (4,6 рубля на 1 акцию), в том числе:
🔸регулярная чистая прибыль – 62 млрд рублей;
🔸нерегулярная чистая прибыль – 33 млрд рублей.
Консолидированная финансовая отчетность Совкомбанка по МСФО за 2023 год будет опубликована в 19:00 15 марта 2024 года на сайте банка.
Совкомбанк планирует предложить Совету директоров банка вынести на рассмотрение Годового общего собрания акционеров (ГОСА), которое состоится в июне 2024 года, вопрос о выплате дивидендов за 2023 год в размере 30% чистой прибыли за 2023 год. Дивиденды составят 1,1 рубля на акцию. Эта рекомендация учитывает промежуточные дивиденды за 2023 год в размере 5 млрд рублей, которые уже были выплачены в 4 квартале 2023 года. Такое предложение соответствует дивидендной политике банка.
С учётом того, что чистой прибыли 95 млрд соответствует 4,6 рубля на акцию, то на выплату будет направлено всего 17,72 млрд или 0,85 рубля на акцию ( при текущем количестве бумаг к июню 2024 )
🏦Хоум Кредит и SPO
ПАО «Совкомбанк» и ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» (Хоум банк) достигли соглашения об объединении бизнесов двух финансовых организаций на платформе Совкомбанка. Ожидается, что сделка завершится до конца 2024 года, после получения всех необходимых регуляторных одобрений.
В результате сделки количество активных розничных клиентов Совкомбанка вырастет на 50% – до 9 млн, а розничный и депозитный портфели – на 25% и 20% до 915 млрд и до 945 млрд рублей соответственно.
Первый этап. Покупка 51% акций Хоум Банка за счет эмиссии новых акций Совкомбанка в размере 5% уставного капитала.
Второй этап. До конца 2024 года. - Совкомбанк планирует приобрести оставшиеся 49% акций Хоум Банка, которые будут оплачены денежными средствами в рассрочку в течение 2024–2025 годов.
Ожидаемый положительный эффект от интеграции Хоум Банка на капитал и прибыль объединенного банка позволит оплатить 49% акций без ущерба для объема дивидендных выплат в пользу акционеров Совкомбанка в 2024 – 2025 годах.
Такая структура сделки позволит Совкомбанку консолидировать результаты Хоум Банка в свою финансовую отчетность уже в 2024 году.
Акционеры Хоум банка взяли на себя обязательства не продавать полученные ими в качестве оплаты сделки акции Совкомбанка до 1 января 2025 года.
Безусловно это скажется на результатах деятельности банка.
Что важно! Такая сделка готовилась месяцы, и очевидно была задумана до IPO, но не раскрыта перед выходом на биржу.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍13🔥2😱2💯1
💐 С Понедельником, Друзья!
В пятницу вечером начался пролив на ММВБ, который "удивительно" совпал с новостями о А. Н. - резкое падение предотвратили и график ММВБ вытянулся в ниточку до окончания торгов.
Безусловно, до этого было заседание ЦБ, где регулятор сохранил ставку и сообщил, что жесткая монетарная политика останется длительный период для снижения инфляции к цели в 4%.
Но давайте посмотрим объективно, ситуация со ставкой давно не интересна рынку,т.к. большая часть экономики живёт на гос контрактах и субсидиях и высокая ставка не останавливает производство оружия или жизненно важных товаров. Что подтверждается выросшими бюджетными тратами: с начала года бюджет тратит по 150 млрд руб в день (+65% г/г), в сумме за 1,5 месяца потрачено 4,8 трлн руб, при доходах в 2,3 трлн руб. (понятно, что расходы идут в начале года, а доходы в налоговый период, тем не менее расходы огромные)
Люди также понимают, что ставка в 16% едва ли способна остановить инфляцию, корни которой далеко не рыночного характера. Поэтому ставка выступает как символический уровень для экономистов.
Объёмы торгов в пятницу также выросли на 30% к средне дневным, что даёт негативный сигнал рынку.
Однако! Нефть Brent выросла выше 83$, а рубль доходил до 93руб/$, что потенциально может оказать поддержку акциям экспортёров и за их счёт вновь удержать индекс от пике.
🪦Надо писать про рынки, а в голову идёт одна политика, не буду сегодня себя ограничивать и скажу, что не успел ВЦИК не допустить Б. Надеждина к выборам, как на него уже завели административное дело за невозврат средств пожертвовавшим на его президентскую кампанию в размере 1,13 млн руб. - не удивлюсь если за такое "грубое нарушение" может и реальная статья прилететь. Что интересно - суд закрыл счёт кандидата, и он не может проводить выплаты, а причина закрытия счёта - чтобы люди не продолжали жертвовать деньги 🤦
🌐Мировые индексы в целом растут.
В частности входит Китай, где вновь начались торги, после 2х недель праздников, и начались с распродажи, которую выкупили, но к росту это не привело.
Изначально в азиатском рынке был заложен оптимизм из-за активного турестического сезона, что повысило ожидания сильного потребительского спроса, однако инвесторам уже этого мало и они ждут решительных действий НБК в монетарной политики и от партии - в фискальной политике. Но власти ограничились призывами «прагматичным и решительным», но опять ничего материального.
Из интересного отмечу корпоративную новость о покупке "Хоум Кредит" банком "Совкомбанк". Сделка пройдёт за счёт SPO в размере 5% уставного капитала, об этом подробно написано тут.
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
В пятницу вечером начался пролив на ММВБ, который "удивительно" совпал с новостями о А. Н. - резкое падение предотвратили и график ММВБ вытянулся в ниточку до окончания торгов.
Безусловно, до этого было заседание ЦБ, где регулятор сохранил ставку и сообщил, что жесткая монетарная политика останется длительный период для снижения инфляции к цели в 4%.
Но давайте посмотрим объективно, ситуация со ставкой давно не интересна рынку,т.к. большая часть экономики живёт на гос контрактах и субсидиях и высокая ставка не останавливает производство оружия или жизненно важных товаров. Что подтверждается выросшими бюджетными тратами: с начала года бюджет тратит по 150 млрд руб в день (+65% г/г), в сумме за 1,5 месяца потрачено 4,8 трлн руб, при доходах в 2,3 трлн руб. (понятно, что расходы идут в начале года, а доходы в налоговый период, тем не менее расходы огромные)
Люди также понимают, что ставка в 16% едва ли способна остановить инфляцию, корни которой далеко не рыночного характера. Поэтому ставка выступает как символический уровень для экономистов.
Объёмы торгов в пятницу также выросли на 30% к средне дневным, что даёт негативный сигнал рынку.
Однако! Нефть Brent выросла выше 83$, а рубль доходил до 93руб/$, что потенциально может оказать поддержку акциям экспортёров и за их счёт вновь удержать индекс от пике.
🪦Надо писать про рынки, а в голову идёт одна политика, не буду сегодня себя ограничивать и скажу, что не успел ВЦИК не допустить Б. Надеждина к выборам, как на него уже завели административное дело за невозврат средств пожертвовавшим на его президентскую кампанию в размере 1,13 млн руб. - не удивлюсь если за такое "грубое нарушение" может и реальная статья прилететь. Что интересно - суд закрыл счёт кандидата, и он не может проводить выплаты, а причина закрытия счёта - чтобы люди не продолжали жертвовать деньги 🤦
🌐Мировые индексы в целом растут.
В частности входит Китай, где вновь начались торги, после 2х недель праздников, и начались с распродажи, которую выкупили, но к росту это не привело.
Изначально в азиатском рынке был заложен оптимизм из-за активного турестического сезона, что повысило ожидания сильного потребительского спроса, однако инвесторам уже этого мало и они ждут решительных действий НБК в монетарной политики и от партии - в фискальной политике. Но власти ограничились призывами «прагматичным и решительным», но опять ничего материального.
Из интересного отмечу корпоративную новость о покупке "Хоум Кредит" банком "Совкомбанк". Сделка пройдёт за счёт SPO в размере 5% уставного капитала, об этом подробно написано тут.
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
👍22