☕️ С Добрым утром, Друзья!

Сокращение экспорта под давлением внешних санкций снижает приток валюты в Россию, что повышает спрос на доллары и евро, как итог - рубль вторую неделю планомерно обесценивается.
Вызволять застрявшую валютную выручку из Индии полетел г-н Сечин. Вчера он должен был встретиться с представителями индийских нефтяных компаний и с премьер-министром Индии Нарендра Моди.
Мало того, что Индия платит рупиями, которые некуда девать в России, так ещё и не пускает танкеры на разгрузку. Такими махинациями Индия выбивает себе скидки, создавая своим компаниям идеальные условия для торговли. А России некуда деваться. Т.к. пока новостей нет, и судя по онлайн карте российские танкеры до сих пор в Сингапуре - значит прогресса в переговорах пока нет.

На фоне возрастающего давления на рубль всё интереснее выглядит золото, как инвестиционный инструмент, но к золоту не мы одни присматриваемся. В частности Росприроднадзор внезапно обнаружил, что дочерняя компания ЮГК - незаконно добывала золото на реках Колома и Дыдан в Красноярском крае. В связи с чем прокуратура оштрафовала компанию на 457 млн руб.
Нарушения были совершены в 2019-2020 гг и сейчас на операционные результаты компании влияния не окажут, тут проблема в публичности этого процесса, который выглядит как предупреждение майнерам. Возможно это намёк на необходимость добровольных взносов 🤷
Напомню, что ЮГК вышли на IPO в ноябре 2023 и с тех пор прибавляют 15%.

Сегодня на ММВБ начнутся торги Делимобиль. Компания провела размещение акций по верхней границе ранее объявленного ценового диапазона - 265 руб./штука. Общий размер IPO составил 4,2 млрд рублей с учетом стабилизационного пакета (механизм стабилизации предусматривает объем до 15% от размера IPO). Аллокация составила ~40% и я ожидаю снижения акций после старта торгов.

🌏 В мире S&P 500 топчется около 5000п. накапливая силы для рывка - американским индексам не страшны угрозы Пауэлла о длительном удержании ставки. На фоне высокой ставки в акциях малой капитализации идёт тотальный каннибализм - каждый день приходят новости об M&A сделках - слабые компании поглощаются сильными. Некоторые сильные надрываются и также становятся слабыми - такая история случилась с New York Community Bancorp - банк в марте купил Silicon Valley Bank и сейчас NYCB не справляется с выросшими кредитными рисками и вчера Moodys понизила рейтинг NYCB до мусорного - но это нельзя считать "тотальным банковским кризисом" - идут нормальные капиталистические процессы самоочищения.

Фондовый индекс Китая также приободрился - причиной стало заседание правительство Китая по вопросу стабилизации фондового рынка. Пока решений не опубликовали, но инвесторы заинтригованы 😳. Если Пекин не сможет приятно удивить инвесторов, то распродажа продолжиться с новой силой 😢.

Из интересного отмечу, что перед законом все равны, но Налоговая - равнее.
Арбитражный суд Дальневосточного округа признал право ФНС на собственность банкрота - первостепенной. Отодвинув других кредиторов. Раньше все кредиторы были равны в своих правах на собственность должника... такие времена...

Другим интересным кейсом уже из Сингапура стало снижение зарплаты ген директора крупнейшего банка Сингапура DBS Group Holdings на 30%, что эквиваленто 3 млн$. Остальное управление банка потеряли 21% зарплаты. Причиной снижения зарплат стало наказание за повышенные комиссии в транзакциях, которые привели к рекордной прибыли банка в 2023 году!
Повышенные комиссии были вызваны "технической ошибкой", которую уже устраняют😆

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Интересный и противоречивый вчера был день.

С одной стороны рубль замедлил свое падение, а нефть развернулась на север, но эти движения в нефти больше походят на ритм сердцебиения, чем на значимые изменения тренда.
Т.к. спрос на нефть продолжает падать, конфликт на Ближнем Востоке шаит слабым пламенем: Хуситы из Йемена периодически постреливают в сторону моря, США и коалиция наносят ответные удары. Также США убили командира поддерживаемого Тегераном ополчения в Ираке авиаударом в отместку за гибель трех солдат, на этом вопрос может быть исчерпан.
Как итог - нет драйверов для роста цен на нефть, но и для сильного падения причин нет, до тех пор пока взрываются бомбы вокруг арабских месторождений.

🇨🇳Возвращаясь к Китаю наши "братишки" насытились дешёвыми ресурсами и уходят на длинные новогодние праздники. При этом спрос на сырьё продолжает падать на фоне замедления потребления из-за дефляции. За год цены на продукты питания упали на 6%, и сильнее прочих подешевели свинина и зерно (грустный привет Русагро).
Более оптимистично выглядят дела у металлургов - запасы хоть и большие, но постепенно снижаются, а производство оживает, особенно растёт производство меди и серебра на фоне восстановления спроса на зелёный технологии.
Китай пытается искусственно поднять цены на сырьё внутри страны ограничивая импорт из России. Делают это китайцы деликатно - не напрямую говорят, что мол мы санкции поддерживаем, а через банки - платежи на гонконгские банки, которые не могут принимать платежи через системы PingPong и Xtransfer от банков России из-за угрозы санкций. Т.е. правительство Китая как бы не против торговать с Россией, но у них свободный рынок и рыночная экономика... и компании сами принимают решения 🫣
Заканчивая про Китай отмечу: Alibaba Group объявили buyback на 25 млрд$ (13% капитализации), но акции отреагировали падением на 6%🤦 (что не так с этим миром) .

🇷🇺В России другая история Мосбиржа сообщила ,что готова возобновить выплаты дивидендов в размере 50% от ЧП. За 9 месяцев 2023 года чистая прибыль $MOEX составила 14,3 млрд рублей, за год получится около 18,5-20 млрд рублей. В таком случае дивиденды в 50% от чистой прибыли составят 4-4,4 руб. на акцию (ДД 2%), и после этого акции выросли... 🤷 - я не против, но это странно...
Также Мосбиржа сообщила, что ей удалось компенсировать уход иностранных институциональных инвесторов подъемом тарифов на 50% для отечественных инвесторов. При этом маркетмейкеры (предоставляют ликвидность) сейчас не платят комиссии за сделки и вся комиссия ложится на тейкеров (тех кто забирает ликвидность) - т.е. мы с вами платим и за ушедших иностранцев и за маркетмейеров 💪🐹.

Также удивительный рост идёт в Совкомбанке - новостей нет, но есть ряд слухов: банк может выплатить дивиденды и ДД будет 8-9% - что не так много и не оправдывает такого спроса. Также есть мнение, что тянут акции под летнее SPO, когда часть крупных акционеров реализует свои пакеты акций и уйдёт на заслуженный отдых ...

Закончу первым IPO этого года - компания Делимобиль успешно разместилась на Мосбирже. Компания продала свои акции по верхней границе и ещё увеличила объём размещения, а сразу после листинга сообщила, что не выплатит дивиденды за 2023 год, и вероятно выплатит за 1-е п/г 2023, но это не смутило закалённых отечественных инвесторов и акции взлетели на старте торгов на 20%, к концу сессии прибыль после IPO была 5%. Для полного пакета удовольствия нужно ещё допку пульнуть на днях 😂.

На следующей неделе пройдёт более интересное для меня IPO - компания Диасофт предложит свои акции. Одна из старейших компаний в России в области разработки ПО для финансового сектора.

Держим руку на пульсе.
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🍹С Пятницей, Друзья!

Пятница начинается в четверг, особенно на ММВБ. После позитивного открытия торгов и выхода на 3250п подъехали фиксики и стали закрывать прибыльные позиции - т.е. почти всё, что росло с начала года. При этом нефть продолжает дорожать и Brent вновь превысила 82$.

К росту нефти привело два интервью лидеров воюющих стран, оба готовы достигать поставленных целей.
🗣Нетаньяху сказал, что он не видит « никакого другого решения , кроме полной победы над Хамас» и это ставит крест на ожидаемом перемирии.
А угрозы Ирака прекратить поддержку возглавляемой Америкой коалиции усилили напряженность в главном нефтедобывающем регионе.

Т.е. Коррекция на ММВБ вызвана не изменениям макропоказателей, а технической коррекцией, выходом из позиций перед выходными или аккумулированием кэша, для участия в IPO Диасофт (компания передвинула дату закрытия реестра на 12 февраля, что говорит о высоком ажиотаже).
Вечером ещё и Тинькофф обрадовали решением вопрос о редомициляции. Компания переезжает на о. Русский и 15 февраля будет последний день торговли расписками. При этом инвесторы опасаются сценария ВК и большого навеса продавцов после переезда, что нельзя исключать, т.к. на LSE можно было купить акции ТКС по 1300 руб. и соблазн зафиксировать 200% - весьма велик.

Антогонистом ситуации с ТКС выступают акции Яндекса, которые также переезжают в Россию, однако на них наоборот растёт спрос, т.к. компания будет обменивать акции нидерландской Yandex N.V. на акции российского МКАО. Вопрос о реструктуризации состоится 7 марта.

Интересные движения сегодня будут у Норникеля, Компания отчитается по МСФО за 2023 год. Отчёт пройдет на фоне неопределённости с див. политикой и 2-х летним падением цен на никель, палладий, платину. При этом компания даёт консервативный прогноз на 2024 год и может его подтвердить.

Также негатива для рынков добавило правительство, сообщив что изучает вопрос очередного увеличения НДПИ на уголь: ставку планируется повысить на 380 руб. на тонну уже с 1 апреля и до конца года. Это должно решить проблему компенсации выпадающих доходов после отмены экспортной пошлины на уголь. Рост НДПИ может принести бюджету 30–35 млрд руб. в квартал. Однако на фоне падающих цен на уголь повышение НДПИ негативно скажется на рентабельности угольных компаний, которые и без того убыточны.

Зато Биткоин радует ростом выше 46к$, некоторые считают, что возвращается бычий тренд, после локальной коррекции связанной с перетеканием денег bitcoin-ETF, другие говорят, что биткоин растёт на снижении ликвидности, вызванной выводом 2320 btc с биржи binance вчера вечером.
Однако в btc остаётся навес из запасов майнеров, которые перед халвингом могут сократить свои запасы монеты для получения кэша.

Хорошего Вам дня и удачных сделок🤗

Президент российской компании HeadHunter Михаил Жуков умер на 56-м году жизни.

Об этом сообщили в пресс-службе HeadHunter.