Нововведения в инвестициях

✨️ На ИИС больше нельзя покупать иностранные ценные бумаги

Правительством РФ установлен запрет на приобретение за счет имущества, учитываемого на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС) ценных бумаг иностранных эмитентов, в том числе ценных бумаг, эмитентами которых являются иностранные государства.

✨️ Средства на ИИС-3 застрахуют

Владимир Путин утвердил перечень поручений по итогам 14-го инвестиционного форума ВТБ "Россия зовёт!", состоявшегося 7-8 декабря 2023 года.

Правительству РФ совместно с Банком России поручено обеспечить внесение в законодательство изменений, предусматривающих создание механизма страхования средств граждан, размещенных на ИИС-3, открываемых начиная с 1 января 2024 года, с установлением максимальной суммы страхового возмещения в размере 1 миллиона 400 тысяч рублей на гражданина.

Из любопытного. Правительству также поручено принять меры, направленные на привлечение граждан к участию в программе долгосрочных сбережений, НПФами, с учетом необходимости обеспечения объема вложений граждан не менее 250 миллиардов рублей в 2024 году и не менее одного процента валового внутреннего продукта в 2026 году.

✨️ Определены случаи досрочного изъятия средств с ИИС-3

По закону договор на ведение индивидуального инвестиционного счета не прекращается в случае возврата по требованию физического лица учтенных на ИИС денежных средств в полном объеме или частично при возникновении особой жизненной ситуации после заключения договора на ведение индивидуального инвестиционного счета. Под особой жизненной ситуацией физического лица понимается выплата медицинским организациям, индивидуальным предпринимателям, осуществляющим медицинскую деятельность, в счет оплаты дорогостоящих видов лечения.

Правительство определило перечень таких дорогостоящих видов лечения. В него в том числе вошли: трансплантация органов, лечение почечной недостаточности, лечение осложненных форм сахарного диабета, лечение доброкачественной опухоли мозга, инсульт, инфаркт миокарда, онкология.

☕️ С понедельником, Друзья!

Рынки ближнего востока в воскресенье снижались, а Египет летел вниз с ускорением потеряв 3%. Рынки отыгрывают новости из США о крепкой экономике, где несмотря на ставку в 5,25% растёт спрос на работников и предприятия создали 352 тыс новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, при ожиданиях в 187 тыс. Эти данные привели к тому, что Дж. Пауэлл был настолько аккуратен в своих высказываниях, что убедил трейдеров в том, в что в марте ставку вновь не изменят.. но и в мае есть риск, того что ставка останется без изменений.

🔥Длительное сохранение ставки на высоком уровне приводит к ожиданиям замедления ключевых экономик и как следствие - снижение потребления нефти. Кроме того снижение напряжённости в Красном море также понижающе сказывается на нефти.

🛢Нефть уже упала на 4,5% после заседания ФРС. Экономики связанные с экспортом нефти ещё держатся, а вот страны, зависимые от других commodities - падают с ускорением. Так активно снижается Египет, Турция и некоторые другие ближневосточные индексы.
Давление на мировые валюты оказывает крепкий доллар, который превысил DXY 104п.

🇨🇳К сырьевым экономикам Китай не относится, но они тоже летят вновь вниз, особенно быстро падают компании малой капитализации.
Акции начали ускорение ещё на той неделе, в пятницу правительство Китая пообещало «стабилизировать рынки», но политики не предоставили никаких подробностей о том, как они собираются это делать, после чего разгром в акциях продолжился с новой силой.
К этому ещё и Дональд Трамп покоряет один штат за другим и всё громче обещает «уничтожить» китайскую экономику.

🧘‍♂️В учёные мужи Китая предложили создать стаб фонд для акций, чтобы повысить доверие рынка и довести фонд 1,4 трлн$ и более.

Пока все эти разговоры далеки от реальных шагов, а реальные шаги это шаги по повышению доверия инвесторов к Китаю, которое может вернуться с прекращением угрозы Тайваню и возвращением сменяемости власти.

🇷🇺Дешевеющая нефть, вероятно, не даст продолжить развиться успеху ММВБ и я ожидаю локальную коррекцию в индексе и продолжение ослабления рубля, как минимум до 92 руб/$

Из интересного сегодня последний день для подачи заявки на участие в IPO Делимобиля. Компания выходит на рынок достаточно дорого, если сравнивать с косвенным конкуретном Whoosh, но не критично дорого. Долгосрочно по текущей цене входить не думаю, возможно приму участие спекулятивно. 🤔

🇪🇺Европа торопится принять 13-ый пакет санкций и в ЕК решили отклонить спорные предложения, сосредоточившись на том, с чем все в ЕС согласны:
- сотни новых персональных ограничений
- расширен список компаний, которым запрещено продавать товары двойного назначения
- рассматривается запрет импорта из РФ алюминия ( $RUAL под давление)
⚠️Санкции в отношении российского ядерного топлива и сжиженного природного газа не обсуждаются.

Из интересного отмечу пятую смену председателя ЦБ Турции за 2 года.
Перед выборами Реджеп Эрдоган назначил первую в истории страны женщину на должность председателя ЦБ - Хафизе Гайе Эркан, но спустя пол года - 2 февраля поменял её на Фатиха Карахана.
Хафизе Гайе Эркан сразу же после прихода на должность начала резко повышать учетную ставку, чтобы подавить гиперинфляцию. За время пребывания на посту она успела поднять ее 8 раз с 8,5% до 45% годовых, то есть, в 5,3 раза.
При этом ставка все равно находится на четверть ниже уровня инфляции, который поднялся выше 60% и падать пока не собирается.
Хафизе уволилась сама, после волны хейте в её адрес, вызванные её недовольством ценами на аренду в Стамбуле. Глава ЦБ не могла себе позволить снимать достойное жилье и переехала к родителям.
При этом она заявила, что цены в Стамбуле выше цен в Манхэттене, где она жила ранее, работая в американском банке. "Как Стамбул может быть дороже Манхэттена?", - вот та фраза, к которой и прицепились хейтеры, устроившие травлю Хафизе в интернете.

Хорошо что у нас министры и глава ЦБ могут позволить себе достойное жильё 🤗

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Примерно так можно охарактеризовать движения на ММВБ за последние 3 месяца:

Бьется сердце, скорость набирает,
Килогерцы сердце разрывают.
Скоро, скоро, скорая не скоро -
Светофоры, по нулям приборы.

Рынок вроде живёт, растёт, но без резких движений и внутри дня похоже на сердцебиение, при это понимания, что происходит внутри компаний не много. Инвесторам достаются слухи и домыслы и на этом мы должны строить свои инвестиционные стратегии.
Так вчера Яндекс выкатил подробности разделения бизнеса: сначала была шум, паника, хаос, слив на 9%, но когда первые истерики прошли, оказалось, что новость ничего нового не сообщает. Ясности в процессе переезда не прибавилось.

Также тихо и невнятно проходит листинг Делимобиль. Компания решила сэкономить на маркетинге, выходит на биржу придерживая дверь, при этом повышает объём размещения и при этом оценивая себя дорого. Вероятно всем участникам насыпят около 40-50% и после чего пройдёт волна распродаж, т.к. огорчившиеся спекулянты пойдут на выход. Из-за увеличения объёмов размещения IPO пройдёт завтра 7 февраля.

Из позитивных моментов отмечу собрание СД Новатэк в пятницу, где будет решаться вопрос о дивидендах. Новатэк никогда не платили больших дивидендов, а тут ещё несколько аварий. Короче ожидаю выплату на уровне 40-45 руб. за 2 п/г 2023 года.

В целом ММВБ сегодня поддержат восстановившиеся на 1,5% цены на нефть, которые вяло реагируют на Ближневосточные события. В частности:
➖ США пообещали нанести больше ударов по иранским силам и региональным марионеткам,
➖ премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что абсолютная победа над ХАМАС необходима для безопасности его страны - с этим не согласны в ХАМАС, поэтому переговоры о формате временного перемирия затягиваются.

На стороне нефти и, соответственно, ММВБ выступает Саудовская Аравия. Аналитики считают что для королевства нужна нефть от 90$ /бр чтобы сбалансировать свой бюджет и выполнить все запланированные проекты, поэтому в марте ожидается, что ОПЕК+ примут решение о продлении ограничений на второй квартал.

🔮 У нас уже дорожали гречка, яйца, бананы, сейчас попробую предсказать рост цен на сахар, т.к. в Тайланде идёт засуха и это скажется на урожае сахарного тростника (-30% г/г). Импорт сахара из Тайланда в РФ не превышает 0,2%, но когда это мешало поставщикам повышать цены?), кроме того цены нашего сахара в своей структуре на половину зависят от мировых цен:
— 50% от цены берётся от эталлонного фьючерса Sugar №11 Futures (код контракта SB), торгуется на бирже ICE,
— вторая половина определяется через сырец , который используется в качестве сырья при производстве более чем 50% сахарного песка в Российской Федерации (остальной сахар делается из сахарная свекла) и определяется по цене крайнего спотового контракта.

Короче как не крути, а цены на сахар должны вырасти 😆, чтобы жизнь сладкой не была.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🦅отчёт #Pocket_money .

Чем мне нравится долгосрочное инвестирование - так это спокойствием. Выбрал десяток надёжных эмитентов или эмитентов с прогнозами на рост через 1-2 года и регулярно инвестируешь.

Именно такой портфель я собрал в по #Pocket_money_Falcon .
Давно не писал о портфеле, т.к. в нем практически ничего не меняется.
После того, как я набрал большую позицию в отдельных акциях купив акции Тинькофф сразу на 16% от портфеля в декабре, с тех пор я регулярно усредняю позицию в облигациях/REIT/золоте.

За это время хорошо выросли акции Татнефти, которые кроме того выплатили дивиденды и уже близки к закрытию див гэпа.
Я делаю долгосрочную ставку на Татнефть во всех своих портфелях потому, что Татнефть - это компания занимающаяся глубокой переработкой нефти: бензин, масло, резина, пластик и др.
Компания исторически ориентирована на российского потребителя, кроме того власти вернули топливный демпфер на внутренний рынок. В итоге Татнефть это ставка на ослабление рубля, нефть выше 70$ и продолжение внешнего давления, т.к. татнефть уже занимает долю в РФ рынке и имеет налаженные цепочки сбыта. Кроме того компания оценивается:
P/E 5.6
P/B 1.39
ROE 26.5% (самая эффективная компания из крупных)
Рентабельность по EBITDA 35,16

Среди других значимых эмитентов в портфеле это Тинькофф Банк, но тут ставка на переезд и продолжение роста на высокой эффективности бизнеса и... возможно... на возврате дивидендов, но тут "бабка на двое сказала".

Ставка на рост тела ОФЗ-ПК сыграла и облигации сейчас дают 12.8% купон и это купон сохранится ещё на год - конечно это не так много, как в корпоративных облигациях, но этот выпуск защищает от дальнейшего роста инфляции и ставки.

🥇Золото использую как ликвидный актив, и когда нужно "добить" для покупки облигаций - всегда есть 10% золота в портфеле.

За время челленджа портфель был пополнен на 45 500 руб.,
Текущее состояние: 58 700 руб. (+38,59% в руб.)

💼Такие доли в сбалансированном портфеле у меня сейчас:
Reit: факт 16,82% (цель 20%);
ОФЗ-ПК: факт 14,24% (цель 15%);
Короткие облигации: факт 9,72% (цель 15%);
ЕТФ на S&P500: факт 15,33% (цель 30%);
ЕТФ на EM: факт 6,29% (цель 5%);
Отдельные акции: факт 31,61% (цель 15%);
Золото: факт 5,3% (цель 10%).

Очевиден перекос в отдельных акциях, который буду нивелировать покупкой облигаций и золота, ну или если тинькоф вырастет в два раза с текущих, то продам часть позиции.

Возвращаясь к первоначальной мысли: сбалансированный портфель позволяет инвестору меньше переживать и получать стабильный рост портфеля.

Желаю и вам баланса в жизни и в портфелях.

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Сокращение экспорта под давлением внешних санкций снижает приток валюты в Россию, что повышает спрос на доллары и евро, как итог - рубль вторую неделю планомерно обесценивается.
Вызволять застрявшую валютную выручку из Индии полетел г-н Сечин. Вчера он должен был встретиться с представителями индийских нефтяных компаний и с премьер-министром Индии Нарендра Моди.
Мало того, что Индия платит рупиями, которые некуда девать в России, так ещё и не пускает танкеры на разгрузку. Такими махинациями Индия выбивает себе скидки, создавая своим компаниям идеальные условия для торговли. А России некуда деваться. Т.к. пока новостей нет, и судя по онлайн карте российские танкеры до сих пор в Сингапуре - значит прогресса в переговорах пока нет.

На фоне возрастающего давления на рубль всё интереснее выглядит золото, как инвестиционный инструмент, но к золоту не мы одни присматриваемся. В частности Росприроднадзор внезапно обнаружил, что дочерняя компания ЮГК - незаконно добывала золото на реках Колома и Дыдан в Красноярском крае. В связи с чем прокуратура оштрафовала компанию на 457 млн руб.
Нарушения были совершены в 2019-2020 гг и сейчас на операционные результаты компании влияния не окажут, тут проблема в публичности этого процесса, который выглядит как предупреждение майнерам. Возможно это намёк на необходимость добровольных взносов 🤷
Напомню, что ЮГК вышли на IPO в ноябре 2023 и с тех пор прибавляют 15%.

Сегодня на ММВБ начнутся торги Делимобиль. Компания провела размещение акций по верхней границе ранее объявленного ценового диапазона - 265 руб./штука. Общий размер IPO составил 4,2 млрд рублей с учетом стабилизационного пакета (механизм стабилизации предусматривает объем до 15% от размера IPO). Аллокация составила ~40% и я ожидаю снижения акций после старта торгов.

🌏 В мире S&P 500 топчется около 5000п. накапливая силы для рывка - американским индексам не страшны угрозы Пауэлла о длительном удержании ставки. На фоне высокой ставки в акциях малой капитализации идёт тотальный каннибализм - каждый день приходят новости об M&A сделках - слабые компании поглощаются сильными. Некоторые сильные надрываются и также становятся слабыми - такая история случилась с New York Community Bancorp - банк в марте купил Silicon Valley Bank и сейчас NYCB не справляется с выросшими кредитными рисками и вчера Moodys понизила рейтинг NYCB до мусорного - но это нельзя считать "тотальным банковским кризисом" - идут нормальные капиталистические процессы самоочищения.

Фондовый индекс Китая также приободрился - причиной стало заседание правительство Китая по вопросу стабилизации фондового рынка. Пока решений не опубликовали, но инвесторы заинтригованы 😳. Если Пекин не сможет приятно удивить инвесторов, то распродажа продолжиться с новой силой 😢.

Из интересного отмечу, что перед законом все равны, но Налоговая - равнее.
Арбитражный суд Дальневосточного округа признал право ФНС на собственность банкрота - первостепенной. Отодвинув других кредиторов. Раньше все кредиторы были равны в своих правах на собственность должника... такие времена...

Другим интересным кейсом уже из Сингапура стало снижение зарплаты ген директора крупнейшего банка Сингапура DBS Group Holdings на 30%, что эквиваленто 3 млн$. Остальное управление банка потеряли 21% зарплаты. Причиной снижения зарплат стало наказание за повышенные комиссии в транзакциях, которые привели к рекордной прибыли банка в 2023 году!
Повышенные комиссии были вызваны "технической ошибкой", которую уже устраняют😆

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Интересный и противоречивый вчера был день.

С одной стороны рубль замедлил свое падение, а нефть развернулась на север, но эти движения в нефти больше походят на ритм сердцебиения, чем на значимые изменения тренда.
Т.к. спрос на нефть продолжает падать, конфликт на Ближнем Востоке шаит слабым пламенем: Хуситы из Йемена периодически постреливают в сторону моря, США и коалиция наносят ответные удары. Также США убили командира поддерживаемого Тегераном ополчения в Ираке авиаударом в отместку за гибель трех солдат, на этом вопрос может быть исчерпан.
Как итог - нет драйверов для роста цен на нефть, но и для сильного падения причин нет, до тех пор пока взрываются бомбы вокруг арабских месторождений.

🇨🇳Возвращаясь к Китаю наши "братишки" насытились дешёвыми ресурсами и уходят на длинные новогодние праздники. При этом спрос на сырьё продолжает падать на фоне замедления потребления из-за дефляции. За год цены на продукты питания упали на 6%, и сильнее прочих подешевели свинина и зерно (грустный привет Русагро).
Более оптимистично выглядят дела у металлургов - запасы хоть и большие, но постепенно снижаются, а производство оживает, особенно растёт производство меди и серебра на фоне восстановления спроса на зелёный технологии.
Китай пытается искусственно поднять цены на сырьё внутри страны ограничивая импорт из России. Делают это китайцы деликатно - не напрямую говорят, что мол мы санкции поддерживаем, а через банки - платежи на гонконгские банки, которые не могут принимать платежи через системы PingPong и Xtransfer от банков России из-за угрозы санкций. Т.е. правительство Китая как бы не против торговать с Россией, но у них свободный рынок и рыночная экономика... и компании сами принимают решения 🫣
Заканчивая про Китай отмечу: Alibaba Group объявили buyback на 25 млрд$ (13% капитализации), но акции отреагировали падением на 6%🤦 (что не так с этим миром) .

🇷🇺В России другая история Мосбиржа сообщила ,что готова возобновить выплаты дивидендов в размере 50% от ЧП. За 9 месяцев 2023 года чистая прибыль $MOEX составила 14,3 млрд рублей, за год получится около 18,5-20 млрд рублей. В таком случае дивиденды в 50% от чистой прибыли составят 4-4,4 руб. на акцию (ДД 2%), и после этого акции выросли... 🤷 - я не против, но это странно...
Также Мосбиржа сообщила, что ей удалось компенсировать уход иностранных институциональных инвесторов подъемом тарифов на 50% для отечественных инвесторов. При этом маркетмейкеры (предоставляют ликвидность) сейчас не платят комиссии за сделки и вся комиссия ложится на тейкеров (тех кто забирает ликвидность) - т.е. мы с вами платим и за ушедших иностранцев и за маркетмейеров 💪🐹.

Также удивительный рост идёт в Совкомбанке - новостей нет, но есть ряд слухов: банк может выплатить дивиденды и ДД будет 8-9% - что не так много и не оправдывает такого спроса. Также есть мнение, что тянут акции под летнее SPO, когда часть крупных акционеров реализует свои пакеты акций и уйдёт на заслуженный отдых ...

Закончу первым IPO этого года - компания Делимобиль успешно разместилась на Мосбирже. Компания продала свои акции по верхней границе и ещё увеличила объём размещения, а сразу после листинга сообщила, что не выплатит дивиденды за 2023 год, и вероятно выплатит за 1-е п/г 2023, но это не смутило закалённых отечественных инвесторов и акции взлетели на старте торгов на 20%, к концу сессии прибыль после IPO была 5%. Для полного пакета удовольствия нужно ещё допку пульнуть на днях 😂.

На следующей неделе пройдёт более интересное для меня IPO - компания Диасофт предложит свои акции. Одна из старейших компаний в России в области разработки ПО для финансового сектора.

Держим руку на пульсе.
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗