Доброе утро! 👋

Последняя рабочая неделя года.
Обороты жду слабые без яркой динамики.

🔋 Новатэк $NVTK с его форс-мажором по Арктик СПГ-2 в топе обсуждений.
Очевидно, что проблема после санкций есть. Преодолеть её будет не просто, но на горизонте полугода, думаю, что компания найдёт выходы для завершения реализации проекта и поставок СПГ.

🌾 Фосагро $PHOR - дивидендный гэп 😉

Хорошего дня 🎄

Конец года. #Стратегия2024 собственными глазами

Прежде чем обсуждать конкретику, давайте рассмотрим 4 внешнеполитических сценария для России

1️⃣ Усиление конфронтации с Западом 🟡
Исключая горячую фазу конфликта, всё ещё можно представить рост давления на Россию, через другие "дружественные" юрисдикции в обмен на любые "пряники". Такое развитие событий может оказать давление в первую очередь на сырьевые товары и их производителей. В тоже время мало коснётся компаний , чей бизнес сориентирован на внутренние рынки.

С учётом того,что бОльшая часть из возможных санкций уже случилась, вероятнее всего конфронтация не окажет существенного влияния на наш рынок.

2️⃣ Переговоры. Поиск точек соприкосновения 🟢
Тема переговоров, заморозки конфликта, или хотя бы временного перемирия "на столе".
Любой шаг в эту сторону, как мне кажется , будет серьёзным позитивом для рынка.
Даже просто новости о реальных переговорах будут восприняты в моменте как "ракета"📈📈📈

3️⃣ Провал военной компании 🔴
Это вариант развития событий наименее вероятный. Но есть тут и скрытый негатив, если ситуация пойдёт по такому сценарию, то нельзя отказываться от мысли о расширении мобилизации, а мы все помним, что было в прошлую волну.
Но! На текущий момент государство пошло по пути контракта и высокой финансовой компенсации участникам боевых действий.
Рынок однозначно отреагирует обвалом 📉📉📉

4️⃣ Сохранение текущей ситуации 🟡
Сохранение боевых действий по всей линии фронта без существенных продвижений, стабильные поставки западного оружия и финансовая поддержка Украины. Это всё уже в рынке, это то, что мы продолжаем наблюдать здесь и сейчас.
Для рынка никакого влияния не окажет.

Перейдём к различным видам активов
📌Облигации
Облигации сейчас дают относительно высокую доходность.
В тоже время покупая на длинные сроки 3-5 лет можно зафиксировать доходность , что даст рост тела в облигациях с фиксированным купоном при ожидаемом в будущем снижении ставки.
Можно обратить внимание и на короткие облигации 1-2 года с плавающим купоном, чтобы получать хорошую вполне понятную доходность.

И наконец , все облигации можно заменить безрисковым инструментом LQDT, о котором мы рассказывали ранее.
Фактически вы даёте деньги фонду, он эти деньги одалживает под ставку близкую к ставке ЦБ минус комиссия фонда. Пай становится дороже. В залоге у фонда ОФЗ, следовательно фонд не может потерять средства. Ликвидность моментальная, убытки не возможны. Хороший вариант для хранения кеша.

Вопрос актуальный между балансом по акциям и облигациям. Как никогда сейчас имеет смысл сместить баланс именно в сторону облигаций (LQDT имеет смысл относить тоже к этому сектору, как долговой инструмент).
Чем более вы легко относитесь к риску, тем больше у вас должно быть акций.

📌 Расписки
Стоит обратить отдельное внимание на депозитарные расписки компаний (ADR и GDR). Основная проблема в том, что их можно было купить со значительным дисконтом относительно цен на ММВБ. К чему это привело уже в VK и POLY, и как , весьма вероятно, это повлияет на рынки после редомициляции? Очевидно, что возникнет навес продавцов, потому что можно будет продать "относительно" дорого, и потом выкупить дешевле, либо просто зафиксировать прибыль.
Это не означает, что после переезда компании не будет смысла покупать. Дело в том, что в моменте именно в моменте будет распродажа, а дальше картина будет вполне рыночная.

Поэтому все расписки под риском редомициляции и распродажи. 🤞 Держим в уме

📌Замещающие облигации и Золото 🥇
Оба инструмента - это способ защиты от обесценения рубля в первую очередь.
Замещающие облигации - это облигации с низкими купонами в валюте, погашение идёт в рублях , как тела , так и купонов.
Реальный потенциал заработать в таких бумагах лежит в диапазоне 100+ за доллар vs обычных облигаций (или LQDT). Это работает и в обратную сторону, если курс рубля к моменту погашения окажется более крепким, чем в момент покупки, то вы можете получить убыток.

Золото - находится на историческим максимумах, издревле считается защитным инструментом и интересно в период нестабильности на мировых рынках. Текущая ситуация спокойная, рынки растут, тренда на рост золота в USD на данный момент не наблюдается.

📌 Альтернативные инструменты инвестирования
💛 Криптовалюты те же USDT могут выступать аналогом доллара, который хранился на вашем брокерском счёте. В тоже время на различных биржах можно достаточно консервативно получать доход без риска движений самой валюты.

🏠Недвижимость. На рынке сейчас вполне вероятно стоит ждать некоторого охлаждения в секторе эконом класса. Сокращение выдачи ипотеки + высокие ставки приведут к спаду спроса на первичном рынке, тогда как вторичный рынок уже зачастую стоит дешевле.

На более дорогую недвижимость такого эффекта от ставок нет, однако, имеет смысл в инвестиционных целях глубоко продумывать объекты для покупки.

📱 $YNDX Яндекс +6%📈📈📈

Банк России 25.12.2023 принял решение о государственной регистрации выпусков обыкновенных акций, привилегированных акций типа «А» и привилегированных акций типа «Б» международной компании акционерного общества «ЯНДЕКС» (Калининградская область). Выпускам ценных бумаг присвоены регистрационные номера 1-01-16777-A, 2-01-16777-A и 2-02-16777-A.
Решение о государственной регистрации выпусков ценных бумаг международной компании вступает в силу с даты государственной регистрации международной компании.

ОГРН не присвоен, ИНН не присвоен

📱❗️Сделку по разделению бизнеса «Яндекса» планируют отложить до начала 2024 года, пишет Reuters со ссылкой на три источника. Продолжение переговоров вероятно уже в 2024 году, подтверждает источник РБК.

Нидерландская Yandex N.V. — головная компания группы «Яндекс» — с 2022 года обсуждает различные варианты реорганизации. Как пишет агентство, холдинг пытается добиться, чтобы некоторые ее дочерние предприятия сохранили доступ к западным рынкам, несмотря на санкции против Москвы из-за военных действий на Украине.

Обсуждаемые варианты предполагают, что может быть осуществлен раздел бизнеса «Яндекса» на российский и международный блоки.

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Рынок топчется на месте в районе 3100 п. , есть единичные истории роста, такие как Яндекс, который прибавлял 7% в моменте на новостях о разделении бизнеса и переезде в Калининградскую область, но в целом всё спокойно.

Зато вчера вышла два совершенно разных интервью от топ чиновников РФ связанных с экономикой:
г-н Орешкин и Э. Набиуллина
🗣Орешкин выдал пространную речь о гонке суверинитетов в трёх плоскостях: государственном, общественном и экономическом.
🔸Государственный уровень включает безопасность и политическую систему,
🔸общественный уровень относится к ценностям, культуре и истории народа,
🔸экономический уровень связан с технологиями, знаниями, финансами и инфраструктурой.

Потом помощник президента РФ мусолил тему производства чипов в США, и их зависимость от Китая. А также о том, как экономические гиганты, такие как США, Япония и ЕС, постепенно теряют свою роль, в то время как Китай становится ведущей экономикой, а Россия занимает "крупное место" в Европе (как будто до 2022 года было иначе). Азиатские экономики также значительно продвигаются вверх в рейтинге мировых экономик.
Рассуждал про:
- успехи Яндекса в развитии ИИ, в контексте российской экономики, но не уточнил об успехах Ростеха в ИИ.
- о том как США "каннабализирует" Европу и о том, как промышленность уходит в Азию.

И сообщил, что не удивится если Mercedes и BMW уйдут в историю🤦 (не уточнив при этом про место АвтоВАЗа в истории😂).
В общем помощник говорил много и обо всём, на что он не может повлиять.

С Другой стороны Э. Набиуллина, конкретно рассуждала о проблемах российской экономики, о заблокированных активах, рисках инфляции и уровне нефти, при котором бюджет будет чувствовать себя комфортно (при нефти в 88-90$ бюджет будет стабилен, а ЦБ начнёт интервенции на валютном рынке) и рисках для инвесторов.

Глава ЦБ Предупредила розничных инвесторов о существующих рисках при инвестировании в иностранные компании даже через дружественные страны.
В целом Э. Набиуллина была как обычно крайне конструктивна и последовательна в своих рассуждениях.

Так и получается, что одни чиновники рассуждают о кораблях бороздящих просторы вселенной, а другие о делах насущных, но крайними оказываются именно вторые, т.к. только их поступки оказывают реальное влияние на нашу жизнь.

🇷🇺Ещё из интересного подвезли очередные повышения цен в 2024 году, на сей раз, вновь, на электричество. Правительство утвердило меры по регулированию потребления электричества, в рамках этих мер на каждое домохозяйство будут выделены квоты, и в случае превышения квот, тариф будет меняться.
Для разных регионов эти квоты разные, отмечают эксперты, и если в одних регионах можно будет спокойно пользоваться аж кондиционером и возможно холодильником, то в других, нужно будет следить за светом в туалете.
Интересно, каким регионам повезёт с кондёрами? 😆

Эти меры направлены на борьбу с серыми майнерами и на снижение перекрёстного субсидирования! 😏Много денег бюджет тратит на население.

Мало про инвестиции, т.к. на рынках ничего интересного не происходит, и пора уже к НГ готовиться 🎄

Хорошего вам дня и удачных сделок! 🤗