Новогодние распродажи продолжаются 😇
Или предновогодние)

Хорошего дня 👋

⚡️Портфели 60/40 не самые эффективные!

Группа учёных провела исследования тысяч портфелей инвесторов из США, Дании, Франции, Германии и Великобритании и выяснили, что аллокация в облигациях не помогает портфелю, а даже мешает.

И оптимальное сочетание это 50% в акциях США и 50% в международных акциях.

Эти выводы основаны на разработанной модели жизненного цикла, которая учитывает:
🔸️изменения в зарплате
🔸️пособия
🔸️периоды без работы
🔸️продолжительность жизни
🔸️динамику индексов за 100 лет

⚖️
Во всём мире практика долгосрочного инвестирования набирает популярность и большинство инвесторов откладывает 5-10% от доход.
👨‍🏫 Большинство экспертов рекомендуют диверсифицировать через акции и облигации, при этом придерживаться правила "возраст в облигация" - мол сколько вам лет, столько процентов портфеля должно быть в облигациях.

Авторы исследования оценивали разные стратегии инвестирования и в качестве критериев эффективности приняли:

💰величину портфеля при выходе на пенсию
💸прирост портфеля
💵доход от инвестиций на пенсии
🤑остаток в наследство

👨‍👩‍👧‍👦В качестве базовой ячейки общества в модели принята пара М и Ж, которые начинают совместную жизнь и с 25 лет откладывают по 10% от своего дохода в инвестиции. при этом учитывается вариативность трудового стажа и его не постоянство.
Пенсия наступает с 65 лет, после чего пара получает социальное обеспечение (пенсия от государства) и тратит накопленные средства по правилу 4%*

*правило 4% - чтобы не проедать пенсионные накопления из пенсионного портфеля можно изымать на потребление не более 4% в год. Так портфель не будет снижаться и будет обеспечивать инвестора максимально длительное время.

При этом учитывается разница в продолжительности жизни М и Ж, и в конечном счёте считается сумма наследства.

🛠Базовые стратегии:
📌Возраст в облигациях или 60/40 (количество облигаций растёт по мере взросления)
📌100% облигаций
📌100% акции США
📌50% акции США и 50% международных акций

1️⃣Классическая модель 60/40 заслуженно показывает надёжные результаты ближе к наступлению пенсии. Портфель такого инвестора показывает высокий доход на пенсии и снижает вероятность финансового краха и доходность такого портфеля берётся за точку отсчёта для остальных.

Вероятность за время пенсии потерять свои накопления составляет 16,9%

2️⃣Инвесторы в облигации могут рассчитывать на прирост портфеля, только при инвестициях в мусорные облигации, но это тянет за собой соответствующие риски и в большинстве случаев такая стратегия самая проигрышная.
Кроме того, она проигрывает даже инфляции.

Вероятность с разорением аналогичная с первой стратегией, т.к. к моменту выхода на пенсию аллокация в облигациях совпадает.
Но по объёму накопленных средств облигации проигрывают почти в два раза х0,46 от стратегии 1️⃣

3️⃣ Инвесторы в 100% акций США получают портфель на 30% больше к выходу на пенсию, чем 1️⃣

Вероятность потерять всё уже на пенсии составляет 17,4%

4️⃣ 50% акции США и 50% международных акций с среднем за сто лет получали на выходе портфель обгоняющий стратегию N1 в среднем на 32%

Потерять всё можно с вероятностью 8,2% 🔥
И с учётом большего накопления за время инвестирования, такие пенсионеры больше тратят и больше оставляют в наследство.

📚Стратегия 60/40 считалась надёжной, т.к. облигации обычно имеют обратную корреляцию с акциями (если одни падают, то другие растут), но кризис 2022 года показал, что и акции и облигации могут падать одновременно и сильно.

📈Авторы делают выводы:
🔸 стратегия 50% акции США и 50% международных акций превосходит остальные стратегии на всём жизненном цикле инвестора
🔸международные акции - это акции развитых стран
🔸во время больших колебаний международная часть портфеля может терять больше, но эту боль нужно пережить и долгосрочно принесёт свой доход.

И пусть международные инвестиции для нас ограничены, но каждый может сделать свои выводы о возможности диверсифицировать свои инвестиции и быть осторожнее с облигациями.

☕️ С Добрым утром, Друзья!
и С Днём Конституции!!

Всё ниже и ниже и нижеее.... скатывается ММВБ...

При этом ММВБ падает с ускорением и на высоких торговых объёмах, сильнее прочих льют бумаги IT сектора, при этом нефть и газ были стабильны, доллар также не проявлял особой прыти, думаю дело в предстоящих IPO и окончании года: часть ликвидности заморожено в IPO (книгу заявок в Совкомбанке переписали уже более 5 раз и сбор заявок завершили, а в Мосгорломбард ещё можно вписаться), другая часть выводится к НГ праздникам и отпускам.
Кроме этого инвесторы продают акции перед предстоящим заседанием ЦБ РФ, где диапазон подъёма ставки расширен с 0,5 до 2%, что не может не нервировать.

Из реально негативных событий можно назвать только отчёт Сбера, где банк сообщил о замедлении роста кредитного портфеля и снижение чистой прибыли на 7,4% м/м, в остальном у Зелёного всё не плохо.

🌏Зато Индексы США торгуются около 2х летнего максимума.
Сегодня будут опубликованы данные по ИПЦ и это даст представление о дальнейших шагах ФРС.
Ожидается, что ИПЦ останется около 0%, благодаря снижению цен на энергоносители. И на этом фоне аналитики уже ожидают в 2024 году увидеть S&P500 на уровне 5200п.

⛽️Цены на энергоресурсы падают:
Газ пошёл вниз на прогнозах о тёплой зиме в США и ЕС, при этом США нарастила рекордные объёмы добычи нефти и газа, которые не могут компенсироваться сокращением со стороны ОПЕК+.
В прогнозах на 1-2 кв. 2024 также отмечают дальнейшее снижение цен на газ на фоне переполненных хранилищ, и уже ожидается, что после отопительного сезона в хранилищах ЕС останется около 55% газа, что близко к рекорду. Интересно, что ЕС перед начало отопительного сезона заполнили хранилища на 99,6%.

Из интересного отмечу комиссии за хранение заблокированных в Швейцарии активов. Так несколько крупных банков Швейцарии стали начислять комиссии на замороженные активы россиян, при этом комиссия начисляется сразу на будущие периоды. При этом Швейцарские банки идут на встречу российским клиентам, если те продемонстрируют доказательства постоянного проживания в ЕС или Швейцарии, факт уплаты в этих странах налогов, в некоторых случаях просят отказаться от российского гражданства... вот бы посмотреть на этих русских, кто ради своих счетов отказывается от гражданства... уверен, что там много известных людей и детей известных людей окажется..

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Цены на нефть продолжают снижаться, а рубль укрепляется... магия да и только 😏
Оба этих события негативны для ММВБ и наш индекс в моменте пробивал 3000п, но после этого шёл отскок. Пробный прокол был подготовительным и следующий не заставит себя ждать.

Но для нас такой расклад только на руку, понимая перспективы рубля, текущий расклад даёт возможность купить экспортёров со скидкой, особенно во время дивидендного сезона.
Например в пятницу пройдёт не только заседание ЦБ РФ, но и будет див гэп Лукойла, и акции могут дойти до уровня 6400, где их уже можно покупать.
На такой коррекции ММВБ тоже потеряет десяток пунктов и потянет за собой другие фишки.

Есть на нашем рынке и истории роста, например застройщик Самолёт станет первым из крупных девелоперов, который купит банк для создания своей экосистемы с финансовым звеном. Самолёт покупает КБ "Система", который, сначала будет предлагать - счета, ячейки, платежи, а в дальнейшем перерастёт в полноценного ипотечного игрока.

🌏 В США сегодня пройдет заседание ФРС, на котором примут решение по ставке. Ожидается, что ставка сохранится на текущем уровне и главная интрига в том, на какие сроки снижения будет намекать Пауэлл. Есть два варианта: ставку начнут снижать весной или летом.
Если весной, то рынок может отреагировать ростом и Big-7 утащит индекс на ист хай.
Для России это тоже позитивный сценарий, т.к. перспектива снижения ставки оживит мировую экономику, которая всё глубже погружается в рецессию.

Так Китаю очень нужны драйверы роста, но правительство продолжает кидать маленькие подачки: вчера Си Цзиньпин пообещали сделать промышленную политику своим главным экономическим приоритетом в следующем году, а инвесторы ждали реальные экономические стимулы.
При этом партия обозначила таргет по росту ВВП в 5%, что стало самым низким значением за многие десятилетия и это не понравилось инвесторам.

🇦🇷🥂Не успели высохнуть бокалы после инаугурации нового президента Аргентины Хавьера Милея, а он уже начал проводить шоковую терапию для экономики, объявив о девальвации песо на 54% и масштабном сокращении расходов для устранения бюджетного дефицита.
Официальный курс за день изменился с 365 до 800 песо/$, и далее ЦБ будет девальвировать песо со скоростью 2% в месяц.
💭На что только не пойдет ЦБ, лишь бы избежать сожжения 😆

Также Хавьер Милей объявил о сокращении вдвое числа министерств! 🥹
Всё это делается для того, чтобы вывести страну из экономического кризиса и длительной стагнации.
Кстати, многие экономисты считают, что экономика России уверенно двигается по Аргентинскому сценарию и нас ждут подобные "шоковые терапии" когда нужно будет разгребать авгиевы конюшни после действующей власти.
Поэтому следим внимательно, и не делаем чужих ошибок.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Банк России внёс изменения в режим работы счетов типа С:

🔸 Брокерский счет типа С и спецброкерский счет типа С теперь можно открывать не только нерезидентам, но и резидентам.

🔸Изменился перечень операций зачисления денег на банковский счет С нерезидента:
➖добавлено зачисление денег ранее перечисленных нерезидентом в целях приобретения им иностранных ценных бумаг в соответствии с Указом №844

🔸 добавлены возвращаемые суммы налогов, пошлин, сборов и других обязательных платежей, подлежащих уплате в соответствии с бюджетным законодательством РФ

🔸Изменился перечень операций списания денег с банковского счета типа С нерезидента
➖ добавлено списание денег в целях приобретения нерезидентами иностранных ценных бумаг в соответствии с Указом № 844
➖ добавлена возможность банку-брокеру списывать свою брокерскую комиссию
➖ добавлена возможность управляющему, открывшему банковский счет доверительного управления типа «С», списывать свою комиссию

🔸Изменился перечень операций зачисления денег на банковский счет С резидента:
➖добавлены возвращаемые суммы налогов, пошлин, сборов и других обязательных платежей, подлежащих уплате в соответствии с бюджетным законодательством РФ

🔸 Изменился перечень операций списания денег с банковского счета типа С резидента:
❌ исключена возможность списания денег в счет уплаты налогов, пошлин, сборов и других обязательных платежей, подлежащих уплате в соответствии с бюджетным законодательством РФ

🔸 Уточнен перечень операций списаний денег с брокерского счета С, специального брокерского счета типа С и счета доверительного управления типа С:
➖ уточнено, что деньги могут списываться в счет уплаты налогов, пошлин, сборов и других обязательных платежей, подлежащих уплате в соответствии с бюджетным законодательством РФ во исполнение обязанности самого клиента-нерезидента по уплате таких обязательных платежей
❌ исключена возможность переводов денег на покупку ОФЗ при их обращении. Теперь можно переводить деньги только для целей приобретения ОФЗ на аукционе

Изменения показывают, что процесс подготовки идёт!
Надеюсь, что первый обмен пройдёт уже в этом году.