☕️С Понедельником, Друзья!

🎄Остаётся три недели до НГ и с каждой неделей торговая активность будет снижаться, пожалуй, текущая неделя будет последней важной и активной для рынков, дальше начнётся период отъезда в отпуска, а важными новостями нас и так не радовали, а сейчас и вовсе сведут к минимуму, чтобы опубликовать их 2-3 января, пока народ не пришёл в себя 😊

В пятницу пройдёт заседание ЦБ РФ по вопросу ставки и большинство сходится во мнении, что ставку поднимут на 0,5-1%, есть мнения, что ставку поднимут на 2%. Рост ставки негативен для акций, но может поддержать рубль, что создаст для нас возможности на годовые премии купить валюты чуть дешевле 😏.

Также на этой неделе пройдёт два последних IPO этого года:
Совкомбанк - о нём писал ранее, и Мосгорломбард - о нём поговорим сегодня чуть позже.
Какие бы ни были результаты IPO, вместе оба размещения высушат ликвидность рынка на 11-12 млрд руб, что составляет около 20% дневного оборота ММВБ. Т.е. ликвидности на рынке будет меньше, а значит выкупать просадки будет сложнее, это нужно учитывать при торговле.

Нефть и Газ не особо помогают нашему рынку устраивать Гонки Деда Мороза: и падают, если нефть Brent отскочила от 75$, газ сегодня уверенно теряет 5,5% и торгуется на минимумах июня.
Снижение цен на нефть, косвенно, стало позитивом для РФ, т.к. с учётом дисконта Urals торгуется ниже 60$, а это граница допустимого потолка от G7, а значит Urals могут официально покупать все, кому она нужна. Например в порту Приморск на Балтийском море, Urals продавали по 56,15$ за баррель, а в новороссийском порту на Черном море стоимость снизилась до 56,55$.

С такими ценами на нефть, рубль будет сложно удерживать на уровне 90 руб/$. Но близость выборов оказывает не рыночное влияние.
Понимая это богатые россияне в 2022-2023 годах нарастили объёмы покупки золота, при этом вырос и средний "вес" одной сделки, например в ВТБ в "среднем", покупают по 17,7 кг😒, а в сбере по 10-20 гр. В 2021 году россияне купили 5 т золота, в 2022 - 75 т., а в 2023 50 т. а мы всё жалуемся, что бедные 😆.

🌏Дешёвая нефть не может поддержать Китайские индексы и они продолжают падать, до очередных многолетних минимумов. В Китае идёт настоящая дефляция!
О боже! падают и издержки производителей!
Дефляция также может сделать не эффективной ДКП по стимулированию экономики, поскольку снижение цен снижает корпоративные доходы и затрудняет компаниям обслуживание своего долга.
При этом экспортировать подешевевшие товары тоже не получается. Экспорт вырос лишь на 0,5% м/м, что намного ниже темпов, наблюдавшихся в последние годы.
В ИПЦ большую долю занимает свинина, которая стремительно дешевеет.
Китай ставит таргет по инфляции в 3% на год, но это уже сейчас недостижимый уровень и инфляция составит около 1%, а в 1 пг 2024 экономисты ожидают дефляцию.

Китайцы могли бы у нас газ и нефть покупать дороже, но ведь нет! Россия "добровольно" планирует взять на себя все расходы по строительству СС-2, и ещё и скидку китайцам навязывают...ох хитрые русские 😳. Какая изасканная многоходовочка.

Хорошего вам дня, друзья! И удачных сделок.

Новогодние распродажи продолжаются 😇
Или предновогодние)

Хорошего дня 👋

⚡️Портфели 60/40 не самые эффективные!

Группа учёных провела исследования тысяч портфелей инвесторов из США, Дании, Франции, Германии и Великобритании и выяснили, что аллокация в облигациях не помогает портфелю, а даже мешает.

И оптимальное сочетание это 50% в акциях США и 50% в международных акциях.

Эти выводы основаны на разработанной модели жизненного цикла, которая учитывает:
🔸️изменения в зарплате
🔸️пособия
🔸️периоды без работы
🔸️продолжительность жизни
🔸️динамику индексов за 100 лет

⚖️
Во всём мире практика долгосрочного инвестирования набирает популярность и большинство инвесторов откладывает 5-10% от доход.
👨‍🏫 Большинство экспертов рекомендуют диверсифицировать через акции и облигации, при этом придерживаться правила "возраст в облигация" - мол сколько вам лет, столько процентов портфеля должно быть в облигациях.

Авторы исследования оценивали разные стратегии инвестирования и в качестве критериев эффективности приняли:

💰величину портфеля при выходе на пенсию
💸прирост портфеля
💵доход от инвестиций на пенсии
🤑остаток в наследство

👨‍👩‍👧‍👦В качестве базовой ячейки общества в модели принята пара М и Ж, которые начинают совместную жизнь и с 25 лет откладывают по 10% от своего дохода в инвестиции. при этом учитывается вариативность трудового стажа и его не постоянство.
Пенсия наступает с 65 лет, после чего пара получает социальное обеспечение (пенсия от государства) и тратит накопленные средства по правилу 4%*

*правило 4% - чтобы не проедать пенсионные накопления из пенсионного портфеля можно изымать на потребление не более 4% в год. Так портфель не будет снижаться и будет обеспечивать инвестора максимально длительное время.

При этом учитывается разница в продолжительности жизни М и Ж, и в конечном счёте считается сумма наследства.

🛠Базовые стратегии:
📌Возраст в облигациях или 60/40 (количество облигаций растёт по мере взросления)
📌100% облигаций
📌100% акции США
📌50% акции США и 50% международных акций

1️⃣Классическая модель 60/40 заслуженно показывает надёжные результаты ближе к наступлению пенсии. Портфель такого инвестора показывает высокий доход на пенсии и снижает вероятность финансового краха и доходность такого портфеля берётся за точку отсчёта для остальных.

Вероятность за время пенсии потерять свои накопления составляет 16,9%

2️⃣Инвесторы в облигации могут рассчитывать на прирост портфеля, только при инвестициях в мусорные облигации, но это тянет за собой соответствующие риски и в большинстве случаев такая стратегия самая проигрышная.
Кроме того, она проигрывает даже инфляции.

Вероятность с разорением аналогичная с первой стратегией, т.к. к моменту выхода на пенсию аллокация в облигациях совпадает.
Но по объёму накопленных средств облигации проигрывают почти в два раза х0,46 от стратегии 1️⃣

3️⃣ Инвесторы в 100% акций США получают портфель на 30% больше к выходу на пенсию, чем 1️⃣

Вероятность потерять всё уже на пенсии составляет 17,4%

4️⃣ 50% акции США и 50% международных акций с среднем за сто лет получали на выходе портфель обгоняющий стратегию N1 в среднем на 32%

Потерять всё можно с вероятностью 8,2% 🔥
И с учётом большего накопления за время инвестирования, такие пенсионеры больше тратят и больше оставляют в наследство.

📚Стратегия 60/40 считалась надёжной, т.к. облигации обычно имеют обратную корреляцию с акциями (если одни падают, то другие растут), но кризис 2022 года показал, что и акции и облигации могут падать одновременно и сильно.

📈Авторы делают выводы:
🔸 стратегия 50% акции США и 50% международных акций превосходит остальные стратегии на всём жизненном цикле инвестора
🔸международные акции - это акции развитых стран
🔸во время больших колебаний международная часть портфеля может терять больше, но эту боль нужно пережить и долгосрочно принесёт свой доход.

И пусть международные инвестиции для нас ограничены, но каждый может сделать свои выводы о возможности диверсифицировать свои инвестиции и быть осторожнее с облигациями.

☕️ С Добрым утром, Друзья!
и С Днём Конституции!!

Всё ниже и ниже и нижеее.... скатывается ММВБ...

При этом ММВБ падает с ускорением и на высоких торговых объёмах, сильнее прочих льют бумаги IT сектора, при этом нефть и газ были стабильны, доллар также не проявлял особой прыти, думаю дело в предстоящих IPO и окончании года: часть ликвидности заморожено в IPO (книгу заявок в Совкомбанке переписали уже более 5 раз и сбор заявок завершили, а в Мосгорломбард ещё можно вписаться), другая часть выводится к НГ праздникам и отпускам.
Кроме этого инвесторы продают акции перед предстоящим заседанием ЦБ РФ, где диапазон подъёма ставки расширен с 0,5 до 2%, что не может не нервировать.

Из реально негативных событий можно назвать только отчёт Сбера, где банк сообщил о замедлении роста кредитного портфеля и снижение чистой прибыли на 7,4% м/м, в остальном у Зелёного всё не плохо.

🌏Зато Индексы США торгуются около 2х летнего максимума.
Сегодня будут опубликованы данные по ИПЦ и это даст представление о дальнейших шагах ФРС.
Ожидается, что ИПЦ останется около 0%, благодаря снижению цен на энергоносители. И на этом фоне аналитики уже ожидают в 2024 году увидеть S&P500 на уровне 5200п.

⛽️Цены на энергоресурсы падают:
Газ пошёл вниз на прогнозах о тёплой зиме в США и ЕС, при этом США нарастила рекордные объёмы добычи нефти и газа, которые не могут компенсироваться сокращением со стороны ОПЕК+.
В прогнозах на 1-2 кв. 2024 также отмечают дальнейшее снижение цен на газ на фоне переполненных хранилищ, и уже ожидается, что после отопительного сезона в хранилищах ЕС останется около 55% газа, что близко к рекорду. Интересно, что ЕС перед начало отопительного сезона заполнили хранилища на 99,6%.

Из интересного отмечу комиссии за хранение заблокированных в Швейцарии активов. Так несколько крупных банков Швейцарии стали начислять комиссии на замороженные активы россиян, при этом комиссия начисляется сразу на будущие периоды. При этом Швейцарские банки идут на встречу российским клиентам, если те продемонстрируют доказательства постоянного проживания в ЕС или Швейцарии, факт уплаты в этих странах налогов, в некоторых случаях просят отказаться от российского гражданства... вот бы посмотреть на этих русских, кто ради своих счетов отказывается от гражданства... уверен, что там много известных людей и детей известных людей окажется..

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗