Доброе утро 👋

🏦 Сбер $SBER День инвестора рассказывают как наши корабли бороздят ... короче смотрите. Инвесторы пока не в духе.

Хорошего дня 💪

🏦 Герман Греф 🗣
🔸 Искусственный интеллект создаёт новые возможности для банка и клиентов.
Новые возможности создают новую прибыльную бизнес модель для банка и клиента.

🔸 Стратегия на 3 года:
Развитие ИИ нового поколения
Автоматизация процессов на основе ИИ
Переход в человекоцентричную организацию (помочь человеку в мире избытка информации и технологий, предлагая будущее)

Ну и кроме этого :
Рентабельность выше 22%
Достаточность капитала выше 13%

🏦 Кирилл Царёв о технологиях Сбера

🔸 Фокус стратегии 2023 - единый продуктовый сегмент. Экосистема Сбера
База выросла на 10 млн и составила 108 млн 70% населения ( возраст 16+ 85%)

🔸23 млн используют нефинансовые продукты Сбера.
Создание подписочной модели Prime.
8 млн клиентов с разными моделями подписок по разным ценам.

🔸81 млн клиентов в приложении Сбер онлайн.
43 млн каждый месяц

🔸 Кроме того есть Дом.клик , Сбер инвестор, Сбер кидс.
СБЕР-ID - шаг к быстрой авторизации (68 млн клиентов)
Сервис используется за пределами экосистемы Сбера
22 млн клиента СБЕР-ID - зарегистрировались на Госуслугах.
В стратегии 2026 компания планирует работать с 15000 партнёров.

🔸 Эквайринг 800 тыс предприятий - 1 место в Европе , 3 место в мире за 2022 год по объёму операций

🔸Sber pay - 30 млн клиентов . Выпадение
Более чем на 2 млн терминалов можно платить через Sber Qr только с помощью телефона.

🔸 200 тысяч терминалов - оплата через улыбку ( оплата лицом😂 )

🔸 Развитие платёжных сервисов:
- цель использование каскада списаний с разных счетов , когда недостаточно средств на текущем счету.

🔸Кредитование. Рост +3% до 56% . 3 млн клиентов приобрели 400 млн кв метров жилья. Дом Клик простой набор услуг.
30% используется без ипотеки, что подтверждает удобство.

🔸 Потребительское кредитование +3% доля 38,6%.
В том числе образовательные кредиты ( 160 тыс студентов) , кроме того молодежное кредитование, и кредиты до зарплаты ( 1,7 млн клиентов)

🔸 Доля операций без жалоб и обращений - 99,99%

🏦🏦 Тинькофф - сервис Sber pay интегрирован в кассу Тинькофф

🔸 Новый скачок - ИИ. Успех клиента = успеху банка
Управление настоящим - представить сервисы для экономии времени, сокращения рутины.
Управление будущим - правильное целеполагание. Gigachat поможет обеспечить финансовое благополучие, построение карьеры. Создание персонального финансового менеджера - ИИ для каждого клиента. В конце 2023 года тест, в 2024 - оценка эффективности инвестиций, как улучшить жизненное благополучие

🔸 Предполагается создание помощников в разных сферах : медицине, в помощи карьере.

🔸 Совместный проект с Liza-alert. Помощь в поиске потерявшегося человека.
Суть в том, чтобы потерявшийся человек пришёл в ближайшее отделение Сбера. 800 человек так нашлось.

🏦Александр Ведяхин

🔸У банка 3,2 млн корпоративных клиентов

🔸Банк выдавал средства для реализации крупных инфраструктурных проектов, в том числе Трасса М12, Арктик СПГ-2 - 1 трлн рублей

🏗Банк выдал кредитов на 56 млн жилья - 4 трлн рублей

🔸Кредиты для малого бизнеса онлайн возможны за 3 минуты. Выдано на 500 млрд рублей

🔸Для крупного бизнеса давно действует кредит за 7 минут - объём выдачи 4 трлн рублей

не всё удаётся послушать. сорри 😄

🏦 Сбер рассчитывает к 2026 году стать ключевым поставщиком It рынка
Предоставление облачных технологий - ключевой элемент российской разработки.

Компания получила более 400 патентов. Будущее завтра - исследования сегодня. GigaChat ключевой продукт.

🏦 Тарас Скворцов (финансы) ☄️

🔸 Макроэкономика России - динамика 1,2% ВВП ежегодна , инфляция 2025 год - 4%, ставка на 2025 год 8%

🔸 Рост банковского бизнеса +10% ежегодно до 2026 года

🔸 Кредитование в 2024 год - под давлением из-за высоких ставок

🔸 Потребительское кредитование будет отставать, поскольку присутствует повышенное регулирование

🔸 По ипотеке предполагается замедление из-за роста первоначального взноса

🔸 В 2025-2026 году ожидается рост кредитования

🔸 Текущие ставки стимулируют сбережения. Снижение вкладов предполагается в связи с будущей снижением ставки

🔸Клиенты - 111 млн человек. Иностранные граждане в том числе.

🔸CLTV - customer life time value ключевая метрика Сбера для оценки эффективности.

🔸 8,5 млн пользуется Prime подпиской. Важна скорость роста подписки. За 2 месяца +2,5 млн клиентов

🔸 Уровень маржинальности Сбера выше 5,5% к 2026 году

🔸 В 3 кв 2023 маржинальность 6% , в 4 кв 2023 ожидается на том же уровне

🔸 Рынок It вырастет к 2026 году для 1,7 трлн рублей. Сбер рассчитывает получить свою долю в рынке. Доходы как ожидаются сделают х4.
Компания видит широкий и устойчивый спрос в этом продукте.

🔸 Эффективная система управления рисками - 330 моделей, более 10 млн кредитных решений, по 30 сек на решение.

🔸Несмотря на снижение роста ВВП, уровень риска всего 100-110 б.п.

🔸Эффективное управление процентными рисками и валютными рисками.
% маржа Сбера продолжает расти.

🔸Активы Сбера за 1,5 года выросли в 1,5 раза, численность сократилась на 8%.
Расходы/выручка около 30% - высокая эффективность.

🔸Технологии - опора банка. Расходы в IT вырастут в 1,5 раза до 450 млрд рублей.
За последние 3 года прибыли от ИИ - 800 млрд рублей

🔸 Достаточность капитала - минимальный уровень 8% (ЦБ) + 2,5% (надбавка за консервацию) + 1% за системную значимость = 11,5% + 1,8% ( внутренний буфер ) = N20.0 = 13.3%

🔸 Рентабельность капитала (ROE) 22%+ ( высокая цель )
Обещание выплачивать 50% в виде дивидендов

🔸Ожидания на 2024 год ☄️:
Хорошая база 2023 года
Маржа 5,7%
ROE 22%+
Доход от роста бизнеса таргет роста чистой прибыли для роста дивидендов и фин результатов. 2024 год будет рекордным!

🏦 Мысли про Сбер

🤪Сбер это ещё банк или как?
Сегодня, это модные слова ИИ и IT порой могут вскружить голову.

Что интересно: внедрение ИИ в крупнейший банк страны даёт свои плоды, приносит отличные результаты в базовых продуктах компании, таких как кредитование, управление управление рисками.

Что удивляет: банк ставит себе задачу за границами именно БАНКА, быть помощником в не банковских сервисах, решать проблемы и задачи, которые вне традиционных компетенций банка.

К чему это ведёт нас: банк продолжает трансформироваться в передовую финтех компанию с результативным базовым бизнесом, развивая новые направления на базе готовых продуктов.

Потенциальные проблемы: типичная проблема диверсификации - это повышенные затраты на новые сервисы, которая приводит к оттоку средств из основного бизнеса, ухудшая общие показатели. Далеко ходить не надо вспомните Facebook с их Metaverse. Спрогнозированы существенные траты на IT в размере 450 млрд на 3 года.

Как итог: компания поставила хорошие цели - ROE 22%+, 50% прибыли по МСФО в дивиденды, и постоянный рост выручки и фин результатов.
Ждём что покажут "новые" инициативы в области it решений, принесут ли они доп расходы или доп. выручку.

🏦 Я в целом всё также позитивно настроен. С прицелом на 2024 год с целью в 350 😇

☕️ С Добрым утром, Друзья!

"Ваши ожидания - ваши проблемы" (Сбер)
Вместо ожидаемой поддержки индекса Сбер его ещё больше обвалил.
На дне инвестора Сбер не смог удивить зрителей:
🔻 не пообещал более жирных дивов или байбекок;
🔻не рассказал о том, как и когда будут выкупать доли у инорезов;
🔻в цифрах не увидели роста прибыли от ИИ
Греф рассказал, что Сбер это просто хороший банк... и акции обвалились на 4,2%

К этому ещё и нефть марки брент, треклятая, упала до 75.3$ что не создаёт новогоднего настроения российским инвесторам.

В Общем началось сильное коррекционное движение, при этом технически у ММВБ негде зацепиться до уровня 3000 п. тут и технический и психологический рубеж.

Рубль под вечер сделал попытку к укреплению, но после вечернего пролива нефти, вряд ли удастся сохранить импульс в рубле.

Кроме нефти падают и остальные сырьевые товары. Они падают вместе с ростом DXY.
DXY в первую очередь зависит от разницы в ключевых ставках между Европой и США. Если доходности в США будут привлекательнее чем в ЕС, то доллар будет пользоваться большим спросом. Поэтому ЕС активизировали свои оральные интервенции и убеждают сами себя в необходимости начать скорейший процесс снижения ставки.
🇪🇺 Трейдеры уже заложили "6 по 0,25" снижений ставки и выход к концу 2024 года на уровень 2,5%.

В США и ЕС наблюдается однозначный тренд на снижение инфляции и вместе со снижением ставки это должно оживить экономику и повысить спрос на сырье. А тут как раз и российские экспортёры получат новый импульс, но это оставим до весны.

Из интересного отмечу несколько важных событий:
🔸Всё больше разговоров идёт об обмене заблокированных в 2022 году активов на 100 тыс руб. и на этом фоне СПбиржа приободрилась и вчера выглядела лучше других акций. Но, как обычно, все шаги покрыты вуалью неизвестности и каждое "разъяснение" от чиновников требует отдельной разъяснительной бригады.
Когда же они научатся говорить простым языком🤦.

🔸На фоне роста цен и снижения реально располагаемых доходов населения интересным выглядит IPO Мосгорломбард, которое пройдет на следующей неделе. Об этом IPO постараюсь рассказать в выходные - есть много мыслей, нужно облечь их в буквы 😁

🔹Инвестиционный климат в России продолжает ухудшаться. Президент пивзавода "Балтика" предложил национализировать предприятие. Мол единственный акционер Carlsberg ушёл из России и мешает заниматься бизнесом.
Де юре предприятие находится во временном управлении государства.
😂Интересно, что российский суд запретил лишать российского производителя "Балтика" прав на часть глобальных брендов: Tuborg, Kronenbourg, Seth & Riley’s Garage, Holsten и LAV. Хотя Carlsberg пытились лишить Балтику лицензии на производство Tuborg.

Российское правосудие строго блюдёт интересы 🇷🇺народа 🤗

На этой позитивной ноте пожелаю вам хорошего дня и удачных сделок🤗

Доброе утро 👋

Волатильный рубль, слабая нефть, шатание котировок . 📉

Хорошего дня 🧤🥶

🍹❄️ С пятницей, Друзья!

Дивиденды - всё что нужно Российскому инвестору. Падение нефти, планомерное снижение уровня жизни, растущие налоги - всё ерунда, когда выходит Газпром и заявляет, что возможное изменение долговых коэффициентов компании не должно повлиять на предложения менеджмента по дивидендам (чтобы это ни значило). После этих слов акции "национального" достояния прибавили 3% и смогли вытащить ММВБ из затяжного падения и позволили закрыться индексу в номинальном "+".

Аналогичная реакция рынка была на Норникель, после одобрения акционерами решения по дивидендам и сплиту акций.

🍌Тем временем нефть не даёт спокойно расти ММВБ и продолжает снижаться достигнув уровня в 75$ за бочку brent. Отмечу, что ещё в сентябре Россия продавала подсанкционную Urals по цене 72$, при долларе по 100 руб, т.о. чтобы сейчас бюджет сохранил осенний уровень притока денег, рубль должен упасть до ~120 руб/доллар.

🏚Также проблемы нарастают у застройщиков - политики всё чаще говорят о целесообразности ограничения льготной ипотеки и уже ряд банков увеличили первоначальный взнос по льготным программам, не дожидаясь постановления правительства страны.
Так, в Совкомбанке (мой обзор тут) первоначальный взнос с 20,1 до 50% по ипотеке с господдержкой, семейной ипотеке и IT-ипотеке.
Газпромбанк также поднял ПВ с 20,1 до 30% для зарплатных клиентов и до 50% для всех остальных.
При средней цене за 3к квартиру в Мск в 50 млн, льготные категории граждан должны достать наличкой 25 млн руб. (в регионах некоторые столько за всю жизнь не зарабатывают), поэтому такой шаг является заградительным и ограничивает надувание ипотеченого пузыря.

🏦 ВТБ не сообщили о повышении ПВ, но сказали что им нужны новые отделения, поэтому дивидендов не стоит ждать раньше 2025 года 😂

🇨🇳 Китай тоже не порадовал россиян: в стране ожидается замедление экономического роста и снижение потребления нефти в 2024 году, поскольку китайцы "накатались и наотдыхались" и уровень потребления после трехлетней пандемии начинает снижаться.
🛢🔽Потребление Китаем нефти в след году вырастет на 500 тыс бар/сутки, что составляет менее 1/3 роста, наблюдаемого в 2023 году.

🇺🇸Индексы США игнорируют дефицит бюджета, снижение нефти, уровень занятости и пр. их захватывает ИИ. Акции Google выросли на 5,3% за день после того, как компания презентовала Gemini , «самую большую и самую функциональную модель искусственного интеллекта», которую она когда-либо создавала. Это возобновило ралли акций: высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 прибавил 1,5%, а S&P 500 поднялся на 0,8%.
И индексы США уже торгуются недалеко от ист. максимумов, но аналитики из JPMorgan считают, что всех инвесторов в акции "накуканят" если ставку не понизят уже весной, и Марко Коланович считает, что инвесторы должны отдавать предпочтение кэш`у или облигациям, а не акциям.

Из важного отмечу, что в Windows 11 могут убрать кнопку «Показать рабочий стол». Вместо привычной 🪟 появится кнопка взывающая помощника Copilot, который работает с искусственными интеллектом.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Доброе утро👋

Упали, отжались.
🏛 -0,2%
🏛 +0,6%
💵 92,02 -0,1%
🛢 75,56 +2,0% Brent

Вчера был тяжёлый день, не до активностей)
Сегодня буду поактивней 🤓

Всем хорошего дня!

🗣 Начнём с В. Путина, которой стал хедлайнером в массе событий последних дней.

Во-первых ближний Восток. Вы только подумайте 🇦🇪Арабские Эмираты - 🇸🇦Саудовская Аравия - а затем в Москве встреча с президентом 🇮🇷Ирана.
Причём Саудовская Аравия отложила визит наследного принца в Великобританию незадолго до поездки Путина в Эр-Рияд. В Британии некоторые депутаты оценили эту историю как дипломатический провал Лондона.
🛢 Конечно, можно говорить, что это всё какая-то показуха, но политика процентов на 80% и есть показуха, а остальное результаты.
Нефть кстати как будто бы нашла опору около 💵 75

Во-вторых 🏦 выступление на форуме "Россия зовёт!" , где и помимо Путина было много заявлений, а состав на сцене был звёздный 🗣🗣🗣🗣. Кого забыл, не обижайтесь.

Путин предложил предложил распространить механизм страхования на долгосрочные индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) граждан со страховым покрытием в 1,4 млн руб. 😉Как ни крути это должно увеличить интерес к ИИС. Другое дело,не ясно, как будет реализован такой механизм. Потому что это приведёт к волне покупок всякого "трешака" 😁😁 По крайней мере мне так кажется.

Теперь про других участников шоу:
🏦 🗣 Костин: $VTBR ВТБ ожидает хороший финансовый результат по итогам 2024.

ВТБ ожидает достаточно хороший [2024] год, прибыльность чуть меньше, чем в этом году, потому что Центральный банк ввел ряд ограничений по потребительскому кредитованию, также ставки сказываются на этом. Но в целом мы ожидаем позитивное развитие, и я считаю, год чуть-чуть хуже, чем этот, но в целом — стабильное развитие и стабильный результат.

Как только мы восстановим капитал, то сможем платить дивиденды. Я считаю, что принцип 50% — это правильный. Я думаю, что он будет восстановлен, но не по итогам этого года

, - заявил глава допка банка

💿🗣 $GMKN Норникель одобрили сплит и дивиденды

❇️🗣 Глава ЦБ Эльвира Набиулина:

Происходит тектонический сдвиг не только на фондовом рынке, но и в роли инвесторов — не заемщиков, а инвесторов. Эмитенты, которые выходят на рынок, должны понимать, что они привлекают будущих совладельцев бизнеса. Это совершенно иные требования, совершенно иные механизмы. Мы здесь готовы с рынком обсуждать — нужны ли здесь особенности IPO исходя из этой структуры инвесторов. Но то, что здесь есть огромный потенциал для развития рынка капитала, мне кажется, мы должны все вместе осознать

- звучит как: ждите ещё одну волну 1️⃣, но в тоже время вполне возможно, что регулятор будет тщательнее следить за публикациями презентаций и освещением перед выходом на биржу. Посмотрим.


Отдельно про валютный контроль 💵🗿💶 :

Моя позиция заключается в том, чтобы валютных ограничений должно быть по минимуму, потому что они создают дополнительные издержки для бизнеса. Бизнес у нас креативный, и слава богу, что креативный, он находит способы, как обойти. И потом, если «Россия кого-то зовет», а я понимаю, что зовет, судя по этому форуму, то для иностранных инвесторов должны быть очень прозрачные и понятные правила, как деньги инвестируются и как можно заработанное в стране вывести. Потому что это и есть некое условие привлекательности иностранных инвестиций

Отдельно пара высказываний в последние дни были про 💵🗿
🏦 🗣 Костин:

Мне кажется, что курс ослаб после того, как эти меры отработали, и дальше он начал немножко проседать. Но не думаю, что он снова будет от 100 руб. до конца года, честно говоря, будет в районе — 90–90+ руб

🏦🗣 Герман Греф :

Я уже говорил, что есть фундаментальная история. В моменте фундаментальная стоимость рубля находится около 90 рублей за доллар, плюс-минус. Никогда нельзя предсказать - у нас рыночный курс рубля. Поэтому мы не видим, честно говоря, большого потенциала для укрепления, но не видим и большого потенциала, чтобы рубль сильно ослаб

В общем у нас стабильность😂🫰
А у вас? ) 🫵

Всем бодрой пятницы 😇

Анонс 🤓

Мы за последнее время успели разобрать металлургов и нефтегазовые компании .
Пришла пора заняться финансовыми компаниями 🏦

И в этой серии обзоров будут:
🏦 Сбер
🏦 Тинькофф
🏦 ВТБ
🏦 Банк Спб
🏛 Мосбиржа
🏦 Биржа СПб

Может ещё и Совкомбанк выходящий на 1️⃣ Добавим 😉

🏦 СБЕР - номер первый
$SBER $SBERP - крупнейший банк страны, крупнейшая по капитализации компания России. Банк был основан в 1991 году и с тех пор стал лидером на российском рынке банковских услуг.

Сбербанк предлагает различные виды кредитов, вкладов, дебетовых и кредитных карт, а также услуги по переводу средств и оплате услуг. Банк также активно работает в сфере ипотечного кредитования и предоставляет услуги по страхованию.

Головной офис Сбербанка находится в Москве, но у банка есть представительства во всех регионах России. Сбербанк имеет более 14 тысяч отделений и более 70 тысяч банкоматов по всей стране.

В 2020 году Сбербанк занял первое место в рейтинге самых дорогих российских брендов по версии Brand Finance.

СБЕР — больше, чем банк
Сбер говорил об этом очень много презентуя свою стратегию 2026.
Давайте разберёмся, что входит в контур Сбера, помимо собственно традиционных банковских услуг.

🟢 Покупки и сервисы по доставке продуктов и готовой еды: СберМаркет, СберМегаМаркет, Самокат, Delivery Club, Кухня на районе, Performance Food и др.

🟢Развлечения: мультимедийный сервис Оkkо, аудиостриминг СберЗвук и СберЗвук Бизнес, медиаприставки Okko Smart Box, медиасервисы (Газета.ру, Афиша Daily и другие), SberGames.

🟢Свобода передвижения: локационный сервис 2ГИС, такси «Ситимобил», каршеринг Ситидрайв.

🟢Здоровье: цифровой сервис в области здравоохранения СберЗдоровье, СБЕР ЕАПТЕКА.

🟢Учеба и работа: служба поиска работы Работа.ру, образовательные платформы СберКласс и СберУниверситет и т. д.

🟢Покупка машины: сервис для выбора автомобиля СберАвто.

🟢Повседневные задачи: платформа по поиску нужных специалистов СберУслуги.

🟢Создание умной среды: устройства с виртуальными ассистентами Салют — Афина, Джой, Сбер для домашнего использования (ТВ-приставка SberBox, ТВ-медиацентр с камерой SberBox Top, смарт-дисплей SberPortal, умные лампочки и розетки), платформа Салют ТВ в партнёрских устройствах.

*какая-то информация возможно устарела, а чего-то не хватает. Но как видно разброс интересов огромный

Онлайн-кинотеатр Okko, стриминг «Сбер. Звук», а также разработчик биометрии и распознавания речи ЦРТ, разработчик биометрии и распознавания речи «Эвотор» и SberCloud были проданы в мае 2022 года, но пишут, что вероятно это было сделано только для того, чтобы вывести сервисы из-под глобальных санкций

Акционеры
🇷🇺 Фонд национального благосостояния - 50 % плюс 1 акция
🌐 Иностранные инвесторы около 45%
😇 Миноритарии около 5%

🗣 Герман Греф - глава компании с 2007 года


‼️Санкции и жизнь после начала СВО
6 апреля 2022 года Сбер попал под полные блокирующие санкции США.

В результате санкций Сбер лишился бизнеса в Европе. Банк потерял бизнесы в Чехии, Словении, Хорватии, Австрии.

В августе 2022 года в App Store появились мобильные приложения «СБОЛ» и «Инвстр», фактически копирующее удалённые из-за санкций «Сбербанк Онлайн» и «СберИнвестор», но формально размещённые как от стороннего разработчика[68]. Спустя несколько дней приложение «СБОЛ» было удалено, однако вернулось в магазин в октябре.
В начале ноября 2022 года Герман Греф объявил о восстановлении прибыльности Сбербанка.
В начале 2023 года банк поставил свои банкоматы в Крыму.

Стратегия 2026
Только финансовые таргеты:
🟢Маржа 5,7%
🟢ROE 22%+
🟢2024 год будет рекордным по результатам!


📆Отчёт. Данные за 10 месяцев по РПБУ:
🟢 Чистый процентный доход +37.5%
🟢 Чистый комиссионный доход +17.4%
🟢 Операционные расходы +27%
🟢 Чистая прибыль х25
🟢Достаточность общего капитала 13,0% ( норматив 8,0%)
🟢108,2 млн клиентов ( + 1,8 млн с начала года )
🟢81.4 млн активные пользователи СберБанк Онлайн
🟢3,2 млн активные корпоративные клиенты