В тинькоф появилось два новых фонда, рассмотрим их внимательнее.

Начнём с TDIV.

✅Фонд ориентирован на российские дивидендные компании с самой высокой дивидендной доходностью.

🔻Дивидендов не платит, а все поступления реинвестируются. У менеджмента Тинькофф странное устоявшееся мнение, что российские инвесторы не любят получать дивиденды, и что реинвестирование это проще.
Я сомневаюсь.
Поставьте 🍌 под постом, если хотели бы получать дивиденды по БПИФам Тинькоф.

🔻комиссия фонда 1.49% от СЧА (Стоимость чистых активов фонда — это разница между стоимостью всех активов и величиной обязательств (платежей за услуги, комиссий), рассчитываемая по ценам закрытия торгов)
При это 1,4% идёт на вознаграждение управляющей компании.

И тут важно понимать, что самые крутые американские фонды с самыми крутыми специалистами берут за управление подобными дивидендными фондами, например $VYM (Vanguard High Dividend Yield Index), 0.06% ❗️
Почему у нас 1,49% а у них в 16 раз меньше❓

Это не самое интересное, читаем дальше

🔹Стоимость акций в индексе пересчитывается один раз в час! Значит в индексе можно ловить не эффективность рынка.
Например, прошли новости и все акции полетели вниз, началась распродажа, TDIV тоже будет падать на продажах инвесторов, но затем последует ещё одна волна падения, уже с задержкой, т.к. будут пересчитаны входящие активы.
Точно также и в сторону роста 😉

🔹В индекс включают и обычные акции и привелигированные, НО расчёт цены акции идёт только по основным акциям (обычным)....😐, что весьма странно

⚠️самое интересное: как выбираются акции для попадания в БПИФ.
есть несколько формальных правил:

✔️Акции должны торговаться на Российских биржах (в т.ч. СПб) и иностранных биржах... определенными Указанием Банка России от 05.09.2016г № 4129-У
т.е. потенциально если в фонд включат акции Полиметалла из Казахстана, и под давлением санкций их заблокирует депозитарий Казахстана, то БПИФ снова ляжет.

✔️ Средний оборот торгов на Московской бирже за последние 30 дней составляет
более 10 млн. руб. в день - тут подходит любая акция;

✔️ Рыночная стоимость выпуска Акций превышает 10 млрд Российских рублей на
дату формирования Базы Расчета.

✔️Доля одной акции не должна превышать 10% (может быть Сбер и СберПр обе по 9% и всё будет ок).

И Всё, других критериев нет. Нет системы отбора. Если нужно добавить или убрать актив собирается Комитет и прикидывают, какие акции нравятся, а какие нет. И не важно, какой уровень дивидендов, ESG, присутствие или отсутствие иностранных акционеров - нет никаких параметров, только "любо или не любо" Комитету

🛴Например, что в фонде делает Whosh? Компания без истории на бирже, один раз выплатит дивиденды, а её уже засунули в дивидендный БПИФ.

📋 Подводя итог:
📌Фонд не выплачивает дивидендов,
📌огромные комиссии,
📌в правилах фонда не предусмотрена защита от санкций (т.е. нет правил исключающих инвестиции в активы с цепочкой хранения в иностранных депозитариях),
📌 формирование фонда проходит безсистемно, соответственно прогнозировать уровень доходности фонда затруднительно

Такой фонд каждый может собрать самостоятельно с суммой от 100 тыс руб.

🍹 С пятницей, Друзья!

🇷🇺Нефть замерла в ожидании собрания ОПЕК+ на след неделе, сейчас проходят активные переговоры и Саудовская Аравия ищет сторонников своего курса, им нужно снизить предложение и поднять цену нефти.
Интересно, что точно такая же ситуация была в начале 80х, когда в течении 70х Саудовская Аравия и картель ОПЕК пытались снижать добычу, а на освободившиеся рынки приходил СССР и США и пользовались высокими ценами на нефть. К середине 80х Саудовской Аравии это надоело и они "психанули" и перенасытили рынок нефти обвалив цены на 20ти летние минимумы, вогнав экономики США и СССР в кризисы. А спустя ещё 5 лет СССР прекратил своё существование...

Но пока нефть по 80$, доллар по 89 руб. и Россия "уверенно справляется с санкциями" (чтобы это ни значило).
ММВБ вяло сползает вниз, при этом акции 2 и 3го эшелонов летят чуть быстрее голубых фишек.

Ускорение падению может придать решение ЦБ РФ повысить ключевую ставку, тогда облигации скорректируются и их повышенная доходность перетянет инвесторов из акций.
Способствует решительным действиям ЦБ население России. Мы уверены в росте инфляции и спешим покупать товары сейчас, не откладывая покупки на потом.
Ожидаемая инфляция в ноябре составляла 13,4% (в октябре — 11,9%), население без накоплений большее воспринимает рост цен и их ожидания от роста цен - 16,6% г/г.
😔Часто ожидания инфляции подгоняют реальную инфляцию, поэтому ЦБ нужно действовать на опережение.

🇺🇸🐓 В США день Благодарения и торги не проводились, а сегодня сессия будет короткой.

🇨🇳Власти Китая идут на отчаянный шаг по спасению застройщиков и могут впервые разрешить банкам предлагать необеспеченные краткосрочные кредиты квалифицированным застройщикам. Акции застройщиков отреагировали ростом на 9%.

🇦🇷После победы Хавьера Милея в Аргентине, индексы страны растут, а пессо ослабевает.
Но разные экономические силы ждут противоположных решений от нового президента.
В частности экспортёры ждут ослабления пессо и удерживают товары на складах. Так поступают производители пшеницы, они отказываются продавать пшеницу и требуют отмены всех экспортных ограничений. Сейчас дефицит пшеницы достиг самого высокого уровня за 60 лет.
Если экспорт освободят от ограничений волна пшеницы, кукурузы, мяса и сои могут обвалить мировые рынки soft commodities, хотя они и так торгуются на многолетних минимумах.

Хорошо, что это не у нас 🤗 У нас всё стабильно...

Стабильно хорошего вам настроения и уверенных прибыльных сделок 🤗

Вчера был пост про фонд $TDIV и было много упрёков, мол прелесть фонда в том, что там не берут НДФЛ на поступающие дивиденды.

Давайте посчитаем.

Случай 1️⃣: покупаем акции самостоятельно и реинвестируем дивиденды.

👣 Покупаем на 100 000 руб. акции Сбера
Комиссия 0,3%
На балансе 99 700 руб.

👣В течении года Сбер выплачивает дивиденды в 10 000 руб. (ДД 10%)
После уплаты НДФЛ остаётся 8700 руб.

👣Реинвестируем дивиденды с комиссией.
99700 + 8673,9 = 108 373,90 руб.

Случай 2️⃣: покупаем фонд $TDIV
📌Комиссии нет, есть комиссия УК 1,49%

👣 Покупаем на 100 000 руб. лоты фонда
На балансе 100 000 руб.

👣Компании в фонде выплачивают дивиденды, в среднем 10% годовых
в фонд поступает 10 000 руб.
Фонд их реинвестирует и одновременно с этим удерживает 1,49% за управление.
На балансе:
(100 000 + 10 000)*98,51=108 361 руб.

🪙Разница между самостоятельным реинвестированием и фондом в 12,90 руб. в пользу самостоятельного инвестирования, на тарифе инвестор

💰Тариф трейдер уже позволит сэкономить 284,65 руб. - ОДНУ АКЦИЮ сбера 💪

Выводы:
📌Фонд TDIV не удивляет сложностью подбора активов
📌Доходность фонда при действующих комиссиях уступает самостоятельному инвестированию на любых тарифах
📌Фонд сохраняет риски блокировки активов, т.к. внутри фонда уже сейчас акции с иностранными юрисдикциями X5 и Etalon Group PLC.

☕️ С Понедельником, Друзья!

🛢Игра в нерешительность ОПЕК+ продолжается и нефть на этом фоне снижается. Из-за "разногласий" картель перенёс встречу с 26 ноября на 30 ноября.
Напомню: Саудовская Аравия и Россия планируют продлить текущий уровень добычи или ещё больше сократить поставки.
В это время некоторые африканские страны нарастили добычу, что противоречит планам Саудовской Аравии. К Африканским странам добавились США и Венесуэлла, которые также нарастили добычу, плюс к этому Китай нарастил запасы нефти до рекордных значений.
Все факторы говорят о том, что цены на нефть смотрят значительно ниже, и для нивелирования этих эффектов нужно сокращать добычу, но самостоятельно никто не хочет терять рынки сбыта...
Театр одного актёра продолжается ...

🇷🇺 Российскому рынку на этом фоне бы упасть, но малый дивидендный сезон удерживает от коррекции. В ближайшие 1,5 месяца дивиденды выплатят более 25 компаний и продавать их акции желающих нет.
Слабым звеном оказывается крепкий рубль, который не реагирует на нефть и замер ниже 90 руб/$, но впереди большие бюджетные расходы и компании будут расплачиваться по контрактам, всё это негативные факторы для рубля и есть шанс уходы выше 90 руб.

Крепкий рубль оказывает давление на Российский бюджет, который хоть и показывает профицит, но крайне не уверенно...
Так вот, правительство нашло виноватых в больших расходах бюджета... ими оказались 🥁🥁🥁8 регионов: Чечня, Ингушетия, Дагестан и Тува, а также четыре «новых» — Донецкая и Луганская народные республики, Херсонская и Запорожская области 🤷.
Правительство будет вынуждать их сокращать свои расходы и повышать свои доходы. В случае неисполнения поручения федеральный центр грозит оставить субъекты без дотаций.😂 "Удачи бро"

🌏 Ближневостоный кризис стихает, перемирие затягивается и инвесторы обращают больше внимание на макроданные. На этой неделе выйдут данные по инфляции в США и Европе, а также уточнённые данные по ВВП США.
Инвесторы ожидают снижение инфляции и как следствие прогнозы дальнейшего снижения ставки, эти ожидания подняли золото выше 2000$, а аналитики ожидают индексы США на новых максимумах в течении 2024 года.

🇨🇳⚙️Из интересного отмечу попытки правительства Китая снизить цены на железную руду. Представители национальной комиссии по развитию и реформам встретились с крупными портовыми операторами для обсуждения вопросов хранения и накопления железной руды, а также для принятия мер против её накопления.
С середины августа цены на железную руду выросли на 30% на фоне оптимизма по поводу дальнейшего стимулирования сектора недвижимости, несмотря на отсутствие значительного роста фундаментального спроса.
И интересно на этом фоне слухи, что Северсталь нашли пути сбыта своей продукции на экспорт. Не в Китай ли Северсталь планирует сбывать свою продукцию, помогая правительству Китая снижать цену металла?

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Road map российских ipo!

О, Сколько нам компаний чудных
Готовят казино для нас
И опыт, сын ошибок трудных,
И банкротство, парадоксов друг

В. Путин подписал указ, который позволяет компаниям самостоятельно определять состав и объём раскрываемой информации.
В прилагаемом перечне 46 российских компании (включая Роснефть, Башнефть, Славнефть).

По мнению президента российские инвесторы не должны изучать фундаментал компаний, а инвестировать в них по велению сердца.

☕️С добрым утром, Друзья!

ММВБ корректируется. Причины те-же: нефть снижается, рубль не падает.

Добавляет тревоги не рыночные факторы, такие как манипуляции от "неизвестных", например новости о банкротстве СПбиржи, а также указы о продолжении сокрытия информации о фин. положении компаний.

Всё это не создаёт привлекательных инвестиционных условий, при этом ЦБ всё больше ограничивает работу фин. блогеров в том, как и какую информации можно подавать, т.к. любые упоминания компаний и их разбор можно расценивать как манипуляции рынком🤦‍♂️.

Возвращаясь к нефти, всё ближе отложенное заседание ОПЕК+ и аналитики всё больше спекулируют на эту тему.
Встреча ОПЕК+ была отложена из-за трудных переговоров по выполнению своих обязательств членами картеля, поскольку Ангола и Нигерия не хотят сокращать свою добычу в 2024 году, о чем картель договорился на прошлой встрече.
Аналитики считают, что даже если ОПЕК+ сохранит текущий уровень добычи, цены на нефть уйдут вниз, поэтому картелю нужно снизить предложение, но нужно это делать всем вместе, а не одной С.А. и Россией (последние тоже не особо в восторге от добровольных ограничений).

🌏 В США доходности облигаций падают из-за растущего спроса. Вчера успешно прошёл аукцион на 5ти летние трежерис вызвав высокий спрос. В остальном индексы США замерли в ожидании макроданных по ИПЦ.

Азиатские индексы торгуются также без выраженной динамики, негатива добавили данные о снижении прибылей в китайской промышленности:
Промышленная прибыль Китая с начала года: факт - 7,8%, пред: -9%

Из интересного отмечу желание правительства РФ помочь в развитии Креативного кластера в регионах. Указания по методике создания Креативного кластера положили в 12 блоках рекомендаций.
В первую очередь власти хотят увидеть развитие таких направлений как: кино, анимационные фильмы, музыка, видеоигры и другие, виды формирующие положительный образ страны, и будут способствовать повышению её инвестиционной привлекательности, росту туристского потенциала😂
Для развития креатива власти регионов планируют создать креативные штабы из чиновников и супер творческие комитеты 🤦😂

Рекомендованы также «креативные кластеры опережающего развития».

Ударим бюрократией по креативу!

Хорошего вам дня и удачных сделок! 🤗