☕️ С Добрым утром, Друзья!

🛢Раздор в картеле.
ОПЕК+ перенесли заседание картеля с 25 ноября на 30 ноября, основной причиной называют разногласия внутри объединения на фоне снижающейся цены нефти. Саудовская Аравия пытается убедить других участников в необходимости добровольного сокращения добычи для поддержания цен.
Но даже Россия не согласна с С.А. и считает, что "цены объективно отражают существующую картину" и нет нужды в дальнейшем сокращении, с Россией согласны ОАЭ и Ирак эти страны демонстрируют профицит торгового баланса и их в целом всё устраивает (в отличии от РФ, где растёт дефицит бюджета и может достигнуть около 1% ВВП).

Раздор внутри картеля вызывает волатильность в нефтяных котировках: вчера цена Brent упала на 4% с 83$ до 79,5, а потом восстановилась до 82,2$.
Если С.А. не убедит картель в необходимости сократить добычу, то можно ожидать дальнейшего снижения цены нефти, как минимум до 72$/Br.
В след за нефтью ходит и рубль, который стремительно ослаб, а ближе к вечеру окреп.

Волатильность нефти и рубля не сказывается на ММВБ, индекс медленно, но верно растёт и растут обороты торгов.
В первую очередь вверх тащат голубые фишки: Сбер, Лукойл, МОЕХ, и прочие.
Стоит отметить, что многие акции весь октябрь торговались в боковике и накапливали силы и сейчас пошёл выход в рост, если ещё и рубль ослабнет до 95руб/$ это придаст силы индексу.

Кстати, сигнал к ослаблению рубля дал М.Орешкин сообщив, что "рубль достиг равновесного значения" (перевод: хватит рублю крепнуть!😁)

Из интересного вчера прошло IPO Южуралзолото, где цена на открытии чуть не дошла до моего таргета в +15% (факт+13%) и дальше откатилась вниз. Закрытие проходило чуть выше уровня размещения, что в целом позитивно, но уже без той феерии, что была на Астре.
Думаю, что после такого IPO остальные компании либо снизят оценку, либо перенесут размещение на попозже, инвесторы явно утомились от IPO.

🇨🇳В Китае правительство даёт сигналы о желании спасти застройщиков, и включили Country Garden Holdingsв в список застройщиков, имеющих право на финансовую поддержку, что стало очередным шагом, направленным на восполнение дефицита недвижимости на сумму около 446 b$, необходимого для смягчения жилищного кризиса.

Также в Китае была совершена мощная кибератака на Industrial&Commercial Bank of China Ltd., которая повлияла на торговлю. Акции кредитора упали сегодня утром.

🇺🇸В США сегодня торги не проводятся у них День Благодарения

🇮🇳Из интересного отмечу успехи Индии в торговле.
Индия стала вторым крупнейшим поставщиком нефтепродуктов в Евросоюз. Закупки ЕС из Индии выросли в 2,5 раза.

За девять месяцев этого года ЕС импортировал из Индии 7,9 миллиона тонн нефтепродуктов, что в 2,5 раза больше прошлогоднего уровня и в 3,3 раза больше показателя за 2021 год. В денежном выражении поставки увеличились до 6,1 млрд Евро

Может за призовое место Индии, она всем Россиянам отпуск на Гоа оплатит?

👍 и ❤️ приветствуются 🙏

Хорошего вам дня и Удачных сделок 🤗

В тинькоф появилось два новых фонда, рассмотрим их внимательнее.

Начнём с TDIV.

✅Фонд ориентирован на российские дивидендные компании с самой высокой дивидендной доходностью.

🔻Дивидендов не платит, а все поступления реинвестируются. У менеджмента Тинькофф странное устоявшееся мнение, что российские инвесторы не любят получать дивиденды, и что реинвестирование это проще.
Я сомневаюсь.
Поставьте 🍌 под постом, если хотели бы получать дивиденды по БПИФам Тинькоф.

🔻комиссия фонда 1.49% от СЧА (Стоимость чистых активов фонда — это разница между стоимостью всех активов и величиной обязательств (платежей за услуги, комиссий), рассчитываемая по ценам закрытия торгов)
При это 1,4% идёт на вознаграждение управляющей компании.

И тут важно понимать, что самые крутые американские фонды с самыми крутыми специалистами берут за управление подобными дивидендными фондами, например $VYM (Vanguard High Dividend Yield Index), 0.06% ❗️
Почему у нас 1,49% а у них в 16 раз меньше❓

Это не самое интересное, читаем дальше

🔹Стоимость акций в индексе пересчитывается один раз в час! Значит в индексе можно ловить не эффективность рынка.
Например, прошли новости и все акции полетели вниз, началась распродажа, TDIV тоже будет падать на продажах инвесторов, но затем последует ещё одна волна падения, уже с задержкой, т.к. будут пересчитаны входящие активы.
Точно также и в сторону роста 😉

🔹В индекс включают и обычные акции и привелигированные, НО расчёт цены акции идёт только по основным акциям (обычным)....😐, что весьма странно

⚠️самое интересное: как выбираются акции для попадания в БПИФ.
есть несколько формальных правил:

✔️Акции должны торговаться на Российских биржах (в т.ч. СПб) и иностранных биржах... определенными Указанием Банка России от 05.09.2016г № 4129-У
т.е. потенциально если в фонд включат акции Полиметалла из Казахстана, и под давлением санкций их заблокирует депозитарий Казахстана, то БПИФ снова ляжет.

✔️ Средний оборот торгов на Московской бирже за последние 30 дней составляет
более 10 млн. руб. в день - тут подходит любая акция;

✔️ Рыночная стоимость выпуска Акций превышает 10 млрд Российских рублей на
дату формирования Базы Расчета.

✔️Доля одной акции не должна превышать 10% (может быть Сбер и СберПр обе по 9% и всё будет ок).

И Всё, других критериев нет. Нет системы отбора. Если нужно добавить или убрать актив собирается Комитет и прикидывают, какие акции нравятся, а какие нет. И не важно, какой уровень дивидендов, ESG, присутствие или отсутствие иностранных акционеров - нет никаких параметров, только "любо или не любо" Комитету

🛴Например, что в фонде делает Whosh? Компания без истории на бирже, один раз выплатит дивиденды, а её уже засунули в дивидендный БПИФ.

📋 Подводя итог:
📌Фонд не выплачивает дивидендов,
📌огромные комиссии,
📌в правилах фонда не предусмотрена защита от санкций (т.е. нет правил исключающих инвестиции в активы с цепочкой хранения в иностранных депозитариях),
📌 формирование фонда проходит безсистемно, соответственно прогнозировать уровень доходности фонда затруднительно

Такой фонд каждый может собрать самостоятельно с суммой от 100 тыс руб.

🍹 С пятницей, Друзья!

🇷🇺Нефть замерла в ожидании собрания ОПЕК+ на след неделе, сейчас проходят активные переговоры и Саудовская Аравия ищет сторонников своего курса, им нужно снизить предложение и поднять цену нефти.
Интересно, что точно такая же ситуация была в начале 80х, когда в течении 70х Саудовская Аравия и картель ОПЕК пытались снижать добычу, а на освободившиеся рынки приходил СССР и США и пользовались высокими ценами на нефть. К середине 80х Саудовской Аравии это надоело и они "психанули" и перенасытили рынок нефти обвалив цены на 20ти летние минимумы, вогнав экономики США и СССР в кризисы. А спустя ещё 5 лет СССР прекратил своё существование...

Но пока нефть по 80$, доллар по 89 руб. и Россия "уверенно справляется с санкциями" (чтобы это ни значило).
ММВБ вяло сползает вниз, при этом акции 2 и 3го эшелонов летят чуть быстрее голубых фишек.

Ускорение падению может придать решение ЦБ РФ повысить ключевую ставку, тогда облигации скорректируются и их повышенная доходность перетянет инвесторов из акций.
Способствует решительным действиям ЦБ население России. Мы уверены в росте инфляции и спешим покупать товары сейчас, не откладывая покупки на потом.
Ожидаемая инфляция в ноябре составляла 13,4% (в октябре — 11,9%), население без накоплений большее воспринимает рост цен и их ожидания от роста цен - 16,6% г/г.
😔Часто ожидания инфляции подгоняют реальную инфляцию, поэтому ЦБ нужно действовать на опережение.

🇺🇸🐓 В США день Благодарения и торги не проводились, а сегодня сессия будет короткой.

🇨🇳Власти Китая идут на отчаянный шаг по спасению застройщиков и могут впервые разрешить банкам предлагать необеспеченные краткосрочные кредиты квалифицированным застройщикам. Акции застройщиков отреагировали ростом на 9%.

🇦🇷После победы Хавьера Милея в Аргентине, индексы страны растут, а пессо ослабевает.
Но разные экономические силы ждут противоположных решений от нового президента.
В частности экспортёры ждут ослабления пессо и удерживают товары на складах. Так поступают производители пшеницы, они отказываются продавать пшеницу и требуют отмены всех экспортных ограничений. Сейчас дефицит пшеницы достиг самого высокого уровня за 60 лет.
Если экспорт освободят от ограничений волна пшеницы, кукурузы, мяса и сои могут обвалить мировые рынки soft commodities, хотя они и так торгуются на многолетних минимумах.

Хорошо, что это не у нас 🤗 У нас всё стабильно...

Стабильно хорошего вам настроения и уверенных прибыльных сделок 🤗

Вчера был пост про фонд $TDIV и было много упрёков, мол прелесть фонда в том, что там не берут НДФЛ на поступающие дивиденды.

Давайте посчитаем.

Случай 1️⃣: покупаем акции самостоятельно и реинвестируем дивиденды.

👣 Покупаем на 100 000 руб. акции Сбера
Комиссия 0,3%
На балансе 99 700 руб.

👣В течении года Сбер выплачивает дивиденды в 10 000 руб. (ДД 10%)
После уплаты НДФЛ остаётся 8700 руб.

👣Реинвестируем дивиденды с комиссией.
99700 + 8673,9 = 108 373,90 руб.

Случай 2️⃣: покупаем фонд $TDIV
📌Комиссии нет, есть комиссия УК 1,49%

👣 Покупаем на 100 000 руб. лоты фонда
На балансе 100 000 руб.

👣Компании в фонде выплачивают дивиденды, в среднем 10% годовых
в фонд поступает 10 000 руб.
Фонд их реинвестирует и одновременно с этим удерживает 1,49% за управление.
На балансе:
(100 000 + 10 000)*98,51=108 361 руб.

🪙Разница между самостоятельным реинвестированием и фондом в 12,90 руб. в пользу самостоятельного инвестирования, на тарифе инвестор

💰Тариф трейдер уже позволит сэкономить 284,65 руб. - ОДНУ АКЦИЮ сбера 💪

Выводы:
📌Фонд TDIV не удивляет сложностью подбора активов
📌Доходность фонда при действующих комиссиях уступает самостоятельному инвестированию на любых тарифах
📌Фонд сохраняет риски блокировки активов, т.к. внутри фонда уже сейчас акции с иностранными юрисдикциями X5 и Etalon Group PLC.

☕️ С Понедельником, Друзья!

🛢Игра в нерешительность ОПЕК+ продолжается и нефть на этом фоне снижается. Из-за "разногласий" картель перенёс встречу с 26 ноября на 30 ноября.
Напомню: Саудовская Аравия и Россия планируют продлить текущий уровень добычи или ещё больше сократить поставки.
В это время некоторые африканские страны нарастили добычу, что противоречит планам Саудовской Аравии. К Африканским странам добавились США и Венесуэлла, которые также нарастили добычу, плюс к этому Китай нарастил запасы нефти до рекордных значений.
Все факторы говорят о том, что цены на нефть смотрят значительно ниже, и для нивелирования этих эффектов нужно сокращать добычу, но самостоятельно никто не хочет терять рынки сбыта...
Театр одного актёра продолжается ...

🇷🇺 Российскому рынку на этом фоне бы упасть, но малый дивидендный сезон удерживает от коррекции. В ближайшие 1,5 месяца дивиденды выплатят более 25 компаний и продавать их акции желающих нет.
Слабым звеном оказывается крепкий рубль, который не реагирует на нефть и замер ниже 90 руб/$, но впереди большие бюджетные расходы и компании будут расплачиваться по контрактам, всё это негативные факторы для рубля и есть шанс уходы выше 90 руб.

Крепкий рубль оказывает давление на Российский бюджет, который хоть и показывает профицит, но крайне не уверенно...
Так вот, правительство нашло виноватых в больших расходах бюджета... ими оказались 🥁🥁🥁8 регионов: Чечня, Ингушетия, Дагестан и Тува, а также четыре «новых» — Донецкая и Луганская народные республики, Херсонская и Запорожская области 🤷.
Правительство будет вынуждать их сокращать свои расходы и повышать свои доходы. В случае неисполнения поручения федеральный центр грозит оставить субъекты без дотаций.😂 "Удачи бро"

🌏 Ближневостоный кризис стихает, перемирие затягивается и инвесторы обращают больше внимание на макроданные. На этой неделе выйдут данные по инфляции в США и Европе, а также уточнённые данные по ВВП США.
Инвесторы ожидают снижение инфляции и как следствие прогнозы дальнейшего снижения ставки, эти ожидания подняли золото выше 2000$, а аналитики ожидают индексы США на новых максимумах в течении 2024 года.

🇨🇳⚙️Из интересного отмечу попытки правительства Китая снизить цены на железную руду. Представители национальной комиссии по развитию и реформам встретились с крупными портовыми операторами для обсуждения вопросов хранения и накопления железной руды, а также для принятия мер против её накопления.
С середины августа цены на железную руду выросли на 30% на фоне оптимизма по поводу дальнейшего стимулирования сектора недвижимости, несмотря на отсутствие значительного роста фундаментального спроса.
И интересно на этом фоне слухи, что Северсталь нашли пути сбыта своей продукции на экспорт. Не в Китай ли Северсталь планирует сбывать свою продукцию, помогая правительству Китая снижать цену металла?

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Road map российских ipo!

О, Сколько нам компаний чудных
Готовят казино для нас
И опыт, сын ошибок трудных,
И банкротство, парадоксов друг