Продолжаем про 1️⃣

3️⃣ ЕвроТранс - Бренд ТРАССА : осуществляет розничную продажу топлива всех марок высокого качества и более 10 000 наименований товаров на современных АЗК (автозаправочных комплексах), оптовая продажа топлива с собственной нефтебазы, продажа стеклоомывающей жидкости собственного производства, перевозка топлива собственными бензовозами, услуги по проектированию и строительству АЗК

Год назад АКРА присвоило рейтинг А-(RU), прогноз «СТАБИЛЬНЫЙ»

Компания ещё летом объявила о планах на IPO - срок размещения 21 ноября. Определены все параметры - оценка компании 26,5 млрд, цена акции 250 рублей. Существующие акционеры также участвуют в IPO приобретая Акций Компании на сумму 1,2 млрд руб.

У компании есть конкретная цель проведения размещения:
Привлеченные в ходе размещения средства будут направлены на реализацию инвестиционной программы. Основным направлением инвестиционной программы является модернизация существующих 55 АЗК и их превращение в Универсальные АЗК, в составе которых обязательно наличие быстрых электрозарядных станций мощностью не менее 150 кВт, газа, а также продажа традиционных дизельного топлива и бензинов.


Финансовые результаты за полгода
🔸Выручка +212% г/г 45,5 млрд руб. 🔜 цель 100 млрд в 2023 г.
🔸EBIТDA, +100% г/г 4,4 млрд руб. 🔜 цель 10 млрд в 2023 г.
🔸Чистая прибыль - 1,4 млрд руб, были убытки в 2022 году. В пересчёте на акцию это 13 рублей.🔜 цель 42 рубля в 2023 г. ( оценка p/e 6 )
🔸Соотношение чистый долг без лизинга / EBITDA за 12 месяцев по году может достичь 1,88x ( долг вырос с 1,28 с декабря 2022 года до 16,1 млрд )
🔸 Чистый долг (с учетом лизинговых обязательств / EBITDA LTM 4,2x

Планы компании:
Рост традиционных заправочных станций, электрических и газовых станций.
Увеличение доли розничных продаж топлива.
Рентабельность EBITDA 10-12%

Дивиденды:
2023 75%+ от чистой прибыли 🔜
2026 50%+ от чистой прибыли 🔜
2032 40%+ от чистой прибыли

Личное мнение: в отличии от других кандидатов на IPO рассмотренных выше Евротранс даёт чёткие параметры оценки . Озвучены цели, показан рост текущий и понятны точки роста следующие. Компания планирует масштабировать бизнес. Долговая нагрузка без учёта лизинга выглядит приемлемой.
Из всех трёх кандидатов - это выглядит самым понятным, не слишком дорого оцененным, с перспективами роста.
Кроме того, можно ожидать, что найдутся крупные инвесторы, которые захотят приобрести пакеты акций. В будущем кто-то из сектора нефти и газа может задуматься о приобретении всей компании...

☕️С Добрым утром, Друзья!

Bitcoin +11% и уверенно закрепился выше 30к$ на растущей уверенности инвесторов в скором одобрении спотовых ETF BTC.
Акции связанные с криптовалютой также выросли и потянули за собой Nasdaq, при этом S&P остаётся под давлением:
🔸Dow Jones 📉 0.58%
🔸S&P 500  📉 0.17%
🔸Nasdaq 100  📈 0.27%

Nasdaq также тянут 5 китов рынка: Apple Inc. , Microsoft , Alphabet Inc. , Amazon.com Inc. и Nvidia Corp. на которых приходится около 1/4 рыночной капитализации S&P500. Аналитики ожидают, что эти 5 компаний покажут рост доходов в среднем на 34% г/г.
Если надежды не оправдаются, то рынки ждёт горькое разочарование и падение.

Нефть продолжает снижаться, из-за воздержания Израиля от наземной операции в Секторе Газа, похоже, идёт переосмысление необходимости ввода войск. А Хамас поддерживает эти настроения и небольшими партиями передаёт заложников, снижая международное напряжение.

🐲Азиатские индексы продолжают снижение после слабых показателей PMI в Японии и Австралии.
Зато Китайские индексы восстанавливаются с минимумов после объявления о помощи со стороны государственного фонда, который начал свои интервенции на рынке.

Central Huijin Investment Co, китайский суверенный фонд, заявил, что на этой неделе приобрел несколько ETF для поддержки местных фондовых рынков. Фонд также дал понять, что планирует увеличить свои местные активы в ETF.💪

🇷🇺 Рубль продолжил укрепление, что не мешает ММВБ оставаться около годовых максимумов, и только снижение нефтегазовых компаний удерживает ММВБ от преодоления отметки в 3300 п.
С приближением выборов фон на российском рынке будет всё более покойный, без малейших причин для распродаж. Плюс к этом прошла череда отчётов, которые можно трактовать по разному:
вроде рост выручки у многих компаний есть, но он чуть выше инфляции.
Металлурги, в частности, показывают снижение производства разных видов металлов, при том, что металла, сейчас нужно очень много.
Короче впечатление о рынке, как о мужике, который слона продавал (анекдот в комментариях).

❗️Сегодня состоится заседание совета директоров Газпрома, где будут обсуждать инвестпрограмму и бюджет.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Старт дня 94- , не все довольны 😉


Всем бодрого утра ☕️

Вернёмся к М-видео $MVID и их отчёту за 9 месяцев.

✅За полугодие компания заработала 7,4 млрд EBITDA, за 3 квартал предполагается около 4 млрд.
✅Это не помешало в 1 полугодии получить убыток 4,6 млрд, что вероятно выльется в 2 млрд убытков или около того

В операционном отчёте нет цифр по движению средств.
🤨Что и правильно - отчёт операционный, но за полугодие компания получила мощный отток с точки зрения денежных потоков. Судя по всему и 3ий квартал был чем-то подобным.

➕ Из плюсов - заявления компании по существенному снижению долговой нагрузки и возврату к умеренному уровню нагрузки по показателю Net debt/EBITDA на конец 2023 года.

Посмотрим, как это у них выйдет. 😇
Я по-прежнему в стороне от их облигаций и акций.
Есть варианты поприятнее.

☕️С Добрым утром, Друзья!

*Логика вышла из чата и тут начался сущий кошмар:
🤔Brent ушла ниже 88$, а рубль продолжает укрепляться. Что ещё интереснее, так это рост Сургутнефтегаза более чем на 6% за вторник.
🌾 Русагро растёт на те же 6%, на отчёте, суть которого: мы не продавали много в 1-2 кварталах, ожидая роста цен. Мы дождались и сделали выручку в 3 квартале.
При этом фьючерсы на пшеницу на Чикагской бирже лежат на уровне 2020 года, потеряв с прошлого года 55%.
🤵‍♂️ Первая компания из Фэшн Индустрии будет включена на листинг на Мосбирже со 2 ноября - ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп» . Ждём IPO, хотя ожидания от этого размещения противоречивые.

Жду возвращения логики и коррекцию на ММВБ😁

🐲 Правительство Китая продолжают поддержку экономики и повышают ликвидность на долговом рынке через  выпуск дополнительных суверенных долговых обязательств и повышают допустимы коэффициента дефицита бюджета. На этом фоне индекс Hang Seng Tech подскочил на 5%.
❗️ Интересно, что до этого Китай редко корректировал свой бюджет посреди года, последний раз такое происходило после землятресения в 2008 году, а до этого после финансового кризиса в конце 90х🤔 .
Аналитики отмечают, что такая помощь может вылиться в рост ВВП Китая в 2024 году на 5%.

Поддержка пришла и застройщикам. В Гонконге снизили налог на покупку жилья с 15% до 7,5% при покупке второго дома.

🇺🇸В США вчера опубликовали отчёты корпорации с Мегакапитализацией, и отчёты получились не менее крутыми: и MSFT и Google показали двузначные темпы роста выручки и прибыли💪, превысив оптимистичные ожидания аналитиков.
Такие цифры понравились рынкам:
🔸Dow Jones 📈 0.62%
🔸S&P 500📈 0.73%
🔸Nasdaq 100 📈0.93%
А доходность трежерис отскочила от 16-ти летних максимумов.

Кроме того, деловая активность в США возросла в октябре после нескольких месяцев стагнации, чему способствовало восстановление промышленного спроса и ослабление инфляции в секторе услуг.

Из интересного отмечу: Вторичного размещения облигаций Telegram на РФ рынке у брокера БКС.
Покупатели облигаций смогут конвертировать их номинал в акции при IPO Telegram, которое запланировано на второй—третий квартал 2025 года. Конвертация планируется с дисконтом:
10%, если IPO состоится до марта 2024-го;
15% в случае проведения IPO до марта 2025-го;
20%, если IPO пройдет до марта 2026-го.
Если акции не разместят, инвесторам обещают погасить облигации в 2026 году.

Впервые Telegram разместил пятилетние облигации в марте 2021 года. В результате приток от инвесторов составил 1 млрд$. В апреле того же года Telegram разместил облигации на 750 млн.$

Чьё IPO вам кажется интереснее: Telegram, Хэндерсон или Ликероводочного завода Кристалл из Калуги?

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗