☕️ С Понедельником, Друзья!

🇦🇷Выборы в Аргентине уходят на второй тур. Либертерианец Хавьер Милей набрал 30%, Серхио Масса (36%) для победы нужно было набрать 45%. Тем интереснее будет борьба в финале 😁

🇮🇱Уже по традиции в воскресенье пикировал вниз индекс Израиля, ТА35 потеряв 2,2%. Риск эскалации конфликта и перехода его в формат войны Израиля против нескольких арабских стран становится всё реальнее.

🇪🇬На этом фоне выглядит любопытным рост Египетского индекса EGX30 на 2,3%, несмотря на обстрел пограничного пункта со стороны Израиля. Египет становится воротами к Сектору Газа и центром для переговоров, что повышает статус страны на международной арене.

🇷🇺Россию в кое-то веки не обвинили в развязывании войны на ближнем востоке и мы можем спокойно наслаждаться дорожающей нефтью, которая уверенно идёт к 100$/бр Brent.
На этой неделе на ММВБ будет масса корпоративных отчётов: Ленты, Норникеля, Русагро, X5 Group, СмартТехГрупп, Северстали, ТГК-1, Яндекса, Юнипро и др.

Я не сомневаюсь, что отчёты будут сильными и убедительными, иначе компании просто могли не публиковать отчёт, поэтому выход из боковика по индексу ММВБ вверх с достижением уровня 3300п. будет уже на этой неделе.
Единственное, что может остановить это движение, так это укрепление рубля, но ниже 90 руб/$ вряд ли увидим.

🇺🇸 В США также идёт сезон отчётов, и если банки в целом отчитываются не плохо, то Тесла разочаровала, негатив на рынок США оказывают сразу ряд факторов:
🔹дорожающая нефть (растёт инфляция)
🔹война на два фронта вытягивают из бюджета огромные средства
🔹через месяц заканчивается период переноса вопроса о прекращении работы правительства и партиям вновь придётся искать компромиссы.
🔹первые два пункта повышают вероятность подъёма ставки ФРС в ближайшее время.

Также не помогает расти технологическим компаниям США новые экспортные ограничения, которые коснутся NVIDIA, Intel, AMD - компаниям запретят продавать серверное оборудование, видео карты и некоторые другие высокотехнологичные продукты в Китай (это ограничение не мешает продавать доступ к облачным технологиям AWS и Microsoft🤔).

Из интересного отмечу выход Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) из акционерного капитала Московской биржи и продажа доли группе компаний Softline. ЕБРР продал 5,3% акций со скидкой в 60% от рынка и налогом в 20%.
ЕБРР вошел в капитал $MOEX в 2012 году и до последнего времени оставался крупнейшим иностранным акционером. ЕБРР принадлежало 120 472 902 акции (5,3%) ~ 22,76 млрд руб. С учетом дисконта цена пакета акций составляет 9,1 млрд руб., а налог на выход — 1,82 млрд руб. Таким образом, банк мог мог получить в рамках сделки 7,28 млрд руб.
Интересно, что ЕБРР вышел из всех российских активов, а вот Россия из ЕБРР не вышла и сохраняет 4,1% акций.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Всем доброго утра ☕️

$SOFL приятно отличился с утра отхватив кусок Мосбиржи. Не понятно зачем, но пусть полежит 😁
С учётом дисконта, так наверняка получается "вкусно".

Всем удачи 😇

🇷🇺 Момент, когда 2 индекса у локал хая.

📈📈📈📉📉📉

Ваше мнение?


P.S. на неделе много отчётов.

🇺🇸 Дефицит бюджета США продолжает расти

В последнем ежемесячном отчете Бюджетного управления Конгресса США отмечается рост дефицита государственного бюджета.
Дефицит федерального бюджета в 2023 финансовом году составит $1,7 трлн, что на $0,3 трлн больше, чем в 2022 финансовом году. Несмотря на то, что списание студенческих долгов отчасти стало причиной этих корректировок, общая картина остается прежней: правительство США тратит гораздо больше, чем зарабатывает.

Можно утверждать, что эти дополнительные расходы вполне оправданы и помогают поддерживать рост экономики США на плаву (ВВП за III квартал, данные по которому будут опубликованы позднее на этой неделе, ожидается на уровне 4,3%). Однако в период повышения процентных ставок разросшийся долг США, вероятно, также станет тормозом для экономического роста страны и будет оказывать повышенное давление на доходность.

Чистые расходы на выплату процентов по государственному долгу в 2023 году вырастут на $177 млрд. долл. (или на 33%), главным образом из-за значительного повышения процентных ставок.
Для сравнения: рост процентных расходов превысил весь транспортный бюджет ($127 млрд), а общая сумма расходов, связанных с выплатой процентов по государственному долгу США ($659 млрд), почти эквивалентна всему бюджету, выделенному на обеспечение доходов.

#дефицит

Продолжаем про 1️⃣

3️⃣ ЕвроТранс - Бренд ТРАССА : осуществляет розничную продажу топлива всех марок высокого качества и более 10 000 наименований товаров на современных АЗК (автозаправочных комплексах), оптовая продажа топлива с собственной нефтебазы, продажа стеклоомывающей жидкости собственного производства, перевозка топлива собственными бензовозами, услуги по проектированию и строительству АЗК

Год назад АКРА присвоило рейтинг А-(RU), прогноз «СТАБИЛЬНЫЙ»

Компания ещё летом объявила о планах на IPO - срок размещения 21 ноября. Определены все параметры - оценка компании 26,5 млрд, цена акции 250 рублей. Существующие акционеры также участвуют в IPO приобретая Акций Компании на сумму 1,2 млрд руб.

У компании есть конкретная цель проведения размещения:
Привлеченные в ходе размещения средства будут направлены на реализацию инвестиционной программы. Основным направлением инвестиционной программы является модернизация существующих 55 АЗК и их превращение в Универсальные АЗК, в составе которых обязательно наличие быстрых электрозарядных станций мощностью не менее 150 кВт, газа, а также продажа традиционных дизельного топлива и бензинов.


Финансовые результаты за полгода
🔸Выручка +212% г/г 45,5 млрд руб. 🔜 цель 100 млрд в 2023 г.
🔸EBIТDA, +100% г/г 4,4 млрд руб. 🔜 цель 10 млрд в 2023 г.
🔸Чистая прибыль - 1,4 млрд руб, были убытки в 2022 году. В пересчёте на акцию это 13 рублей.🔜 цель 42 рубля в 2023 г. ( оценка p/e 6 )
🔸Соотношение чистый долг без лизинга / EBITDA за 12 месяцев по году может достичь 1,88x ( долг вырос с 1,28 с декабря 2022 года до 16,1 млрд )
🔸 Чистый долг (с учетом лизинговых обязательств / EBITDA LTM 4,2x

Планы компании:
Рост традиционных заправочных станций, электрических и газовых станций.
Увеличение доли розничных продаж топлива.
Рентабельность EBITDA 10-12%

Дивиденды:
2023 75%+ от чистой прибыли 🔜
2026 50%+ от чистой прибыли 🔜
2032 40%+ от чистой прибыли

Личное мнение: в отличии от других кандидатов на IPO рассмотренных выше Евротранс даёт чёткие параметры оценки . Озвучены цели, показан рост текущий и понятны точки роста следующие. Компания планирует масштабировать бизнес. Долговая нагрузка без учёта лизинга выглядит приемлемой.
Из всех трёх кандидатов - это выглядит самым понятным, не слишком дорого оцененным, с перспективами роста.
Кроме того, можно ожидать, что найдутся крупные инвесторы, которые захотят приобрести пакеты акций. В будущем кто-то из сектора нефти и газа может задуматься о приобретении всей компании...

☕️С Добрым утром, Друзья!

Bitcoin +11% и уверенно закрепился выше 30к$ на растущей уверенности инвесторов в скором одобрении спотовых ETF BTC.
Акции связанные с криптовалютой также выросли и потянули за собой Nasdaq, при этом S&P остаётся под давлением:
🔸Dow Jones 📉 0.58%
🔸S&P 500  📉 0.17%
🔸Nasdaq 100  📈 0.27%

Nasdaq также тянут 5 китов рынка: Apple Inc. , Microsoft , Alphabet Inc. , Amazon.com Inc. и Nvidia Corp. на которых приходится около 1/4 рыночной капитализации S&P500. Аналитики ожидают, что эти 5 компаний покажут рост доходов в среднем на 34% г/г.
Если надежды не оправдаются, то рынки ждёт горькое разочарование и падение.

Нефть продолжает снижаться, из-за воздержания Израиля от наземной операции в Секторе Газа, похоже, идёт переосмысление необходимости ввода войск. А Хамас поддерживает эти настроения и небольшими партиями передаёт заложников, снижая международное напряжение.

🐲Азиатские индексы продолжают снижение после слабых показателей PMI в Японии и Австралии.
Зато Китайские индексы восстанавливаются с минимумов после объявления о помощи со стороны государственного фонда, который начал свои интервенции на рынке.

Central Huijin Investment Co, китайский суверенный фонд, заявил, что на этой неделе приобрел несколько ETF для поддержки местных фондовых рынков. Фонд также дал понять, что планирует увеличить свои местные активы в ETF.💪

🇷🇺 Рубль продолжил укрепление, что не мешает ММВБ оставаться около годовых максимумов, и только снижение нефтегазовых компаний удерживает ММВБ от преодоления отметки в 3300 п.
С приближением выборов фон на российском рынке будет всё более покойный, без малейших причин для распродаж. Плюс к этом прошла череда отчётов, которые можно трактовать по разному:
вроде рост выручки у многих компаний есть, но он чуть выше инфляции.
Металлурги, в частности, показывают снижение производства разных видов металлов, при том, что металла, сейчас нужно очень много.
Короче впечатление о рынке, как о мужике, который слона продавал (анекдот в комментариях).

❗️Сегодня состоится заседание совета директоров Газпрома, где будут обсуждать инвестпрограмму и бюджет.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Старт дня 94- , не все довольны 😉


Всем бодрого утра ☕️