Всем доброго утра 👋

Встречаем див гэп в Алросе $ALRS 💎
Первые дивиденды за 2 года.

Всем удачи💪
P.S. Самокаты $WUSH заплатят дивиденды 🥹 10,25 на акцию. Вот где дивидендная фишка.

🇺🇸 Розничные продажи в США 📈📈

Основной объем розничных продаж в США в сентябре вырос на +0,7%, что значительно превысило ожидания (+0,3%). Положительный сюрприз был обусловлен ростом продаж автомобилей. Кроме того, августовский показатель был пересмотрен в сторону повышения с +0,6% до +0,8% м/м.

Несмотря на борьбу с неблагоприятными факторами (истощение избыточных сбережений, снижение темпов роста заработной платы, высокие процентные ставки...), американский потребитель, похоже, продолжает тратить, как будто все в порядке. Можно предложить несколько объяснений этой неожиданной устойчивости. Может быть, этих факторов недостаточно для того, чтобы обуздать звериный дух потребителей. Может быть, следует воспринимать эти данные как щепотку соли, учитывая, что они могут подвергаться значительным пересмотрам. Или же это последнее "ура" покупателей.

Независимо от причины, рынки воспримут эти данные как еще одно свидетельство того, что экономика США продолжает расти, что вынуждает ФРС сохранять "ястребиную" позицию. В результате фьючерсы на федеральные фонды сейчас оценивают вероятность дополнительного повышения ставки ФРС до января 2024 года в 60%.

Тем не менее оценка на ближайшее заседание ( 1 ноября ) предполагает более чем 90% вероятность того, что ставки не изменятся.

🇬🇧 Инфляция в Великобритании не охлаждается
Сентябрьский показатель инфляции в Великобритании оказался немного выше ожиданий и составил 6,7% г/г, не изменившись по сравнению с августом. При этом базовая инфляция снизилась до 6,1% с 6,2%. В то время как цены на продукты питания и безалкогольные напитки значительно снизились, транспортные расходы вновь выросли, компенсировав августовское снижение.

Это лишнее подтверждение того, что далеко не все крупные экономики мира побороли инфляционные проблемы , и они ещё далеко от решения, поэтому высокие ставки цб мира могут действовать ещё долгое время.

🌾🇷🇺 🇨🇳 Россия и Китай подписали крупнейший контракт на поставку зерновых, сообщил ТАСС лидер инициативы "Новый сухопутный зерновой коридор" Карен Овсепян на полях делового форума, прошедшего в Пекине в преддверии открытия Третьего международного форума "Один пояс - один путь".

🍅 Русагро $AGRO 😇

🇷🇺🇷🇺 Продолжаем обзоры по нефти и газу.
Следующий герой - Башнефть $BANE $BANEP

История Башнефти глубоко вплетена грязная приватизация и последующие события. Расскажу кратко: в 2000х годах компания была приватизирована с участием сына бывшего президента Башкортостана, а после была выкуплена АФК Системой. В 2014 году состоялся громкий процесс, в результате суд признал приватизацию «Башнефти» незаконной, изъяв 71 % акций компании в пользу государства. А уже позже в 2016 году Роснефть(новый ключевой акционер Башнефти) и Башнефть подали иск в арбитражный суд Москвы против АФК «Система» на 106,6 млрд руб., обвиняя компанию в обесценении актива. 21 декабря 2017 года "Роснефть" сообщила о подписании всеми сторонами процесса мирового соглашения, по которому АФК "Система" до 2018 года выплачивает "Роснефти" 100 млрд руб. нанесённых убытков при поддержке РФПИ и Сбербанка.

Перейдём к текущей реальности:

⛽️ Башнефть – российская вертикально-интегрированная нефтяная компания. Основные виды деятельности компании включают поиск, разведку, добычу, переработку и реализацию нефти, газа и продуктов их переработки. Башнефть также активно участвует в проектах по разведке и добыче углеводородного сырья за пределами России.

Компания была основана в 1995 году и является одной из крупнейших нефтяных компаний России. Башнефть занимается добычей нефти в различных регионах России, включая Башкортостан, Татарстан, Оренбургскую область и другие. Компания также имеет несколько нефтеперерабатывающих заводов, включая крупнейший в России – «Башнефть-Уфанефтехим».

Башнефть активно работает над повышением эффективности своих производственных процессов и улучшением экологической безопасности. Компания также участвует в социальных проектах, направленных на развитие регионов присутствия и поддержку местных сообществ.

📆Последний отчёт за полугодие:
🔸Выручка: 413 млрд руб.
🔸Чистая прибыль: 77 млрд руб.
🔸Прибыль на акцию 453 рубля. При текущей цене это условно 1/4 капитализации.

Акционеры
⛽️ Роснефть 57%
🇷🇺 Росимущество 25%
😁 Free float 13%

💰 Дивиденды
Политика предполагает не менее 25 % от чистой прибыли Общества, принадлежащей акционерам материнской компании за истекший финансовый период по МСФО.

В 2023 году было выплачено 199,89 за 2022 год.
Исходя из результатов 1 полугодия можно предположить, что летом 2024 года будет выплачено 220-250 рублей на акцию.

➡️Перспективы
Тинькофф публикует чью-то рекомендацию $BANEP покупать, с целью 1850
Финам в свою очередь даёт совсем не жизнерадостный прогноз 1306
У БКС прогнозов не нашёл, как ни странно в обзоре по нефти и газу их просто нет.

В завершении: компания контролируется Роснефтью, что оказывает сдерживающее влияние на перспективы роста. Считать компанию успешной дивидендной фишкой не приходится, после того , как в 2020м дивиденды были снижены фактически до 0. Кроме того, руководство сможет найти другие способы передачи прибыли от дочерней компании Башнефть к материнской Роснефти.

Обзоры по 🇷🇺 нефти и газу:
⛽️ Газпромнефть
🔋 Новатэк
⛽️ Газпром
⛽️ Лукойл
⛽️ Татнефть
⛽️ Роснефть

Ставим лайки 👍
Помним: больше лайков - нет рекламы 😂👍

⚡️ $LKOH Лукойл 7500+ all-time high 👍💪

Полёт нормальный 🚀

🇨🇳 Робкое восстановление экономической активности в Китае
Данные по ВВП Китая за III квартал и розничным продажам за сентябрь превзошли ожидания рынка, что свидетельствует о продолжающемся улучшении динамики последовательного роста по сравнению с минимумом II квартала.

Реальный рост ВВП в третьем квартале составил +4,9% г/г, превысив консенсус-прогноз рынка (4,5%). Между тем, рост розничных продаж в сентябре улучшился (+5,5% г/г после 4,6% в августе), в основном за счет более сильного роста продаж товаров повседневного спроса и чувствительных к COVID продаж в ресторанах на фоне благоприятного эффекта базы.
Наконец, рост промышленного производства остался стабильным (+4,5% г/г) на фоне улучшения ситуации с экспортом.

Эти данные свидетельствуют о том, что II квартал, возможно, стал "впадиной" для экономической активности в Китае. И хотя до "V-образного" восстановления еще далеко, похоже, что многочисленные меры поддержки, объявленные властями в последние месяцы, начинают приносить свои плоды.

Китай способен преподнести положительный сюрприз. Это не связано с особенно бычьими прогнозами.
Сектор недвижимости будет по-прежнему оказывать существенное влияние на рост экономики Китая.


🇺🇸 Цикл 2006 года в поле зрения
Доходность американских облигаций вчера вновь подскочила, приблизив 10-летнюю доходность к отметке 5% - уровню, который наблюдался только в 2007 году. На этот раз давление оказал не столько аукцион по продаже 20-летних облигаций на сумму $13 млрд. , сколько зарубежные рынки: британские облигации выросли на фоне более жестких данных по инфляции. Кроме того, на переднем конце кривой произошла переоценка перспектив повышения ставки после выступления главы ФРС Уоллера.

Волатильность на рынке ставок сохранится по разным причинам.
🔸Во-первых, рынок обращает пристальное внимание на большие размеры аукционов и, скорее всего, будет страдать при любых признаках слабого спроса.
🔸Во-вторых, хотя рынок ставок может воспринять признаки замедления инфляции в США, остаются вопросы относительно возможности рецессии или жесткой посадки. В то же время необходимо признать, что ФРС, возможно, еще не закончила свою работу.

Глава ФРС Уоллер заявил, что "если реальная экономика продолжит демонстрировать силу, а инфляция стабилизируется или вновь ускорится, то, вероятно, потребуется дальнейшее ужесточение политики, несмотря на недавний рост долгосрочных ставок".

Это противоречит мнению некоторых комментаторов ФРС, утверждающих, что резкий рост долгосрочных ставок может способствовать ужесточению финансовых условий и, следовательно, снижает необходимость дальнейшего повышения ставок. В связи с этим возникает вопрос, что может сделать ФРС для предотвращения ослабления инфляционных ожиданий.

🙊Ответ таков: дать понять рынку, что продолжение сильных экономических данных требует дальнейшего повышения ставок. Учитывая эти две динамики на переднем и длинном фронтах, есть вероятность того, что перед отступлением доходность 10-летних облигаций может достичь, а возможно, и превзойти максимумы, наблюдавшиеся во время цикла 2006 года.

🇺🇸 🤓Сегодня Дж. Пауэлл выступил в Нью Йорке.

Основные тезисы:

🔸 Нападение на Израиль в начале этого месяца было «ужасающим», и несёт за собой высокие риски с «высоко возросшей» геополитической напряженностью в мировой экономике.

🔸более высокие процентные ставки сдерживают экономику США 🎊. Хотя он признал устойчивый прогресс в замедлении инфляции , но не стал объявлять о победе, сославшись на устойчивость экономики.

🔸Несмотря на 11 повышений ставки подряд рынок труда, экономический рост и потребительские расходы оставались стабильными, в то время как инфляция неуклонно замедлялась.

🔸Задача ФРС заключается в балансировке рисков недостаточного ужесточения политики и рисков слишком ограничительной политики.

🤗Финансовые рынки в подавляющем большинстве рассчитывают на очередную паузу ФРС в повышении ставок на заседании 31 октября – 1 ноября, но большинство сходится на том, что в декабре ставку всё же повысят ещё один раз.