На очереди Газпромнефть $SIBN
Газпромнефть является ключевым участником энергетического сектора России и занимает лидирующие позиции по объему добычи и переработки углеводородов. Компания активно занимается экологической деятельностью, внедряя передовые технологии и стандарты для снижения воздействия на окружающую среду.
У компании интересная структура акционеров: почти 96% принадлежит $GAZP Газпрому, остальные 4%+ это free float
🔸Выручка: 1 552 млрд руб. (-15% г/г)
🔸Чистая прибыль: 304 млрд руб. (-40% г/г)
🔸Прибыль на акцию 65 рублей
Дивиденды
Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от Чистой прибыли с учетом корректировок от неденежных статей.
"Газпром нефть", скорее всего, примет решение о выплате дивидендов за 9 месяцев 2023 года, заявил журналистам глава компании Александр Дюков в кулуарах Промышленно-энергетического форума TNF. При этом у компании нет планов по выкупу акций у нерезидентов, а инвестиции сохранятся на уровне 2022 года.
Если предположить, что 2ое полугодие принесёт аналогичные результаты как и первая половина года, то можно рассчитывать на 65 рублей дивидендов или около 9% дивидендной доходности, но скорее всего вторая часть года должна получиться более успешной. Исходя из цифр прошлого года - компания выплатила 82 рубля на акцию, но результаты ухудшились год к году , поэтому если выручка будет также на 15% ниже, то наша оценка в 65-70 рублей вполне может быть оправдана.
Компания давно преодолела максимумы до СВО, и сейчас находится на исторических хаях.
БКС ждёт 810 😇 , Финам ждёт 783 , 🤨 Газпромбанк 660
Все прогнозы тут. На мой взгляд справедливая оценка будет "держать"
В завершении: компания полностью подчинена Газпрому, которому не помешает денежный поток , поэтому дивиденды компания будет платить практически наверняка. Стоит ли она своих немалых денег сказать сложно.
Судя по всему цена уже очень сильно задрана при наличии более привлекательных заменителей в секторе.
Обзоры по 🇷🇺 нефти и газу:
Ставим лайки 👍
Больше лайков - нет рекламы 😂👍
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍16❤5
"Служба безопасности сбера" может учиться у Индийских коллег.
362 клиента Bank of Baroda потеряли более 40тыс $
Сотрудники индийского банка Baroda придумали простую и надёжную схему кражи денег у клиентов.
Они связывали неавторизованные мобильные номера со счетами клиентов, у которых отсутствовал привязанный к счёту номер мобильного телефона, после этого они подключали к счёту мобильный банк и выводили деньги.
Элементарная схема, но работала больше года и раскрылась только после подключения ЦБ Индии.
Храните деньги в сберегательной кассе!
362 клиента Bank of Baroda потеряли более 40тыс $
Сотрудники индийского банка Baroda придумали простую и надёжную схему кражи денег у клиентов.
Они связывали неавторизованные мобильные номера со счетами клиентов, у которых отсутствовал привязанный к счёту номер мобильного телефона, после этого они подключали к счёту мобильный банк и выводили деньги.
Элементарная схема, но работала больше года и раскрылась только после подключения ЦБ Индии.
Храните деньги в сберегательной кассе!
😁12👍3
😈 С Пятницей 13го, Друзья!
Страх и глупость вернулись на мировые площадки чуть раньше и распродажа началась ещё в четверг.
🔸Dow Jones📉 0.51%
🔸S&P 500📉 0.52%
🔸Nasdaq 100📉 0.63%
Причиной стали данные из США о росте CPI (базовый индекс потребительских цен) в то время как более справедливый индекс Core CPI (очищенный от затраты на продукты питания и энергию) остался без изменений:
🔸 Core CPI вырос на 0,3% м/м в соответствии с прогнозом
🔸 CPI вырос на 0,4% м/м, прогноз 0,3%
В Китае тем временем тоже идёт распродажа, хотя причин для этого ещё меньше чем в США. Китай рассматривает возможность создания поддерживаемого государством стабилизационного фонда для укрепления доверия к своему фондовому рынку стоимостью 9,5 трлн$, а данные по инфляции показывают уверенное снижение и даже переход в дефляцию:
🔸CPI м/м факт: 0.2%; прогноз: 0.3%
🔸PPI м/м факт: -2,5%; прогноз: -2,4%
🔸Профицит торгового баланса вновь начал расти: факт 77.71млрд$; прогн: 70.00 млрд$
🇷🇺⬛️ После озвучивания закона о продаже всей валютной выручки, без его публикации, и анонса о группе компаний подпадающей под этот закон, список которых никому не покажу 🤷.
Тем не менее все кто должен был понять - поняли, а кто не понял ,просто продали доллары, от греха подальше.
Такие осмысленные и обоснованные движения вызвали укрепление рубля до 96,5 руб/$ в моменте, этим моментом воспользовались не самые сознательные и вернули рубль на 97,5🤷.
Бороться с хитростью чиновников рынкам помогают дорогие commodities: нефть по 83$, золото по 1870$, при том, что 5, 10 и 20-ти летние трэжарис дают 4,7%, и при таких данных золото могло улететь сильно ниже 1500$.
За всеми мутными историями на российском рынке сегодня пройдёт одна увлекательное и нашумевшее IPO группы Астра, книга заявок переписана в 13 раз, а аллокация ожидается на более 8%. Я оставил свои заявки и с нетерпением ждут начало торгов 🤗
Хорошего вам дня и удачных сделок!🤗
Страх и глупость вернулись на мировые площадки чуть раньше и распродажа началась ещё в четверг.
🔸Dow Jones
🔸S&P 500
🔸Nasdaq 100
Причиной стали данные из США о росте CPI (базовый индекс потребительских цен) в то время как более справедливый индекс Core CPI (очищенный от затраты на продукты питания и энергию) остался без изменений:
🔸 Core CPI вырос на 0,3% м/м в соответствии с прогнозом
🔸 CPI вырос на 0,4% м/м, прогноз 0,3%
В Китае тем временем тоже идёт распродажа, хотя причин для этого ещё меньше чем в США. Китай рассматривает возможность создания поддерживаемого государством стабилизационного фонда для укрепления доверия к своему фондовому рынку стоимостью 9,5 трлн$, а данные по инфляции показывают уверенное снижение и даже переход в дефляцию:
🔸CPI м/м факт: 0.2%; прогноз: 0.3%
🔸PPI м/м факт: -2,5%; прогноз: -2,4%
🔸Профицит торгового баланса вновь начал расти: факт 77.71млрд$; прогн: 70.00 млрд$
🇷🇺⬛️ После озвучивания закона о продаже всей валютной выручки, без его публикации, и анонса о группе компаний подпадающей под этот закон, список которых никому не покажу 🤷.
Тем не менее все кто должен был понять - поняли, а кто не понял ,просто продали доллары, от греха подальше.
Такие осмысленные и обоснованные движения вызвали укрепление рубля до 96,5 руб/$ в моменте, этим моментом воспользовались не самые сознательные и вернули рубль на 97,5🤷.
Бороться с хитростью чиновников рынкам помогают дорогие commodities: нефть по 83$, золото по 1870$, при том, что 5, 10 и 20-ти летние трэжарис дают 4,7%, и при таких данных золото могло улететь сильно ниже 1500$.
За всеми мутными историями на российском рынке сегодня пройдёт одна увлекательное и нашумевшее IPO группы Астра, книга заявок переписана в 13 раз, а аллокация ожидается на более 8%. Я оставил свои заявки и с нетерпением ждут начало торгов 🤗
Хорошего вам дня и удачных сделок!🤗
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍18
Selectel💪
На прошедшем #pulsecamp2023 лично познакомился с генеральным директором Selectel Олегом Любимовым.
Он много и интересно рассказывал о развитии компании, её перспективах и инновациях. И я не имею морального права пройти мимо этого эмитента и не рассказать вам о значимых событиях в Selectel.
❗️Selectel - Крупнейший независимый провайдер IT-инфраструктуры в России. Компания уже построила шесть дата-центров в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области благодаря которым нарастила число клиентов 👥 до 24 000 + юр. лиц от малого бизнеса до крупных компаний. Среди крупнейших заказчиков: X5 Group, uchi_ru, VK и другие!
Компания не только предлагает множество универсальных конфигураций для решения большинства типовых задач, но и готова собрать сервер под индивидуальные потребности.
А диверсифицированные поставщики комплектующих и своя сборка позволили избежать серьезного влияния санкций на бизнес компании.
А уход мировых облачных провайдеров, таких как: Amazon Web Services, Azure, Google и т. д., освободили пространство для Selectel.
🏆 Совокупность всех этих факторов позволила компании войти в ТОП-100 IT-компаний России по выручке (57 строчка в рейтинге).
📈 Выручка выросла на 68% г/г и достигла 8,1 млрд руб.
🥇EBITDA 4,1 млрд руб (+81%г/г)
💰Чистая прибыль 1,4 млрд руб (+460% г/г)
💍 Выручка растёт 4 года подряд при среднем CAGR +52%.
Компания активно инвестирует в себя и наращивает инвестиции в серверное оборудование, потратив в 2022 году 2,1 млрд руб. (61% от всех инвестиций), а оставшиеся 39% (1,3 млрд руб.) пришлись на развитие инфраструктуры дата-центров.
При росте CAPEX компания сократила показатель чистый долг/EBITDA, который снизился до уровня 1,7х на конец 2022 года (2,4х на 31 декабря 2021 года).
🪙Чистый долг компании составил 6,7 млрд руб. на конец 2022 года (5,5 млрд руб. годом ранее).
🔝Кредитный рейтинг компании по версии АКРА: А+(RU), по версии Эксперт РА: ruA+
Компания ранее дважды выходила на рынок облигаций и в августе т.г. выпустила на рынок третий выпуск облигаций объёмом 3 млрд руб. $RU000A106R95, текущая доходность 13,6%, с погашением в 14.08.2026 года.
Средства от третьего выпуска направлены на рефинансирование первого выпуска облигаций со сроком обращения до февраля 2024 года, а также на реализацию инвестиционной программы.
❗️ $RU000A106R95 этот выпуск включен в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного сектора экономики, что даёт налоговые льготы для инвесторов:
🔸 исключение из налогооблагаемой базы по НДФЛ доходов от продажи ценных бумаг эмитента (если владеть бумагами больше одного года).
Для компании включение в этот список даёт возможность воспользоваться льготным кредитованием и фин. помощью во время Pre-IPO.
🚀 Кстати, с мая 2023 года в СМИ обсуждают подготовку компании к IPO.
Итого: Selectel прекрасно себя чувствует на освободившемся рынке и закрепляет свои результаты интенсивным развитием, а сильные финансовые показатели подтверждают эти тезисы.
На прошедшем #pulsecamp2023 лично познакомился с генеральным директором Selectel Олегом Любимовым.
Он много и интересно рассказывал о развитии компании, её перспективах и инновациях. И я не имею морального права пройти мимо этого эмитента и не рассказать вам о значимых событиях в Selectel.
❗️Selectel - Крупнейший независимый провайдер IT-инфраструктуры в России. Компания уже построила шесть дата-центров в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области благодаря которым нарастила число клиентов 👥 до 24 000 + юр. лиц от малого бизнеса до крупных компаний. Среди крупнейших заказчиков: X5 Group, uchi_ru, VK и другие!
Компания не только предлагает множество универсальных конфигураций для решения большинства типовых задач, но и готова собрать сервер под индивидуальные потребности.
А диверсифицированные поставщики комплектующих и своя сборка позволили избежать серьезного влияния санкций на бизнес компании.
А уход мировых облачных провайдеров, таких как: Amazon Web Services, Azure, Google и т. д., освободили пространство для Selectel.
🏆 Совокупность всех этих факторов позволила компании войти в ТОП-100 IT-компаний России по выручке (57 строчка в рейтинге).
📈 Выручка выросла на 68% г/г и достигла 8,1 млрд руб.
🥇EBITDA 4,1 млрд руб (+81%г/г)
💰Чистая прибыль 1,4 млрд руб (+460% г/г)
💍 Выручка растёт 4 года подряд при среднем CAGR +52%.
Компания активно инвестирует в себя и наращивает инвестиции в серверное оборудование, потратив в 2022 году 2,1 млрд руб. (61% от всех инвестиций), а оставшиеся 39% (1,3 млрд руб.) пришлись на развитие инфраструктуры дата-центров.
При росте CAPEX компания сократила показатель чистый долг/EBITDA, который снизился до уровня 1,7х на конец 2022 года (2,4х на 31 декабря 2021 года).
🪙Чистый долг компании составил 6,7 млрд руб. на конец 2022 года (5,5 млрд руб. годом ранее).
🔝Кредитный рейтинг компании по версии АКРА: А+(RU), по версии Эксперт РА: ruA+
Компания ранее дважды выходила на рынок облигаций и в августе т.г. выпустила на рынок третий выпуск облигаций объёмом 3 млрд руб. $RU000A106R95, текущая доходность 13,6%, с погашением в 14.08.2026 года.
Средства от третьего выпуска направлены на рефинансирование первого выпуска облигаций со сроком обращения до февраля 2024 года, а также на реализацию инвестиционной программы.
❗️ $RU000A106R95 этот выпуск включен в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного сектора экономики, что даёт налоговые льготы для инвесторов:
🔸 исключение из налогооблагаемой базы по НДФЛ доходов от продажи ценных бумаг эмитента (если владеть бумагами больше одного года).
Для компании включение в этот список даёт возможность воспользоваться льготным кредитованием и фин. помощью во время Pre-IPO.
🚀 Кстати, с мая 2023 года в СМИ обсуждают подготовку компании к IPO.
Итого: Selectel прекрасно себя чувствует на освободившемся рынке и закрепляет свои результаты интенсивным развитием, а сильные финансовые показатели подтверждают эти тезисы.
❤7👍5
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9😁2
Базовая инфляция в США в сентябре оказалась несколько выше ожиданий, что осложняет принятие решений ФРС по процентным ставкам. Индекс CPI вырос на 3,7% в годовом исчислении, что соответствует темпам предыдущего месяца и немного превышает консенсус-прогноз в 3,6%. В месячном исчислении инфляция замедлилась с 0,6% до 0,4%, что отчасти объясняется снижением давления со стороны цен на энергоносители.
Однако базовая инфляция, в которой не учитываются такие волатильные статьи, как цены на энергоносители и продукты питания, осталась на уровне 0,3% в месячном исчислении. Более половины месячного прироста пришлось на расходы на жилье, в том числе за счет неожиданного роста на 4,2% за месяц расходов на "проживание" (т.е. гостиницы).
Денежные рынки отреагировали на данные по инфляции повышением вероятности (примерно на 40%) дальнейшего повышения ставки ФРС в 2023 г., в то время как ожидания по масштабам сокращения ставки во второй половине 2024 г. отодвинулись на второй план.
Barclays ожидает от ФРС еще одного повышения ставки на 25 б.п. в этом году, после чего ставки останутся на уровне 5,75% до сентября 2024 года.
Внезапный скачок ставок и связанное с ним ослабление фондовых рынков вчера не были следствием публикации индекса потребительских цен.
Вместо этого катализатором распродаж стал аукцион 30-летних облигаций. Действительно, продажа 30-летних облигаций на сумму 20 млрд. долл., третий из трех неудачных аукционов Казначейства на этой неделе, была воспринята плохо.
Риски, связанные с увеличением предложения казначейских облигаций, и давление, которое это может оказать на ставки по всей кривой доходности высоки. Однако, как неоднократно подчеркивали члены FOMC на протяжении всей недели, рынок облигаций выполняет работу ФРС, ужесточая денежно-кредитные условия.
В условиях, когда процесс дезинфляции продвигается лишь незначительно, а также в связи с растущими опасениями по поводу задолженности правительства США, стоит ожидать волатильности в области ставок.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12
☕️Утренний обзор понедельника
🌡Температура рынка труда США
☕️Утренний обзор вторника
🤓 Падение облигаций замещает рост ставки
⛽️ А у вас газ протёк...
🥉Медь дешевеет
☕️Утренний обзор среды⚖️ Обзор Окея
🇷🇺 Ставка ЦБ РФ будет расти
☕️ Утренний обзор четверга
💲 PMI хромает
🇷🇺 Обзор Газпромнефть
🇮🇳 Мошеники в банках Индии
☕️Утренний обзор пятницы
📈 Selectel 💪
📈 CPI тоже хромает
Подписывайтесь на другие наши паблики:
💗Пульс Петра
📹Youtube Петра
💗Пульс Алексея
📹Youtube Алекся
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Finanswer
☕️ С Понедельником, Друзья!
Страшные события захлёстывают Землю.
Гремят разрывы снарядов от Донбасса до Израиля, но я не буду погружаться с политические и тем более тактические дебри этих конфликтов, а рассмотрим то, как эти события отразятся на рынках.…
Страшные события захлёстывают Землю.
Гремят разрывы снарядов от Донбасса до Израиля, но я не буду погружаться с политические и тем более тактические дебри этих конфликтов, а рассмотрим то, как эти события отразятся на рынках.…
👍12
☕️ С Понедельником, Друзья!
🇮🇱После незначительного отскока прошлой недели, в воскресенье индекс ТА-35 вновь пролился на 3,58% из-за подготовки к наземной операции в Секторе Газа, в итоге индекс торгуется на двух летних минимумах, что не так страшно, как могло быть. Мы видим типичную премию за риск.
🇪🇬Индекс EGX30 наоборот вырос на 1,61%, что отражает важное место Египта, как тихой гавани на ближнем востоке, к тому же Египет может стать переговорной площадкой в случае начала переговоров.
Золото выполняет свою функцию защитного актива и за неделю конфликта выросло на 5,3%, зафиксировав рекордный недельный рост за 7 месяцев, при этом потенциал роста золота не исчерпан, т.к. снижение темпов роста мировой торговли, высокие ставки крупнейших ЦБ, и война рядом с центрами нефтедобычи, всё это провоцирует трейдеров покупать золото в качестве страховки от рисков.
Вместе с золотом инвесторы побежали в трэжарис США, доходности по которым упали, снова спровоцировав рост золота.
📅И новая неделя не обещает быть лёгкой: конфликт в Израиле грозит перейти в наземную стадию, которая повлечёт большие жертвы среди мусульман и обязательно получит отклик от всего мусульманского сообщества в мире.
США изо всех сил старается не допустить участия в конфликте Ирана и тем более Саудовской Аравии, и активно проводят дипломатические переговоры, а две авианосные ударные группы служат немым аргументом в дипломатических дебатах.
Однако мировых инвесторов война Израиля пока не так интригует, как изменение ставки ФРС.
Сами США не спешат снимать завесу тайны, а недавняя отчётность по CPI и PMI только усиливают разговоры о дальнейшем повышении ставки.
🇷🇺 Смещение внимания от России, идёт на пользу ММВБ, индекс за неделю вырос на 1,36%. Факторами роста стали нефть и слабая реакция рубля на жёсткие скрытые меры правительства по валютному регулированию. Совокупность рисков и ожиданий всё равно показывают рублю на уровень 100++ руб/$, не сейчас, так весной этот уровень будет уверенно пробит (моё личное мнение).
Из интересного отмечу расширение линейки БПИФ на недвижимость, доступных российским инвесторам. УК «Тинькофф Капитал» планирует начать продажу паев ЗПИФа жилой недвижимости смешанного типа. В новом фонде будут смешаны объекты вторичного жилья и строящаяся жилая недвижимость. Новый БПИФ будет доступен неквалам, а цена пая будет 5 руб.
Дивидендов опять не будет, поэтому для себя не рассматриваю подобные БПИФы в инвестиционный портфель.
Всех отцов с прошедшим праздником!
Остальным Хорошего дня и удачных сделок!🤗
🇮🇱После незначительного отскока прошлой недели, в воскресенье индекс ТА-35 вновь пролился на 3,58% из-за подготовки к наземной операции в Секторе Газа, в итоге индекс торгуется на двух летних минимумах, что не так страшно, как могло быть. Мы видим типичную премию за риск.
🇪🇬Индекс EGX30 наоборот вырос на 1,61%, что отражает важное место Египта, как тихой гавани на ближнем востоке, к тому же Египет может стать переговорной площадкой в случае начала переговоров.
Золото выполняет свою функцию защитного актива и за неделю конфликта выросло на 5,3%, зафиксировав рекордный недельный рост за 7 месяцев, при этом потенциал роста золота не исчерпан, т.к. снижение темпов роста мировой торговли, высокие ставки крупнейших ЦБ, и война рядом с центрами нефтедобычи, всё это провоцирует трейдеров покупать золото в качестве страховки от рисков.
Вместе с золотом инвесторы побежали в трэжарис США, доходности по которым упали, снова спровоцировав рост золота.
📅И новая неделя не обещает быть лёгкой: конфликт в Израиле грозит перейти в наземную стадию, которая повлечёт большие жертвы среди мусульман и обязательно получит отклик от всего мусульманского сообщества в мире.
США изо всех сил старается не допустить участия в конфликте Ирана и тем более Саудовской Аравии, и активно проводят дипломатические переговоры, а две авианосные ударные группы служат немым аргументом в дипломатических дебатах.
Однако мировых инвесторов война Израиля пока не так интригует, как изменение ставки ФРС.
Сами США не спешат снимать завесу тайны, а недавняя отчётность по CPI и PMI только усиливают разговоры о дальнейшем повышении ставки.
🇷🇺 Смещение внимания от России, идёт на пользу ММВБ, индекс за неделю вырос на 1,36%. Факторами роста стали нефть и слабая реакция рубля на жёсткие скрытые меры правительства по валютному регулированию. Совокупность рисков и ожиданий всё равно показывают рублю на уровень 100++ руб/$, не сейчас, так весной этот уровень будет уверенно пробит (моё личное мнение).
Из интересного отмечу расширение линейки БПИФ на недвижимость, доступных российским инвесторам. УК «Тинькофф Капитал» планирует начать продажу паев ЗПИФа жилой недвижимости смешанного типа. В новом фонде будут смешаны объекты вторичного жилья и строящаяся жилая недвижимость. Новый БПИФ будет доступен неквалам, а цена пая будет 5 руб.
Дивидендов опять не будет, поэтому для себя не рассматриваю подобные БПИФы в инвестиционный портфель.
Всех отцов с прошедшим праздником!
Остальным Хорошего дня и удачных сделок!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍22
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍13
🏦🇺🇸 Вернёмся к отчёту прошлой недели, а именно $C Citigroup.
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.52 ожидания $1.22
(прошлый отчёт $1.37 )
🔼Revenue (выручка) =$20.1млрд (+8,8% г/г) ожидания $19.27 млрд
Сити - один из крупнейших банков мира, с более чем 200-летней историей.
Во главе банка стоит женщина ( что не типично ) - Джейн Фрейзер.
Отчёт у банка выше довольно неплохой. Выручка выросла, прибыль на акцию тоже выросла г/г.
Ожидаемая дивидендная доходность по текущим котировкам превышает 5%.
➖ Из негативного в большой картине - это снижение прибыли на акцию, которое продолжается уже с 2019 года (2020 и 2021 стоит рассматривать суммарно - поскольку в отчётах присутствовали начисления сначала, а потом списания резервов под убытки, которые не реализовались). При этом дивидендам судя по всему пока ничто не угрожает. Выплаты составляют меньше 50% от чистой прибыли.
➕ А вот серьёзным позитивом выступает скрытая недооценка актива. Фактически, если бы какой-то банк, например, выкупил бы Сити по текущим ценам, он бы сразу в отчётности признал дополнительную прибыль в 140%+ от цены приобретения. Сити стоит на 112% больше по стоимости материальных активов , чем стоят акции. На столько сильный негатив заложен в банк. По этому показателю сити оценен в 2 раза дешевле чем WFC или BAC, и в 3,5 дешевле , чем JPM.
✔️ Аналитики расходятся во мнения: средняя оценка buy цель $51
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.52 ожидания $1.22
(прошлый отчёт $1.37 )
🔼Revenue (выручка) =$20.1млрд (+8,8% г/г) ожидания $19.27 млрд
Сити - один из крупнейших банков мира, с более чем 200-летней историей.
Во главе банка стоит женщина ( что не типично ) - Джейн Фрейзер.
Отчёт у банка выше довольно неплохой. Выручка выросла, прибыль на акцию тоже выросла г/г.
Ожидаемая дивидендная доходность по текущим котировкам превышает 5%.
➖ Из негативного в большой картине - это снижение прибыли на акцию, которое продолжается уже с 2019 года (2020 и 2021 стоит рассматривать суммарно - поскольку в отчётах присутствовали начисления сначала, а потом списания резервов под убытки, которые не реализовались). При этом дивидендам судя по всему пока ничто не угрожает. Выплаты составляют меньше 50% от чистой прибыли.
➕ А вот серьёзным позитивом выступает скрытая недооценка актива. Фактически, если бы какой-то банк, например, выкупил бы Сити по текущим ценам, он бы сразу в отчётности признал дополнительную прибыль в 140%+ от цены приобретения. Сити стоит на 112% больше по стоимости материальных активов , чем стоят акции. На столько сильный негатив заложен в банк. По этому показателю сити оценен в 2 раза дешевле чем WFC или BAC, и в 3,5 дешевле , чем JPM.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤4👍3