🛑🟡Ставка ЦБ будет расти 📈
27 октября очередное заседание ЦБ по ставке.

На предстоящем заседании мы будем оценивать целесообразность дополнительного повышения ставки исходя из обновления прогноза, довольно много новых данных еще поступит до того момента, - сказал зам председателя ЦБ вчера.

На внеочередном заседании совета директоров 15 августа ЦБ повысил ключевую ставку сразу на 350 б.п. - до 12%. Затем, спустя месяц, 15 сентября, Банк России увеличил ставку еще на 100 б.п. - до 13%.

Посмотрим на облигации:
1️⃣ RGBI - Индекс Мосбиржи государственных облигаций в рублях
Индекс продолжает валиться фактически уже с мая.

2️⃣ ВДО, за которыми я слежу , и которые есть в портфеле:
✅ АПРИ Флай $RU000A103N19 срок 2 года погашению 19,44%
За прошлую неделю -1,66% , за текущую 0%

✅ Брусника $RU000A1048A9 срок 1,5 года погашению 14,94%
За прошлую неделю -0,44% , за текущую -0,52%

✅ Глоракс $RU000A105XF4 срок 1,75 года погашению 16,82%
За прошлую неделю -0,56% , за текущую -0,76%

✅ Евротранс $RU000A105PP9 срок 2 года погашению 14,36%
За прошлую неделю -1,67% , за текущую -0,13%

✅ ЖКХ Якутии $RU000A100PB0 срок 9 месяцев погашению 14,68%
За прошлую неделю -0,48% , за текущую -0,24%

✅ Кармани $RU000A103R98 срок 10 месяцев погашению 14,59%
За прошлую неделю -0,12% , за текущую +0,04%

✅ Легенда $RU000A102Y66 срок 1,5 года к погашению 17,39%
За прошлую неделю -0,69% , за текущую -0,04%

✅ Мосгорломбард $RU000A104XJ9 срок 2,5 года к погашению оценить сложно, из-за того, что ставка плавающая Ключевая ставка ЦБ РФ + 9,00%👍
Так что тут рост ставки только даёт рост, и облигация растёт в цене
За прошлую неделю +3,90% , за текущую +0,59%

✅ Селектел $RU000A106R95 срок 2 года к погашению 14.07%
За прошлую неделю -0,80% , за текущую -0,38%

✅ Эталон $RU000A103QH9 срок 2 года к погашению 15.77%
За прошлую неделю -1,15% , за текущую -0,18%

Как видно все ВДО с фикс платежами снижаются, а значит ожидание по росту ставки рынком закладываются заранее и через пару недель вероятно увидим вполне вероятно 13,5%-14,0% 🤦

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Без предварительных ласк, поздно вечером правительство по указу президента приняло решение об обязательной репатриации и продажи на российском рынке валютной выручки отдельными экспортерами, в группу отдельных вошли 43 группы компаний из топливно-энергетического комплекса, чёрной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства.
При этом в документе не говорится, что должно продаваться именно 100% выручки. Операции должны осуществляться «в объемах и сроках, которые будут установлены Правительством».
А продажа и покупка валюты должны проводиться согласно согласованных индикативных планов–графиков.

Новое-старое правило будет действовать ровно до выборов президента... очень удобно.
А для контроля над исполнением распоряжения в компании будут введены комиссары представители Росфинмониторинга.

На этой новости ММВБ потерял 2% за час ночных торгов, а рубль окреп на 3%💪.

Сегодня распродажа долларов продолжится: экспортёры поспешат зафиксировать валюту по выгодному курсу, а импортёры подождут более сильного укрепления рубля 🤷.
Такой же фон будет и у ММВБ: эксортёров будут продавать активнее и поход индекса ближе к 3000п весьма вероятен.

Из интересного отмечу возможный "кэшбек" от Вуш 🛴, 17 октября совет директоров компании обсудит вопрос выплаты дивидендов и судя по див политике, за 1 п/г 2023 акционеры могут получить по 😐 5,67 руб. (2,6% ДД).
Также свою див политику сегодня обсудит в совет директоров Группы Позитив.

🌏Мировые площадки вчера и сегодня растут под влияением голубиной риторики ФРС.
🔸Dow Jones 📈 0.19%
🔸S&P 500  📈 0.43%
🔸Nasdaq 100  📈 0.71%

Поддержку индексам оказали данные о снижении индекса потребительских цен в США, темпы роста замедлились до 3,6% г/г против 3,7% в предыдущем месяце.

🚀Китайский Hang Seng подскочил на 2,1% после того, как китайская государственная компания Central Huijin Investment Ltd. впервые с 2015 года увеличила свою долю в крупнейших банках страны. Это действие подтверждает желание правительства Китая сохранить стабильность на фондовых рынках.

Успокоило нефтетрейдеров и покупателей нефти известие, что Иран не был инициатором конфликта на ближнем востоке и сам оказался застигнут врасплох. На этом фоне нефть WTI упала ниже 83$.

Хорошего вам дня и удачных сделок!🤗

В связи с такой вечеркой, наш утренний старт, это , конечно, 😁😁😁
А кто-то ведь вчера сдал всего много 🙈

🇺🇸 🏦Банки США начнут отчитываться завтра. Какие могут быть сюрпризы? Отчёты завтра:
🔸 $JPM JPMorgan Chase & Co.
🔸 $C Citigroup
🔸 $BLK BlackRock
🔸 $WFC Wells Fargo & Company

‼️😬Крупнейшие банки США готовы списать больше плохих кредитов, чем с первых дней пандемии, поскольку более высокие процентные ставки и потенциальный экономический спад ставят заемщиков в затруднительное положение.

Крупнейшие банки опубликуют примерно $5,3 млрд в совокупных чистых списаниях за третий квартал. Это самый высокий показатель для группы со второго квартала 2020 года.

Эта цифра более чем в два раза выше, чем годом ранее.
Кредиторы борются с потребителями, изо всех сил пытающимися справиться с растущими процентными ставками, а индустрия коммерческой недвижимости все еще борется с последствиями пандемии.

Главный исполнительный директор Citigroup Джейн Фрейзер заявила в прошлом месяце, что ее банк начинает замечать признаки слабости американских потребителей с низким кредитным рейтингом, чьи сбережения съедены историческим уровнем инфляции. Тем не менее, она сказала, что подавляющее большинство смогло справиться с повышением ставок.

☄️Нереализованные убытки☄️
По мнению аналитиков, портфели ценных бумаг банков, вероятно, покажут увеличение нереализованных убытков (R.I.P. Silicon Valley , Signature Bank и First Republic) в третьем квартале после того, как резкий рост доходности подорвал стоимость их инвестиций.
Федеральная корпорация страхования депозитов оценила нереализованные убытки второго квартала в $558,4 млрд, что на 8% больше, чем в предыдущем периоде.

Чистый процентный доход вероятно, упал по сравнению со вторым кварталом из-за роста стоимости депозитов и усиления конкуренции, тенденции, которые продолжились и в третьем квартале.

Давление со стороны повышения ставок особенно сильно ударило по региональным кредиторам, о чем свидетельствует серия банкротств банков в начале этого года.

JPMorgan будет выделяться среди компаний из-за выгод, которые он получит от приобретения First Republic, о котором было объявлено в мае. В июле банк повысил годовой прогноз по чистому процентному доходу до $87 миллиардов с $84 миллиардов.

Инвестиционная деятельность банков
Гонорары за консультационные услуги, вероятно, останутся на низком уровне, восстановление активности слияний все еще не за горами, в то время как андеррайтинговые компании, вероятно, продемонстрируют рост по сравнению со слабыми уровнями прошлого года. По оценкам аналитиков, общий доход от инвестиционно-банковской деятельности пяти крупнейших компаний, вероятно, упал до $6,03 млрд с $6,42 млрд в том же квартале прошлого года.

Банки сокращают штат сотрудников в ответ на снижение комиссионных доходов. В этом году Citigroup уже сократила около 5000 рабочих мест, что обошлось компании в $400 миллионов в виде выходных пособий только во втором квартале.

Доходы от операций
Citigroup – единственный ведущий банк, который, как ожидается, сообщит об увеличении доходов от трейдинга в третьем квартале. Финансовый директор Марк Мейсон заявил в прошлом месяце, что бизнес получает подъем благодаря увеличению активности на рынках ценных бумаг, валют и сырьевых товаров.

✅Новые регуляторные правила
Этот сезон отчетности станет первым с тех пор, как федеральные регуляторы опубликовали отчет, в котором излагаются новые правила капитала, которые они планируют ввести для крупных банков. Инвесторы будут искать комментарии руководителей банков, в которых будет описано, как они планируют действовать в соответствии с новыми требованиями и как они рассматривают потенциальное влияние на их коэффициенты достаточности капитала.

Предложения Федеральной резервной системы, Федеральной корпорации по страхованию вкладов и Управления валютного контролера привязаны к Базелю III, международному регулирующему соглашению, которое вступило в силу более десяти лет назад в ответ на финансовый кризис 2008 года.

🇺🇸 Индекс цен производителей и потребительский индекс США
Основной индекс цен производителей США в сентябре вырос на 0,5% в месячном исчислении, превысив консенсус-прогноз (0,3%), но оказавшись ниже августовского роста на 0,7%.
Основная часть прироста была обусловлена ростом цен на энергоносители на 3,3% в месяц. Базовый индекс цен вырос на 0,3% в месячном исчислении, ускорившись по сравнению с августовским показателем в 0,2%, но в соответствии с консенсусом.

Рынок не отреагировал на эту публикацию в преддверии сегодняшнего ИПЦ, поскольку связь между этими двумя показателями в последние месяцы была несколько слабой. Тем не менее, отрадно видеть, что базовые цены производителей остаются на прежнем уровне, несмотря на недавний рост цен на нефть.
Отчет по ИПЦ за сентябрь, вероятно, будет иметь гораздо большее значение для рынков( сегодня в 15:30 ).

Если он окажется ниже ожиданий, то этот набор данных способен опровергнуть текущую концепцию, навязанную ФРС и окончательно принятую рынками, согласно которой процентные ставки будут повышаться еще долго.
Консенсус ожидает, что базовая инфляция составит 0,3% м/м (после 0,6% в августе, обусловленных высокими ценами на энергоносители).
Ожидается, что базовый ИПЦ останется без изменений на уровне 0,3% м/м, а показатель г/г составит 4,1%. Это будет самый низкий показатель в годовом исчислении с сентября 2021 года.

🇷🇺🇷🇺 Продолжаем обзоры по нефти и газу.
На очереди Газпромнефть $SIBN

⛽️ Газпромнефть - одна из крупнейших нефтегазовых компаний России и мира, занимающаяся разведкой и добычей углеводородов, переработкой нефти и газа, а также продажей нефтепродуктов и продуктов газопереработки. Компания была основана в 1995 году и с тех пор активно расширяет свою деятельность, в том числе за счет приобретения и освоения новых месторождений, развития сети АЗС и сотрудничества с другими предприятиями отрасли.

Газпромнефть является ключевым участником энергетического сектора России и занимает лидирующие позиции по объему добычи и переработки углеводородов. Компания активно занимается экологической деятельностью, внедряя передовые технологии и стандарты для снижения воздействия на окружающую среду.

У компании интересная структура акционеров: почти 96% принадлежит $GAZP Газпрому, остальные 4%+ это free float

📆Последний отчёт за полугодие:
🔸Выручка: 1 552 млрд руб. (-15% г/г)
🔸Чистая прибыль: 304 млрд руб. (-40% г/г)
🔸Прибыль на акцию 65 рублей

Дивиденды
Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от Чистой прибыли с учетом корректировок от неденежных статей.

"Газпром нефть", скорее всего, примет решение о выплате дивидендов за 9 месяцев 2023 года, заявил журналистам глава компании Александр Дюков в кулуарах Промышленно-энергетического форума TNF. При этом у компании нет планов по выкупу акций у нерезидентов, а инвестиции сохранятся на уровне 2022 года.

Если предположить, что 2ое полугодие принесёт аналогичные результаты как и первая половина года, то можно рассчитывать на 65 рублей дивидендов или около 9% дивидендной доходности, но скорее всего вторая часть года должна получиться более успешной. Исходя из цифр прошлого года - компания выплатила 82 рубля на акцию, но результаты ухудшились год к году , поэтому если выручка будет также на 15% ниже, то наша оценка в 65-70 рублей вполне может быть оправдана.

➡️Перспективы
Компания давно преодолела максимумы до СВО, и сейчас находится на исторических хаях.

БКС ждёт 810 😇 , Финам ждёт 783 , 🤨 Газпромбанк 660
Все прогнозы тут. На мой взгляд справедливая оценка будет "держать"

В завершении: компания полностью подчинена Газпрому, которому не помешает денежный поток , поэтому дивиденды компания будет платить практически наверняка. Стоит ли она своих немалых денег сказать сложно.
Судя по всему цена уже очень сильно задрана при наличии более привлекательных заменителей в секторе.

Обзоры по 🇷🇺 нефти и газу:
🔋 Новатэк
⛽️ Газпром
⛽️ Лукойл
⛽️ Татнефть
⛽️ Роснефть

Ставим лайки 👍
Больше лайков - нет рекламы 😂👍

😈 С Пятницей 13го, Друзья!

Страх и глупость вернулись на мировые площадки чуть раньше и распродажа началась ещё в четверг.
🔸Dow Jones 📉 0.51%
🔸S&P 500  📉 0.52%
🔸Nasdaq 100  📉 0.63%
Причиной стали данные из США о росте CPI (базовый индекс потребительских цен) в то время как более справедливый индекс Core CPI (очищенный от затраты на продукты питания и энергию) остался без изменений:
🔸 Core CPI вырос на 0,3% м/м в соответствии с прогнозом
🔸 CPI вырос на 0,4% м/м, прогноз 0,3%

В Китае тем временем тоже идёт распродажа, хотя причин для этого ещё меньше чем в США. Китай рассматривает возможность создания поддерживаемого государством стабилизационного фонда для укрепления доверия к своему фондовому рынку стоимостью 9,5 трлн$, а данные по инфляции показывают уверенное снижение и даже переход в дефляцию:
🔸CPI м/м факт: 0.2%; прогноз: 0.3%
🔸PPI м/м факт: -2,5%; прогноз: -2,4%
🔸Профицит торгового баланса вновь начал расти: факт 77.71млрд$; прогн: 70.00 млрд$

🇷🇺⬛️ После озвучивания закона о продаже всей валютной выручки, без его публикации, и анонса о группе компаний подпадающей под этот закон, список которых никому не покажу 🤷.
Тем не менее все кто должен был понять - поняли, а кто не понял ,просто продали доллары, от греха подальше.
Такие осмысленные и обоснованные движения вызвали укрепление рубля до 96,5 руб/$ в моменте, этим моментом воспользовались не самые сознательные и вернули рубль на 97,5🤷.

Бороться с хитростью чиновников рынкам помогают дорогие commodities: нефть по 83$, золото по 1870$, при том, что 5, 10 и 20-ти летние трэжарис дают 4,7%, и при таких данных золото могло улететь сильно ниже 1500$.

За всеми мутными историями на российском рынке сегодня пройдёт одна увлекательное и нашумевшее IPO группы Астра, книга заявок переписана в 13 раз, а аллокация ожидается на более 8%. Я оставил свои заявки и с нетерпением ждут начало торгов 🤗

Хорошего вам дня и удачных сделок!🤗