🇪🇺Розничные продажи в еврозоне упали сильнее, чем ожидалось
Розничные продажи в еврозоне в августе падали самыми быстрыми темпами за год, что свидетельствует о том, как высокая инфляция и рост стоимости заемных средств сжимают потребительские расходы. Розничные продажи в августе упали на 1,2% в месячном исчислении при консенсус-прогнозе 0,6%. Это было самое значительное падение за месяц с декабря.

Более низкий, чем ожидалось, уровень розничного спроса может убедить ЕЦБ в необходимости сохранения процентных ставок на прежнем уровне после повышения в прошлом месяце, особенно если инфляция продолжит снижаться, а спрос на товары и рабочую силу - охлаждаться.
Годовая инфляция в еврозоне замедлилась до самого низкого уровня с октября 2021 г., снизившись в сентябре до 4,3%. Это свидетельствует о том, что повышение процентных ставок начало отводить часть тепла от экономики после более чем годового исключительно высокого роста цен.
В среду член Управляющего совета ЕЦБ Марио Сентено намекнул, что ужесточение кредитно-денежной политики ЕЦБ завершено. "Можно ожидать, что к настоящему времени и при нынешних условиях цикл повышения ставок завершен".
Однако картина остается сложной, поскольку недавний скачок цен на нефть может оказаться риском для инфляционных прогнозов центрального банка. ЕЦБ, скорее всего, будет удерживать ставку до конца года и начнет снижать ее с июля 2024 года с темпом 25 б.п. за заседание, предупреждая при этом, что рецессия может заставить его снизить ставку раньше.

Снова здорова 💸➡️1️⃣0⃣0⃣💸

🇷🇺 Основные экономические тезисы Валдайского выступления президента 🗣:

🇺🇸В США заминка с поддержкой Украины, связана с проблемами с бюджетом, но в конечном итоге, деньги найдут, напечатают еще
🇺🇸Для США напечатать деньги и разбросать их по миру ничего не стоит, в ковидный период они напечатали более $9 триллионов
🇷🇺Бюджет России справляется и в будущем справится с проведением СВО
🇷🇺У нас естественным образом началась структурная перестройка экономики
🇷🇺У нас вдвое выросли расходы на оборону и безопасность, но у нас профицит бюджета 660 миллиардов рублей
🇪🇺В Европе падают реальные доходы населения, а у нас растут
🇪🇺Россия не собирается навязывать себя Европе - не мы захлопываем дверь, а Европа создает железный занавес себе в убыток
🇺🇦Россия платит Украине за транзит газа на запад, потому что это транзитная страна, нам нужно исполнять обязательства перед своими контрагентами
🇰🇿РФ уже в этом месяце начнет поставки российского газа в Казахстан и Узбекистан
🇲🇩Путин заявил, что удивился, услышав, что в Молдавии больше не получают российский газ, но Газпром говорит, что как поставляли, так и поставляют

"Мы спокойно идем к достижению своих целей." В.В.Путин

__________________________________________________________________

💸Доллар на закрытии сессии 100,4050 рублей
🇷🇺Российский рынок
__________________________________________________________________

"Я проснулся среди ночи и понял что все идет по плану" Е.Летов

⚡️ Про $YNDX Яндекс

Сегодня Тинькофф инвестиции написали о том как идут переговоры о "разделении активов Яндекса".
Предполагается, что российский Яндекс, заплатит головной компании $70-80 млн, и бизнес будет разделен.

Тут у меня есть резонный вопрос, и некоторые сомнения.
Как будут делиться активы , кто получит российские активы и как это скажется на акционерах?

На данный момент держатели акций Яндекса - это держатели бумаг "головной" Нидерландской компании. И никакой другой компании Яндекс нет.
Российский бизнес Яндекса - это основной бизнес компании, он крутой, нет вопросов. Но каким образом будет идти выделение?
Кто знает и кто понимает?

Как ожидали пойдёт реорганизация:
✔️ Yandex N.V. откажется от права собственности и контроля над некоторыми бизнесами российского Яндекса, а саму компанию передаст «в управление» менеджменту». Российскому Яндексу достанутся поиск и реклама, электронная коммерция, доставка (в том числе еды), развлекательные и другие услуги в России и на других рынках.
✔️ При этом нидерландская Yandex N.V. будет самостоятельно развивать международные подразделения отдельных сервисов. Среди них технологии беспилотного вождения, облачные вычисления, маркировка данных и ed-tech.
✔️ Голландская Yandex N.V. будет переименована. Права на использование бренда Yandex останутся у российской компании.

‼️Тут нет ни слова о том, что текущие акционеры сохранят какой-то контроль над активами в РФ



Ещё недавно шла речь о покупке активов Яндекса публичными людьми и обществами, в том числе открыто назывались: Аликперов(Лукойл) и Потанин (Норникель), Мордашов(Северсталь), а также ВТБ. Об этом говорили весной.
Речь шла о покупке не менее 51% в российском бизнесе «Яндекса», который оценивается в 560-600 млрд ($7-7,5 млрд) c учетом требования властей по дисконту в 50% при продаже иностранцами активов в РФ, говорят источники Bloomberg. Основное юрлицо «Яндекса», Yandex N.V., которое сейчас управляет и российскими, и зарубежными активами компании, находится в юрисдикции недружественных Нидерландов.

Как вы понимаете , в таком развитии событий собственники акций получили бы рост кеша на балансе головной компании.
В этой схеме по крайней мере всё было более менее ясно.

Текущее развитие событий, как его представляет Тинькофф выглядит крайне загадочно, и уж точно никто не думает о миноритариях.
Поэтому я бы подумал - стоит оно или нет. Вчера Яндекс рос лучше прочих

Целевая цена на горизонте года Тинькофф — 3 676 рублей (а 27.07 была 2600)

🇺🇸 Препараты для похудения могут привести к снижению потребления пищи 🙈😱

Walmart $WMT указал на лекарства для похудения как на фактор «небольшого отката» с точки зрения количества приобретаемых товаров и общего количества калорий, представленных в покупках.

Комментарии крупнейшего ритейлера США добавили веса проблеме, о которой спекулировали уже несколько месяцев.
По оценкам аналитиков, к 2035 году почти 7% населения США могут принимать препараты для снижения веса, что может привести к сокращению ежедневного потребления калорий на 30% из-за изменений в потреблении целевой группы.

Существует также предположение, что повышенное внимание к диете и снижению веса в целом может оказать последующее влияние на потребление закусок и сладостей.
🔸Генеральный директор Conagra Brands Шон Коннолли заявил, что если произойдет снижение потребления калорий из-за препаратов для похудения, компания готова разработать новые варианты здорового питания и изменить размеры упаковки.
🔸Генеральный директор Kellanova Стив Кахилланс заявил, что компания также изучает влияние фармацевтических препаратов на привычки питания.

Список акций, на которые может повлиять изменение привычек потребления продуктов питания в США, длинный.
🔸Проблема актуальна для таких продуктовых магазинов, как Kroger ( KR ), Albertsons Companies ( ACI ), Grocery Outlet Holding Corp ( GO ), Ingles Markets ( IMKTA ) и Sprouts Farmers Market ( SFM ).
🔸Также есть основания полагать, что на предупреждение Walmart ( WMT ), вероятно, обращают внимание руководители Target ( TGT ) и Costco ( COST ).
🔸Между тем, продавцы упакованных продуктов питания, такие как PepsiCo ( PEP ), Kraft Heinz ( KHC ), General Mills ( GIS ), JM Smucker ( SJM),), Hershey ( HSY ), Mondelez International ( MDLZ ) и Hostess Brands ( TWNK ) также будут следить за развитием событий.
🔸Инвесторы также могут несколько иначе взглянуть на ресторанный сектор, в том числе McDonald's ( MCD ), Restaurant Brands ( QSR ), Yum Brands ( YUM ), Domino's Pizza ( DPZ ), Wingstop ( WING ) и Krispy Kreme ( DNUT ).

С точки зрения здравоохранения, популярность таких лекарств от диабета, как Ozempic от Novo Nordisk ( NVO ) и Mounjaro (тирзепатид) от Eli Lilly $LLY , возросла, поскольку они используются для снижения веса.

Эти новости вызвали серьёзные движения в ряде бумаг:
PepsiCo $PEP 📉 -5.22%
Mondelez International $MDLZ 📉-5.27%
Coca-Cola $KO 📉-4.83%

🍹 С Пятницей, Друзья!

🇺🇸В среду всё таки был отскок дохлой кошки.
С открытия в четверг американские индексы уходили сильно вниз, но к закрытию вернулись на исходные позиции:
🔸Dow Jones 📉 0.03%
🔸S&P 500  📉 0.12%
🔸Nasdaq 100  📉 0.13%
Ожидается, что сегодняшние данные по занятости в несельскохозяйственном секторе покажут, что работодатели США замедлили прием на работу в сентябре и это будет позитивом для рынков.
🗣Также позитивные оценки о будущем экономики оставила вчера Кристалина Георгиева - управляющий директор МВФ:
"МВФ теперь видит более высокие шансы на то, что мировая экономика предотвратит рецессию, но темпы экономического роста будут заметно слабее, чем до пандемии"
📉Многие компании уже заявляют о своих проблемах со спросом, в частности у Нета (первая М) фиксиурется падение спроса на их перефирийную продукцию, например первоначальная оценка поставок гарнитуры Quest 3 должна была достичь более 7 млн единиц во 2п23, но из-за ожидаемого слабого спроса текущая оценка поставок на вторую половину этого года составляет 2-2,5 млн единиц.

🚘А Tesla снижает цены на некоторые модели уже в США. Например Model 3 подешевела с 40 240 до 38 990$. Стоимость Model Y версии с диапазоном цен от 50 490 $ снижается до 48 490 $, а цена Model Y Performance снижается до 52 490 $.

🇷🇺 В России всё прекрасно! Особенно если почитать высказывания В. Путина с Валдая, ох как он сказки рассказывает... любо дорого послушать.
Удивительно, что ММВБ не отреагировал (кроме Яндекса), а рубль даже присел чтобы внимательнее слушать.
Рост Яндекса был спровоцирован Минцифры , которое уведомило, что удалось «передоговориться» с Яндексом N.V. о разделении компании на "новых условиях" и с меньшей суммой для голландской компании. Сообщается о скидке в 180 млн$ c суммы с $250 млн до $70–80 млн. Б-бизнес🤷

🔥Новости от Veon, которые ещё не учтены в цене.
Менеджмент компании согласовал условия сделки по выходу Veon из российского бизнеса: «Вымпелком» достанется топ-менеджменту, сделка не предполагает обратного выкупа и будет полностью безденежной.
В её рамках, в частности, «Вымпелком» приобрел бонды Veon на 130 млрд руб., выпустив замещающие облигации с более длительным сроком погашения. В результате соотношение debt/EBITDA составит 3,5.
Аналитики называют такой уровень критическим и считают, что в ближайшее время компании потребуется привлечение нового инвестора — через прямую продажу акций или IPO.
Т.о. «Вымпелком» оценен в 370 млрд руб., чистый долг компании составляет 240 млрд руб.

Хорошего Вам дня и удачных сделок🤗

Короче пятница 😁🍻

🛢 Упала, наши нефтяники сами по себе

💸1️⃣0⃣1️⃣

Хорошего дня.😉

🛢Нефть под давлением.

Нефть упёрлась в 98$ и пошла вниз, виной тому американцы, которые стали меньше ездить на машинах и потреблять бензин.
Средний спрос на бензин за последние четыре недели упал на 5%/

Кроме того, котировки бензина Nymex RBOB упали за месяц на -8,6% до $2,1922 за галлон, что является второй самой низкой расчетной стоимостью в этом году, а дизельное топливо Nymex закрылось на -12,1% н/н это самое большое недельное снижение с начала февраля.

Акции энергетических компаний показали худшую неделю с мая:
🔸индекс S&P Energy упал на 5,4%,
🔸сырая нефть WTI упала почти на 9%, что стало самым большим недельным убытком с марта.

Высокие цены на топливо вынуждают водителей в США меньше ездить, а это означает, что цены на бензин на заправке могут упасть ниже 3 $ за галлон (66 руб/литр).

Что в свою очередь окажет ещё большее давление на нефть.
Ожидаю возвращение на поддержку в 78$ по brent.

Арабо-Израильской конфликт и его влияние на мировую экономику
История этого конфликта содержит ряд ожесточённых фаз горячей войны, где были задействованы различные страны региона и ряд крупных государств, которые выступали союзниками. Очередной эпизод мы наблюдаем сейчас: в субботу 7 октября 2023 года на праздник Симхат Тора боевики террористических организаций ХАМАС и Палестинский исламский джихад провели ракетный обстрел и вторглись в Израиль.

Со времён образования государства Израиль и до сих пор конфликт в разное время и в разной форме вспыхивал вновь и вновь.

Противниками Израиля являются:
➕ Палестина - де-юре независимое частично признанное государство на Ближнем Востоке, находящееся в процессе создания. Признано 138 странами мира.
Территория разделена - сектор Газа отделён от основной территории.
➕Ливан (ВВП $23 млрд)
➕Иран (ВВП $389 млрд) - активно поддерживает Палестину и военные и террористические атаки против Израиля. Крупный поставщик нефти. По данным аналитиков отгрузки в Китай достигли в августе рекордных значений за десятилетие. Из текущих заявлений : США сейчас не имеют данных о причастности к атакам на Израиль.
➖Египет (ВВП $477 млрд) - не участвует в текущем конфликте, хотя в прошлым был участником военных действий
➖Саудовская Аравия (ВВП $1108 млрд) - крупнейший поставщик нефти в мире. У Израиля нет отсутствие официальных дипломатических отношений Саудовской Аравией. Однако за последние годы отношения меду странами нормализовались.

Израиль (ВВП $522 млрд) . Вероятно в ближайшее время увеличит затраты на военные нужды.
Традиционным союзником в регионе выступают США.

Прошлые эффекты горячих фаз конфликта:
🔸 После "Войны судного дня" нефть выросла в цене с $2.81 за бочку в 1972 до $10,97 в 1973
Текущая военная фаза конфликта не выглядит переходящей в полномасштабную войну, однако заявления Израиля с призывом для жителей сектора Газа немедленно покинуть территорию анклава говорит о готовящейся широкомасштабной военной операции, которая может заставить другие государства, поддерживающие Палестину вступить в конфликт.


Исторически военные конфликты оказывают негативное влияние на мировые индексы, в частности S&P500 потерял 17% за 13 дней войны 1973 года.
В понедельник увидим как рынки поведут себя.

Индекс Тель-Авива теряет сегодня 6,4% 📉
Индекс Tadawul Саудовская Аравия -1,15% 📉

UPD: Военно-политический кабинет Израиля проголосовал за введение пункта "40 алеф" - это считается официальным объявлением войны.

👀 Интересные заметки уходящей недели.

☕️Утренний обзор понедельника
📩Итоги 3 квартала на ММВБ
🪙Coinbase получила лицензию в Сингапуре
🤓 Правительство США грозится уйти в шотдаун
🚘Отчёт Теслы
🏆Нобелевка за мРНК

☕️Утренний обзор вторника
👩‍🎓Студенческие кредиты в США
🫶 Прогнозы LGT
🛢Роснефть. обзор компании

☕️Утренний обзор среды
❇️Интервенции Минфина
🏦Трэжаря идут на 5%
👁Большой брат следит за нами через "МЫ"
🛒 Амазон идёт в Африку

☕️ Утренний обзор четверга
🦅Отчёт по портфелю Pocket_Money
🇪🇺Розничные продажи в ЕС
🗣Валдайские тезисы В. Путина
⚡️ Про Яндекс
⚡️Препараты от похудения приводят к рецессии в секторе общепита

☕️Утренний обзор пятницы
⛔️ Доллар "рано или поздно" остановится.
😳 Citi призывает выкупать просадку

Выходные:
💎 Дорогие подарки
🛢 Нефть под давлением
💣Арабо-израильская война

❗️Впереди ещё много интересного
Подписывайтесь на другие наши паблики:
💗Пульс Петра
📹Youtube Петра
💗Пульс Алексея
📹Youtube Алекся
📱VK Алексея

__________________________
какие новости и обзоры по вашему мнению были самыми интересными на этой неделе?

☕️ С Понедельником, Друзья!

Страшные события захлёстывают Землю.
Гремят разрывы снарядов от Донбасса до Израиля, но я не буду погружаться с политические и тем более тактические дебри этих конфликтов, а рассмотрим то, как эти события отразятся на рынках.
Вчера индексы ближнего востока стремительно падали вниз:
🇮🇱Лидером падения стал индекса Израиля ТА35, который потерял 6,5% 😱
🇪🇬Египет упал на 2,6%
🇸🇦Саудовская Аравия ушла вниз на 1,6%

Тем временем commodities широким фронтом взлетают вверх. Нефть в первые минуты понедельника прибавляла 5%. Спрос также вырос на доллар и золото (+1%).
Сейчас нефтетрейдеры следят за действиями Ирана и Саудовской Аравии, на сколько они будут/готовы погружаться в открытый конфликт с Израилем и идти против США.

Если в течении ближайших дней не будет перерастания конфликта в межрегиональный, то нивелирование угрозы поставкам нефти снимет излишний спрос на черное золото и цены нормализуются.
Возможно ещё один сценарий, это обвинение Ирана в помощи ХАМАС, тогда санкции на иранскую нефть не заставят себя долго ждать и предложение сократится на 1,4 млн б/сутки. А перекрытие Ираном Ормузского пролива мгновенно лишит рынок 17 млн бар/сутки, которые проходили по этой водной артерии. Танкеры найдут другой маршрут, но всплеск дефицита в моменте будет крайне болезненным, в первую очередь для Европы (может они попросят российскую трубу открыть? 🤗).

Возвращаясь к мировым площадкам:
🇺🇸Рост цен на нефть может усилить и без того высокое глобальное инфляционное давление, что спровоцирует ФРС к очередному повышению ставки и более ястребиной риторики в прогнозах на 2024 год.

🇨🇳Индексы Китая после недели выходных открылись падением, но уже через час большую часть просадки выкупили.
Во время выходных в Китае выходили сильные макро данные, но это не сильно воодушевило инвесторов и вызывает беспокойство, тот факт, что инвесторы ждали всплеска туристической активности, а китайский туризм лишь немного обошёл до ковидные показатели - т.о. китайцы не хотят тратить свои кубышки на казино в Макао, а продолжают беречь накопления.

🇷🇺Международные инвесторы более 1,5 лет не оказывают значимого влияния на наш индекс, поэтому ослабления рубля, как других мировых валют к доллару ждать не стоит, зато рост цен на нефть может оказать укрепляющее влияние на рубль и вновь придать сил акциям нефтяников.

👁Из интересного и не военного отмечу очередную попытку борьбы с аварийностью на российских дорогах через размножение лежачих полицейских и светофоров, а также перестановку камер с мест где удобно собирать штрафы, на места с повышенной аварийностью. Интересно, то что правительство занимается этими техническими вопросами, а не ГИБДД.

Хорошего Вам дня и удачных сделок🤗