Доброе утро 👋

🚨Сирена тренировочная о воздушной тревоге отыграла.
Рынок чувствует себя норм.
В топе 🏗 $SMLT Самолёт без новостей. БКС метит в 5200.

Всем хорошего дня 👋

🏦❇️Минфин РФ с 6 октября по 7 ноября увеличит ежедневные покупки валюты/золота по бюджетному правилу до 18,12 млрд руб

Совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 398,72 млрд руб.

☹️Вот и поддержка рубля подъехала (нет)....

⚡️ Неумолимое движение вверх по доходности продолжается: 10-летние государственные облигации США быстро приближаются к 5%.

В результате спред 2-10 сейчас составляет всего -31 б.п. против -108 б.п. в июле, а акции (S&P 500) упали почти на 8% по сравнению со своим пиком. Для инвесторов остается очень мало "тихих гаваней": только нефть и наличные деньги показали положительную доходность в последние недели.

Корреляция активов обернулась против инвесторов, вызвав у них замешательство, разочарование и, в конечном счете, вынужденные продажи. В последние недели все значительно подешевело.
По-прежнему есть убеждение, что ставки не будут оставаться такими высокими вечно и что рынки акций рано или поздно достигнут новых максимумов.
И это на уровне индексов. На уровне акций и облигаций возможности еще более заметны.



🇺🇸 Высокодоходные облигации под давлением
Американские высокодоходные облигации показали худший месяц с сентября 2022 года, потеряв 1,39%. Доходность облигаций с рейтингом BB выросла до 7,65% - уровня, который наблюдался только в ноябре прошлого года, а доходность облигаций с рейтингом B превысила 9%, что является трехмесячным максимумом.

При этом отток средств из двух крупнейших высокодоходных ETF на прошлой неделе составил почти 1 млрд. долл. Спрэды по высокодоходным облигациям США расширились на фоне неоднозначной динамики экономики США и заявления ФРС "повышать ставки еще долго".

Как и ранее: оправдан избирательный подход к высокодоходным бумагам.

Можно сделать ещё один неутешительный вывод: финансирование для компаний со слабым, шатким финансовым положением, компаниям, которым нужно будет рефинансировать свои долги в ближайшем будущем, придётся платить по процентам значительно больше, чем скажем, годом ранее. Это может привести к скачку банкротств в США, которые и так бьют рекорды в этом году

Летом делал обзор по книге Юлии Шмыгаль "Система"
https://t.me/finanswer1/5828

👣 и вот мы сделали шаг на встречу антиутопии.
РГСУ разрабатывает экспериментальную платформу «Мы», которая формирует социальный рейтинг для россиян на основе различных параметров. Первыми испытуемыми стали студенты вуза.

Система рейтинга включает вопросы об образовании, наличии детей и иждивенцев, источниках дохода, льготах, кредитной истории, судимости, активности в социальных сетях, участии в общественной жизни, государственных наградах, знании языков, приверженности спорту, здоровому образу жизни и т.д.

По задумке авторов проекта, итоговые данные будут представлены в форме двухкомпонентного скоринг-кода (СК), где каждый компонент — это двузначное число, определяющее социальный статус и социальный уровень человека.
Разработчики сразу предусмотрели связать скоринг-код (социальный рейтинг) с СНИЛС, ИНН, паспортом и телефоном.

☝️Особое внимание в системе уделяется не только «заслугам», но и перспективам человека с точки зрения ожиданий государства и его готовности поддержать личные инициативы в интересах страны.

Авторы проекта предполагают, что система «Мы» будет полезна не только для банков, но и губернаторам для разделения граждан на классы по полезности для государства.

В Китае система социального кредита уже действует с 2014. Законопослушные и благонадежные граждане, имеющие высокие показатели в рейтинге, получают ряд привилегий, например, шанс устроиться на хорошую работу, приоритет при обслуживании в госучреждениях и возможность получить кредит. В то же время нарушение правил дорожного движения, критика власти в социальных сетях и написанные соседями доносы негативно сказываются на показателях рейтинга и лишают гражданина таких базовых прав, как возможность путешествовать.

🤐Писать в интернете становится всё опаснее... скоро до мыслей доберутся...🫣

Amazon шагает в чёрный континент.

🛒Amazon откроет центр разработки для своего подразделения облачных вычислений в Найроби, Кения.
Шаг направлен на расширение своего глобального присутствия.

☁️Центр разработки Amazon Web Service в Найроби будет предоставлять программное обеспечение, облачную поддержку и станет вторым центром Amazon в Африке. Первый – в Кейптауне, Южная Африка.

🤷Кения становится Африканским технологическим центром, по версии президента Кении Уильям Руто.

На Кении Amazon не останавливается и планирует открыть центр AWS в Израиле.
На программу своего расширения в африке Amazon планирует потратить до 7,2 млрд $ до 2037 года.

❗️В настоящее время по всему миру существует более 30 центров AWS, каждый из которых, ежегодно обеспечивает около 7700 рабочих мест с полной занятостью.

👩‍🏫 С Добрым утром, Друзья!
Всех учителей с профессиональным праздником💐 терпения вам и рабочего энтузиазма🤗 Воспитывая трёх детей не понимаю, как вам удаётся по 6 часов находится с 25ю детьми в замкнутом помещении 😁

Ближе к бирже:
Dead cat bounce or not?
Вот в чём вопрос.

Индексы в США показали самый большой рост за 3 недели:
🔸Dow Jones 📈 0.39%
🔸S&P 500  📈 0.81%
🔸Nasdaq 100  📈 1.35%

И только индексы пошли вверх аналитики хором запели:
"Мы действительно находимся в переломной точке, когда процентные ставки в США просто не могут подняться ещё выше"

Помогли уверовать в близость конца цикла данные о самом маленьком количестве новых рабочих мест с начала 2021 года.
🔸 сектор услуг также откатился до самого низкого в этом году уровня:факт: 50,1; прогн: 50,2

Азиатские площадки также растут.
А индекс Ю. Кореи поддержало IPO Doosan Robotics Inc. , акции компании выросли после дебюта на бирже на 16%, правда в течении дня рост скорректировался, тем не менее это крупнейшее IPO в Ю. Корее за последние годы.
🏗Китайские застройщики также находятся в центре внимания, поскольку сегодня Sunac China Holdings Ltd. предстанет перед судом по поводу своего многомиллиардного плана реструктуризации оффшорного долга.

🇷🇺ММВБ остаётся под давлением, после существенной коррекции в нефти и отчётов некоторых эмитентов таких как ВТБ.
Что касается нефти, то ничего критического с нефтью не происходило, скорее нефть как сырье было перекуплено по сравнению с другими commodities, которые ушли в коррекцию ранее и нефть нивелировала свой отрыв.
На таком фоне большинство голубых фишек корректируются, а объёмы торгов сокращаются, что говорит о занятии трейдеров выжидательной позиции.

Вчера Росстат отчитался об очередной неделе роста инфляции. В годовом выражении инфляция выросла до 5,9%, и поступательная динамика показателя намекает на неизбежное повышении ставки от ЦБ РФ на ближайшем заседании.

Из интересного отмечу:
🔹Хомякариум растёт и развивается: только за сентябрь количество физиков с брокерскими счетами увеличилось на 690 тыс, общее число физ лиц с брок. счетами составило 27,5 млн.😱 При этом отмечается рост интереса людей к инвестициям...
Собственно это хороший сигнал к тому, что пора фиксировать доходности 🤭

🔹Российский разработчик инфраструктурного ПО "Астра" с 13 октября добавит свои акции в список ценных бумаг Московской бирже, это ещё не IPO, но шаг в эту сторону (тикер $ASTR ). Непосредственно об IPO и другой информации этой компании, я расскажу в ближайшее время🤗

Хорошего Вам дня и удачных сделок🤗

🇪🇺Розничные продажи в еврозоне упали сильнее, чем ожидалось
Розничные продажи в еврозоне в августе падали самыми быстрыми темпами за год, что свидетельствует о том, как высокая инфляция и рост стоимости заемных средств сжимают потребительские расходы. Розничные продажи в августе упали на 1,2% в месячном исчислении при консенсус-прогнозе 0,6%. Это было самое значительное падение за месяц с декабря.

Более низкий, чем ожидалось, уровень розничного спроса может убедить ЕЦБ в необходимости сохранения процентных ставок на прежнем уровне после повышения в прошлом месяце, особенно если инфляция продолжит снижаться, а спрос на товары и рабочую силу - охлаждаться.
Годовая инфляция в еврозоне замедлилась до самого низкого уровня с октября 2021 г., снизившись в сентябре до 4,3%. Это свидетельствует о том, что повышение процентных ставок начало отводить часть тепла от экономики после более чем годового исключительно высокого роста цен.
В среду член Управляющего совета ЕЦБ Марио Сентено намекнул, что ужесточение кредитно-денежной политики ЕЦБ завершено. "Можно ожидать, что к настоящему времени и при нынешних условиях цикл повышения ставок завершен".
Однако картина остается сложной, поскольку недавний скачок цен на нефть может оказаться риском для инфляционных прогнозов центрального банка. ЕЦБ, скорее всего, будет удерживать ставку до конца года и начнет снижать ее с июля 2024 года с темпом 25 б.п. за заседание, предупреждая при этом, что рецессия может заставить его снизить ставку раньше.

Снова здорова 💸➡️1️⃣0⃣0⃣💸

🇷🇺 Основные экономические тезисы Валдайского выступления президента 🗣:

🇺🇸В США заминка с поддержкой Украины, связана с проблемами с бюджетом, но в конечном итоге, деньги найдут, напечатают еще
🇺🇸Для США напечатать деньги и разбросать их по миру ничего не стоит, в ковидный период они напечатали более $9 триллионов
🇷🇺Бюджет России справляется и в будущем справится с проведением СВО
🇷🇺У нас естественным образом началась структурная перестройка экономики
🇷🇺У нас вдвое выросли расходы на оборону и безопасность, но у нас профицит бюджета 660 миллиардов рублей
🇪🇺В Европе падают реальные доходы населения, а у нас растут
🇪🇺Россия не собирается навязывать себя Европе - не мы захлопываем дверь, а Европа создает железный занавес себе в убыток
🇺🇦Россия платит Украине за транзит газа на запад, потому что это транзитная страна, нам нужно исполнять обязательства перед своими контрагентами
🇰🇿РФ уже в этом месяце начнет поставки российского газа в Казахстан и Узбекистан
🇲🇩Путин заявил, что удивился, услышав, что в Молдавии больше не получают российский газ, но Газпром говорит, что как поставляли, так и поставляют

"Мы спокойно идем к достижению своих целей." В.В.Путин

__________________________________________________________________

💸Доллар на закрытии сессии 100,4050 рублей
🇷🇺Российский рынок
__________________________________________________________________

"Я проснулся среди ночи и понял что все идет по плану" Е.Летов

⚡️ Про $YNDX Яндекс

Сегодня Тинькофф инвестиции написали о том как идут переговоры о "разделении активов Яндекса".
Предполагается, что российский Яндекс, заплатит головной компании $70-80 млн, и бизнес будет разделен.

Тут у меня есть резонный вопрос, и некоторые сомнения.
Как будут делиться активы , кто получит российские активы и как это скажется на акционерах?

На данный момент держатели акций Яндекса - это держатели бумаг "головной" Нидерландской компании. И никакой другой компании Яндекс нет.
Российский бизнес Яндекса - это основной бизнес компании, он крутой, нет вопросов. Но каким образом будет идти выделение?
Кто знает и кто понимает?

Как ожидали пойдёт реорганизация:
✔️ Yandex N.V. откажется от права собственности и контроля над некоторыми бизнесами российского Яндекса, а саму компанию передаст «в управление» менеджменту». Российскому Яндексу достанутся поиск и реклама, электронная коммерция, доставка (в том числе еды), развлекательные и другие услуги в России и на других рынках.
✔️ При этом нидерландская Yandex N.V. будет самостоятельно развивать международные подразделения отдельных сервисов. Среди них технологии беспилотного вождения, облачные вычисления, маркировка данных и ed-tech.
✔️ Голландская Yandex N.V. будет переименована. Права на использование бренда Yandex останутся у российской компании.

‼️Тут нет ни слова о том, что текущие акционеры сохранят какой-то контроль над активами в РФ



Ещё недавно шла речь о покупке активов Яндекса публичными людьми и обществами, в том числе открыто назывались: Аликперов(Лукойл) и Потанин (Норникель), Мордашов(Северсталь), а также ВТБ. Об этом говорили весной.
Речь шла о покупке не менее 51% в российском бизнесе «Яндекса», который оценивается в 560-600 млрд ($7-7,5 млрд) c учетом требования властей по дисконту в 50% при продаже иностранцами активов в РФ, говорят источники Bloomberg. Основное юрлицо «Яндекса», Yandex N.V., которое сейчас управляет и российскими, и зарубежными активами компании, находится в юрисдикции недружественных Нидерландов.

Как вы понимаете , в таком развитии событий собственники акций получили бы рост кеша на балансе головной компании.
В этой схеме по крайней мере всё было более менее ясно.

Текущее развитие событий, как его представляет Тинькофф выглядит крайне загадочно, и уж точно никто не думает о миноритариях.
Поэтому я бы подумал - стоит оно или нет. Вчера Яндекс рос лучше прочих

Целевая цена на горизонте года Тинькофф — 3 676 рублей (а 27.07 была 2600)

🇺🇸 Препараты для похудения могут привести к снижению потребления пищи 🙈😱

Walmart $WMT указал на лекарства для похудения как на фактор «небольшого отката» с точки зрения количества приобретаемых товаров и общего количества калорий, представленных в покупках.

Комментарии крупнейшего ритейлера США добавили веса проблеме, о которой спекулировали уже несколько месяцев.
По оценкам аналитиков, к 2035 году почти 7% населения США могут принимать препараты для снижения веса, что может привести к сокращению ежедневного потребления калорий на 30% из-за изменений в потреблении целевой группы.

Существует также предположение, что повышенное внимание к диете и снижению веса в целом может оказать последующее влияние на потребление закусок и сладостей.
🔸Генеральный директор Conagra Brands Шон Коннолли заявил, что если произойдет снижение потребления калорий из-за препаратов для похудения, компания готова разработать новые варианты здорового питания и изменить размеры упаковки.
🔸Генеральный директор Kellanova Стив Кахилланс заявил, что компания также изучает влияние фармацевтических препаратов на привычки питания.

Список акций, на которые может повлиять изменение привычек потребления продуктов питания в США, длинный.
🔸Проблема актуальна для таких продуктовых магазинов, как Kroger ( KR ), Albertsons Companies ( ACI ), Grocery Outlet Holding Corp ( GO ), Ingles Markets ( IMKTA ) и Sprouts Farmers Market ( SFM ).
🔸Также есть основания полагать, что на предупреждение Walmart ( WMT ), вероятно, обращают внимание руководители Target ( TGT ) и Costco ( COST ).
🔸Между тем, продавцы упакованных продуктов питания, такие как PepsiCo ( PEP ), Kraft Heinz ( KHC ), General Mills ( GIS ), JM Smucker ( SJM),), Hershey ( HSY ), Mondelez International ( MDLZ ) и Hostess Brands ( TWNK ) также будут следить за развитием событий.
🔸Инвесторы также могут несколько иначе взглянуть на ресторанный сектор, в том числе McDonald's ( MCD ), Restaurant Brands ( QSR ), Yum Brands ( YUM ), Domino's Pizza ( DPZ ), Wingstop ( WING ) и Krispy Kreme ( DNUT ).

С точки зрения здравоохранения, популярность таких лекарств от диабета, как Ozempic от Novo Nordisk ( NVO ) и Mounjaro (тирзепатид) от Eli Lilly $LLY , возросла, поскольку они используются для снижения веса.

Эти новости вызвали серьёзные движения в ряде бумаг:
PepsiCo $PEP 📉 -5.22%
Mondelez International $MDLZ 📉-5.27%
Coca-Cola $KO 📉-4.83%

🍹 С Пятницей, Друзья!

🇺🇸В среду всё таки был отскок дохлой кошки.
С открытия в четверг американские индексы уходили сильно вниз, но к закрытию вернулись на исходные позиции:
🔸Dow Jones 📉 0.03%
🔸S&P 500  📉 0.12%
🔸Nasdaq 100  📉 0.13%
Ожидается, что сегодняшние данные по занятости в несельскохозяйственном секторе покажут, что работодатели США замедлили прием на работу в сентябре и это будет позитивом для рынков.
🗣Также позитивные оценки о будущем экономики оставила вчера Кристалина Георгиева - управляющий директор МВФ:
"МВФ теперь видит более высокие шансы на то, что мировая экономика предотвратит рецессию, но темпы экономического роста будут заметно слабее, чем до пандемии"
📉Многие компании уже заявляют о своих проблемах со спросом, в частности у Нета (первая М) фиксиурется падение спроса на их перефирийную продукцию, например первоначальная оценка поставок гарнитуры Quest 3 должна была достичь более 7 млн единиц во 2п23, но из-за ожидаемого слабого спроса текущая оценка поставок на вторую половину этого года составляет 2-2,5 млн единиц.

🚘А Tesla снижает цены на некоторые модели уже в США. Например Model 3 подешевела с 40 240 до 38 990$. Стоимость Model Y версии с диапазоном цен от 50 490 $ снижается до 48 490 $, а цена Model Y Performance снижается до 52 490 $.

🇷🇺 В России всё прекрасно! Особенно если почитать высказывания В. Путина с Валдая, ох как он сказки рассказывает... любо дорого послушать.
Удивительно, что ММВБ не отреагировал (кроме Яндекса), а рубль даже присел чтобы внимательнее слушать.
Рост Яндекса был спровоцирован Минцифры , которое уведомило, что удалось «передоговориться» с Яндексом N.V. о разделении компании на "новых условиях" и с меньшей суммой для голландской компании. Сообщается о скидке в 180 млн$ c суммы с $250 млн до $70–80 млн. Б-бизнес🤷

🔥Новости от Veon, которые ещё не учтены в цене.
Менеджмент компании согласовал условия сделки по выходу Veon из российского бизнеса: «Вымпелком» достанется топ-менеджменту, сделка не предполагает обратного выкупа и будет полностью безденежной.
В её рамках, в частности, «Вымпелком» приобрел бонды Veon на 130 млрд руб., выпустив замещающие облигации с более длительным сроком погашения. В результате соотношение debt/EBITDA составит 3,5.
Аналитики называют такой уровень критическим и считают, что в ближайшее время компании потребуется привлечение нового инвестора — через прямую продажу акций или IPO.
Т.о. «Вымпелком» оценен в 370 млрд руб., чистый долг компании составляет 240 млрд руб.

Хорошего Вам дня и удачных сделок🤗