Good morning 🌅

Сургут в топе по оборотам после отчёта по РСБУ.

Хорошего дня 👋

🇷🇺 Россия. Квартал закончился - куда идти 📈📉
В нашей экономике всегда было не просто, и проще не будет. Поэтому важно определить как она ( а ведь она влияет ) на результаты компаний, следовательно на стоимость акций. - звучит это немного смешно, потому что взлеты большинства акций фундаментально цифрами не подтверждаются.

🛢Я уже много написал про нефть и газ: про Новатэк, Газпром, Лукойл , Татнефть , но нефть 🛢 сама по себе выдала отличный квартал. Как я писал в обзоре по Штатам : тут мы и сами молодцы, и саудиты в нами.

Всегда может вставать вопрос - лучше продавать меньше и дороже, или больше и дешевле. Для стран ОПЕК выбор очевиден. Более низкие объёмы продажи из-за сокращения добычи уменьшают выручку, но в рублях эко компенсируется высоким курсом 💸доллара. Поэтому нефтяники на коне.

⚒Металлурги. НЛМК, Северсталь, ММК - так и не платят дивиденды. Будут? Вероятно да, пока ещё не ясно когда. Дорого ли они стоят? Давайте отдельно посмотрим Северсталь. За полгода компания заработала 126 рублей на акцию( экстраполируем на год до 250 рублей). Цена 1375. p/e 5.5/
Относительно прошлых лет оценка всё ещё низка. Но в прошлом были дивиденды, да и мир был другой. Предположу , что текущий потенциал роста без дивидендов 1600-1800 рублей. Схожую динамику можно ожидать и у других металлургов. В моих глазах, ММК смотрится хуже конкурентов.

🛍 Ритейл в РФ , сфера крайне сложная и высококонкурентная. Магнит недавно был в топе по обсуждаениям и локальному росту, но по качеству компании, мне ближе $FIVE, но я бы ещё отметил $BELU благодаря своим отличным показателям.

IT
🔮 Yandex $YNDX - крайне стрёмная история. И хочется и колется.
Вся проблема в том, что не ясно, как будут проданы российский(основные) активы компании и что получат акционеры.

⚡️Как бы не получилось ,что что-то очень крутое обломится ВК, как уже это случилось с Дзеном в прошлом. Сам по себе VK переезжает в Калининград, и скоро старт торгов, я думаю.

⚡️Про OZON уже писал много и нудно. Несмотря на результаты, OZON захватывает рынок. Целеустремлённо. Поэтому и цель по цене в моих глазах значимо выше текущих.

🏦Банки оставил на конец. Банки - топ. Вот без вопросов. Посмотрите на их прибыли в этом году. Всё на руку. Выбирать зелёный или жёлтый, или даже синий (не стоит) , не так важно. Скорее всего по итогам года, к весне всё будет круто. Правда синий не заплатит ничего, жёлтый тоже, а зелёный заплатит и много) . ⚡️⚡️⚡️

Много о ком не написал, но напишу в конце важное:
как все видели у нас были в основном не отдельно растущие истории( до разворота) , а растущий широким фронтом рынок.
Сейчас всё немного поменялось. Драйверы в отдельных акциях сейчас - это дивиденды. И до конца года ещё будут выплаты, за ними я бы последил более пристально.
Закончился ли сейчас разворот рынка и мы полетим 📈📈📈 вверх, не думаю. Но и ожиданий по значительному снижению не вижу.

Попробую в скором времени разобрать ещё ряд компаний.
Ставьте реакции - так мы понимаем , что то, о чём мы пишем как-то помогает читателям 😉

🇺🇸 Прекращение работы правительства США предотвращено
карнавала не будет
Согласно этому законопроекту, правительство будет финансироваться в течение 45 дней до середины ноября.

Это позитивное событие, поскольку большинство людей ожидали прекращения работы правительства, пусть даже на короткое время. Однако нельзя сказать, что рынки были обеспокоены такой возможностью.
Кроме того, американские политики в очередной раз откладывают решение проблемы на потом, и теперь очередная битва за прекращение работы может состояться прямо перед Днем благодарения, в результате любое "ралли облегчения" будет довольно слабым.

🇨🇳 Более важным для рынков является то, что официальный индекс PMI для производственной сферы Китая показал, что впервые с марта активность на предприятиях вернулась к росту (50,2).
В тоже время Всемирный банк снизил прогноз роста экономики Китая в следующем году и предупредил, что темпы роста развивающихся стран Восточной Азии будут одними из самых низких за последние 50 лет... 😳



🇪🇺 Инфляция в Еврозоне остывает
Инфляция в Еврозоне в сентябре снизилась сильнее, чем ожидалось. Основной ИПЦ составил 4,3% г/г, снизившись с 5,2% в августе.
При этом базовая инфляция продолжила снижение с 4,8% до 4,2%.
Динамика инфляции в крупных странах была различной.
🇩🇪Если в Германии базовая инфляция заметно снизилась с 6,4 до 4,3%, то во Франции она уменьшилась на 0,1% до 5,6%, а в 🇮🇹Италии и 🇪🇸Испании темпы роста цен увеличились.
Европейские ставки несколько снизились: доходность двухлетних немецких облигаций составляет 3,2% после максимума в 3,3%.

Различия между европейскими экономиками в основном обусловлены различными субсидиями, которые частично прекратились в прошлом году. Положительной новостью является то, что инфляция явно имеет тенденцию к снижению и значительно снизилась по сравнению с максимумами годичной давности (10,6%). При этом сохраняется риск того, что на базовом уровне цены все еще могут испытывать давление со стороны более высоких темпов роста заработной платы, поскольку они обычно происходят с запаздыванием.

Такие данные по инфляции повышают вероятность того, что ЕЦБ достиг конечного уровня ставки, особенно после неожиданного повышения ставки на сентябрьском заседании. Хотя, как подчеркнул член ЕЦБ Гиндос, вопрос о снижении ставки пока не стоит на повестке дня.

$TSLA Тесла . Слабый отчёт о поставках и продажах :

🔸Общий объем поставок в третьем квартале 2023 г.: 435 059. (ожидания - 461 640 )
🔸Общий объем производства за 3 квартал 2023 г.: 430 488 шт.

В предыдущем квартале Tesla сообщила, что общий объем поставок составил 466 140, а общий объем производства автомобилей — 479 700. За тот же период в 2022 году Tesla сообщила, что общий объем производства автомобилей составил 365 923, а поставки — 343 830.

Акции -3% 📉📉📉

☕️ С Добрым утром, Друзья!

🐲Азиатские индексы сегодня под ударом!
Hang Seng теряет 3,5% в первый день торгов после праздников.
Причиной стали заявления функционеров из ФРС о том, что они ожидают ещё одного повышения ставки в ноябре и удержания ставки на высоком уровне бОльшую часть 2024 года. Эти ожидания негативны рынка займов и сильно давят на компании с высокой долговой нагрузкой, а также вызывают распродажу в облигациях, в желании купить облигации с более высокой доходностью.

🔥Зато China Evergrande Group вопреки падающим индексам азии выросла на 42% после возобновления работы торгов после остановки на прошлой неделе.

Распродажа акций в Китае также является следствием недостаточных темпов восстановления, что вчера отразилось на падении цен на нефть до 90$ с недавних максимумов в 97,5$.

На нефть также оказывает влияние SuperStrong Bucks💪. Высокая доходность американского госдолга привлекает международных инвесторов из развивающихся стран, которые активно скупают доллары, поднял DXY выше 107п., что негативно для всех commodities.

Негатива в танкеры с нефтью наливают американские нефтяники, которые заявляют, что будут сдерживать бурение, даже если цены на нефть превысят 100$ за баррель, т.к. они не верят в рост спроса на длинной дистанции.
По данным Baker Hughes, число действующих нефтяных вышек в США сократилось на 16% г/г до 502, что намного ниже пика в 1609 действующих нефтяных вышек во время сланцевой революции в США в 2014 году.

Индексы США вчера торговались c повышенной волатильностью, но закрылись не далеко от уровня открытия:
🔸Dow Jones 📉 0.22%
🔸S&P 500 📈 0.34%
🔸Nasdaq 100 📈0.67%

🇷🇺Снижение цен на нефть и обвалившийся до 99 руб/$ оказали давление на ММВБ к вечеру понедельника снивелировав весь привычный рост понедельника.
Волатильности в валютные пары добавляет снижение ликвидности на этой неделе из-за выходных дней в Китае с 2-6 октября.
Не стоит бежать открывать шорт в паре USD/RUB прямо сейчас , т.к. пробой выше 100 руб./$ может быть дольше, чем вы сможете оплачивать В.М. и повышенное Г.О., будьте осторожны.

Зато от слабого рубля выигрывают экспортёры или те, чьи доходы привязаны к валюте - это нефтегаз, металлурги, угольщики и производители удобрений. Даже несмотря на повышенные тарифы их прибыли очевидны.

Из интересного отмечу очередное IPO на российском рынке.
Компания ГК Астра может стать первой публичной компанией в РФ среди разработчиков инфраструктурного программного обеспечения — одного из самых быстрорастущих сегментов российского IT-рынка.
На PulseCamp общался с финансовым директором компании и скажу вам, что компания чувствует себя отлично, работает без долгов и на IPO идёт больше для престижа, чем за деньгами.

Хорошего Вам дня и удачных сделок🤗

1️⃣0️⃣0️⃣👛/💲
Есть пробитие.

Ждём убедительных разговоров с экспортерами.

👩‍🎓 Студенческие кредиты - как они могут повлиять на самую большую экономику мира 🇺🇸

В начале октября около 40 миллионов американцев теперь должны выплачивать федеральные студенческие кредиты впервые с 2020 года.
Выплаты должны идти каждый месяц.
Хотя долгосрочное влияние на экономику неясно, домохозяйства по всей стране ощутят кризис из-за возобновления платежей. Многие заемщики планируют отложить покупку дорогостоящих или дискреционных товаров, что может снизить продажи в таких розничных сетях, как $M Macy’s, генеральный директор которой это риском в августе.

Экономисты предупреждают, что влияние на домохозяйства и экономику остается в значительной степени неопределенным, поскольку существует мало прецедентов, когда заемщики получали столь длительный перерыв в оплате своих кредитных счетов. Но по мере того, как администрация Байдена ускоряет погашение федеральной задолженности по студенческим кредитам на сумму более $1,7 триллиона долларов, ритейлеры и кредиторы готовятся к удару.

По данным опроса, около 70% заемщиков планируют отложить крупные покупки в октябре. Между тем, многие люди с студенческой задолженностью планируют сократить свои расходы на одежду, путешествия и еду.

Администрация Байдена надеялась облегчить переход обратно к выплатам по кредитам, простив многим заемщикам студенческие долги на сумму до $20 000 , но в июне Верховный суд заблокировал эту инициативу.

Бюро финансовой защиты потребителей также обнаружило , что заемщики студенческих кредитов еще больше залезли в долги во время пандемии, при этом более половины заемщиков имеют более высокие ежемесячные расходы, связанные с долгом, чем до начала паузы по счетам в марте 2020 года. По их данным, более 1 из 13 заемщиков в настоящее время просрочили выполнение других платежных обязательств.

«Эти заемщики могут быть не в состоянии произвести выплаты по своим студенческим кредитам, если они уже пропускают платежи по своим кредитным картам или автокредитам», — заявила в интервью представитель Бюро финансовой защиты потребителей.

😱😭🚨 Будет не просто

🇱🇺Прогнозы инвестиционного банка LGT по основным мировым валютам и золоту.

💸Доллар США
📈Позитивные сюрпризы в экономике США оказали поддержку доллару США
✅Carry trade оказывает поддержку доллару, хотя доходность должна стабилизироваться
📉Долгосрочные опасения включают оценку стоимости, двойной дефицит, снижение кредитного рейтинга США

🇪🇺 Евро
📈На фоне снижения темпов повышения ставок ФРС США евро может восстановить свои позиции
🔜Укреплению евро препятствуют вялый мировой рост и склонность к риску
🔜Относительное соотношение роста и настроений указывает на то, что в Европе пока больше встречных ветров

🥇 Золото
Инфляционный всплеск 2021-2022 гг. в XAU наступил не в полной мере - ставки выросли... Инфляционный всплеск 2021-2022 гг. в XAU наступил не в полной мере - ставки выросли...
📈 ...но теперь, когда импульс доходности достиг максимума, есть шансы наверстать упущенное.
Абсолютная стоимость доходности значительна, но слабость может стать возможностью

Остальные приведены, если кому интересно 😇

🇷🇺🇷🇺 Продолжаем обзоры по нефти и газу.
Не люблю Роснефть 🗣 $ROSN за то, как была отжата Башнефть у АФК Системы.
Ну и то, что Роснефть - это же бывшие активы Юкоса. Но это дело вкуса.

⛽️ Роснефть - российская государственная нефтегазовая компания, основанная в 1993 году. Она является одной из крупнейших нефтегазовых компаний в мире по объемам добычи и запасам углеводородов. Роснефть занимается добычей, переработкой, транспортировкой и продажей нефти и газа как на территории России, так и за ее пределами.

Основные направления деятельности компании включают поиск и разработку новых месторождений, переработку и реализацию нефтепродуктов через свою сеть АЗС и оптовых продаж. Роснефть также активно участвует в проектах по освоению арктического шельфа и разработке трудноизвлекаемых запасов углеводородов.

В структуре компании находятся несколько крупных нефтеперерабатывающих заводов и сбытовых предприятий в России, а также доли в зарубежных проектах в Венесуэле, Германии, Белоруссии, Киргизии и других странах.

Роснефть является одним из ключевых налогоплательщиков и работодателей в российской экономике. ( текст от YandexGPT 2, спасибо )

📆Последний отчёт за полугодие:
🔸Выручка: 3 866 млрд руб. (-25% г/г)
🔸Чистая прибыль: 652 млрд руб. (+50% г/г)
🔸Прибыль на акцию 68,63 рублей
Сравнивая прибыль с докризисным 2021 годом, прибыль на акцию выросла более чем на 50%. Правда из отчёта не ясно, что с денежным потоком.

Дивиденды
Компания платит 50% от чистой прибыли, что может привести к выплате 50-70 рублей на акцию, или 9-13% по текущим ценам.
Когда будут выплаты? Опыт этого года -выплата в январе и июле; в 2022ом был только июль; в 2021 июнь и октябрь. Поэтому я не знаю , когда будут платить 😁

➡️Перспективы
Высокая цена нефти и высокая стоимость 💸 в рублях дают основание полагать, что Роснефть сейчас хорошо зарабатывает. Резкой коррекции пока не предвидится и только налог на "сверхдоходы" может попортить фин результаты.

БКС ждёт 760 😇 , Финам ждёт 528 , 🤨 ВТБ рекомендует покупать.
Я склоняюсь больше к середине диапазона.

Какие ещё есть "плюшки"
➕У компании есть одобренная программа выкупа акций на $2 млрд до 31 декабря 2023 года.
➕Восток Ойл и рост добычи газа. Роснефть в среднем увеличивает добычу углеводорода на 6,6%, лучший на нашем рынке. Компания реализует проект Восток Ойл - проект по освоению нефтяных месторождений в Красноярском крае, строительству порта в бухте Север на полуострове Таймыр для вывоза нефти с этих месторождений и строительству нефтепровода к этому порту. Развитие Северного морского пути может значительно увеличить выручку компании в этом направлении.

Риски
➖Они присущи всем в отрасли: естественно снижение цен на углеводороды ( мировой фин кризис, рост добычи в странах вне ОПЕК )
➖Укрепление рубля (серьёзно маловероятно)
➖Новые налоги.

Альтернативное мнение, можно почитать тут. 🧐

Обзоры по 🇷🇺 нефти и газу:
🔋 Новатэк
⛽️ Газпром
⛽️ Лукойл
⛽️ Татнефть

Ставим лайки 👍
Больше лайков - меньше рекламы 😂
P.S. сегодня была последняя реклама. На долго. Твёрдо и чётко ©️

Показываю один раз. Потом не говорите, что не успели подписаться. 🫣(шутка)

В загнивающих Штатах - красный день календаря.
Сегодня они на CNBC ехидничали про бакс по 100 рублей.
Посмеёмся с ними про 20-летки по 5.117%

https://t.me/finanswer/2848?

Доброй ночи 👋

☕️ С Добрым утром, Друзья!

😇Хорошо, что в России всё спокойно.
Курс доллара держится у 100. Индекс ММВБ торгуется с широком диапазоне 3050-3200, что позволяет как торговать, так и набирать долгосрочные позиции во время движений вниз.
Индекс RGBI продолжает своё крутое пике, начатое ещё в мае 2023 года, и похоже, перспектив на скорый разворот нет. Дальнейшему снижению RGBI способствует рост доходности американских трэжарис.
Хоть сделки сarry trade в условиях санкций и ограничены, но для чего то же ЦБ увеличил сумму, которую можно переводить за рубеж до 1 млн$ в месяц 🤔
Так с ростом доходности трэжарис, наши ОФЗ теряют в своей привлекательности. Такая ситуация станет одним из факторов влияющих на решение ЦБ о росте ставки на ближайшем заседании.

Негативом на российском рынке вчера стала новость о не согласовании акционерами фосагро промежуточных дивидендов за 1 п.г. 2023. и перенос решения этого вопроса.

Зато позитивом вновь выступают новости о возвращении в родную гавань очередных странников, на сей раз новости пришли от ЦИАН и HeadHunter. Компании подали заявление в ЦБ о перерегистрации в России.
У нас есть ещё несколько эмитентов, которые не спешат с редомициляцией - это в первую очередь Тинькофф и далее FIXP, Okey и другие.

😈 в США не спокойно.
🔸Dow Jones 📉 1.29%
🔸S&P 500  📉 1.37%
🔸Nasdaq 100  📉 1.87%

Кроме того 10ти летние трэжарис упали на уровень 16ти летней давности. Распродажа в долге США провоцирует распродажи облигаций и в других странах.
А сильные данные с рынка труда, говорят о возможности ФРС в декабре ещё раз поднять ставку:
🔸 Количество доступных Вакансии: факт: 9.610млн; прогноз: 8.800млн.

На фоне длительного падения облигаций и индексов на акции невольно обратили на себя две события:
😓 вчера исполнительный директор Wells Fargo Грег Беккет выпрыгнул из окна на 14м этаже штаб квартиры Wells Fargo в Уилмингтоне.
Г. Беккет отвечал за внутренний контроль Wells Fargo, направленный на защиту банка от рисков, но его рабочая нагрузка неуклонно росла, что привело к увеличению продолжительности рабочего времени и усилению стресса.

🙅Спикера палаты представителей США Кевинна Маккарти отстранён от должности. Официальной причиной стала сделка с демократами, которая обеспечила принятие 45-дневного бюджета во избежание шатдауна. . Также спикера обвиняют в заключении неформальной сделки с президентом США Джо Байденом о продолжении выделения денег на финансирование Украины.
За всю свою историю палата представителей ранее не отстраняла спикеров❗️

Берегите себя🙏
Хорошего Вам дня и удачных сделок🤗

Доброе утро 👋

🚨Сирена тренировочная о воздушной тревоге отыграла.
Рынок чувствует себя норм.
В топе 🏗 $SMLT Самолёт без новостей. БКС метит в 5200.

Всем хорошего дня 👋