🇲🇨 Говорил сегодня с менеджером европейского инвестиционного банка 😇

Он говорит, что не надо случать ФРС🤓 Вспомните, что они говорили про "временную инфляцию" , про то, как меняются их прогнозы.

Надо верить в то, что говорит нам рынок о ставке.
На графике выше представлены ожидания, которые говорят о том, что к концу 2024 года ставка упадёт на 3,5% , но ещё раз вырастет в этом году в ноябре. 😉

Проекту #Pocket_money вчера исполнился год.
В Пульсе мы собрали 400+ постов, много единомышленников и определенные положительные результаты. ☺️🎊Поскольку мы каждую неделю добавляем в портфель всего по 500 рублей, на определенные бумаги приходится копить

Обзор портфеля 🤓 #Pocket_money_PetrGudyma

За время проекта портфель был пополнен на 36 000 руб.,
Текущее состояние: 50 800 руб.
Доходность с октября: +41% ♥️
Доходность с октября в валюте : +4% 💲
Портфель полностью состоит только из рублёвых активов и только из акций.

🇷🇺Коррекция на российском рынке зацепила естественно этот портфель, который на максимуме достигал 55 000.

Отдельно по эмитентам вернулся к торгам $POLY , отправился "на отдых" $VKCO по красивой цене 666.
На этой неделе я докупил $CHMF .

🔸Общая идея состоит в балансировании между бумагами.

🔸Поскольку мы каждую неделю добавляем в портфель всего по 500 рублей, на определенные бумаги приходится копить.
Свободные средства считаю разумно хранить в $LQDT.

Мыслей на продажу отдельных бумаг из портфеля нет.

Всем хорошего окончания недели и

Успехов 👍📈

🍾 С Пятницей Друзья!

Шеф, всё пропало, ставку повышают, инвесторы уезжают! (С)

Болезненно заканчивается текущая неделя и вчера большинство мировых индексов стремительно падали.
Индексы США пережили самый большой спад за шесть месяцев, а доходность 10-летних казначейских облигаций достигла самого высокого уровня за 16 лет.
🔸Dow Jones 📉 1.08%
🔸S&P 500 📉 1.64%
🔸Nasdaq 100  📉 1.82%

После такого падения утренние торги сегодня в Азии начались с отскока и в символическом росте все индексы и commodities, кроме Индии, но о них позже.

Кроме высокой ставки в США ещё и рынок труда чувствует себя превосходно и заявки на получение пособий по безработице в США упали до самого низкого уровня с января на прошлой неделе:
🔹Первоначальные заявки на пособие по безработице: факт: 201К, прогн: 225 тыс.

Доходности по трэжарис вынуждают многих экономистов говорить, что ФРС закончила повышать процентные ставки этого же мнения придерживаются банкиры из Европы, о чем вчера писали тут.

🦘Если где то убывают бюджеты, то где то они растут, и это где то оказалась Австралия! Страна впервые за 15 лет зафиксировала профицит бюджета, который составил 14,2 млрд$, что в пять раз превышает предыдущие оценки, поскольку сильный рост числа рабочих мест и огромные прибыли от добычи полезных ископаемых.
Освободившиеся от российского сырья рынки заняли австралийцы, предлагающие свой СПГ, уголь и другие commodities.
В связи с образовавшимся профицитом правительство Австралии намерены исправить эту ситуацию и до конца года повысить расходы на здравоохранение, энергетику и оборону, тем самым вернуть дефицит бюджета.
Помешает идти к дефициту бюджета окончившаяся забастовка на заводах Chevron по добыче природного газа в Австралии.

🇮🇳Сегодня утром в минусе торгуется только индексы Индии, причиной стали разгорающийся дипломатической конфликт Индии с Канадой, который выливается уже на экономики двух стран.
Отношения между Индией и Канадой резко ухудшились после того, как Нью-Дели и Оттава выслали дипломатов друг друга в споре по поводу убийства лидера сикхских сепаратистов в канадской провинции Британская Колумбия в июне.
Дипломатическая проблема замедлила процесс покупки индийским крупнейшим производителем стали JSW Steel Ltd доли в сталелитейно-угольном подразделении канадской Teck Resources.
И пока Канадцы отказывают Индии, свой оффер на покупку прислала японская компания Nippon Steel предложившая купить 10% компании Teck.🤔

🇷🇺 ММВБ продолжает падение и уже вплотную подобралась к психологической отметке в 3000 п. Многие компании уже достаточно скорректировались и сняли свою перекупленность, для меня интерес представляют акции Сбера, Фосагро и Северстали. Последние меньше других металлургов подвержены новым экспортным пошлинам от государства, т.к. Северсталь попала в SDN лист США и экспорт сильно пострадал, сконцентрировав бизнес внутри России.

❗️С сегодняшнего дня вступает в силу обновленная база расчета индексов РТС и ММВБ. Произойдут следующие изменения:

➕ Группа Позитив
➕ Юнипро
➕ Селигдар-ао
➕ Qiwi
➖ ГДР Fix Price

🍏Из интересного отмечу "наглость" Г. Грефа.
Глава Сбера попросил В. Путина профинансировать строительство кампусов для школ программирования «Школа 21». Глава Сбера уверяет, что «проект очень бюджетный», поэтому попросил из бюджета всего 1 млрд руб в год. В. Путин пристыдил Грефа: «Герману Оскаровичу стыдно говорить, что он просит у Федерации миллиард. Такой богатый и просит миллиард. Ему стыдно».😁

За сим откланиваюсь, пора собирать чемодан и ехать в аэропорт на встречу с другими блогерами Тинькофф, а также руководителями Мосбиржи, Тинькофф инвестиций и прочими интересными людьми!
Если у вас есть вопросы, которые нужно им задать, то пишите в комментариях, постараюсь их озвучить и получить ответы 😁.

Хорошего Вам дня и удачных сделок🤗

🇺🇸 Вчерашняя ценовая динамика была несколько некрасивой 😉. S&P 500 показал худший день (-1,6%) с 22 марта, а доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила отметку 4,5%, чего не наблюдалось с 2007 года.
В списке причин, объясняющих этот шаг, фигурируют: "ястребиная" позиция центральных банков, повышение процентных ставок на более длительный срок, более высокие, чем ожидалось, первичные заявки на пособие по безработице (201 тыс. против 225 тыс. ожидавшихся), забастовки профсоюзов и риск прекращения работы правительства США. Однако реальность может оказаться иной.

Несмотря на то, что все эти причины имеют под собой основания, за последние 48 часов не произошло никаких серьезных изменений.

Да, "точечная диаграмма" ФРС была "ястребиной", но было бы неверно думать, что FOMC будет прогнозировать большее снижение процентных ставок, чем ожидалось.
В конце концов, роль центральных банков заключается в управлении ожиданиями, и в настоящее время они сосредоточены на сдерживании инфляционного давления. Простой намек на 🕊"голубизну" 😁😁😁 немедленно приведет к ослаблению денежно-кредитной политики и окажется крайне непродуктивным.

Реальная проблема, с которой сталкиваются рынки, заключается в отсутствии немедленных катализаторов.

В самом деле, нарратив "рост надолго" может быть поставлен под сомнение только на следующей неделе, когда будет опубликован августовский PCE, а следующий индекс потребительских цен США выйдет на ленту только 12 октября.

Сегодняшние индексы PMI могут помочь, но рынок может решить, что стакан наполовину пуст, и дальнейшее ухудшение будет интерпретироваться как вызов сценарию "мягкой посадки", в то время как улучшение может подстегнуть недавний скачок процентных ставок. Терпение - это добродетель.😇🤓

🇬🇧 Банк Англии удерживает ставки
Неожиданным шагом стало то, что Банк Англии (BoE) приостановил цикл повышения ставок (в очередной раз).
В то же время MPC принял решение увеличить темпы количественного ужесточения (QT), и до сентября 2024 г. запас gilt будет сокращен на 100 млрд. фунтов стерлингов, тогда как ранее он составлял 80 млрд. фунтов стерлингов. После публикации более мягких, чем ожидалось, данных по инфляции рынок ставок скорректировался: доходность 2-летних gilt сейчас составляет 4,88% по сравнению с 5,05% ранее на этой неделе.

По мнению Банка Англии, вершина уже достигнута: "Последние события означают, что решение оставить банковскую ставку без изменений на этом заседании, а не повышать ее, было очень взвешенным". Инфляция, составляющая 6,7% в основной и 6,2% в базовой оценке, все еще слишком высока, чтобы центральный банк мог заявить о своей победе, однако недавнее быстрое снижение показателя принесло некоторое облегчение.

Банк Англии, похоже, все больше внимания уделяет опережающим индикаторам, таким как недавнее ослабление индекса PMI и данных по жилищному строительству, полагая, что текущий более высокий уровень ставок еще не в полной мере повлиял на экономику и домохозяйства.

Тем не менее, пока еще слишком рано ожидать снижения инфляции до целевого уровня в 2% (особенно с учетом сохраняющихся высоких темпов роста заработной платы) в разумные сроки. В связи с этим Банк Англии отметил, что "существует риск недостаточного ужесточения политики в условиях, когда базовое инфляционное давление все еще может оказаться устойчивым, и недостаточного учета влияния предыдущего ужесточения, которое еще только должно было проявиться".

Сокращение ставки вряд ли произойдет в первой половине 2024 года, но и вряд ли произойдет намного позже, учитывая сложный экономический фон в Великобритании. 🤪

Для держателей облигаций это означает, что вероятность существенного повышения ставок уменьшилась. Как правило, на самых поздних стадиях цикла повышения ставок появляется возможность зафиксировать доходность на более длительный срок.

🇺🇸 Исторические инвестиции в США в период высокой инфляции

Согласно данным Роберта Шиллера и Кеннета Френча , в периоды инфляции стоимостные акции имели тенденцию показывать хорошие результаты. Фактически, стоимостные акции продемонстрировали опережение роста акций почти на 8% в годовом исчислении по сравнению с ростом в 1970-е годы и более чем на 5% в 1980-е годы.

🤓Высокая ли инфляция сейчас?
Периоды высокой инфляции в истории довольно редки.
С 1947 года средний уровень инфляции в США составлял 3,4% . Сейчас 3,7%
Инфляция От 0 до 5% составляет 57% времени наблюдений.

🇷🇺 Тяжелая неделя на рынке РФ 📉📉📉, похоже заканчивается лёгким отскоком

iMOEX выше 3000

☕️ С Понедельником, Друзья!

Торги на большинстве площадок арабского мира вчера не проводилось из-за совпавших праздников:
🇮🇱 в Израиле отмечали Йом-кипур - день поста, покаяния и отпущения грехов - самый важный из праздников для иудеев.
🇸🇦в Саудовской Аравии - Национальный праздник знаменующий объединение Неджда и Хиджаза.

🇪🇬 Зато Египетский индекс EGX30 покорил очередной исторический максимум, при этом в списке компаний, которые также на ист максимуме присутствуют практически все отрасли египетской экономики: производители удобрений, телеком, нефтедобыча, логистические компании и коммерческие банки💪🚀.
🌾Египетскому индексу не мешают расти проблемы с покупкой пшеницы связанные с отменой контракта на покупку у России зерна в объёме 480 тыс тон по цене 270$/тонну, т.к. Российское правительство не согласовало этот контракт из-за введения внегласного минимального уровня в 275$/тонну. Ранее Египет взял кредит под эту закупку в Саудовской Аравии.
Сейчас Египет ищет новых продавцов, и с высокой долей вероятности им станет Казахстан, однако сложность в том, что при покупке через Казахстан - пшеницу придётся доставлять по территории России.

🐉 Азиатские площадки сегодня чувствуют себя не лучшим образом, HangSeng теряет 1,65%😱, Австралия и Южная Корея также под давлением. Широкий индекс Азии падает 5ую сессия подряд.
Интересно, что акции в Китае падают несмотря на ряд позитивных событий:
🔸Вашингтон и Пекин формируют рабочие группы для обсуждения экономических и финансовых вопросов.
🔸Проблемный девелопер China Evergrande Group отменила собрание кредиторов назначенное на сегодня, что свидетельствует о том, что компании не потребуется очередная отсрочка по платежам.

🇷🇺 На ММВБ многие ожидают продолжения пятничного роста, который зафиксировал разворотную фигуру по ТА. И если в пятницу лидерами стали акции 2 и 3го эшелона, то за ними должны пойти в рост и голубые фишки.
Рубль на прошлой неделе игнорировал х10 вливаний от ЦБ ликвидности в виде юаней, а с сегодняшнего дня продажи юаней сильно снизятся ...примерно в 26 раз! (на прошлой неделе продавали юаней на 21,5 млрд руб, а сейчас начнут по ~0,8 млрд руб в день).

На этой неделе будем следить за Московской биржей, которая 27 сентября соберёт наблюдательный совет биржи и рассмотрит вопрос дивидендной политики. Также будет рассмотрен и вопрос новой стратегии Группы.
Напомню, что дивиденды за 2022 год не были выплачены из-за потенциальной сделки M&A,которая по факту сорвалась. И с учётом того, что государству принадлежит 25% акций, можно ждать объявления хороших дивидендов к выплате в мае 2024 года.

Из интересного отмечу,что с сегодняшнего дня на Мосбирже начнутся торги акции ПАО «Софтлайн» в режиме РПС и сделках РЕПО. А уже завтра торги начнутся в стакане в режиме Т+1.

Хорошего Вам дня и удачных сделок🤗