🇺🇸 Индекс потребительских цен в США соответствует ожиданиям

Годовая инфляция в США в августе составила +3,7% по сравнению с июльским показателем в 3,2%, что несколько выше консенсус-прогноза в 3,6%.

Хотя заголовки газет гласили, что "индекс потребительских цен ускорился в августе" и что "инфляция оказалась сильнее, чем ожидалось", реальность (и реакция рынка) говорит нам о том, что данные оказались в значительной степени соответствующими ожиданиям.

Доходность поначалу резко выросла на фоне публикации данных, но затем быстро отступила. Откат доходности указывает на то, что рынок ставок считает, что цикл повышения ставок завершен. В то же время более длинные облигации были вынуждены участвовать в аукционе по размещению 30-летних облигаций, который был остановлен на уровне 4,345%, что на 1 б.п. ниже самой высокой ставки с 2011 года.

Да, базовая инфляция за месяц оказалась выше, чем предполагал консенсус (+0,3% против +0,2%), но в неокругленном виде это число составило 0,278%. Другими словами, всего 0,028% слишком много для того, чтобы округлить итоговое значение до 0,2%. Тонкая грань! Что касается ускорения базовой инфляции, то это было вполне предсказуемо, учитывая менее благоприятный эффект базы и рост цен на нефть.

На самом деле, даже если бы цены на нефть в августе оставались стабильными, базовый ИПЦ все равно вырос бы в течение месяца. В результате эти данные не изменят мнения рынка о том, что ФРС не собирается повышать ставку на следующей неделе, но оставят открытой дверь для возможного дальнейшего повышения ставки в этом году.

🇬🇧Экономика Великобритании сократилась в июле на 0,5%

ВВП в июле сократился на 0,5% по сравнению с июнем, что значительно ниже прогноза в 0,2%. Основным фактором падения стал сектор услуг, где объем производства сократился на 0,5% больше, чем прогнозировалось.

Несмотря на то, что данные за один месяц могут быть нестабильными, эта порция статистики подтверждает, что экономика Великобритании теряет темпы роста в условиях резкого увеличения стоимости заемных средств, и ставит под сомнение выполнение прогноза Банка Англии по росту экономики в 3-м квартале на уровне 0,4%.

На заседании 21 сентября банк Англии вероятно повысит ставку еще на 25 б.п. до 5,5%.

Подводя итог этого небольшого обзора, можно сказать, что мир продолжает жить с высокими ставками и высокой инфляцией, что оказывает давление на потребителей и компании.
Конец 3 квартала не за горами, скоро отчёты 😉

🇺🇸 Розничные продажи в США и цены производителей подскочили из-за роста цен на энергоносители

Розничные продажи в США и цены производителей выросли в августе больше, чем прогнозировалось, что было вызвано ростом цен на топливо, что может привести к ограничению расходов домохозяйств и поддержанию высокой инфляции.

Согласно данным Министерства торговли, опубликованным в четверг, объем общих розничных покупок увеличился на 0,6% с июля после пересмотра показателей за предыдущие два месяца в сторону понижения. Без учета бензина продажи выросли на более скромные 0,2%.

Отчеты в сочетании с данными по потребительской инфляции в среду, показывающими, что базовый показатель цен вырос больше, чем прогнозировалось в прошлом месяце, указывают на то, что американские домохозяйства ощущают влияние более высоких расходов. Тем не менее, потребители остались удивительно устойчивыми перед лицом этих препятствий.

«Хотя в этом году потребление оказалось более устойчивым, чем ожидалось, основания для его замедления набирают силу», — заявил в заметке Майкл Пирс, ведущий американский экономист Oxford Economics. «В более широком смысле, возобновившийся рост цен на бензин влияет на реальные доходы в то время, когда замедление роста заработной платы, отработанного времени и увеличения заработной платы оказывает давление на рост доходов».

🤓 ФРС: да мы этого и добивались... осталось как-то пофиксить нефть.

🇷🇺Российский рынок продолжает движение 📉📉📉 IMOEX всё ещё выше 3100 , RTS выше 1000

🇬🇧🇯🇵🇺🇸 В связи со сделкой интересны следующие факты:

🔸Японский инвестиционный банк Softbank в 2016 году приобрёл ARM за $32 млрд

🔸 Nvidia $NVDA была готова в 2020 году выкупить ARM за $40 морд, но регуляторы не дали завершить сделку.

🔸 И вот теперь, Текущая рыночная оценка $64 млрд.
И вот вопрос : сколько купила Nvidia 🤔

🤗SoftBank по-прежнему владеет около 90% акций Arm. ( эти выглядят прям красавцами )

🤔Текущее p/e превысит 110, что сравнимо с Nvidia, но у Arm нет таких крутых прогнозов продаж

🍹 C Пятницей, Друзья!

Эля, я не чувствую прилив юаневой ликвидность...
Это потому что её нееет😈
(кто прочитал голосом майора Пэйна - 🖐)

Вчера ждали укрепления рубля, а обвалился ММВБ 🤷. При этом рубль даже ослаб... Рубль продолжает ослабевать несмотря на рекордные цены на нефть (Brent 94.14$), вливания 21 млрд руб в день в юанях и ожидания сегодняшнего подъема ставки от ЦБ РФ.

Зато ММВБ показывал фигуры высшего пилотажа и после 2,5% пике вниз, закрылся у номинального -0,5%. (Я не успел ничего купить 😓. Придётся ждать следующей распродажи).
🛒Как обычно распродажа началась в полной тишине, без громких высказываний или разоблачающих статей, просто начался слив. 🤷
Есть два мнения:
🔸 Инвесторы дружно решили зафиксировать позиции в акциях и перейти в облигации - прямо перед заседанием ЦБ
🔸Небольшая коррекция в третьем эшелоне вызвала волну маржин коллов и принудительное закрытие позиций у лонгустов с плечами. Т.о. весь рынок обвалился, но те у кого остались деньги - откупили голубые фишки... 🥺

Как по мне - обе версии не очень... и российский рынок подтверждает свой статус ◼️ чёрного ящика, где нет отчётов, есть инсайдерская торговля и нет наказания за это.

🏛ЦБ РФ сегодня будет принимать решение о ставке и многие склоняются к тому, что ставку незначительно повысят или сохранят на текущем уровне. Почти никто не ждёт снижения. 🕝 Ставку объявят с 13-30 мск.

Рост ставки не сильно отразится на акциях нефтяников, зато высокие цены на нефть и слабый рубль являются плодородной почвой для дальнейшего роста их акций.🤔

🇺🇸Индексы в США выросли:
🔸Dow Jones 📈 0.96%
🔸S&P 500 📈 0.84%
🔸Nasdaq 100  📈 0.81%

Поводом стали отчёты по розничным продажам в США(факт: +0,6%, прогн: +0,2%) , а цены производителей превысили прогнозы и составили 0,7% (прогн: 0,4%) .

Вчера писал про забастовку на автозаводах и уже к на основной сессии акции Ford и General Motors показали худшие результаты.
Также на американские индексы сегодня окажет влияние 🧛‍♀️"ведьмина пятница",- это день, когда проходит экспирация большого количества опционов, что часто провоцирует высокую волатильность.

🇨🇳Акции в Китае выросли после того, как данные по промышленному производству и розничным продажам превзошли прогнозы, что еще раз подтверждает, что ранее принятые меры стимулирования начали давать эффект.
А НБК (Народны Банк Китая) сохранил процентную ставку по своему однолетнему среднесрочному кредитованию без изменений и добавил ликвидности на рынки посредством размещения 10-ти месячных облигаций.

Из интересного: Шапито в ГД РФ🤦
Правительство ускоряет работу чиновников путём автоматического согласования документов, если в течении определённого времени чиновник не смог согласовать документ самостоятельно 😕.
Отмечу, что Россия лидер в G20 по количеству принимаемых законов в год. В среднем 2 закона в рабочий день принимает ГД РФ. В США - 0,5 закона в день 💪.

🤔Сегежа с таким расходом бумаги без заказов не останется.

Хорошей вам пятницы и удачных сделок🤗

💊 И снова о  Bristol Myers Squibb $BMY

Компания сталкивается с давлением дженериков и правительства США на свои топовые препараты, но продолжает развиваться.

Вчера Bristol Myers Squibb заявила, что планирует удвоить количество препаратов, которые тестируют в клинических испытаниях, и приоритет отдан препаратам ориентированных на клеточную терапию.
Сейчас на стадии клинических испытаний находится 6 препаратов и в течении 18 месяцев компания планирует добавить ещё 6, среди них три препарата нацелены на  клеточные методы лечения, нацеленные на нарушения иммунной системы и различные типы рака.

🏭💊Недавно компания получила одобрение регулирующих органов на строительство нового предприятия по производству клеточной терапии в Девенсе, штат Массачусетс, и Bristol заявила, что продолжит расширять свои производственные мощности.

Компания Bristol, которая уже имеет два одобренных в США препарата клеточной терапии, Breyanzi и Abecma, нацеленных на различные показания к раку крови, заявила, что планирует продолжить разработки для лечения других заболеваний, таких как красная волчанка и рассеянный склероз.

📊По мультипликаторам компания сейчас на многолетних минимумах, а див доходность максимальная.
💰Кстати дивиденды также начали приходить с завидным постоянством 🤔