Утро вполне себе доброе ☕️
Всем удачного дня 📈

Санкционная технологическая война США 🇺🇸 vs Китай 🇨🇳

🤳 В прошлом году администрация США с помощью контроля над экспортом попыталась подвести черту, препятствующую получению Китаем доступа к 14-нм чипам, что означает отставание от самых передовых технологий примерно на восемь лет.

США также внесли в черный список Huawei и SMIC.

Однако Китай продемонстрировал 🦾, что он может производить передовые микросхемы, постепенно приближаясь к своей цели самодостаточности в критической области полупроводников.

Компания Huawei Technologies Co. и ведущий китайский производитель чипов Semiconductor Manufacturing International Corp создали передовой 7-нанометровый процессор для своего новейшего смартфона Huawei Mate 60 Pro .

Развитие Mate 60 может изменить динамику технологического конфликта, поскольку оно предполагает, что Huawei способна приблизиться к самым быстрым мобильным устройствам, используя чип, разработанный и произведенный в Китае.

Mate 60 Pro способен развивать скорость сотовой связи наравне с устройствами 5G, такими как последние iPhone от Apple Inc.

Акции SMIC, торгующиеся в Шанхае, выросли на 6% в понедельник после публикации обзора телефона.

☕️С Добрым утром, Друзья!

🤔Зерновая сделка существует (начало 2023) - Акции Русагро торгуются в боковике
Зерновую сделку прекратили (лето 2023) - Русагро не реагируют
Путин поговорил с Эрдоганом на счёт возобновления зерновой сделки, но её не возобновили - Русагро +13,5% за день 🚀

П-Последовательность😂

В целом на ММВБ вчера росли ВСЕ эмитенты и причины для роста всё те же на букву П:
🔸П - Понедельник
🔸П - Почему бы и нет
🔸П - Прибавляет нефть
🔸П - Потому что рубль слабый

Другую причину роста ММВБ можно увидеть из отчёта Мосбиржи об оборотах за август:
🚀 Общий объем торгов на всех рынках вырос на 56,9% г/г и составил 127,5 трлн руб. ;
🚀 Рынок акций вырос в 3,7 раза;
🚀 Срочный рынок — в 1,9 раза;
🚀 Рынок облигаций — на 82,5%;
🚀 Валютный рынок — на 63%;
🚀 Денежный рынок — на 44,7%.

Т.к. в России новых институциональных инвесторов за год не появилось, то можно сделать вывод, что рынки растут на 🐹 нас с вами.
Хотя ЦБ и Минфин прорабатывают вопрос разблокировки спецсчетов нерезидентов из «дружественных» России стран. Это должно упростить допуск на российский рынок иностранных инвесторов. Сейчас зарубежные брокеры не могут предоставить своим клиентам доступ к рынку акций России из-за режима счетов «С».
Допуск зарубежных инвесторов повысит ликвидность нашего рынка и придаст новые силы для роста.

Вчера в США был выходной, поэтому поговорим о Китае.
🇨🇳 Азиатские площадки сегодня под давлением из-за крадущегося 🐅 срока по выплатам процентов по облигациям Country Garden. Сегодняшние сроки это сроки выплаты с учётом всех допустимых отсрочек, полученных ранее. Сегодня компания должна перевести своим инвесторам 22,5 млн$, а до конца года ещё 162 млн$ по оффшорным облигациям.
Шаткое положение Китайских застройщиков усугубляется вяло растущим спросом после пандемии. В августе сфера услуг росла самыми медленными темпами за весь 2023 год.

⛽️Из интересного отмечу очередные забастовки рабочих на заводах $Chevron по производству СПГ в Австралии. Рабочие проектов СПГ Gorgon и Wheatstone в Западной Австралии начнут тотальную забастовку с 14 сентября.
❗️На заводы Gorgon и Wheatstone вместе приходится около 7 % мировых поставок СПГ.

Хотя Европа и заполнила газовые хранилища на 90%, но забастовка может отразиться на будущих пополнениях запасов, что вновь вызовет волатильность спотовых цен на газ, как это было летом.
В целом это позитивная новость для Новатэка и Газпрома. У этих компаний уже давно не было забастовок 😁🤗

Хорошего Вам дня и Удачных сделок🤗

🪬 Проблемы Китая идут на пользу Индии.

США и Запад 🇪🇺 обоснованно боятся усиления Китая, поэтому вынуждены искать других партнёров для бизнеса на развивающихся рынках.
И таким партёном всё чаще становится Индия $INDA .

🌏И действительно, ВВП Индии в 2022 году составил 3,4 трлн$ (+6,8% г/г) и её экономика является одной из самых быстрорастущих в мире , а в начале этого года население Индии стало самым большим в мире.

Население страны остаётся бедным, поэтому правительству Нарендры Моди приходится самостоятельно инвестировать миллиарды долларов в новую инфраструктуру и умело жонглируя тарифами и стимулами переманивают мировых производителей, особенно тех, кто стремится минимизировать зависимость от Китая.

🏆При поддержке США и дешёвых ресурсов из России вклад Индии в мировой ВВП в этом году составит чуть более 15%, сразу после Китая с 35% 🥇.

Как говорят аналитики, темпы роста ВВП Китая "нормализуются" и приближаются к общемировым нормам в 2-3%

Перед лицом замедляющегося Китая инвестиции в Индию становятся всё более привлекательными.

Что-то настроение в 🇺🇸не очень 🧐

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Усилия ОПЕК+ увенчались успехом и цена на нефть brent закрепилась выше 90$. Но что хорошо для Саудовской Аравии и России, то плохо для развитых стран, т.к. высокие цены на нефть оказывают повышающее воздействие на инфляцию, что, в свою очередь, поддерживает высокие процентные ставки и тормозит экономический рост.
Рост цен на нефть обеспечили заявления Саудовской Аравии и России о продлении сокращения поставок до конца года.

На этом фоне и на фоне серии заявлений аналитиков из JP Mortgan и Morgan Stanley о перегретости акций связанных с ИИ американские индексы вчера падали:
🔸Dow Jones 📉0.56%
🔸S&P 500 📉0.42%
🔸Nasdaq 100  📉 0.08%

Однако, подслащивает пилюлю управляющий ФРС Кристофер Уоллер заявивший, что ФРС может позволить себе «действовать осторожно» с ужесточением монетарной политики, учитывая недавние данные, показывающие, что инфляция продолжает снижаться.
Но пока индексы не отреагировали на эти заявления.

🇨🇳 Китай остаётся под давлением ожидания слабых данных по экспорту. Эксперты ждут сокращение экспорта на 9,2% г/г, после падения на 14,5% в июле.

Barclays и Nomura настроены наиболее пессимистично, прогнозируя падение экспорта на 15%.
Китайский экспорт сокращается пятый месяц подряд из-за отсутствия новых экспортных заказов и импортных комплектующих, но есть и плюсы: цены на товары вернулись к росту благодаря внутреннему спросу.
Сокращение экспорта может привести к уменьшению профицита торгового баланса Китая до 73,80 млрд$ по сравнению с $80,6 млрд в июле.

🇷🇺 Китай потребляет меньше сырья, Европа наполнила свои газовые хранилища на 90%, Турция тоже под крышечку полна газом, но это не мешает акциям Газпрома расти на 2,3%🤦. Где логика?

👛Логика потерялась и в ослаблении рубля, при растущей нефти. На помощь здравому смыслу 15 сентября выйдет ЦБ и , вероятно, ещё раз резко повысит ключевую ставку из-за существенных проинфляционных рисков.
На этом фоне рынок облигаций продолжает падать, закладывая бОльшую доходность в облигации с постоянным купоном.
В текущих условиях сохраняют свою привлекательность облигации привязанные к к ставке RUONIA и короткие облигации.

Из интересного отмечу "их борьбу": По итогам 1п/г 2023 года Германия в 3,3 раза увеличила закупку российских удобрений по сравнению со средним уровнем за предыдущие пять лет. Германия закупила удобрений у России на 151,3 млн$ (361,5 тыс. тонн удобрений).
🚀🚀 🚜 🚀
Спрос на удобрения возник из-за проблем с поставками газа из России и ростом стоимости газа, т.к. газ это основное сырье для производства азотных удобрений. В 2022 году затраты на производство удобрений в Европе подскочили на 150%. Поэтому покупка уже готового продукта помогает снизить давление на газотранспортную систему и позволяет сэкономить на закупках газа из Норвегии и Австралии.

На этой позитивной ноте пожелаю хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🇷🇺 Когда рынок встал не с той ноги ☕️