📭 OZON обзор работы компании изнутри

Давно собирался написать этот пост, наконец дошли руки.
Кто помнит , с самого IPO я говорил, что $OZON убыточная компания и стоит слишком много, рост с 2500 до 5К+ ничем не оправдан и Wb , который всего показывал прибыль, является образцом для подражания.

Наши дни. 😄 Удалось посмотреть как устроен кабинет продавца на Озон, на чём зарабатывает площадка, и чем Ozon лучше конкурентов.

1️⃣ С каждого товара , продаваемого на площадке , Ozon получает комиссию в виде маржи, а также продавец платит расходы на доставку и получение товара. Это всё видно на этапе ценообразования и не является сюрпризом для продавца.

Кстати: есть некоторое предубеждение, что цена онлайн всегда дешевле. Так вот нет. В первую очередь на мелкие товары. Имейте это ввиду


Что тут интересного: в определённые момент Ozon сам снижает цену на товар отказываясь от части своей маржи в пользу продавца. Таким образом покупатель получает товар дешевле цены продавца, продавец получает свою маржу полностью, теряет сам OZON.


Какая тут польза 🏪 ? благодаря такой деятельности Ozon увеличивает охват, долю рынка, и по сравнению с конкурентами значительно выигрывает. И то, что доля рынка Ozon растёт - это факт. Многие продавцы изначально ориентируются именно на Ozon , при выборе площадки.
Этому способствует огромное количество пунктов выдачи, хороший сервис, быстрая доставка, простой возврат товаров.

2️⃣ Ozon предлагает различные варианты рекламы своих товаров. Чем больше ты делаешь ставку за клик или просмотры, тем больше зарабатывает Ozon.
Реклама - эффективный способ продвижения на платформе, а для самой платформы классный способ зарабатывать.

3️⃣ Выплаты продавцам организованы в определённые сроки, которые выбирают сами продавцы. Если продавец готов получать выплаты реже, он будет получать больше за счёт скидок площадки. Если , наоборот, хочет получать выплаты чаще, то придётся оставлять часть средств Ozonу.

4️⃣ Кредитование - возможность получить оборотные средства продавцу. Обычный бизнес по кредитованию

〰️〰️〰️

Так сколько же должен стоить OZON и почему акции продолжают расти?

OZON - топовый онлайн магазин в России, который продаёт свои товары и в 🇧🇾 Беларуси, и в 🇰🇿 Казахстане. В тоже время это финтех компания, которая не перестаёт изменяться и расширяться.
По сути на нашем рынке - это аналог Amazon , хорошо известный бренд , как и Amazon с хорошо растущей выручкой и высокими целями.
Для таких компания можно делать оценку через P/S цена / выручке.

У Amazon это 2,5, у Ozon сейчас всего 1,17, а исторически было и 6+ в 2020 году. Если метить в оценку хотя бы в 1,5 - 2 p/s , то можно ожидать роста от 30-70% в среднесрочной перспективе.

Но это всё математика.
Я жду роста и позитивной переоценки )📈📈📈

Деловые циклы и лучшие сегменты рынков в США 🇺🇸

🎈📉📉📉Рецессия 🤪
В широком смысле рецессия — это период временного экономического спада , характеризующийся падением ВВП в течение двух кварталов подряд (в США это было в первой половине 2022 года, потом это назвали технической рецессией ) .

В период рецессии сектор потребительских товаров был самым прибыльным сектором S&P 500 и единственным сектором, который в среднем показал положительную доходность.
За ними следуют коммунальное хозяйство и здравоохранение, традиционно оборонительные отрасли. Вместе эти сектора приносили в среднем на 10% более высокую доходность, чем рынок в целом, во время шести из семи рецессий.

🟢Восстановление📈
— это фаза, следующая за рецессией, когда экономическая активность начинает расти, а экономика снова начинает расти.

Недвижимость превзошла все остальные сектора со средней доходностью 39% . Поскольку денежно-кредитная политика смягчается, а процентные ставки исторически снижаются после рецессий, это делает покупку недвижимости более доступной, что, в свою очередь, поддерживает показатели сектора.

По сути все секторы демонстрировали двузначную доходность, поскольку доверие потребителей и условия на рынке труда улучшились во время восстановления.

🟢Рост 📈📈📈
Рост характеризуется увеличением объема производства, занятости и доходов.

Рыночная доходность была второй по величине после восстановления. Лучшие сектора включали технологии (21%), финансы (19%) и недвижимость (18%), поскольку экономическая активность достигла своего пика.

🟤 Замедление 📈📉
Эту фазу часто считают пиком делового цикла, когда рост начинает снижаться, но экономика не обязательно сокращается.

Здравоохранение преуспело во время спадов. Часто инвесторы сокращают свое участие в циклических секторах, поскольку они готовятся к экономическому спаду , в поисках более защитные инвестиции. Аналогичным образом, потребительские товары в среднем демонстрировали высокие результаты.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

Текущий обзор целом охватывает период с 1 декабря 1960 г. по 30 ноября 2019 г. :

🔸7 рецессий
🔸7 восстановлений
🔸12 стадий роста
🔸11 замедлений

Доходность показана для всех секторов S&P 500, за исключением сектора услуг связи. Это связано с тем, что этот сектор был создан относительно недавно, в 2018 году, и включает акции предыдущих технологий, потребительские дискреционные и телекоммуникационные акции, уже охваченные набором данных.

❓ Где же мы сейчас ❓
Можно предположить, что между рецессией и восстановлением.
Почему так? ДКП пока ещё можно сказать ужесточается.
Но все ждут, что картина изменится. Основной рост ставки уже прошёл. Снижения ещё не началось - тезисно это должно произойти в 2024 году.

🤫 если мы правильно определили точку , то инвестиции в сектор недвижимости сейчас могут быть отличным вариантом. Не ИИР.

Утром писали про предстоящее громкое ipo ARM на бирже Nasdaq

Напомню о том, что это за компания.

💻ARM — ведущий дизайнер чипов из Англии 🇬🇧

Очевидной причиной столь не благоприятного выбора времени для IPO является желание крупнейшего акционера - японского Softbank чачтично выйти из компании.

В 2016 году японский Softbank выкупил ARM с оценкой в 32 млрд $. Nvidia два года назад пыталась купить ARM у Softbank, но им не дали этого сделать регуляторы.
И Softbank нашёл другой способ выйти в кэш - через IPO.

ℹ️ARM является одним из главных новаторов в сфере полупроводников. Компания создает IP-блоки (или архитектуру) для дизайна чипов. Проще говоря, ARM разрабатывает "заготовки", из которых потом такие компании, как Nvidia, Qualcomm, AMD и другие, разрабатывают чипы под себя. С каждого проданного чипа (таких в прошлом году было 30 млрд) ARM получает процент — примерно 0,10$ со штуки.

До 2010-x годов доминирующей архитектурой была x86 от Intel, но для мобильных чипов она не очень подходила из-за низкой энергоэффективности. ARM разработала архитектуру, которая идеально подходит как раз для мобильных чипов. В 2023 году почти все смартфоны (99%) используют архитектуру ARM.

Сама компания была создана в 1990 году как совместное предприятие Apple и еще нескольких компаний. Штат насчитывает 6 тыс. сотрудников (в основном это высококвалифицированные разработчики).

💰Почти половину выручки приносят три крупнейших клиента:
🔸ARM China (24%),
🔸Qualcomm (11%),
🔸Apple (9%).

Отечественные инвесторы вряд-ли смогут поучаствовать в этом размещении, как это было ранее, поэтому будем смотреть со стороны.

🛢 $LKOH ЛУКОЙЛ попросил разрешения у властей РФ на выкуп до 25% собственных акций у нерезидентов с дисконтом не менее 50%, передает Интерфакс со ссылкой на источники.

Интересно, что дисконт 50% предполагает сильное занижение цены по отношении к текущей, а цена акций на этом фоне только растёт. 💲

✔️Хорошие новости перед сном: Правительство и ЦБ РФ подготовили проект указа о разблокировании части иностранных активов для обмена на российские. Об этом заявил министр финансов Антон Силуанов на заседании Совета по стратегическому развитию и нацпроектам, которое проводит президент Владимир Путин

«У нас сегодня заблокированные активы более 3,5 млн российских граждан на сумму 1,5 триллиона рублей. И с учетом поддержанных вами решений мы предусматриваем начало обмена активов наших граждан на активы иностранных инвесторов, которые сегодня аккумулируются на счетах типа «С». На первом этапе мы планируем разблокировать счета порядка 100 млрд рублей, подлежащих розничным инвесторам.

Остаётся пока не ясным , что это даст нам, розничным инвесторам, и выйдет ли из под блока часть заблокированных бумаг.
Например так: 100 / 1500 = 6,66% из заблокированных ☺️ тоже деньги.

Как дела у тех кто продал заблокированные акции в Тиньке ? ( например я 😬🤔🫣)

‼️Интересные подробности, и интересно как это организуют брокеры:

«Предполагается, что на начальном этапе будут созданы условия для разблокировки активов в первую очередь розничным инвесторам: заинтересованным иностранным инвесторам будет предоставлена возможность приобрести у российских инвесторов соответствующие заблокированные иностранные ценные бумаги за счет денежных средств, находящихся на счетах типа "С"», — рассказали изданию в пресс-службе ЦБ.

Уточняется, что участие и иностранных, и российских инвесторов в обмене будет добровольным. А порядок «высвобождения активов» отразят в соответствующем указе президента РФ.