​Агентство Fitch понизило рейтинг США с ААА до АА+.
Значит ли это что США катится в Ад и скоро долларами можно будет обклеивать туалет?

Посмотрим на изменение экономики США за последние годы.
🔸Последние отчёты говорят, что инфляция снизилась до 3% с 4,1%.
🔸Безработица на рекордно низких значениях в 3,6%
🔸А ВВП вырос до 2,4%, против прогнозов в 2%
🔸Торговый баланс улучшается: в июле -69 млрд$, в июне -74 млрд$ и эта динамика прослеживается с апреля 2022 года.

🏭Кроме цифр происходят реальные изменения в экономике. Из-за торговых войн с Китаем, США вынуждены возвращать производства на свою территорию.
🔸Расходы на производственные мощности выросли почти на 80%г/г.
🔸Производственный сектор в целом добавил почти 800 000 рабочих мест с тех пор, и количество рабочих на максимумах с 2008 года.
♻️Кроме того, все предприятия сразу строятся направленными на использование энергоэффективных технологий с низким уровнем выбросов для борьбы с изменением климата.

Все эти шаги позволили поднять уровень доверия потребителей на До Ковидный уровень💪 (факт 117, пред 110). Это значит что американцы, как основные мировые потребители, стали более довольны текущим состоянием экономики и больше надеются на предстоящий год.

Пересмотр политики ФРС в отношении роста заработной платы как показателя для разгона инфляции привело к отмене этого показателя, и, как следствие, заработные платы в США растут и вместе с низкой безработицей такая ситуация крайне позитивная для экономики.
❗️Интересно, что Весной почасовая заработная плата впервые за два года превысила рост цен, что повысило покупательную способность потребителей.

Рост производственного сектора это основа будущего роста экономики. Этому способствовали широкие инвестиции в бизнес, что способствовало ускорению экономического роста весной, несмотря на замедление потребительских расходов.

Однако, чиновники Минфина США признают значительные риски для экономики в ближайшие месяцы. Но сочетание устойчивого роста, низкого уровня безработицы и замедления инфляции вселило в прогнозистов всё больший оптимизм в отношении того, что США могут избежать рецессии, которую многие из них когда-то считали неизбежной.

В общем и целом, экономике штатов сильна и хоронить бакс ещё рано, а кризис заложил фундамент для мощного промышленного роста.

@F2Falcon

​Черные лебеди: краткосрочный кризис, долгосрочные возможности

Немногие инвесторы могли предсказать, что вирусная вспышка положит конец самому продолжительному бычьему рынку в истории США. Пандемия COVID-19 подтолкнула акции далеко на территорию медвежьего рынка. С пика 19 февраля S&P 500 упал почти на 30% .

Хотя эта волатильность может вызвать панику у инвесторов, полезно иметь долгосрочную перспективу. События «черного лебедя», которые определяются как редкие и неожиданные события с серьезными последствиями, происходили на протяжении всей истории. Ниже мы изучим размер распродажи и продолжительность восстановления для некоторых из этих событий.

Войны, вирусы и завышенные оценки
С распродажами в диапазоне от -5% до -50% события «черных лебедей» по-разному повлияли на S&P 500. Вот некоторые события за последние полвека:
🔸Израильская арабская война / нефтяное эмбарго (рынок -17.1%, продолжительность 27, восстановление 1475)

🔸 Иранский кризис с заложниками (рынок -10.2%, продолжительность24, восстановление 51)

🔸 Черный понедельник (рынок-28.5%, продолжительность 5, восстановление 398)

🔸 Первая война в Персидском заливе (рынок -5.7%, продолжительность 6, восстановление 8)

🔸 Атаки 11 сентября (рынок -11.6%, продолжительность 6, восстановление 15)

И так далее...

Хотя снижение может быть серьезным, большинство из них были недолгими. Рынки обычно возвращались к предыдущим пиковым уровням не более чем через пару месяцев. Нефтяное эмбарго, «черный понедельник» и глобальный финансовый кризис являются заметными исключениями, восстановление которых длится год или более.

После «черного понедельника» Федеральная резервная система подтвердила готовность предоставить ликвидность , и рынок восстановился примерно за 400 торговых дней. И нефтяное эмбарго 1973 года, и глобальный финансовый кризис 2007 года привели к рецессии в США, затянувшей восстановление на несколько лет.

Так случилось и с covid кризисом, и с кризисом 2022 года, когда последствия избыточной ликвидности, которой залили рынки в 20-2021ом годах дошли до реального сектора и задрали цены приведя к повышенной инфляции, за чем последовал рост ставок и падения рынка, которое было стремительно выкуплено в основном благодаря технологическим компаниям.

Вместо итога. Любые сильные движения на рынке создают возможности. Ими можно и нужно пользоваться. Всем хорошего дня 👍