Доброе утро, друзья 👋
С начала года чего только не случилось в России, да только рынок все растёт.

Несмотря или благодаря высоким ценам на иностранные валюты, санкциям, не прекращающейся СВО, попытке военного переворота и много чему ещё.
Список для разворота грандиозный, но его нет.

С другой стороны очень много компаний сильно выросли, и встаёт вопрос, что ещё можно покупать, или по крайней мере рассчитывать на рост 🌱.

Список ниже, исключительно моё мнение, а не догма.

🏦 $SBER застрял под 250. Что в каком-то смысле не удивительно. Драйвером роста Сбера всегда были дивиденды, а следующие, только в мае. Однако, стоит не забывать, что банк стабильно выдаёт порции хороших фин отчётов, поэтому я жду постепенный рост. Рассчитываю на 300-350 в перспективе года.

🛍 Магазины : $OKEY и $FIVE
Идея можно сказать спекулятивная, но живая. Окей падал с выхода на биржу долго и упорно. Сейчас его тащат вверх с широкими колебаниями, о чем писал уже. Можно брать даже так: покупка внизу свечи, продажа +3 рубля. Скоро отчёт и объявление дивидендов.
Про дивиденды Окея, напоминаю: не тащите через отсечку, вы их не получите, они останутся в Евроклире. То есть перед дивами - на выход ) Иначе оплатите див гэп. 
Что ещё интересно: это оценка Окея. Компания стоит 9 млрд, а сколько стоит земля под их гипермаркетами? ) Это , конечно, голословная оценка, но вспомните про МакДак.

С FIVE тоже интересно, помимо роста расписок , которые уверенно тащат всё выше , компания выпустила хороший операционный отчёт за 2 квартал. +19% выручки, даже с учётом инфляции , отличный результат. Верю в 2500.
Дивидендов думаю тут ждать не стоит.

🛢 С нефтью и газом сложнее. Компании большие и неповоротливые. Моими лидерами безусловно являются Лукойл $LKOH и Новатэк $NVTK , но обе уже выросли с начала года довольно сильно.

Если Лукойл - это оплот стабильности, но Новатэк ещё таит все драйверы роста. Отчёт за 2 квартал показал устойчивую добычу углеводородов, и в тоже время рост продажи газа и значительный рост продаж на международных рынках. Но это не главное. Ожидаемые реализации СПГ проектов должны увеличить выручку в будущем, а ослабление рубля позитив для выручки в рублях в текущий момент.  Долгосрочно Новатэк планирует инвестировать с СПГ в Мурманске в 2024 - 2029 года. Это большой проект, на 2 этапа, но это позитивные перспективы для такого времени как сейчас.

🏪  Ещё одним лидером , который ещё не набрал форму может стать $OZON . Я по-прежнему готов критиковать их за убытки. С другой стороны , столкнулся с ними в этом году и посмотрел, как озон работает изнутри платформы. Компания целенаправленно отказывается от части прибыли для захвата большого рынка и наших умов.
На данный момент Озон - это лидер рынка маркетплейсов в России. Возможно, с ним мог бы тягаться wb, но за последнее время была проведена большая компания по дискредитации wb, поэтому большинство продавцов делают ставку именно на ozon.

Надеюсь, дойдут руки и распишу, как зарабатывает озон, что получают продавцы и пункты выдачи, и покажу, что "цены в интернете дешевле" - это миф, хотя его нам уже привили.

Думаю, что долгосрочно компания обновит свои исторические хаи. В этом году жду увидеть 2500.

🎮 Про VK уже писал, повторяться не буду. Только цель 1к 😋

Всем продуктивной недели 👋

P.S. всё глубже погружаюсь в мир опционов, потому что там зачастую интереснее, чем просто в акциях 😌

🇪🇺💣 Очередной кредитный кризис подкрался к Европе.

У крупнейшего эмитента среди Европейских высокодоходных облигаций / Мусорных (далее ВДО) большие проблемы. Полиция задержала одного из соучредителей медиа-гиганта Altice в рамках расследования о коррупции.

🇫🇷 📞Altice group - французская транснациональная телекоммуникационная и масс-медиа компания.

Altice France и Altice International занимают 🥉 место в европейском индексе ВДО с объёмом облигаций в обращении на 9,75 млрд евро.

📉 С 14 июля облигации, выпущенные Altice International и Altice France Holding SA, потеряли 467 млн $ рыночной стоимости.
Субординированные облигации, выпущенные Altice International со сроком погашения в 2028 году, после новостей упали до 50,2% от номинала.
ВДО от Altice France, упала до 36% от номинальной стоимости.😱

Облигации Altice Group резко упали после того, как соучредитель и бывший главный операционный директор Армандо Перейра был задержан 🇵🇹 португальскими властями в рамках трехлетнего расследования коррупции, налогового мошенничества, подделки документов и отмывания денег.
Altice International также отправила в отпуск нескольких сотрудников в Португалии и других странах.

Держателей облигаций особенно беспокоят ВДО со сроком погашения в 2025 году. Компания должна погасить облигаций в начале 2025 года на чуть более 1 млрд евро, а также несколько непогашенных срочных кредитов.

Если Altice Group не справится со своими проблемами и объявит дефолт - это может вызвать волну дефолтов в других ВДО, стоимость которых значительно ниже номинала, из-за высоких ставок в Еврозоне.

🇺🇸 Сегодня очень много отчётов, что успеем охватим

🇪🇺 Производственный сектор слабеет, сфера услуг слабеет

Экспресс-оценка сводного индекса PMI еврозоны в июле составила 48,9, что на 1,0 п.п. ниже июньского значения и ниже консенсус-ожиданий (49,6).

Индекс PMI в обрабатывающей промышленности (42,7, -0,7 п.п.) и в сфере услуг (51,1, -0,9 п.п.) снизился третий месяц подряд.

🇩🇪 Сильнее всего композитный PMI снизился в Германии (48,3, -2,3 п.), за ней следует 🇫🇷Франция (46,6, -0,6 п.). 🇬🇧 В Великобритании индекс PMI снизился на 2,1 п.п. до 50,7, что также оказалось ниже консенсус-ожиданий.

Настоящий сюрприз преподнесла не производственная сфера, которая уже некоторое время находится в зоне сокращения. Вместо этого опасения вызвала относительная слабость сферы услуг.

До сих пор рост в Европе (да и во всем мире) обеспечивался за счет сектора услуг, и потеря импульса в этой части экономики, скорее всего, приведет к началу (пока еще мягкой) рецессии.

Индекс деловой активности в сфере услуг в еврозоне составляет 51,1, но темпы роста значительно ниже, чем на пике в апреле (56,2).
Если мировая производственная активность не достигнет дна в ближайшее время, а сфера услуг продолжит охлаждаться, то инвесторам придется пересмотреть свой нынешний макроэкономический оптимизм. 🧐📉📉📉🤪