PRO USD/Рубль

График USD/RUB находится в восходящем расширяющемся канале с начала июля.
Такому движению способствуют следующие негативные фундаментальные факторы:
🔸Цены на нефть
После обвала в начале года котировки вышли в июне-июле на уровень около $40 за бочку и там и остались
🔸Снижение ключевой ставки ЦБ
ЦБ проводит последовательную политику снижения ключевой ставки и таргетирования инфляции. Текущая ставка 4,25% находится на рекордно низких уровнях (что соответствует мировой практике), что позитивно для бизнеса в РФ, но негативно для инвесторов вкладывающих в том числе в ОФЗ.
🔸Дивиденды Сбербанка
История локальная, но история текущих дней. 40% инвесторов Сбера - нерезиденты, они получат высокие выплаты и вероятно конвертируют их в валюту.

Геополитические факторы
🔸Выборы в Белоруссии
Россия продолжает поддерживать Лукашенко, чьё избрание не признали большинство стран мира. Евросоюз ввёл санкции против чиновников из Белоруссии. Прибалтийские страны активно поддерживают кандидатов в президенты и политических заключённых.
Россия тут против всех, за что нам не раз грозили санкциями, и это как дамоклов меч висит над нашей экономикой и валютой
🔸Отравление Алексея Навального
Навальный поправился и дал интервью немецкой прессе, где напрямую обвинил Путина в своём отравлении. ОЗХО должна вынести вердикт по делу Навального, а в скором времени Европейские лидеры будут обсуждать этот вопрос и вопрос дальнейших действий.
Не раз уже звучали заявления касательно Северного потока-2. Даже сам Навальный говорил, что нет смысла вводить санкции против экономической деятельности, связанной с этим проектом. Тем не менее вопрос санкций тут тоже на повестке дня
🔸Обострение Нагорно-Карабахского конфликта
Россия не открыто, но косвенно поддерживает Армению в конфликте, тогда как другую сторону поддерживает Турция. Турция для России стратегический партнёр, и эскалация конфликта не на руку России.
На нашей стороне тут и США, и Франция. Тем не менее именно противостояние с Турцией может привести к негативным экономическим последствиям и вызывает давление на Российскую валюту.
🔸Выборы в США
Независимо от того, когда победит на выборах Байден или Трамп оба претендента могут использовать Россию в своих высказываниях для привлечения сторонников. И если с Трампом всё более-менее понятно, поскольку он уже был президентом последние 4 года, то определённости касательно Байдена нет. При этом на текущий момент именно Байден лидирует в предвыборной гонке

🔸Коронавирус
Текущие тенденции приведут к превышению максимального числа заражений уже в течении 1-2х недель.
В Москве вводятся меры предполагающие как минимум 30-50% переход работников на удалённую работу.
Последует ли новый локдаун, как это уже было сказать сложно. Экономика малого бизнеса трещит по швам. Государство выделило довольно незначительные суммы на поддержку бизнеса в стране. Что будет с бизнесом, если рестораны, бары и магазины снова закроются?!
Президент Владимир Путин заявил, что хотел бы избежать введения повторного карантина. По его словам, в России сейчас ситуация с коронавирусом получше, чем в других странах, где снова вводят ограничения из-за эпидемии. Однако стоит расслабиться — и ситуация может измениться «кардинально», добавил Путин.

Факторы за укрепление рубля
🔸Продажа валюты из ФНБ за счёт покупки Сбера
Банк России начнет с 1 октября продавать валюту на внутреннем рынке в рамках сделки по продаже Сбербанка Минфину. Суммы небольшие — по 2,9 млрд рублей ежедневно, и они вряд ли помогут рублю при массе негативных фундаментальных факторов, считает большинство опрошенных Forbes экспертов
🔸Директива госкомпаниям по ограничению валютных резервов
Правительство приказало госкомпаниям ограничить валютные резервы из-за ослабления рубля. Российское правительство направило государственным компаниям директиву по ограничению валютных резервов до уровня 1 октября 2018 года.

🧾Резюме
Моя оценка по курсу доллару к рублю негативна. Геополитические риски возрастают, негативные события идут одни за другими.

Резкого разворота в курсе рубля я на данный момент не вижу.
В моём понимании возможен откат к 75 рублям за доллар, что устроит Правительство и ЦБ, и позволит определённым образом сбалансировать бюджет.
Дальнейшее укрепление никому не нужно.

Если говорить о верхней планке, то я в то же время не ожидаю, что курс пробьёт годовой максимум (если только что-то неординарное случится).
Думаю коридор до конца года 75-80 рублей за доллар наиболее реален, при чём больше в верхней границе.

Хорошие новости 😊 от Bristol-Myers squib ($BMY) говорит, что получено одобрение FDA для комбинации препаратов Opdivo и Yervoy в качестве первого и единственного иммунотерапевтического средства для лечения ранее не неоперабельной злокачественной мезотелиомы плевры. Одобрение основано на предварительном анализе исследований фазы 3, в котором Opdivo плюс Yervoy продемонстрировали более высокую общую выживаемость по сравнению со стандартом химиотерапии на основе платины.

Злокачественная мезотелиома плевры - это редкий вид рака слизистой оболочки легких, вызванный вдыханием волокон асбеста.

🔶Считаем, что покупка Bristol-Myers squib ниже 60$ является качественной долгосрочной инвестицией.

Видеообзор по BMY в продолжение недавнего текстового обзора 😉
https://youtu.be/LS52PJBsrS8

С добрым утром 😷
Когда я писал про рубль и риски связанные с коронавирусом, я как-то недооценил статистику.
Сегодня более 10к новых случаев, а значит на будущей неделе будет побит суточный рекорд прироста новых случаев.

Всем здоровья и не болеть🤞

Типичный процесс протекания COVID-19(данный Yahoo Finance):
1. 50% протекает без симптомов(в течение 14+ вероятно уже никого другого не заразят), у 50% после инкубационного периода симптомы ухудшаются
2. у 80% спустя 3-7 дней симптомы проходят, 20% требуется госпитализация после 8-10 дней после первых симптомов
3. 85% поправляются при обычном лечении в больнице, 15% требуется ИВЛ
4. 35-50% поправляются после ИВЛ в течении 7-14+ дней, 50-65% погибают

По-прежнему желаю всем не болеть 🤞

Для тех кому не спится на сон грядущий - недельный обзор 😇
На следующей неделе будет немного отчётов, которые заслуживают внимания.
Выделю только Delta Airlines $DAL и Carnival $CCL

https://zen.yandex.ru/media/id/5e2cbbae433ecc00b248d382/proshedshaia-nedelia-na-rynke-ssha-i-nedelia-predstoiascaia-zakanchivaiuscaiasia-9-oktiabria-5f7a350b61e6d41ef5136349

☕️ С Добрым утром Понедельника, Друзья!
На смену Навальному появился новый пациент №1 в мире - Д. Трамп, за его здоровьем следит весь мир и на новостях о том, что Трамп может быть выписан из больницы уже в понедельник и сегодня же вернётся в Белый дом. Трампа лечат дексметазоном, стероидами, используемыми в тяжелых случаях COVID, а также внутривенный противовирусным препаратом Ремдесивир ($GILD) и экспериментальным лечением антителами от Regeneron Pharmaceuticals.

На этой новости растут фьчерсы на индексы 🇺🇸 и азиатские рынки!

Свежий опрос Reuters, показал, что Байден опережает Трампа на 10 пунктов в национальном масштабе, что немного больше, чем в последние два месяца.

Поступают тревожные звоночки из Европы, где президент Всемирного банка Дэвид Малпасс призывает инвесторов списать часть долгов или провести реструктуризацию долга.
Малпасс предупредил, что пандемия может спровоцировать новый долговой кризис, поскольку некоторые развивающиеся страны уже вошли в нисходящую спираль более слабого роста и финансовых проблем.

В 🇷🇺 более 10к новых случаев, а значит на текущей неделе будет побит суточный рекорд прироста новых случаев.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:

Индексы Азии утром:
🇭🇰 Гонконг +1,16%
🇨🇳Шанхай Выходной
🇮🇳Индия -0,31%
🇹🇼Тайвань +0,11%
🇯🇵Япония +1,17%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,64%
🇩🇪Dax +0,31%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,54% (3356п.)
Dow +0,59%
NasDaq +0,74%
😈VIX -1,86%
commoditys:
🛢Сырая нефть Brent +2,14% (40,11$)
🏅золото -0,53% (1897$)
🥈серебро -0,47% (23,910$)

Небольшой анонс на начавшуюся неделю:
Осталось меньше 2х недель до того, как начнут отчитываться банки и банковские институты США.
Скоро у нас будут новые обзоры.
Не пропустите 😉

Хорошего дня и удачных сделок🤗

Рейтинги пишут люди, и они порой придерживаются очень разных взглядов.
At&T ⬆️➡️⬇️

Американские банки: Обзор Citigroup Inc $С
В продолжении анонсированных обзоров по банкам и инвестиционным компаниям запускаем первые обзоры.

Citigroup - американский транснациональный инвестиционный банк и корпорация финансовых услуг со штаб-квартирой в Нью-Йорке .
Сайт компании - https://www.citigroup.com/citi/
Тикер $C

🏆Рейтинги аналитиков:
YahooFinance:
🟢 strong buy 5
🟢 buy 12
🟡 hold 10
🟠 underperform 1
⛔️ sell 1

TipRanks (upside 52.76% )
Tipranks SmartScore - 6 🟡
🟢 buy 8
🟡 hold 1
⛔️ sell 1

Simplywall.st: Upside 15,3%

💰Финансовые показатели
Выручка/прибыль и прибыль на акцию
В 2017 году убыток был вызван налоговой реформой в США в результате чего компания начислила налог $29 395 млн, против обычных $4-7 млрд.
Выручка/чистая прибыль за последние 1,5 года
❇️ Капитализация 91 млрд $
❇️ P/E 7,4 отрасль 9,5
❇️ P/B 0,5 отрасль 0,8
❇️ Current Ratio (mrq) 0.98
❇️ Прибыль за 5 лет выросла на 12%, выручка на 14%
❇️ Net Debt $10.2 млрд, Net Income from Continuing Operations TTM $17.2 млрд
❇️ Дивиденды – 4.7% Payout Ratio - 35.17%

Оценка рисков от Simply Wallstreet
Ключевой риск - нестабильность дивидендных выплат.

Акционеры
0.25% принадлежит инсайдерам
82.19% институциональным инвесторам

Риски и негативные новости
В августе Citi допустила проведение ошибочной операции на $900 млн. Такую сумму сотрудники отдела кредитных операций банка перевели кредиторам проблемного косметического гиганта Revlon Рона Перельмана. В результате Citi случайно погасила кредит Revlon. Но ни сама компания, ни ее кредиторы не поспешили вернуть деньги, и Citi пришлось обратиться в суд.
Скандал мог стать причиной досрочного выхода на пенсию главного исполнительного директора Citi Майкла Корбата, отмечает WSJ. В прошлый четверг он объявил, что уйдет на пенсию в феврале 2021 года, закрыв 2020 финансовый год. Инвесторы ожидали его отставки в 2022 году. По данным WSJ, регулятор об отставке Корбата не просил. Скорее всего, финансист решил переложить необходимые банку реформы на плечи своей преемницы Джейн Фрейзер. В служебных записках сотрудникам Citigroup и Корбат, и Фрейзер признали, что группе нужно преобразовать свои внутренние системы.
Джейн Фрейзер станет первой женщиной руководителем банка такого уровня как Citi.

Резюме 📝
Котировки компании находятся на достаточно низких уровнях.
Политика ФРС относительно низких ставок может продлиться годами, что давит на перспективы большинства банков и этого банка в частности.
Долгосрочно текущие котировки считаю интересными как в долгосрок, так и под отчёт.

Обзор на Дзене с графиками
Ссылка на донаты на развитие канала

Всем хорошего дня 👋

🗓 13 октября первой из финансового сектора отчитается компания BlackRock ($BLK)

BlackRock, одна из крупнейших инвестиционных компаний мира и крупнейшая в мире по размеру активов - порядка 1000 фондов находятся под её управлением на общую сумму свыше $7,318 трлн. Основана в 1988 году восемью партнёрами, первоначально как часть Blackstone Group.
В 1992 году обрела своё нынешнее название BlackRock.
Штаб-квартира - в Нью-Йорке, США.
Отличается повышенным вниманием к просчитыванию инвестиционных рисков - в этой деятельности с помощью сети Aladdin задействованы более 2000 её сотрудников
сайт - https://www.blackrock.com/

🏆Рейтинги аналитиков:
YahooFinance:
🟢 strong buy 3
🟢 buy 9
🟡 hold 3

TipRanks (upside13,52% )
Tipranks SmartScore - 7 🟡
🟢 buy 9
🟡 hold 1

Simplywall.st: Overvalued 8,7%

💰 Финансовые показатели

❇️ За 5 лет котировки выросли на 86,8% отрасль выросла на 55,2% (оба показателя с учетом дивидендов)
❇️ Акции торгуются на уровне февральских максимумов.
❇️ Капитализация 86.7b$
❇️ P/E 19,9 среднее по отрасли 22,5
❇️ P/B 2,7 среднее по отрасли 4,2
❇️ Выручка за 5 лет выросла на 33%
❇️ Прибыль росла на 8,2% г/г за последние 5
❇️ ROE 15% (ср. по отрасли 14,1%)
❇️ ROА 2,9% (ср. по отрасли 1,9%)
❇️ Долг низкий. Debt/Equity составляет 21,3%.
❇️ Дивиденды составляют 2,55%. Payout ratio 48,3%. (прогнозируемый Payout ratio 45%). Ежегодный прирост за последние 10 лет составлял 14%.

Отчетность📋

💰Выручка 3,65b $ (+7,6% к прогнозу) (+3,5% г/г)
💰Чистая прибыль 1,21b $ (+35% г/г)
💰EPS 7.85$ (+12,6% к прогнозу), прогноз на 3 кв. 7,41

Акционеры
1.2% принадлежит инсайдерам
0,042% - правительственным структурам и публичным компаниям
16,2% - в свободном доступе
82.5% институциональным инвесторам (8,5% - Vanguard Gr.; 7.27% - Capital Research and Management Company; 4.25% - STT; 3.96% - BlackRock и т.д.)

О Компании:

🐣Изначально компания со­сре­до­то­чи­лась на управлении ценными бумагами. Огромный шаг вперед она сделала, выкупив у Barclays под­раз­де­ле­ние iShares, управлявшее семейством биржевых ин­ве­сти­ци­он­ных фондов.
🐥В разгар финансового кризиса BlackRock, как признанный эксперт на рынке ценных бумаг, стала кон­суль­тан­том ряда цен­тро­бан­ков и пра­ви­тельств, приобретя огромное влияние.
🌧Привлечение частной фирмы в качестве советника го­су­дар­ствен­ных структур привело к воз­ник­но­ве­нию конфликта интересов.
🌤BlackRock до сих пор успешно избегает внимания ре­гу­ли­ру­ю­щих органов.
☀️ BlackRock не ин­те­ре­су­ет­ся бизнесом компаний, акциями которых она владеет.
♻️ в последние годы, компания продала все компании получающие более 25% дохода от производства угля. Инвестировала $90 млрд. в компании использующие/разрабатывающие возобновляемую энергию. В ближайшие 10 лет эта цифра дойдет до $1трлн.
♻️ Компания инвестировала $90 млрд. в компании работающие в сфере ВИЭ.
📊 83% выручки - это сборы за управление активами клиентов. Также компания разрабатывает программы для помощи инвесторам. На этих подписках фирма зарабатывает 9% выручки, 5% приходится на сборы за перевыполнение плана. Остальная часть приходится на комиссии за консультации и т.д.
🉐 В августе 2020 года BlackRock стала первой иностранной компанией, получившей одобрение от ключевого китайского регулирующего органа на создание в стране паевого инвестиционного фонда полностью принадлежащей иностранной компании.🦾
💸 В ближайшие годы BlackRock планирует расширить свое присутствие в активно управляемых ETF (cейчас BLK занимает 5ое место в этом сегменте).

Минусы👎

⛔️ Рост компании замедляется из-за “зеленой” стратегии. В краткосрочной перспективе BlackRock сталкнётся с тем, что компании, инвестирующие в экологичное производство, оказываются менее прибыльными. Также внутри самого BlackRock наблюдается некий раскол в управлении, поскольку в данный момент 6 из 18 членов совета директоров связаны с производством полезных ископаемых, и они не поддерживают новый вектор развития бизнеса.

⛔️ В основном BlackRock управляет средствами своих клиентов через собственные ETF фонды. В последнее время разворачивается гонка по снижению комиссий индексных фондов. Это также негативно сказывается на выручке компании.

⛔️ Секторальный риск. Вложение в BlackRock являются рискованными, так как они напрямую связаны с финансовым рынком и любой медвежий рынок моментально отразится на доходах компании.

Плюсы👍

✅ Размер и прирост дивидендов выше чем средний уровень по сектору.
✅ По мультипликатор компания также выглядит заметно более недооцененной, чем другие инвестиционные фирмы.
✅ Устойчивый рост выручки и прибыли.

Резюме 📝
BlackRock способна генерировать существенную прибыль и будет продолжать стабильно расти. Дивиденды находятся в безопасности, а перспективы расширения своего присутствия в азии создают компании уникальные возможности для роста. 🦾

Обзор на Дзене
Ссылка на донаты на развитие канала

#Новости_Эмитента
Готовы ездить на машинах сделанных из сои?
🌾🌽🔜🚗
ADM и Spiber Inc. начинают совместное производство инновационных полимеров Brewed Protein ™ от Spiber для использования в одежде и других потребительских товарах. Это сотрудничество объединит передовую технологию структурной ферментации белка Spiber с глубоким опытом ADM в области крупномасштабных технологий ферментации, проектирования, эксплуатации и обширной цепочки поставок сельскохозяйственной продукции.

Полимеры Brewed Protein будут производиться ADM в США с использованием декстрозы на растительной основе в качестве сырья, а затем отправляться на производственные предприятия Spiber, где они будут переработаны в множество материалов, в первую очередь волокон, для использования в различных сферах, такие как одежда, легкие автозапчасти, высокоэффективные пены и многое другое. Полимеры Brewed Protein будут играть решающую роль в расширении ассортимента экологически безопасных альтернативных материалов на растительной основе.

В понедельник Трамп написал в Твиттере, что «чувствует себя очень хорошо» и планирует покинуть Медицинский центр Уолтера Рида сегодня вечером.
"Не бойтесь коронавируса! Не позволяйте ставить его во главу угла своей жизни. Общество развивается под управлением Трампа: есть хорошие лекарства и знания как их применять. Я чувствую себя лучше, чем 20 лет назад!" (*свободный перевод*)
🟢S&P 500 +1.72%
🟢Dow 30 +1.61%
🟢Nasdaq +2.13%
🟢Russell 2000 +2.36%
🟢Crude Oil +6.05%

Несколько заметных рейтингов за сегодня:
💊Bristol Myers Целевая цена ➡️ $66 🏆Рейтинг HOLD от Cowen (upside 11.58%) на фоне покупки MyoKardia

🩺Quidel (QDEL)Целевая цена ➡️ $371 🏆Рейтинг BUY от Craig-Hallum (upside 46.44%)
🩺Quidel (QDEL) 🏆Рейтинг BUY от William Blair

Аналитик Morgan Stanley дал оптимистичные прогнозы по авиакомпаниям:
✈️Delta Airlines (DAL) - Целевая цена ➡️ $54 🏆Рейтинг BUY
✈️Southwest Airlines (LUV) - Целевая цена ➡️ $56 🏆Рейтинг BUY
✈️United Airlines Holdings (UAL) - Целевая цена ➡️ $38 🏆Рейтинг SELL

Интересны такие обзоры по рейтингам?

☕️ С Добрым утром, Друзья!
Трамп вернулся в Белый дом, вместе с ним вернулся рост индексов. Растут индексы США и Азии.

В Норвегии продолжается забастовка нефтянников , которая сократит общие производственные мощности Норвегии чуть более чем на 330 000 баррелей нефтяного эквивалента в день, или около 8% от общего объема добычи.

Ситуация в странах СНГ продолжает накаляться, теперь и в Киргизии.
В Бишкеке начались протесты с участием сторонников партий, не прошедших 7% барьер на выборах в законодательное собрание страны. Из 16 участвовавших в голосовании партий его смогли преодолеть только четыре. Митингующие не согласились с результатами и потребовали повторных выборов.
Президент Армении 4ый раз позвонил Путину, Путин "выразил озабоченность"🤦 и призвал прекратить огонь.
Судя по поведению кремля, в РФ нет чёткой позиции о том, что делать и куда бежать.

Новости эмитентов:
Вчера на закрытии сессии взлетела $AYX на обновлённых прогноз по общей выручке за 3 квартал до $126–128 млн против прогноза в $113,45 млн. (Компания планирует опубликовать результаты за 3 квартал 5 ноября 2020 года).

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:

Индексы Азии утром:
🇭🇰 Гонконг +0,61%
🇨🇳Шанхай Выходной
🇮🇳Индия +0,47%
🇹🇼Тайвань +1,04%
🇯🇵Япония +0,40%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,09%
🇩🇪Dax +0,01%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,07% (3395п.)
Dow +0,21%
NasDaq -0,17%
😈VIX 0,00%
commoditys:
🛢Сырая нефть Brent +0,44% (41,48$)
🏅золото -0,17% (1916$)
🥈серебро -0,18% (24,510$)

Вчера наша команда сделала первые обзоры на BlackRock и Citi перед предстоящими на следующей неделе отчётам .
Сегодня продолжим обзоры компаний из фин. сектора.

Хорошего дня и удачных сделок🤗

Продолжаем о статьи о банках США 🇺🇸
JPMorgan Chase &Co - американский транснациональный инвестиционный банк и холдинговая компания, предоставляющая финансовые услуги, со штаб-квартирой в Нью-Йорке.
Сайт компании - https://www.jpmorganchase.com/
Тикер $JPM

🏆Рейтинги аналитиков:
YahooFinance:
🟢 strong buy 4
🟢 buy 9
🟡 hold 13
🟠 underperform 1
⛔️ sell 1

TipRanks (upside 15.36% )
Tipranks SmartScore - 4 🟡(из 10)
🟢 buy 6
🟡 hold 3

Simplywall.st: Overvalued 23.1%

💰Финансовые показатели
Выручка/чистая прибыль за последние 1,5 года
❇️ Капитализация 302 млрд $
❇️ Выручка за 3 последних года выросла на 20%
❇️ P/E 13.26 отрасль 9,7
❇️ P/B 1,3 отрасль 0,8
❇️ Прибыль за 5 лет выросла на 12%, выручка на 14%
❇️ Net Debt -$560 млрд (отрицательный чистый долг), запасы средств $1,25 трлн
❇️ Дивиденды – 3.68% Payout Ratio - 48.45%

Оценка рисков от Simply Wallstreet
Отсутствие рисков.
P/E ниже среднего по рынку
Рост доходов 23,95% в год
Хорошие дивиденды 3,63%

Акционеры
0.88% принадлежит инсайдерам
76.75% институциональным инвесторам
Между последними двумя отчётными датами ключевые собственники снижали долю участия в компании.

Риски и негативные новости
JPMorgan заплатит 920 миллионов долларов за манипулирование драгоценными металлами и казначейским рынком
JPMorgan Chase & Co согласился выплатить более 920 миллионов долларов и признал правонарушения для урегулирования расследований федеральных манипуляций на рынке США при торговле фьючерсами на металлы и казначейскими ценными бумагами, заявили власти США во вторник. манипулятивная практика, призванная создать иллюзию спроса или его отсутствия, известна как «спуфинг». Некоторые из сделок были совершены на собственном счете JPMorgan, а иногда трейдеры манипулировали рынком, чтобы облегчить сделки клиентов хедж-фондов.
Справочно: Последняя квартальная прибыль составила 4,7 млрд.

Другая история:
Документы правительства США показывают, что крупные банки переводили предположительно незаконные средства. Предполагается отмывание денег, связанное с Северной Кореей, которое составило более $174,8 млн за несколько лет, операции проводились через банки США, включая JPMorgan и Bank of New York Mellon.
Эти операции потенциально несут риски, но вряд ли окажут существенное влияние на результаты компании

ФРС продлевает лимиты на дивиденды и обратный выкуп для банков до 2021 года
️Ограничения сохраняются из-за продолжающейся «экономической неопределенности из-за реакции на коронавирус» и необходимости для банковского сектора сохранять капитал, говорится в заявлении ФРС. Эта новость негативна для JPMorgan , которые уже проявили интерес к возобновлению выкупа акций.

Резюме 📝
Банк не показал убытки даже в самый сложный период пандемии в 2020 года. Банк огромен по своим масштабам и запасам ликвидности.
С другой стороны продажи акций банков со стороны крупных игроков, запрет на обратный выкуп, и истории, связанные с манипулированием рынком и отмыванием денег бросают тень на бизнес компании.
На мой взгляд upside в цене небольшой, хотя и рисков практически нет.
стоит приобретать данную бумагу только как защитный актив, без больших перспектив роста.

Обзор на Дзене
Ссылка на донаты на развитие канала

🗓 15 октября отчитается компания Morgan Stanley $MS
Morgan Stanley, американский финансовый конгломерат.
Штаб квартира в Нью-Йорке.
Владеет крупнейшим брокерским бизнесом в мире.

Основными направлениями деятельности MS являются консультации по вопросам слияний и поглощений, размещение акций и облигаций, торговля на фондовых и других биржах, управление активами.
🔝С 2011 года входит в число глобально системно значимых банков.

🏆Рейтинги аналитиков:
YahooFinance:
🟢 strong buy 3
🟢 buy 14
🟡 hold 9
🔴 sell 1

TipRanks (upside18,56% )
Tipranks SmartScore - 8 🟢
🟢 buy 10
🟡 hold 4

Simplywall.st: Overvalued 40%📉

💰 Финансовые показатели
❇️ За 5 лет котировки выросли на 47,5% отрасль выросла на 27,63%
❇️ Акции торгуются ниже уровней февральских максимумов на 13%
❇️ Капитализация 87,84 млрд$
❇️ P/E 8,7 среднее по отрасли 22,3
❇️ P/B 1 среднее по отрасли 4,1
❇️ Выручка за год выросла на 30,86% и превзошла прогнозы на 21%
❇️ Прибыль за год выросла на 45,5% и составила 3,2 млрд
❇️ ЕРS 2,04 (+81% к прогнозу), прогноз на 3 кв. 1,18
❇️ ROE 10.5% (ср. по отрасли 14,0%)
❇️ ROА 0.9% (ср. по отрасли 1,9%)
❇️ Debt/Equity составляет 362.5%❗️
❇️ Дивиденды составляют 2,88%. Payout ratio 25%. (прогнозируемый Payout ratio 29%). Дивиденды растут 11 лет подряд

Акционеры
0,3% принадлежит инсайдерам
0,03% - правительственным структурам и публичным компаниям
32,4% - в свободном доступе
67,2% институциональным инвесторам (23,92% - Mitsubishi UFJ Fin gr.; 7.1% - STT; 6.26% - Vanguard; 6.03% - BlackRock и т.д.)

О Компании:
Доходы от торговли были главным драйвером роста дохода для банка: чистая выручка за квартал составила $4,683 млрд по сравнению с $2,732 млрд годом ранее. Трейдеры и маркет-мейкеры Morgan Stanley смогли извлечь выгоду из чрезвычайной волатильности в течение квартала, чтобы сгенерировать сверхприбыль.
Чистая прибыль по институциональным ценным бумагам увеличилась на 56% год к году и составила $7,977 млрд против $5,113 млрд годом ранее
Продажи с фиксированным доходом составили $4,68 млрд против $4,41 млрд долларов годом ранее. Доходы от андеррайтинга составили $2,142 млрд против $1,59 млрд годом ранее (+64%).
Управление капиталом принесло доход до налогообложения в размере $ 1,1 млрд с доналоговой маржей 24,4%. Банковское кредитование выросло на 15%, а депозиты брокерских компаний выросли на $40 млрд с начала года.
Резерв на возможные потери по кредитам вырос на $ 866 млн. Помним, что эти резервы не обязательно будут потрачены в полном объеме – в случае стабилизации экономики и доходов предприятий и частных лиц – резервы расформируют и переведут в чистую прибыль.

Минусы⛔️

⛔️ФРС продлил ограничение банкам на обратный выкуп акций и рост дивидендов
⛔️Инсайдеры последние 5 месяцев только продают акции

Плюсы✅

✅ По мультипликатор компания выглядит заметно более недооцененной, чем другие инвестиционные фирмы.
✅ в течении последнего года хэдж-фонды наращивают своё присутствие в компании.
✅ MS поглощает E-Trade , сделка позволит MS стать лидером в отрасли управления капиталом по всем каналам и сегментам со значительным увеличением масштаба и широты своей франшизы.

Резюме 📝
Благодаря активной торговой активности после мартовских минимумов Morgan Stanley получил отличные результаты по 2ом квартале 2020 года. Morgan Stanley в большей степени является инвестиционным банком в сравнении с традиционным банковским сектором, и поэтому он стал бенефициаром этой рыночной волатильности. Высокая волатильность сохранится как минимум до конца года в связи с этим ожидаем улучшение показателей компании и как следствие рост котировок.

Обзор на Дзене
Ссылка на донаты на развитие канала

Обзор BlackRock о которых был до этого текстовый обзор
https://youtu.be/q8XIdn6PX0I