Не похоже, что рубль восстанавливается. Может и негатив внешний мешает. 🙅‍♂️

Начинаем жёстко вниз 👇

Сегодня invesco растет на новостях:
Trian Fund Management приобрела 9,9% акций инвестиционной компании Invesco.
В Trian Fund считают, что Invesco имеет потенциал для роста за счет приобретения конкурентов, таких как Janus Henderson $JHG, и хочет помочь создать крупного управляющего активами, который сможет лучше противостоять вызовам, стоящим перед отраслью, и конкурировать с более крупными конкурентами.
Ранее UBS поднял рейтинг $IVZ до "Нейтрально" с "Продавать".

Exxon Mobile живее всех живых! 💪
Проект строительства терминала по производству сжиженного природного газа Exxon LNG стоимостью 5,1 млрд долларов одобрен вьетнамским городом Хайфон.

Народный комитет города заявляет, что первоначальная мощность электростанции составит 2,25 ГВт, которая будет увеличена до 4,5 ГВт к 2029-2030 гг., И будет включать терминал мощностью 6 млн метрических тонн СПГ в год.

Небольшой анонс на следующую неделю. Осталось меньше 2х недель до того, как начнут отчитываться банки и банковские институты США.
Мы с Алексеем постараемся раскрыть в обзорах большую их часть на следующей неделе.
Не пропустите 😉
Надеюсь будет интересно.

PRO USD/Рубль

График USD/RUB находится в восходящем расширяющемся канале с начала июля.
Такому движению способствуют следующие негативные фундаментальные факторы:
🔸Цены на нефть
После обвала в начале года котировки вышли в июне-июле на уровень около $40 за бочку и там и остались
🔸Снижение ключевой ставки ЦБ
ЦБ проводит последовательную политику снижения ключевой ставки и таргетирования инфляции. Текущая ставка 4,25% находится на рекордно низких уровнях (что соответствует мировой практике), что позитивно для бизнеса в РФ, но негативно для инвесторов вкладывающих в том числе в ОФЗ.
🔸Дивиденды Сбербанка
История локальная, но история текущих дней. 40% инвесторов Сбера - нерезиденты, они получат высокие выплаты и вероятно конвертируют их в валюту.

Геополитические факторы
🔸Выборы в Белоруссии
Россия продолжает поддерживать Лукашенко, чьё избрание не признали большинство стран мира. Евросоюз ввёл санкции против чиновников из Белоруссии. Прибалтийские страны активно поддерживают кандидатов в президенты и политических заключённых.
Россия тут против всех, за что нам не раз грозили санкциями, и это как дамоклов меч висит над нашей экономикой и валютой
🔸Отравление Алексея Навального
Навальный поправился и дал интервью немецкой прессе, где напрямую обвинил Путина в своём отравлении. ОЗХО должна вынести вердикт по делу Навального, а в скором времени Европейские лидеры будут обсуждать этот вопрос и вопрос дальнейших действий.
Не раз уже звучали заявления касательно Северного потока-2. Даже сам Навальный говорил, что нет смысла вводить санкции против экономической деятельности, связанной с этим проектом. Тем не менее вопрос санкций тут тоже на повестке дня
🔸Обострение Нагорно-Карабахского конфликта
Россия не открыто, но косвенно поддерживает Армению в конфликте, тогда как другую сторону поддерживает Турция. Турция для России стратегический партнёр, и эскалация конфликта не на руку России.
На нашей стороне тут и США, и Франция. Тем не менее именно противостояние с Турцией может привести к негативным экономическим последствиям и вызывает давление на Российскую валюту.
🔸Выборы в США
Независимо от того, когда победит на выборах Байден или Трамп оба претендента могут использовать Россию в своих высказываниях для привлечения сторонников. И если с Трампом всё более-менее понятно, поскольку он уже был президентом последние 4 года, то определённости касательно Байдена нет. При этом на текущий момент именно Байден лидирует в предвыборной гонке

🔸Коронавирус
Текущие тенденции приведут к превышению максимального числа заражений уже в течении 1-2х недель.
В Москве вводятся меры предполагающие как минимум 30-50% переход работников на удалённую работу.
Последует ли новый локдаун, как это уже было сказать сложно. Экономика малого бизнеса трещит по швам. Государство выделило довольно незначительные суммы на поддержку бизнеса в стране. Что будет с бизнесом, если рестораны, бары и магазины снова закроются?!
Президент Владимир Путин заявил, что хотел бы избежать введения повторного карантина. По его словам, в России сейчас ситуация с коронавирусом получше, чем в других странах, где снова вводят ограничения из-за эпидемии. Однако стоит расслабиться — и ситуация может измениться «кардинально», добавил Путин.

Факторы за укрепление рубля
🔸Продажа валюты из ФНБ за счёт покупки Сбера
Банк России начнет с 1 октября продавать валюту на внутреннем рынке в рамках сделки по продаже Сбербанка Минфину. Суммы небольшие — по 2,9 млрд рублей ежедневно, и они вряд ли помогут рублю при массе негативных фундаментальных факторов, считает большинство опрошенных Forbes экспертов
🔸Директива госкомпаниям по ограничению валютных резервов
Правительство приказало госкомпаниям ограничить валютные резервы из-за ослабления рубля. Российское правительство направило государственным компаниям директиву по ограничению валютных резервов до уровня 1 октября 2018 года.

🧾Резюме
Моя оценка по курсу доллару к рублю негативна. Геополитические риски возрастают, негативные события идут одни за другими.

Резкого разворота в курсе рубля я на данный момент не вижу.
В моём понимании возможен откат к 75 рублям за доллар, что устроит Правительство и ЦБ, и позволит определённым образом сбалансировать бюджет.
Дальнейшее укрепление никому не нужно.

Если говорить о верхней планке, то я в то же время не ожидаю, что курс пробьёт годовой максимум (если только что-то неординарное случится).
Думаю коридор до конца года 75-80 рублей за доллар наиболее реален, при чём больше в верхней границе.

Хорошие новости 😊 от Bristol-Myers squib ($BMY) говорит, что получено одобрение FDA для комбинации препаратов Opdivo и Yervoy в качестве первого и единственного иммунотерапевтического средства для лечения ранее не неоперабельной злокачественной мезотелиомы плевры. Одобрение основано на предварительном анализе исследований фазы 3, в котором Opdivo плюс Yervoy продемонстрировали более высокую общую выживаемость по сравнению со стандартом химиотерапии на основе платины.

Злокачественная мезотелиома плевры - это редкий вид рака слизистой оболочки легких, вызванный вдыханием волокон асбеста.

🔶Считаем, что покупка Bristol-Myers squib ниже 60$ является качественной долгосрочной инвестицией.

Видеообзор по BMY в продолжение недавнего текстового обзора 😉
https://youtu.be/LS52PJBsrS8

С добрым утром 😷
Когда я писал про рубль и риски связанные с коронавирусом, я как-то недооценил статистику.
Сегодня более 10к новых случаев, а значит на будущей неделе будет побит суточный рекорд прироста новых случаев.

Всем здоровья и не болеть🤞

Типичный процесс протекания COVID-19(данный Yahoo Finance):
1. 50% протекает без симптомов(в течение 14+ вероятно уже никого другого не заразят), у 50% после инкубационного периода симптомы ухудшаются
2. у 80% спустя 3-7 дней симптомы проходят, 20% требуется госпитализация после 8-10 дней после первых симптомов
3. 85% поправляются при обычном лечении в больнице, 15% требуется ИВЛ
4. 35-50% поправляются после ИВЛ в течении 7-14+ дней, 50-65% погибают

По-прежнему желаю всем не болеть 🤞

Для тех кому не спится на сон грядущий - недельный обзор 😇
На следующей неделе будет немного отчётов, которые заслуживают внимания.
Выделю только Delta Airlines $DAL и Carnival $CCL

https://zen.yandex.ru/media/id/5e2cbbae433ecc00b248d382/proshedshaia-nedelia-na-rynke-ssha-i-nedelia-predstoiascaia-zakanchivaiuscaiasia-9-oktiabria-5f7a350b61e6d41ef5136349

☕️ С Добрым утром Понедельника, Друзья!
На смену Навальному появился новый пациент №1 в мире - Д. Трамп, за его здоровьем следит весь мир и на новостях о том, что Трамп может быть выписан из больницы уже в понедельник и сегодня же вернётся в Белый дом. Трампа лечат дексметазоном, стероидами, используемыми в тяжелых случаях COVID, а также внутривенный противовирусным препаратом Ремдесивир ($GILD) и экспериментальным лечением антителами от Regeneron Pharmaceuticals.

На этой новости растут фьчерсы на индексы 🇺🇸 и азиатские рынки!

Свежий опрос Reuters, показал, что Байден опережает Трампа на 10 пунктов в национальном масштабе, что немного больше, чем в последние два месяца.

Поступают тревожные звоночки из Европы, где президент Всемирного банка Дэвид Малпасс призывает инвесторов списать часть долгов или провести реструктуризацию долга.
Малпасс предупредил, что пандемия может спровоцировать новый долговой кризис, поскольку некоторые развивающиеся страны уже вошли в нисходящую спираль более слабого роста и финансовых проблем.

В 🇷🇺 более 10к новых случаев, а значит на текущей неделе будет побит суточный рекорд прироста новых случаев.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:

Индексы Азии утром:
🇭🇰 Гонконг +1,16%
🇨🇳Шанхай Выходной
🇮🇳Индия -0,31%
🇹🇼Тайвань +0,11%
🇯🇵Япония +1,17%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,64%
🇩🇪Dax +0,31%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,54% (3356п.)
Dow +0,59%
NasDaq +0,74%
😈VIX -1,86%
commoditys:
🛢Сырая нефть Brent +2,14% (40,11$)
🏅золото -0,53% (1897$)
🥈серебро -0,47% (23,910$)

Небольшой анонс на начавшуюся неделю:
Осталось меньше 2х недель до того, как начнут отчитываться банки и банковские институты США.
Скоро у нас будут новые обзоры.
Не пропустите 😉

Хорошего дня и удачных сделок🤗

Рейтинги пишут люди, и они порой придерживаются очень разных взглядов.
At&T ⬆️➡️⬇️

Американские банки: Обзор Citigroup Inc $С
В продолжении анонсированных обзоров по банкам и инвестиционным компаниям запускаем первые обзоры.

Citigroup - американский транснациональный инвестиционный банк и корпорация финансовых услуг со штаб-квартирой в Нью-Йорке .
Сайт компании - https://www.citigroup.com/citi/
Тикер $C

🏆Рейтинги аналитиков:
YahooFinance:
🟢 strong buy 5
🟢 buy 12
🟡 hold 10
🟠 underperform 1
⛔️ sell 1

TipRanks (upside 52.76% )
Tipranks SmartScore - 6 🟡
🟢 buy 8
🟡 hold 1
⛔️ sell 1

Simplywall.st: Upside 15,3%

💰Финансовые показатели
Выручка/прибыль и прибыль на акцию
В 2017 году убыток был вызван налоговой реформой в США в результате чего компания начислила налог $29 395 млн, против обычных $4-7 млрд.
Выручка/чистая прибыль за последние 1,5 года
❇️ Капитализация 91 млрд $
❇️ P/E 7,4 отрасль 9,5
❇️ P/B 0,5 отрасль 0,8
❇️ Current Ratio (mrq) 0.98
❇️ Прибыль за 5 лет выросла на 12%, выручка на 14%
❇️ Net Debt $10.2 млрд, Net Income from Continuing Operations TTM $17.2 млрд
❇️ Дивиденды – 4.7% Payout Ratio - 35.17%

Оценка рисков от Simply Wallstreet
Ключевой риск - нестабильность дивидендных выплат.

Акционеры
0.25% принадлежит инсайдерам
82.19% институциональным инвесторам

Риски и негативные новости
В августе Citi допустила проведение ошибочной операции на $900 млн. Такую сумму сотрудники отдела кредитных операций банка перевели кредиторам проблемного косметического гиганта Revlon Рона Перельмана. В результате Citi случайно погасила кредит Revlon. Но ни сама компания, ни ее кредиторы не поспешили вернуть деньги, и Citi пришлось обратиться в суд.
Скандал мог стать причиной досрочного выхода на пенсию главного исполнительного директора Citi Майкла Корбата, отмечает WSJ. В прошлый четверг он объявил, что уйдет на пенсию в феврале 2021 года, закрыв 2020 финансовый год. Инвесторы ожидали его отставки в 2022 году. По данным WSJ, регулятор об отставке Корбата не просил. Скорее всего, финансист решил переложить необходимые банку реформы на плечи своей преемницы Джейн Фрейзер. В служебных записках сотрудникам Citigroup и Корбат, и Фрейзер признали, что группе нужно преобразовать свои внутренние системы.
Джейн Фрейзер станет первой женщиной руководителем банка такого уровня как Citi.

Резюме 📝
Котировки компании находятся на достаточно низких уровнях.
Политика ФРС относительно низких ставок может продлиться годами, что давит на перспективы большинства банков и этого банка в частности.
Долгосрочно текущие котировки считаю интересными как в долгосрок, так и под отчёт.

Обзор на Дзене с графиками
Ссылка на донаты на развитие канала

Всем хорошего дня 👋

🗓 13 октября первой из финансового сектора отчитается компания BlackRock ($BLK)

BlackRock, одна из крупнейших инвестиционных компаний мира и крупнейшая в мире по размеру активов - порядка 1000 фондов находятся под её управлением на общую сумму свыше $7,318 трлн. Основана в 1988 году восемью партнёрами, первоначально как часть Blackstone Group.
В 1992 году обрела своё нынешнее название BlackRock.
Штаб-квартира - в Нью-Йорке, США.
Отличается повышенным вниманием к просчитыванию инвестиционных рисков - в этой деятельности с помощью сети Aladdin задействованы более 2000 её сотрудников
сайт - https://www.blackrock.com/

🏆Рейтинги аналитиков:
YahooFinance:
🟢 strong buy 3
🟢 buy 9
🟡 hold 3

TipRanks (upside13,52% )
Tipranks SmartScore - 7 🟡
🟢 buy 9
🟡 hold 1

Simplywall.st: Overvalued 8,7%

💰 Финансовые показатели

❇️ За 5 лет котировки выросли на 86,8% отрасль выросла на 55,2% (оба показателя с учетом дивидендов)
❇️ Акции торгуются на уровне февральских максимумов.
❇️ Капитализация 86.7b$
❇️ P/E 19,9 среднее по отрасли 22,5
❇️ P/B 2,7 среднее по отрасли 4,2
❇️ Выручка за 5 лет выросла на 33%
❇️ Прибыль росла на 8,2% г/г за последние 5
❇️ ROE 15% (ср. по отрасли 14,1%)
❇️ ROА 2,9% (ср. по отрасли 1,9%)
❇️ Долг низкий. Debt/Equity составляет 21,3%.
❇️ Дивиденды составляют 2,55%. Payout ratio 48,3%. (прогнозируемый Payout ratio 45%). Ежегодный прирост за последние 10 лет составлял 14%.

Отчетность📋

💰Выручка 3,65b $ (+7,6% к прогнозу) (+3,5% г/г)
💰Чистая прибыль 1,21b $ (+35% г/г)
💰EPS 7.85$ (+12,6% к прогнозу), прогноз на 3 кв. 7,41

Акционеры
1.2% принадлежит инсайдерам
0,042% - правительственным структурам и публичным компаниям
16,2% - в свободном доступе
82.5% институциональным инвесторам (8,5% - Vanguard Gr.; 7.27% - Capital Research and Management Company; 4.25% - STT; 3.96% - BlackRock и т.д.)

О Компании:

🐣Изначально компания со­сре­до­то­чи­лась на управлении ценными бумагами. Огромный шаг вперед она сделала, выкупив у Barclays под­раз­де­ле­ние iShares, управлявшее семейством биржевых ин­ве­сти­ци­он­ных фондов.
🐥В разгар финансового кризиса BlackRock, как признанный эксперт на рынке ценных бумаг, стала кон­суль­тан­том ряда цен­тро­бан­ков и пра­ви­тельств, приобретя огромное влияние.
🌧Привлечение частной фирмы в качестве советника го­су­дар­ствен­ных структур привело к воз­ник­но­ве­нию конфликта интересов.
🌤BlackRock до сих пор успешно избегает внимания ре­гу­ли­ру­ю­щих органов.
☀️ BlackRock не ин­те­ре­су­ет­ся бизнесом компаний, акциями которых она владеет.
♻️ в последние годы, компания продала все компании получающие более 25% дохода от производства угля. Инвестировала $90 млрд. в компании использующие/разрабатывающие возобновляемую энергию. В ближайшие 10 лет эта цифра дойдет до $1трлн.
♻️ Компания инвестировала $90 млрд. в компании работающие в сфере ВИЭ.
📊 83% выручки - это сборы за управление активами клиентов. Также компания разрабатывает программы для помощи инвесторам. На этих подписках фирма зарабатывает 9% выручки, 5% приходится на сборы за перевыполнение плана. Остальная часть приходится на комиссии за консультации и т.д.
🉐 В августе 2020 года BlackRock стала первой иностранной компанией, получившей одобрение от ключевого китайского регулирующего органа на создание в стране паевого инвестиционного фонда полностью принадлежащей иностранной компании.🦾
💸 В ближайшие годы BlackRock планирует расширить свое присутствие в активно управляемых ETF (cейчас BLK занимает 5ое место в этом сегменте).

Минусы👎

⛔️ Рост компании замедляется из-за “зеленой” стратегии. В краткосрочной перспективе BlackRock сталкнётся с тем, что компании, инвестирующие в экологичное производство, оказываются менее прибыльными. Также внутри самого BlackRock наблюдается некий раскол в управлении, поскольку в данный момент 6 из 18 членов совета директоров связаны с производством полезных ископаемых, и они не поддерживают новый вектор развития бизнеса.

⛔️ В основном BlackRock управляет средствами своих клиентов через собственные ETF фонды. В последнее время разворачивается гонка по снижению комиссий индексных фондов. Это также негативно сказывается на выручке компании.

⛔️ Секторальный риск. Вложение в BlackRock являются рискованными, так как они напрямую связаны с финансовым рынком и любой медвежий рынок моментально отразится на доходах компании.

Плюсы👍

✅ Размер и прирост дивидендов выше чем средний уровень по сектору.
✅ По мультипликатор компания также выглядит заметно более недооцененной, чем другие инвестиционные фирмы.
✅ Устойчивый рост выручки и прибыли.

Резюме 📝
BlackRock способна генерировать существенную прибыль и будет продолжать стабильно расти. Дивиденды находятся в безопасности, а перспективы расширения своего присутствия в азии создают компании уникальные возможности для роста. 🦾

Обзор на Дзене
Ссылка на донаты на развитие канала