🤓 Общественное доверие к Федеральной резервной системе

Каждый год Gallup проводит опрос взрослых американцев по различным экономическим темам, включая центральный банк страны, Федеральную резервную систему.

В частности, респондентов спрашивают, насколько они уверены в том, что действующий председатель ФРС сделает или порекомендует правильные действия для экономики США. Эти результаты с 2001 по 2023 год отображены на графике.

Методология и результаты
Проценты отражают долю респондентов, которые «очень» или «достаточно» доверяют председателю ФРС.

Мы видим, что доверие к Федеральной резервной системе значительно колебалось в последние годы.

Например, при Алане Гринспене доверие изначально было высоким из-за относительной стабильности экономики. Взрыв пузыря доткомов, который некоторые связывают с кредитной политикой Гринспена, привел к резкому спаду.

С другой стороны, общественное доверие резко возросло во время пандемии COVID-19. Вероятно, это было связано с решительными действиями Джерома Пауэлла по оказанию поддержки экономике США на протяжении всего кризиса.

Меры, реализованные ФРС, включают снижение процентных ставок почти до нуля, количественное смягчение (покупка государственных облигаций за вновь напечатанные деньги) и программы экстренного кредитования бизнеса.

☄️Уверенность сейчас в упадке
Достигнув пика в 58%, число тех, кто «очень» или «изрядно» доверяет председателю ФРС, упало до 36%, самого низкого показателя за 20 лет.

Вероятно, это связано с жесткой позицией Пауэлла в борьбе с постпандемической инфляцией, которая привела к повышению процентных ставок с невероятной скоростью. Хотя эти повышения ставок могут быть необходимы, они также имеют много побочных эффектов:

🔸Негативное влияние на фондовый рынок
🔸Увеличивает бремя для тех, у кого есть долги с переменной процентной ставкой.
🔸Делает ипотеку и покупку жилья менее доступными

Обзор портфеля 🤓 #Pocket_money_PetrGudyma

За время челленджа портфель был пополнен на 28 000 руб.,
Текущее состояние: 35 200 руб.
Доходность с октября: +28% в руб.

Портфель полностью состоит только из рублёвых активов и только из акций.

Убыточными позициями остаются 🛠 $CHMF Северсталь и 🏦 $MOEX Мосбиржа - но там уже всё около 0.

Купленные $OKEY и $OZON постепенно отрастают.
Новые покупки делать пока не на что.

Кто в портфеле лучше смотрится сказать сложно и Сбер , и Тинькофф, и Лукойл, и МТС , и Яндекс отлично идут в гору 📈📈📈

Откровенно скажу: жду коррекцию, надо немного остыть.

Успехов 👍📈

Как дезинфляция может повлиять на финансирование компаний

Макроэкономическая среда меняется. Со второй половины 2022 года темпы инфляции в США снижаются. Посмотрим как эта дезинфляция может повлиять на финансирование компаний исходя из истории взлёта инфляции в 80х годах 20 века.

Снижение уровня инфляции известно как дезинфляция.
Он отличается от дефляции, которая представляет собой отрицательный уровень инфляции, как в США в конце мирового финансового кризиса в 2009 году.

☄️Как замедление инфляции может повлиять на объем долга и собственного капитала, доступных для компаний?

Есть много факторов, которые влияют на рынки капитала, такие как технологические достижения, денежно-кредитная политика и изменения в регулировании.
Учитывая это предостережение, история свидетельствует о том, что выпуск долговых обязательств и акций увеличивается после периода дезинфляции.

Выпуск акций - Компании выпустили небольшие объемы акций в период дезинфляции 80-х годов, но позже выпуск вырос почти на 300% в 1983 году.

Выпуск долга - Точно так же компании выпускали небольшие долговые обязательства во время дезинфляции 80-х годов, но в последующие годы их уровень начал существенно расти.

По мере того как процентные ставки падали, а рынки долгового капитала созрели, выпуск долговых обязательств стал дешевле, и корпорации воспользовались этой возможностью.

Стоит отметить, что на выпуск долговых обязательств также повлияли другие факторы, такие как срок погашения рынка высокодоходных долговых обязательств и рост числа небанковских кредиторов, таких как хедж-фонды и пенсионные фонды.

✔️Тогда и сейчас
Могут ли США увидеть уровни капитального финансирования, подобные тому, что произошло во время дезинфляции 80-х годов? Есть много экономических различий между тогда и сейчас.

Первое число 2023 год, второе 1981 год
🔸Годовой уровень инфляции 4,9% (11,8%)
🔸Инфляционные ожидания на следующие 12 месяцев 4,5% (9,5%)
🔸10-летняя доходность казначейских облигаций 3,7% (12,6%)
🔸Уровень безработицы 3,4% (7,5%)

🇺🇸Экономика США находится в лучшем положении, когда речь идет о таких факторах, как инфляция, безработица и прибыль корпораций. С другой стороны, опасения грядущей рецессии и потрясений в банковском секторе привели к волатильности.

❓Что следует учитывать во время дезинфляции
В условиях неопределенности на финансовых рынках кредиторы и инвесторы могут быть более осторожными. Компании должны будут стратегически подходить к финансированию капитала.

Высококачественные, прибыльные компании могут иметь хорошие позиции для IPO, поскольку инвесторы уделяют больше внимания денежным потокам.

Быстрорастущие компании могут столкнуться с меньшим количеством вариантов, поскольку кредиторы становятся более избирательными и могут рассматривать альтернативные формы собственного капитала и частного долга.

Компании с более низким кредитным рейтингом могут найти долг более дорогим, поскольку кредиторы взимают более высокие ставки для учета волатильности рынка.

А растёт ли вообще 💲Америка💲 ?
Картинка за месяц. 😬

⚡️АЛРОСА $ALRS в этом году начнет восстанавливать рудник «Мир»

Инвестиции в проект (рудник «Мир-Глубокий»), который предполагает строительство нового рудника взамен утраченного в результате аварии в 2017 г., оцениваются в 126 млрд руб., говорил Николаев в ноябре 2022 г. Якутия предлагает заключить по руднику соглашение о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК) для снижения риска длительного инвестпериода на срок реализации проекта 20 лет.


⚡️АЛРОСА не будет выплачивать финальные дивиденды за 2022


😇 Не кажется ли вам, что рынок не адекватно реагирует на новости : первая про то, что нужна куча денег, чтобы восстановить рудник, а значит свободных денег не будет

💲Ну а вторая, собственно про то, что денег нет.

$ALRS : Да пофиг, все растут и я буду

🎮Nvidia присоединилась к клубу 1 000 000 000 долларов

Чипмейкер Nvidia сейчас стоит почти столько же, сколько Amazon.

Крупнейшая американская компания по производству полупроводников преодолела отметку рыночной капитализации в 1 триллион долларов , что стало вехой, достигнутой лишь несколькими компаниями, включая Apple, Amazon и Microsoft. Хотя многие из них широко известны, Nvidia только недавно привлекла к себе широкое внимание на фоне бума ИИ.

На приведенном графике Nvidia сравнивается с семью компаниями, которые достигли клуба триллионов долларов .

На волне ИИ
Рыночная капитализация Nvidia увеличилась более чем вдвое в 2023 году и превысила $1 триллион .

Компания разрабатывает полупроводниковые чипы, состоящие из пластинок кремния, которые содержат определенные узоры. Точно так же, как вы щелкаете электрическим выключателем, включая свет дома, эти чипы имеют миллиарды переключателей, которые одновременно обрабатывают сложную информацию.

Сегодня они являются неотъемлемой частью многих функций ИИ — от OpenAI ChatGPT до генерации изображений.