"Sell in May and Go Away"

Многие слышали эту поговорку, давайте вспомним / узнаем, что она означает и подумаем, актуальна ли она сегодня.

🏖Эта поговорка основана на многолетних наблюдениях худшей динамики котировок акций в «летнем» шестимесячном периоде, начинающемся в мае и заканчивающемся в октябре, по сравнению с «зимним» шестимесячным периодом с ноября по апрель.

🐎Фраза уходит корнями в английское средневековье, когда торговая активность падала из-за того, что банкиры и торговцы уезжали летом из столицы в свои загородные дома. Затем уже в ХХ-м веке поговорку подхватило американское инвестиционное сообщество, которое заметило, что торговая активность и доходность рынка с начала мая до начала ноября значительно отстаёт от остального года.

📊Статистика говорит, что в периоде с 1900 года по текущий 2023-й фондовый рынок пережил десятки взлетов и падений, и за этот период правило «продай в мае и уходи» действительно находит подтверждение. За 123 года наблюдений доходность вложения в акции американских промышленных компаний в периоды ноябрь—апрель оказалась 5,2%, в то время как доходность в периоды май—октябрь была всего 1,4%. За минувший век фондовый индекс Dow Jones показывал положительную динамику в 70% «зимних» интервалов и 59% в «летних».

Пока статистика на стороне справедливости этого высказывания, однако, мир не стоит на месте и вместе с миром меняются и рынки. Летняя жара уже не утомляет трейдеров, благодаря кондиционерам и повышенной мобильности, кроме того автоматизированная торговля помогает поддерживать необходимую ликвидность.
Поэтому за последние 8 лет S&P500 показывал положительную доходность в летний период 5 раз.

❓Стоит ли фиксировать позиции и уходить в кэш в этом году?
🇷🇺Российский рынок сильно вырос с начала года и коррекция уже более чем назрела и локальная просадка может начаться уже в мае вместе с дивидендными гэпами, однако в июне пройдут выплаты дивиндов, которые оценивают в 1,8 трлн руб, и эти дивиденды уже смогут с новой силой толкать ММВБ на новые высоты.
Других очевидных негативных факторов на российском рынке не предвидится: Экономика изолирована, нефть держится на высоких значениях, потрясений в обществе перед выборами в 2024 году правительство старается избежать. Поэтому стратегия "buy the dip" выглядит привлекательной.

🇺🇸Индексы Америки балансируют между следующими факторами:
- ФРС близко к завершению цикла подъёма ставки и начало цикла снижения ставки вдохнет силы в индексы;
- сейчас сохраняется инверсия кривой доходности, и когда кривая нормализуется, то это событие исторически вызывает сильнейшие коррекции на рынках - трудно это объяснить, но такой факт есть.

Напомню, что долгосрочных инвесторов локальные просадки не должны беспокоить и в погоне за возможными скидками в 2-5% по индексу можно упустить рост в 10% 😁

🚀🚀🚀Сегодня вновь начались качели в нашумевшей пару лет назад компании Virgin Galactic на старте торгов акции выросли на 24%, потом обвалились на 17%.

Компания сегодня познакомила общественность с астронавтами, которые следующие отправятся в космос в предстоящей миссии Unity 25.
После пробного полёта астронавты отправятся в коммерческий полёт в конце июня.

Напомню, что
❗️ Инвестирование в космические компании может быть интересным выбором для долгосрочных инвесторов. Космическая индустрия находится в стадии быстрого развития, и многие крупные компании, такие как SpaceX, Blue Origin и Virgin Galactic, уже получили значительное финансирование от инвесторов.
Однако, инвестирование в космические компании может быть рискованным и требует тщательного изучения рынка

📈
💰Перспективы роста: космическая индустрия имеет потенциал для значительного роста и развития в ближайшие десятилетия, что может привести к значительным прибылям для инвесторов.
🧬 Технологический прогресс: космические компании разрабатывают новые технологии, которые могут быть применены в других отраслях, что может привести к новым возможностям для других компаний и инвесторов.
🌍Социальный эффект: инвестирование в космические компании может способствовать развитию науки и технологии, что может помочь в решении глобальных проблем, таких как изменение климата.

📉
🔪 Высокий уровень риска: космическая индустрия имеет высокий уровень риска, связанный с научными и технологическими проблемами, а также с коммерческими рисками.
💸 Значительные затраты: космические компании требуют значительных инвестиций для разработки и запуска космических аппаратов, что может привести к долгосрочным инвестициям.
👩‍🦯 Низкий уровень ликвидности: инвестиции в космические компании могут быть низколиквидными, потому что инвесторы могут не иметь возможности продать свои акции в короткие сроки.

🤖плюсы и минусы инвестиций в космос подсказал ИИ 🙏

Друзья, мы поздравляем вас с 78 годовщиной Победы в Великой Отечественной Войне!

Мы помним! Мы гордимся!

Ура!

☕️ С добрым утром, Друзья!

Азиатские индексы падают сегодня вслед за падением США вчера:
🔸Dow Jones 📉 0.17%
🔸S&P 500 📉 0.46%
🔸Nasdaq 100  📉0.63%

Основной причиной коррекции стало беспокойство трейдеров из-за сегодняшней публикации данных по инфляции в США, в связи с чем трейдеры закрыли спекулятивные позиции (Данные по инфляции могут повлиять на решения ФРС по ставке в июне).
Ожидается, что сегодняшний отчёт по инфляции, покажет, что общий индекс потребительских цен вырос на 5% в апреле в годовом исчислении, что указывает на то, что ценовое давление по-прежнему остается некомфортно высоким для ФРС.

Также доставляет беспокойство потенциальный дефолт в США и не решённый вопрос по росту гос долга, хотя большинство и склоняется к тому, что это политические игры, однако свопы на страховку от дефолта выросли в десять раз!

Коррекция прошла в рамках узкого торгового диапазона, который сложился за последние пол года.

Азиатские индексы падают от 0,5% до 1% также тонко реагируя на потенциал роста ставки. Хотя данные о торговом балансе говорят в пользу Китая, показывая профицит в 90 млрд$ за апрель (март: 88 млрд$).

Российский рынок сегодня начинает торговаться без дивидендов Сбера и ожидается коррекция на див гэпе, но скорее всего, её будут выкупать.
Также позитивом служит рост нефти, Брент отскочила от 72 и уже торгуется около 77$. Что позитивно для экспортёров, хотя это может продолжить оказывать укрепляющие давление на рубль.

Из интересного отмечу свежие данные Росстата о реально располагаемых доходах населения. В I кв 2023 года реальные располагаемые доходы граждан РФ так и остаются на 7,8% ниже, чем были в I кв 2013 года. Это очень важный показатель по которому можно понимать темпы роста потребления и соответственно производства гражданской продукции.

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

🇿🇼 Друг России - Зимбабве в понедельник стала первой в мире страной, которая официально выпустила цифровую валюту привязанную к золоту и принимает эти монеты в качестве платёжного средства и средства накопления. Использовать их могут как физические так и юридические лица.

🗣«Владельцы физических золотых монет по своему усмотрению смогут обменивать или конвертировать через банковскую систему… в цифровые токены, обеспеченные золотом», — говорится в заявлении Резервного банка Зимбабве.

Ранее Нигерия, Гана и Южная Африка уже ввели цифровые валюты в своих странах, но они не были привязаны к золоту.

На балансе Зимбабве в апреле числилось 350 кг золота на сумму 22,80 млн$ и будущем страна намерена увеличить резервы примерно в 4 раза до 100 млн $.

Справка:
Первый бумажные деньги в начале своей истории также номинировались в золоте и серебре и назывались: Bank Note - банковская запись. Т.е. вкладчик приносил золото в банк и ему выписывал документ о том, что он сдал ХХХ золота.
Но потом... короли в европе решили, что людям не обязательно знать точные цифры золота на балансе страны и напечатали в разы больше БанкНот чем имели золота, так случилась первая мощнейшая инфляция.
Посмотрим, сможет ли Зимбабве избежать искушения.

Фьючерсы и Дивиденды.

Никогда так не делайте:
🔻Многие знают, что если шортить акции перед дивидендами, то дивиденды будет платить шортящий, поэтому шортить перед дивидендами крайне не рекомендуется.
🔻И вместе с этим многие знают, что владельцам фьючерсов дивиденды не начисляются и поэтому может появиться мысль шортить не акции, а фьючерсы!

📑Объясняю:
Цена акции определяет стоимость бизнеса прямо сейчас - в данную секунду, т.е. если дивиденды ещё не выплачены акционерам, то они учитываются в стоимости бизнеса.

Фьючерс же определяет стоимость актива в будущем - на дату экспирации, а значит если дивиденды были объявлены, то фьючерс определяет стоимость бизнеса уже без дивидендов.
❗️ Поэтому во фьючерсах дивидендного гэпа не бывает! И даже более, если посмотреть на фьючерс сбера сегодня, то мы видим как он раллирует на 4% на фоне выкупа див гэпа.

❓Может быть дивгэп во фьючерсах случается в момент объявления дивидендов?
⚠️Тоже нет. Потому что на эффекте объявления дивидендов цена акций часто растёт, но не так быстро как базовый актив, и в момент выплаты дивидендов акции очищаются от дивидендов, а фьючерс не вырос на величину дивидендов.

Самое надёжное решение не играть в дивиденды во фьючерсах 🤗

⚡️ЕС может одобрить сделку по приобретению Activision корпорацией Microsoft за 69 млрд$ на следующей неделе, причем наиболее вероятная дата - 15 мая.

Сделку согласились одобрить, после того, как Microsoft согласилась на лицензионные сделки с конкурентами облачной потоковой передачи, включая Nvidia, украинскую Boosteroid и японскую Ubitus.

У нее также есть соглашение с Nintendo о переносе Call of Duty от Activision на ее игровые платформы, если приобретение состоится. Американский дистрибьютор Valve Corp, владелец крупнейшей в мире платформы распространения видеоигр Steam, отказался от контракта, заявив, что доверяет Microsoft.

Япония одобрила поглощение в марте, в то время как Федеральная торговая комиссия США также пытается заблокировать его.

🏢🇷🇺Минфин России сообщил:
🔻Доход бюджета составил 7,7 трлн руб., (- 22% г/г)
➖ Ненефтегазовые доходы 5,5 трлн руб. (+5% г/г)
➖ Нефтегазовые доходы составили 2,2 трлн руб. (-52% г/г)
Такие результаты связаны с высокой базой прошлого года, снижением котировок цен на нефть марки Urals и сокращением экспорта газа.

⬆️Расходы федерального бюджета за январь - апрель 2023 года составили 11,2 трлн руб. (+26% г/г).

Вот как то так...💁‍♂️

☕️ С добрым утром, Друзья!

После данных о снижающейся инфляции в США:
🔸общая инфляция в США снизилась до 4,9% в апреле

американские и мировые индексы вздохнули с облегчением и получили импульс к росту:
🔸S&P 500 📈 0.45%
🔸Nasdaq 100  📈1.04%
🔸Dow Jones 📉 0.09%

Также интересно, что сразу две нашумевших в негативном свете компании вчера показали признаки жизни:
- держатели облигаций от Credit Suisse покупали страхующие свопы, полагая, что им удастся через суд оспорить решение Швейцарии о ликвидации этого займа.
- второй кейс это конгламерат Adani Enterprises Ltd. которые соберутся на этой неделе по вопросу продажи собственных акций в рынок. Это будет пробная попытка посмотреть на интерес инвесторов после того, как конгломерат потерял более 100 млрд $ из-за расследования Hindenburg Research.

Российский рынок растёт и даже див гэп сбера не стал препятствием, чтобы ММВБ прибавил 1,8%, при это наблюдались крупные объёмы торгов. Удивительно, но росли почти все акции из индекса, даже нефтяники, которые прибавляли несмотря на стремительное укрепление рубля при низких ценах на нефть.
Также не останавливает инвесторов и слабые макроданные из России о снижении доходов на 22%🙀 и росте расходов на 26%, при этом рост в первую очередь связан с затратами на СВО.

Сбер устремился закрывать дивгэп и чем больше об этом будут говорить, тем быстрее это произойдет... 😁 Розничные инвесторы уверены в том, что и в 2024 году сбер выплатит дивидендов не меньше чем в 2023.

Рубль укрепляется, из-за снижение интереса к покупке долларов: президент ограничил вывод средств в пользу иностранных инвесторов, а ЕС ужесточает контроль над торговлей с Россией, что приводит к снижению импорта.

Растёт закредитованность россиян. Так за апрель банки выдали автокредитов на 109,5 млрд руб. (это максимальное значение с 2013года), при этом в количественном выражении идёт снижение - всего 77 тыс кредитов, что в 1,5 раза меньше чем в 2021.

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗