Когда твой отчёт и в самом деле плох 🙊

Ну и как вам такая стабильность?!
Ещё один региональный банк идёт под откос.

Bloomberg: PacWest взвешивает стратегические варианты, включая возможную продажу

ФРС: условная пауза

Как и ожидалось, ФРС повысила ставку на 25 б.п., доведя целевой диапазон до 5,00-5,25%, самого высокого уровня с 2007 года.

Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что пауза представляется целесообразной, и высказался против текущей оценки рынка ставок, согласно которой центральный банк может начать снижение ставок в этом году.

Во время пресс-конференции Пауэлл сказал: "Мы действительно говорили о паузе, но не так много на этом заседании", что говорит о том, что ФРС вполне может добавить повышение ставок, если это потребуется для поддержания текущей умеренной инфляции.

Рынок ставок, похоже, проигнорировал эти условия и подтвердил ценообразование на снижение ставок. Фьючерсы на федеральные фонды предполагают сокращение ставки на 75 б.п. с июня по декабрь и ставку ниже 3,5% через 12 месяцев.

Хотя на данный момент волатильность ставок кажется сдержанной, что-то должно измениться: либо ФРС снова должна уступить текущим рыночным ценам, либо рынок должен придать меньше значения скорым и значительным сокращениям.

Мартовский прогноз ФРС показал, что подавляющее большинство членов ФРС выступают за сохранение ставок на уровне выше 5% до конца года. Кроме того, ФРС считает, что вероятность повышения, а не понижения ставки в качестве следующего шага политики более высока: "При определении степени, в которой дополнительное ужесточение политики может быть уместным для возвращения инфляции к 2% в течение долгого времени, Комитет будет принимать во внимание ...". .

Как сообщалось вчера, рынок труда, похоже, демонстрирует некоторые первые признаки ослабления. Это может поддержать более существенное замедление более жесткой базовой инфляции, которая все еще должна демонстрировать такие же темпы замедления, как и базовая инфляция.

Но даже если экономика США может столкнуться с неглубокой рецессией, ФРС постарается сохранить ограничительный уровень политики, чтобы предотвратить повторное "вспыхивание" инфляции, что, по мнению FOMC, обойдется дороже. В заявлении ФРС говорится: "Мы в комитете придерживаемся мнения, что инфляция будет снижаться не так быстро. Это займет некоторое время. И в этом мире, если этот прогноз в целом верен, снижать ставки нецелесообразно. Мы не будем снижать ставки".

Тем временем рынок, похоже, сосредоточился на финансовых условиях, учитывая банковские потрясения в США. Включая First Republic, о чем сообщалось в понедельник, четыре американских банка потерпели крах, а агентство Bloomberg сообщает, что еще один проблемный кредитор (PacWest Bancorp) ищет варианты. Джером Пауэлл отметил, что банковская система США в целом устойчива, и добавил, что спасение FRC было "важным шагом к подведению черты".

Таким образом базовый сценарий ФРС, при котором первые сокращения ставок более вероятны в первом квартале следующего года.
Однако риск ранних сокращений остается. Даже если мы не увидим кризиса, что мы считаем маловероятным, сохраняющаяся неопределенность может подтолкнуть ФРС к более раннему сокращению, хотя бы для того, чтобы сдержать неопределенность.

🍹 С пятницей, Друзья!

🤑Всё растёт, ничего не помогает.
Вновь начавшийся банковский кризис и перспектива продолжения жесткой дкп от ФРС не мешает мировым площадкам расти.

📈Акции в Гонконге открылись ростом, в то время как австралийские акции отыграли утренний спад, отслеживая рост фьючерсов в США. 
📈Фьючерсы на европейские акции также выросли. 
📈Индекс азиатских акций настроен на лучшую неделю за последние три года, и финансовый сектор растет на 1,1% не беспокоясь о риске распространения банковского кризиса.
📽А в США идёт новый раунд банковских потрясений: вчера были остановлены торги такими эмитентами как: Western Alliance Bancorp, PacWest Bancorp и First Horizon Corp., из-за чрезвычайного падения акций.
На этом фоне доллар ослабевает и инвесторы ищут спасения в иене и золоте.

В целом американские площадки сейчас вновь удерживают бигтехи. Вчера apple опубликовали нормальный отчёт, и вновь объявили байбэк на 90 млрд $.
Сегодня будет опубликован отчет по занятости, от которого ожидают рост безработицы.

🇷🇺Российский рынок не принимает реальность и пытается жить в своём мирке. Крепкий рубль и падающие нефть и газ давят на ммвб, но все равно находятся охотники до российских компаний.
Между тем Минфин сообщил, что объем недополученных доходов от продажи нефти и газа сократился и поэтому в период с мая до 6 июня минфин будет продавать юаней в рынок меньше: 2 млрд руб. в день, против 3,7 млрд в апреле. То есть поддержка рубля сократится.

Сильнее других выглядят золотодобытчики, которые вновь на коне после преодоления золоты уровня в 2000$.

🔞Инфляция в России выросла в два раза с прошедшей недели: 0.19% против 0.1% , в годовом выражении составила 2.5%, но не стоит ликовать, тут играет эффект высокой базы прошлого года.

Интересно, что впервые за долгое время россияне перед праздниками стали меньше брать микрозаймы в мфо, снижение спроса составило 3–6%. Это связано и со сберегательной моделью поведения заемщиков, и с более частыми отказами на фоне регуляторных ужесточений. Пока общий тренд на рынке направлен на удлинение сроков выдач при сохранении суммы займа, что позволяет «размазать» долговую нагрузку клиента. Но с июля рынок должен будет перенастраивать продуктовую линейку к снижению максимальной ставки по займам с 1% в день до 0,8%.

В целом рынок МФО сейчас под давлением из-за растущих регуляторы ограничений, и выхода на сцену такого игрока как ВТБ.

Впереди выходные и сокращённые торговая неделя из-за чего сегодня на ммвб будет низкая ликвидность и фиксация позиций трейдеров. Так что будьте осторожны.

Хорошего вам дня и удачных сделок! 🤗

Мосбиржа сообщила о количестве частных клиентов, число которых превысило 25 миллионов.🐹

🎰 Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 81,5%,
в объеме торгов облигациями – 35,6%,
на спот-рынке валюты – 18,4%,
на срочном рынке – 69%.

Напомню, что в 2019 году доля физ лиц в объёме торгов акциями едва превышала 34%.

Как вы считаете. Дадут этой толпе заработать?

🛢 🆙

ВВП Саудовской Аравии вырос на 3,9% за 1 кв. (5,5% в 4 кв. 2022).
Замедление темпов роста ВВП 🇸🇦 связано со снижением цен на нефть в марте.
🔸Доход от нефтяной деятельности вырос на 1,3% по сравнению с 6,1% в предыдущем квартале.

🔻МВФ считает, что ВВП 🇸🇦 вырастет в этом году на 3,1%, что является значительным замедлением по сравнению с 8,7% в 2022 году.

❗️Всё может измениться если нефть будет выше 80$ за баррель.

Наследный принц Мохаммед бин Салман взялся за реализацию амбициозного плана «Видение 2030», в рамках которого планируется снизить зависимость экономики от нефтяных секторов и заменить такими как туризм.
В частности планирует увеличить долю частного сектора в экономике до 65% с 40% сейчас.

Но как ни удивительно, чтобы слезть с нефтяной иглы, нефть должна стоить не менее 80$ за баррель.

🇸🇦 🤝 🇷🇺
И хорошо, что сейчас дорогая нефть также выгодна и России.

Напомним основные события прошедшей недели:

💐Началась неделя с поздравления с 1 Мая!

🏦JPMorgan Chase приобрел все активы проблемного банка First Republic Bank!

💸Анонс встречи в США по гос долгу 9 мая

☕️Среда. Утренний обзор

📈 Решение по ставке ФРС

📈 Решение по ставке ЕЦБ

🍎 Финансовый отчёт Apple за 1 кв. 2023

☕️Пятница. Утренний обзор.

🎰Отчёт Мос. Биржи о количестве клиентов

🛢ВВП Саудовской Аравии. Перспективы очередного снижения добычи.

☕️ C Понедельником, Друзья!

"Расти нельзя упасть" - запятую каждый поставит сам.

Биржи ближнего востока вчера росли на фоне снижения рисков рецессии и роста цен на сырье широким фронтом.
Вслед за восстановлением цен на нефть происходит рост акций энергетических компаний, всё это сопровождается сильными данными из США о занятости.

🇮🇱Тель-Авивская фондовая биржа вчера закрыла первый день недели ростом на 0,8%. Лидером роста вновь стал банковский сектор.

Сегодня на 1% и более растут азиатские площадки и тут не только снижение опасений из-за рецессии в США, но и свои сильные данные о путешествиях и потребительских расходах, полученных во время праздника «Золотая неделя» в Китае.
🇨🇳 Индекс Hang Seng вырос на 0,8%, но инвесторы всё равно напряжены слабыми данными торгового баланса Китая и данными о слабом восстановлении производственного сектора.

🇺🇸Фьючерсы на индексы США слегка откатывают после пятничного ралли:
🔸Dow Jones 📈 1.65%
🔸S&P 500 📈 1.85%
🔸Nasdaq 100  📈2.25%
Однако данные по занятости в США на прошлой неделе показали ускорение роста найма и заработной платы работников в апреле в связи с признаками устойчивости рынка труда и инфляционного давления перед лицом встречных ветров. Как раз эти данные и стали причиной снимающей опасения по поводу рецессии в США.
Одновременно с этим сильные данные также повышают вероятность того, что ФРС будет удерживать ставки на более высоком уровне дольше и, возможно, сохранит возможность для 11-го повышения подряд в июне.
☝️Поэтому международным инвесторам не стоит обнадёживаться пятничным отскоком и причин для падения ещё хватает

🇷🇺Заглавие сегодняшнего обзора также актуально для Российского рынка.
Попытку роста в пятницу ограничивал стремительно укрепляющийся рубль, который мешает не только моим лонгам во фьючерсах, но и экспортёрам😁

Сегодня Сбер последний день торгуется с дивидендами, и уже в среду индекс по инерции уйдет вниз очистившись от дивидендов зелёного банка.

🇪🇺Из интересного отмечу, что ЕС рассматривает возможность введения санкций против китайских компаний. Эти китайские компании подозреваются в поставках компонентов для производства оружия. Санкции должны согласовать все 27 стран союза.

Среди китайских компания санкции грозят: 3HC Semiconductors и King-Pai Technology из материкового Китая и пять фирм из Гонконга — Sinno Electronics, Sigma Technology, Asia Pacific Links, Tordan Industry и Alpha Trading Investments. Все они занимаются разработкой полупроводников, микрочипов и электроники.

❗️ Но в целом сегодня торговая сессия на ММВБ будет крайне вялой, потому что вся страна отдыхает и рынок будет очень тонкий и манипуляции могут легко выбивать из позиций - будьте осторожны и лучше проведите время с семьёй 🤗

Хорошего вам дня 🤗

"Sell in May and Go Away"

Многие слышали эту поговорку, давайте вспомним / узнаем, что она означает и подумаем, актуальна ли она сегодня.

🏖Эта поговорка основана на многолетних наблюдениях худшей динамики котировок акций в «летнем» шестимесячном периоде, начинающемся в мае и заканчивающемся в октябре, по сравнению с «зимним» шестимесячным периодом с ноября по апрель.

🐎Фраза уходит корнями в английское средневековье, когда торговая активность падала из-за того, что банкиры и торговцы уезжали летом из столицы в свои загородные дома. Затем уже в ХХ-м веке поговорку подхватило американское инвестиционное сообщество, которое заметило, что торговая активность и доходность рынка с начала мая до начала ноября значительно отстаёт от остального года.

📊Статистика говорит, что в периоде с 1900 года по текущий 2023-й фондовый рынок пережил десятки взлетов и падений, и за этот период правило «продай в мае и уходи» действительно находит подтверждение. За 123 года наблюдений доходность вложения в акции американских промышленных компаний в периоды ноябрь—апрель оказалась 5,2%, в то время как доходность в периоды май—октябрь была всего 1,4%. За минувший век фондовый индекс Dow Jones показывал положительную динамику в 70% «зимних» интервалов и 59% в «летних».

Пока статистика на стороне справедливости этого высказывания, однако, мир не стоит на месте и вместе с миром меняются и рынки. Летняя жара уже не утомляет трейдеров, благодаря кондиционерам и повышенной мобильности, кроме того автоматизированная торговля помогает поддерживать необходимую ликвидность.
Поэтому за последние 8 лет S&P500 показывал положительную доходность в летний период 5 раз.

❓Стоит ли фиксировать позиции и уходить в кэш в этом году?
🇷🇺Российский рынок сильно вырос с начала года и коррекция уже более чем назрела и локальная просадка может начаться уже в мае вместе с дивидендными гэпами, однако в июне пройдут выплаты дивиндов, которые оценивают в 1,8 трлн руб, и эти дивиденды уже смогут с новой силой толкать ММВБ на новые высоты.
Других очевидных негативных факторов на российском рынке не предвидится: Экономика изолирована, нефть держится на высоких значениях, потрясений в обществе перед выборами в 2024 году правительство старается избежать. Поэтому стратегия "buy the dip" выглядит привлекательной.

🇺🇸Индексы Америки балансируют между следующими факторами:
- ФРС близко к завершению цикла подъёма ставки и начало цикла снижения ставки вдохнет силы в индексы;
- сейчас сохраняется инверсия кривой доходности, и когда кривая нормализуется, то это событие исторически вызывает сильнейшие коррекции на рынках - трудно это объяснить, но такой факт есть.

Напомню, что долгосрочных инвесторов локальные просадки не должны беспокоить и в погоне за возможными скидками в 2-5% по индексу можно упустить рост в 10% 😁

🚀🚀🚀Сегодня вновь начались качели в нашумевшей пару лет назад компании Virgin Galactic на старте торгов акции выросли на 24%, потом обвалились на 17%.

Компания сегодня познакомила общественность с астронавтами, которые следующие отправятся в космос в предстоящей миссии Unity 25.
После пробного полёта астронавты отправятся в коммерческий полёт в конце июня.

Напомню, что
❗️ Инвестирование в космические компании может быть интересным выбором для долгосрочных инвесторов. Космическая индустрия находится в стадии быстрого развития, и многие крупные компании, такие как SpaceX, Blue Origin и Virgin Galactic, уже получили значительное финансирование от инвесторов.
Однако, инвестирование в космические компании может быть рискованным и требует тщательного изучения рынка

📈
💰Перспективы роста: космическая индустрия имеет потенциал для значительного роста и развития в ближайшие десятилетия, что может привести к значительным прибылям для инвесторов.
🧬 Технологический прогресс: космические компании разрабатывают новые технологии, которые могут быть применены в других отраслях, что может привести к новым возможностям для других компаний и инвесторов.
🌍Социальный эффект: инвестирование в космические компании может способствовать развитию науки и технологии, что может помочь в решении глобальных проблем, таких как изменение климата.

📉
🔪 Высокий уровень риска: космическая индустрия имеет высокий уровень риска, связанный с научными и технологическими проблемами, а также с коммерческими рисками.
💸 Значительные затраты: космические компании требуют значительных инвестиций для разработки и запуска космических аппаратов, что может привести к долгосрочным инвестициям.
👩‍🦯 Низкий уровень ликвидности: инвестиции в космические компании могут быть низколиквидными, потому что инвесторы могут не иметь возможности продать свои акции в короткие сроки.

🤖плюсы и минусы инвестиций в космос подсказал ИИ 🙏

Друзья, мы поздравляем вас с 78 годовщиной Победы в Великой Отечественной Войне!

Мы помним! Мы гордимся!

Ура!