🌾Пшеница на двух летнем минимуме!
🌽Кукуруза тоже пришла уровень на годовой поддержки.
Вместе с основным сырьем акции Компании Archer-Daniels-Midland падают на 6% после сильного квартального отчёта.
💰ЕРS 2.12$ (пред 1,86$)
💵Выручка: 24,07 млрд$ (пред: 23,65 млрд$)

🔸Ag Services (сегмент с/х услуг) вырос на 20% г/г. Лидерами сегмента стали компании в Южной Америке, где менеджмент отлично справился с рисками и за счёт более высокого экспортного спроса удалось реализовать рекордный урожай сои из Бразилии, что привело к значительно более высоким результатам по сравнению с прошлым годом. Мука из сои также пользовалась высоким спросом!

🔸 В Северной Америке также удалось извлечь выгоду из исторически высокой маржи от переработки сои и мягких семян, которая поддерживалась высоким спросом на возобновляемые виды топлива.
🔸В Европе, на ближнем востоке и Африке рентабельность продаж была ниже по сравнению с прошлым годом, поскольку там доминировали продавцы с/х продукции из Украины и России.
🛢Благодаря высоким ценам на нефть продажи биодизеля в Северной Америке были значительно выше плановых. Европе биодизель также пользовался высоким спросом и реализовывался с высокой маржинальностью.

🗣Пару слов от Генерального директора:
«Наши высокие результаты в 1 кв. демонстрируют уникальную способность ADM добиваться результатов в быстро меняющейся внешней среде и демонстрируют гибкость нашей команды в реагировании на возможности, которые используют беспрецедентное глобальное присутствие и возможности нашей компании. Наш широкий портфель продолжает расширяться. обслуживать разнообразные глобальные рынки продуктов питания, кормов и промышленных товаров и создавать привлекательную ценность для наших клиентов и наших акционеров».

❗️за год компания провела buyback 2,7% акций на 351 млн$
❗️❗️ и на протяжении 89 лет ежеквартально выплачивает дивиденды 😱🚀

☕​ C Добрым утром, Друзья!​

Индексы в США вчера обвалились:

🔸Dow Jones 📉 1.02%
🔸S&P 500  📉 1.58%
🔸Nasdaq 100  📉 1.98%

Но на постмаркете вышли сильные отчёты bigtech в лице Microsoft и Google, которые продемонстрировали сильные результаты и превзошли ожидания рынков, и фьючерсы на индексы США сразу отыграли всю распродажи вторника.
Отчёты крупнейших компаний читайте в нашей новостной группе тут.

Однако банковский кризис с США​ похоже ещё не закончился и слабый отчёт First Republic bank возродил опасения инвесторов по поводу состояния банковского сектора. Банк сообщил, что изучает возможность продажи долгосрочных ипотечных кредитов и других ценных бумаг на сумму до 100 млрд$​

Азиатские площадки сегодня продолжили падение начатое вчера в США и лидерами стали горнодобывающие и сталелитейные компании, которые снижаются из-за падения цен на железную руду. Да и в целом commodities сейчас под давлением рецессии.

Среди сырья для России важно снижение цен на Brent ниже 80$ и это уже оказывает давление на ММВБ и хоть 3ий эшелон ещё пытается расти, но импульс уже на исходе, обороты торгов также продолжают снижаться. Рубль пока не реагирует на снижение сырья и котировки валюты вытянулись в горизонтальную линию.

Из интересного отмечу запрос представителей топливно-энергетического комплекса (ТЭК) России к правительству о компенсации затрат на импортозамещение в области софта. И также ТЭК​ просит правительство сместить отказ от импортного софта до 2025 года и программно-аппаратных комплексов до 2026-го. Иначе быстрое импортозамещение​ грозит отрасли миллиардными потерями, а также энергодефицитом в стране.

Сегодня стартуют торги акциями​ Genetico на Московской бирже. Компания в ходе IPO разместила 10 млн акций по цене 17,88 руб.
А в​ США продолжается сезон корпоративных отчетов и сегодня отчитаются:​ Thermo Fisher Scientific, American Tower, CME Group

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

Северсталь $CHMF
одна из самых эффективных в мире горно-металлургических компаний. До начала СВО была регулярным плательщиком дивидендов.

После событий 2022 года попала под санкции, и отказалась от выплат дивидендов. Совсем недавно было озвучено, что компания не будет платить дивиденды за 2022 год.

Цена Северстали находится возле психологического уровня 1000 рублей.
RSI снизился ниже 50, что за последние полгода давало импульс роста стоимости бумаг.

Долгосрочно выглядит перспективной инвестицией даже с текущих уровней. Предполагаю, что на горизонте года компания вернётся к практике выплат дивидендов.

Россия продаёт нефть дороже, чем того бы хотелось странам G7

🔸По оценкам экспертов цена в первом квартале в портах Тихого океана в среднем составила $73,14 доллара за баррель.

🔸Ценовой порог введённый странами G7 на экспорт российской нефти составляет $60 за баррель.

Подробнее тут.

☕​ C Добрым утром, Друзья!​

Без позитивных новостей и с дешевеющей нефтью ММВБ плавно сползает вниз, при этом наблюдается и снижение торговой активности перед длинными выходными.
Brent торгуется по 77$ и на этом фоне российские нефтяники могут ещё немного просесть, цена за бочку опустилась до уровня когда ОПЕК+ приняли решение с мая​ сократить добычу нефти. Некоторые верующие аналитики считают, что реального дефицита ещё нет, но покупатели нефти в основном покупают фьючерсы, а не спот, поэтому июньские и сентябрьские фьючерсы уже в полной мере отражают реальную потребность нефти.​
Тем не менее рубля остаётся устойчивым к внешним раздражителям и торгуется в коридоре 81-82 руб/$ и заседание ЦБ РФ в пятницу врядли окажет значимое влияние на курс рубля, т.к. ЦБ скорее всего сохранит ставку на текущем уровне.

Пока ММВБ​ сползает​ и даже сбер немного теряет, банк на три буквы —​ молодец: провели доп эмиссию, показали рекордные убытки, глава банка намекает на приватизацию, забыли/забили на дивиденды,​ а акции растут на 4,9%💪​ . Логика покинула чат.

Кстати о логике. Государство вновь хочет вмешаться в регулирование цен и сейчас ФАС привлекли цены на коксующийся уголь, мол цены растут слишком быстро (+30% за апрель)​ и это​ привело к повышению себестоимости листового металлопроката и это​ вызывает раздражение застройщиков и Минстроя. По мнению экспертов, цены на коксующийся уголь в России следуют за динамикой мировых котировок с учетом произошедшего в марте—апреле ослабления рубля.​
В этой ситуации наблюдаем когнитивный диссонанс в правительстве, когда им хочется, чтобы угольные компании ушли от использования мировых котировок на внутреннем рынке, а​ НДПИ брать​ в привязке к мировой конъюнктуре​ в соответствии с индексом SGX TSI FOB Australia Premium Coking Coal. Именно привязка к мировым ценам в 2022 году позволила​ увеличить поступления в бюджет налогов от угольной отрасли в два раза — до 360​ млрд​ руб. А сейчас неожиданно…​ это повлечёт за собой рост стали…​ 🤪

Тем временем мировые площадки продолжают снижаться , поскольку риск возобновления банковского кризиса вновь появился на горизонте.​

🔸Dow Jones 📉 0.68%
🔸S&P 500  📉 0.38%
🔸Nasdaq 100  📈0.47%

Но сильный отчёт на пост маркете несколько обнадёжил инвесторов и поднял фьючерсы на Nasdaq​ на 0,5%.

Пока российские банки ждут рекордные прибыли в 2,4-2,6 трлн руб.🤑​ Японский банк Nomura сообщил о снижении прибыли на 76% и поэтому акции банка упали на 8,3%, кроме этого во Франкфурте проходят обыски в отделениях банка из-за скандала с налоговыми дивидендами.

Проблемы в банковском секторе могут убедить ФРС пропустить повышение в мае и рассмотреть повышение позже.

Из интересного: сегодня пройдет заседание СД Татнефти, где рассмотрят вопрос о дивидендах (ожидание 12.4 руб/акцию)​
Компании опубликуют​ финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.​ :​ X5 Group;​ ​ Яндекс;
Юнипро опубликует финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2023 г.​
Fix Price опубликует операционные результаты за I квартал 2023 г.
РусГидро и ТГК-1 опубликуют финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2023 г.

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

👨‍🎓 FPO , SPO и BayBack что это значит для акционеров?

1️⃣ SPO – Secondary Public Offering – вторичное публичное размещение акций.
Например у компании есть акции, которые принадлежали создателям компании, венчурным фондам или были выкуплены в результате BayBack и оставлены на балансе компании и компания принимает решение вновь их продать на рынке, т.о. новых акций не появляется. Такие истории бывают весьма не приятны, но ожидаемы. Такой случай был, когда Positive Technologies продавала в сентябре акции основных акционеров и Топ-менеджмента.

⚠️Пример: если у вас была доля в 1% номиналом в 1 млн руб, то после SPO ваша доля не изменится.
Единственное что произойдёт, это увеличится free-float — т.е. количество акций в свободном обращении.

При этом многие СМИ путают понятия SPO и FPO.

2️⃣ FPO – Follow-on Public Offering – дополнительная эмиссия новых акций, за счет которой «размывается» доля действующих акционеров. Другими словами компания выпускает новые акции и продаёт их на рынке. При этом доля действующих акционеров уменьшается.

⚠️Яркий пример любителей FPO — это ВТБ, банк регулярно проводит доп эмиссию и размывает акционерный капитал. Например в мае 2007 года в ВТБ было 6 724 млрд акций, сейчас в компании в 1,93 раза больше акций — 12 960 млрд. Это значит, что нормализованная цена акций без FPO была бы сейчас 4 копейки, вместо 2 коп текущих.

Т.е. только за счёт такой политики банка инвесторы потеряли 50% от своих инвестиций.

3️⃣ Buyback – обратный выкуп уже обращающихся на бирже акций в собственность компании. После Buyback  компания может сжечь выкупленные акции или оставить их на балансе для награждения сотрудников или проведения SPO.

Когда компания выкупает свои акции, они переходят в раздел «казначейских» – по ним не платятся дивиденды и они не дают право голоса в управлении.

Что даёт Buyback для компании:

Компания не платит дивиденды по выкупленным акциям;

Если компания уверена в своём росте, то выкуп своих акций равнозначен инвестициям в себя: купил дешевле, продал через SPO дороже.

Растёт EPS — показатель прибыль на акцию — один из главных показателей эффективности бизнеса, у большинства менеджеров этот показатель есть KPI. С уменьшением количества акций, можно увеличить EPS при неизменной величине прибыли.

⚠️ пример: год назад ставил уведомление о покупке акций Archer-Deniels Midland по цене 75,5$, недавно акции упали до 77$, но в отчёте указано, что компания провела  Buyback 2% акций, значит, 75$ год назад сегодня это 76,8$. С учётом роста EPS покупка по 77$ это даже выгоднее чем покупка по 75$ год назад 🤔

❗️Понимая эти процессы, вы сможете успешно управлять своим капиталом и не поддаваться эмоциональным действиям, которые, как правило, ведут к убыткам.

‼️На коротком горизонте акции могут вести себя иррационально, но долгосрочно всё встанет на свои места.

Топ новости дня:

🤑Чистая прибыль группы ВТБ по МСФО в январе-марте 2023 года составила 146,7 млрд. руб.

Кроме того ВТБ освободили от добровольно - принудительного налога.


💰 СД Татнефти рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 год в размере 27.71 руб. в июле 2023 🥳

Картина дня. ВТБ.

🍹​ C Пятницей, Друзья!
​
🚀Всё растёт, ничего не помогает.🥳

🇷🇺Стоило вчера предположить, что пришла пора коррекции как случился сильнейший день роста, который в первой половине дня был связан с ожиданиями рекордной прибыли​ российских банков и в подтверждении этого ВТБ отчитались о большой прибыли, кроме этого ещё и Татнефть объявили дивиденды выше прогнозов, а во второй половине дня начался откровенный шортовый вынос.

Продолжению роста способствует дорожающая нефть Brent, которая с 77,5 за день выросла до 79$.​
Хотя закрытие длинных позиций перед 3-я днями выходных может остудить прыть ММВБ.
Сегодня в 13-30 пройдёт заседание ЦБ РФ и опубликуют решение по ключевой ставке. Ожидается сохрание ставки на уровне 7,5%, даже несмотря на то, что официальная инфляция уже ниже таргета в​ 4%.
Также интересным событием сегодня будет заседание СД Норникеля, где примут решение по дивидендам, но внутри компании две противоборствующие стороны, что не понятно, кто победит.

🇯🇵​ А Банк Японии уже с утра провёл заседание и принял решение также сохранить свою ультра-мягкую ДКП, сохранив доходность 5ти летних облигаций на уровне 0,5%, а краткосрочная ставка на уровне -0,1%😱.
На этом фоне и на фоне мощнейшего роста​ в США индексы японии сегодня растут на 1 и более%.

🇺🇸​ В США вчера вышли данные о замедление ВВП: рост составил 1,1% г/г, ожидания были в 2%.
такое падение ВВП рынками было воспринято с крайним позитивом, т.к. позволит ФРС если не снизить, то больше не повышать ставку. Замедление экономики США приводит к снижению общемирового спроса на сырье и по данным Всемирного банка​ после роста на 45% в прошлом году сырьевые цены в этом году могут снизиться на 21%.
Однако после отчёта Амазон и их предупреждении о замедлении роста доходов облачного бизнеса фьючерсы на индексы США покраснели.

Вместе с падением ВВП, в США было отмечено несоответствие в виде снижения числа обращений за пособием по безработице. В теории эти показатели должны идти вместе, но сейчас наблюдается раскорреляция, что ставит в тупик трейдеров.
​​​​​​​
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗