Finanswer
Продолжаем наш обзор по миру опционов. Теоритические обзоры можно найти по #опционы Сегодня мы будем покупать PUT на $SBER. Как и в прошлый раз мы покупаем, чтобы держать до экспирации, поэтому мы всегда будем считать точку безубытка, о чём будет ниже. …
Что происходит с нашим путом? #опционы
Акция Сбера $SBER не падает вопреки нашим ожиданиям так сильно как нам бы хотелось.
Наш пут со страйком 220, значит уже "в деньгах" (с момента покупки).
С момента покупки Сбер упал с 217,17📉 216,25
Если бы экспирация прошла прямо сейчас, то мы бы получили 220 - 216,25 = 3,75 ( потратили 6,24)
В стакане мы видим, что продают пут за 5,06 , а покупают за 4,17.
Мы ждём экспирации 😇
Поскольку задачу мы решаем чисто техническую - как выглядит покупка опциона put😉
Пока всё понятно?
Акция Сбера $SBER не падает вопреки нашим ожиданиям так сильно как нам бы хотелось.
Наш пут со страйком 220, значит уже "в деньгах" (с момента покупки).
С момента покупки Сбер упал с 217,17
Если бы экспирация прошла прямо сейчас, то мы бы получили 220 - 216,25 = 3,75 ( потратили 6,24)
В стакане мы видим, что продают пут за 5,06 , а покупают за 4,17.
Мы ждём экспирации 😇
Поскольку задачу мы решаем чисто техническую - как выглядит покупка опциона put
Пока всё понятно?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍13
Все настолько плохо, что это хорошо 🇺🇸
Индекс ISM (Индекс менеджеров по закупкам США) для производственной сферы США за март составил 46,3, не дотянув до консенсус-прогноза (47,5) и упав с 47,7 в феврале. Это самый низкий показатель с мая 2020 года. Новые заказы, ключевой показатель роста, упали до 44,3, что ниже 47 в феврале и ниже ожиданий консенсус-прогноза (47,5). В то же время, уровень цен упал с 51,3 до 49,2 (уличные прогнозы предполагали 51,1), а уровень занятости снизился до 46,9 (с 49,1).
💡Что мы думаем: Производственный сектор США замедлился и сейчас значительно сократился. Тем не менее, реакция рынка была вызвана не опасениями рецессии, а облегчением от того, что ФРС, возможно, уже почти закончила повышать процентные ставки.
Эти настроения были усилены снижением уровня занятости и инфляции в частности. Тем не менее, производство по-прежнему составляет небольшую долю от общего ВВП США.
Поэтому рынки (акций), возможно, захотят подождать и посмотреть на ISM в сфере услуг (в среду), прежде чем принять решение о том, стоит ли им беспокоиться о предстоящей рецессии. Разрыв между ценами на рынках фиксированного дохода (около 75 б.п. снижения ставки по федеральным фондам до конца года) и оценками рынков акций (17,5x 12-месячная прогнозная прибыль для S&P 500) и прогнозами прибыли (без изменений в 2023 году) является значительным.
Трудно представить себе сценарий, при котором оба варианта окажутся верными. Наша интуиция подсказывает, что, исходя из текущей макроэкономической ситуации, истина может находиться где-то посередине: риски снижения доходов и оценок и риски повышения ожиданий по процентным ставкам.
Barclays😇
Индекс ISM (Индекс менеджеров по закупкам США) для производственной сферы США за март составил 46,3, не дотянув до консенсус-прогноза (47,5) и упав с 47,7 в феврале. Это самый низкий показатель с мая 2020 года. Новые заказы, ключевой показатель роста, упали до 44,3, что ниже 47 в феврале и ниже ожиданий консенсус-прогноза (47,5). В то же время, уровень цен упал с 51,3 до 49,2 (уличные прогнозы предполагали 51,1), а уровень занятости снизился до 46,9 (с 49,1).
💡Что мы думаем: Производственный сектор США замедлился и сейчас значительно сократился. Тем не менее, реакция рынка была вызвана не опасениями рецессии, а облегчением от того, что ФРС, возможно, уже почти закончила повышать процентные ставки.
Эти настроения были усилены снижением уровня занятости и инфляции в частности. Тем не менее, производство по-прежнему составляет небольшую долю от общего ВВП США.
Поэтому рынки (акций), возможно, захотят подождать и посмотреть на ISM в сфере услуг (в среду), прежде чем принять решение о том, стоит ли им беспокоиться о предстоящей рецессии. Разрыв между ценами на рынках фиксированного дохода (около 75 б.п. снижения ставки по федеральным фондам до конца года) и оценками рынков акций (17,5x 12-месячная прогнозная прибыль для S&P 500) и прогнозами прибыли (без изменений в 2023 году) является значительным.
Трудно представить себе сценарий, при котором оба варианта окажутся верными. Наша интуиция подсказывает, что, исходя из текущей макроэкономической ситуации, истина может находиться где-то посередине: риски снижения доходов и оценок и риски повышения ожиданий по процентным ставкам.
Barclays
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9
Forwarded from Finanswer_news
🚘 5000 работников заводов $F Ford приняли предложение о "добровольном сокращении", что отразится в структуре расходов компании в сумме около $1 млрд.
Компания рассчитывает долгосрочно таким образом сократить расходы.
#увольнения
finanswer
Компания рассчитывает долгосрочно таким образом сократить расходы.
#увольнения
finanswer
👍6
Трамп арестован!
Бывший президент Дональд Трамп прибыл в офис окружного прокурора Манхэттена в Нижнем Манхэттене, где он находится под арестом до предъявления ему обвинения.
Ожидается, что в ходе ареста у Трампа снимут отпечатки пальцев, хотя пока неясно, будет ли сделана его фотография. Затем его доставят в зал суда, где ему предстанут перед судом — явление, которое, как ожидается, будет быстрым и рутинным, но представляет собой сюрреалистический и исторический момент в истории США.
Ожидается, что после ареста на Трампа не будут надеты наручники, поскольку он останется под постоянной защитой правоохранительных органов.
Бывший президент Дональд Трамп прибыл в офис окружного прокурора Манхэттена в Нижнем Манхэттене, где он находится под арестом до предъявления ему обвинения.
Ожидается, что в ходе ареста у Трампа снимут отпечатки пальцев, хотя пока неясно, будет ли сделана его фотография. Затем его доставят в зал суда, где ему предстанут перед судом — явление, которое, как ожидается, будет быстрым и рутинным, но представляет собой сюрреалистический и исторический момент в истории США.
Ожидается, что после ареста на Трампа не будут надеты наручники, поскольку он останется под постоянной защитой правоохранительных органов.
😱6👍4🔥2
Coinbase работает над повышением производительности своей платформы и начинает сотрудничество с Transaction Network Services (TNS) - поставщиком инфраструктуры из США.
Облочное решение TNS обеспечит более быстрые транзакции криптовалютных деривативов.
Криптовалютные деривативы помогут диверсифицировать риски клиентам с меньшим первоначальным капиталом.
А институциональным инвесторам облачная финансовая торговая инфраструктура позволит увеличить возможности хранения и обработки большего набора данных с минимальной задержкой
Криптодеривативы, такие как фьючерсы и опционы, являются популярным торговым инструментом для инвесторов, стремящихся использовать кредитное плечо или управлять рисками.
$COIN в июне 2022 года представила свою биржу криптодеривативов, ранее известную как FairX.
Облочное решение TNS обеспечит более быстрые транзакции криптовалютных деривативов.
Криптовалютные деривативы помогут диверсифицировать риски клиентам с меньшим первоначальным капиталом.
А институциональным инвесторам облачная финансовая торговая инфраструктура позволит увеличить возможности хранения и обработки большего набора данных с минимальной задержкой
Криптодеривативы, такие как фьючерсы и опционы, являются популярным торговым инструментом для инвесторов, стремящихся использовать кредитное плечо или управлять рисками.
$COIN в июне 2022 года представила свою биржу криптодеривативов, ранее известную как FairX.
👍3🔥2
☕ C Добрым утром, Друзья!
☀️ в Китае сегодня отмечают Цинмин - праздник чистого света. По этому поводу Китайские биржи сегодня не торгуются.
Коррекция прокатилась по большинству мировых площадок. Американские индексы снизились:
🔸Dow Jones 📉0.59%
🔸S&P 500 📉0.58%
🔸Nasdaq 100 📉0.52%
Региональный Азиатский индекс MSCI прервал 6ти дневное ралли и снизился на 0,4%, при этом почти все сектора торговались в минус. Однако Азия сегодня торгуется без Китая, т.к. Пекин погрузился с празднование Чистого света.
Доллар ослабевает к мировым валютам, но это не распространяется на рубль, рубль и тут чемпион и ослабевает быстрее 💫.
В США среди аутсайдеров снова банки, а всё потому что Глава JP Morgan в своём письме к акционерам предупредил, что банковский кризис ещё несколько лет будет ощущаться толчками в самых неожиданных сегментах.
Маленьким позитивом стала отчётность о сокращении числа открытых вакансий в США: факт: 9,9 млн, прогн: 10,4 млн; пред: 10,56 млн.
Возвращаясь к рублю обращает на себя внимание приход родного к 80 руб/$, о возможности выхода выше этого значения пока не берусь судить. Рубль ослабевал на фоне дорожающей нефти, что в совокупности поддерживает экспортёров и подняло ММВБ на 2500п.! Большинство аналитиков склоняется, что затяжной рост на российском рынке уже переходит через все границы и коррекция назрела. За последний год ММВБ трижды отскакивало от этого уровня.
Кроме чёрного золота и слабого рубля, реальное золото помогает ММВБ. Цены на золото преодолели отметку в 2000$. Жалею, что вчера не успел вписаться в золотые облигации.
Отмечу несколько интересных событий:
Первое это арест и в последствии снятие формального ареста с Д. Трампа. По совокупности статей ему грозит до 136 лет лишения свободы. Ситуация уникальная для США и поэтому ещё более любопытная. Понятно, что эксцентричного экс президента хотят изолировать от выборов в тяжёлые времена для США и крупных лоббистов…
Другим интересным событием стало решение двух экспертов (нет) в области геймдизайна создать российский гоночный симулятор на основе американского игрового движка Unity. Главный инвестор проекта Борис Ротенберг, а возглавит бывший гендиректор Rutube Александр Моисеев.
У кого нибудь из вас есть позитивный опыт работы на Rutube? я пытался выложить несколько видео про инвестиции, но Rutube их отклонил после 3х недельной проверки…
А г-н Роттенберг, кандидат педогагических наук, заслуженный тренер… совладелец банка… вдруг заинетересовался гоночными симуляторами.
Проект оценивают в затраты 18млн $ в год и он уже претендует на господдержку и включение в «Игры будущего».
у меня нет слов…
Хорошего вам дня🤗
☀️ в Китае сегодня отмечают Цинмин - праздник чистого света. По этому поводу Китайские биржи сегодня не торгуются.
Коррекция прокатилась по большинству мировых площадок. Американские индексы снизились:
🔸Dow Jones 📉0.59%
🔸S&P 500 📉0.58%
🔸Nasdaq 100 📉0.52%
Региональный Азиатский индекс MSCI прервал 6ти дневное ралли и снизился на 0,4%, при этом почти все сектора торговались в минус. Однако Азия сегодня торгуется без Китая, т.к. Пекин погрузился с празднование Чистого света.
Доллар ослабевает к мировым валютам, но это не распространяется на рубль, рубль и тут чемпион и ослабевает быстрее 💫.
В США среди аутсайдеров снова банки, а всё потому что Глава JP Morgan в своём письме к акционерам предупредил, что банковский кризис ещё несколько лет будет ощущаться толчками в самых неожиданных сегментах.
Маленьким позитивом стала отчётность о сокращении числа открытых вакансий в США: факт: 9,9 млн, прогн: 10,4 млн; пред: 10,56 млн.
Возвращаясь к рублю обращает на себя внимание приход родного к 80 руб/$, о возможности выхода выше этого значения пока не берусь судить. Рубль ослабевал на фоне дорожающей нефти, что в совокупности поддерживает экспортёров и подняло ММВБ на 2500п.! Большинство аналитиков склоняется, что затяжной рост на российском рынке уже переходит через все границы и коррекция назрела. За последний год ММВБ трижды отскакивало от этого уровня.
Кроме чёрного золота и слабого рубля, реальное золото помогает ММВБ. Цены на золото преодолели отметку в 2000$. Жалею, что вчера не успел вписаться в золотые облигации.
Отмечу несколько интересных событий:
Первое это арест и в последствии снятие формального ареста с Д. Трампа. По совокупности статей ему грозит до 136 лет лишения свободы. Ситуация уникальная для США и поэтому ещё более любопытная. Понятно, что эксцентричного экс президента хотят изолировать от выборов в тяжёлые времена для США и крупных лоббистов…
Другим интересным событием стало решение двух экспертов (нет) в области геймдизайна создать российский гоночный симулятор на основе американского игрового движка Unity. Главный инвестор проекта Борис Ротенберг, а возглавит бывший гендиректор Rutube Александр Моисеев.
У кого нибудь из вас есть позитивный опыт работы на Rutube? я пытался выложить несколько видео про инвестиции, но Rutube их отклонил после 3х недельной проверки…
А г-н Роттенберг, кандидат педогагических наук, заслуженный тренер… совладелец банка… вдруг заинетересовался гоночными симуляторами.
Проект оценивают в затраты 18млн $ в год и он уже претендует на господдержку и включение в «Игры будущего».
у меня нет слов…
Хорошего вам дня🤗
👍21
По данным JOLTS, количество вакансий в США в феврале снизилось на 630 тыс. или на 6%, до 9,93 млн, что является самым низким показателем с мая 2021 года. Февральская оценка означает, что уровень открытости рабочих мест (или количество открытых вакансий как процент от общего числа занятых плюс количество открытых вакансий) составляет 6,0%, что ниже 6,4% в январе, а соотношение количества открытых вакансий на одного безработного составляет 1,67, что ниже 1,86 в предыдущем месяце.
Однако инвесторам следует помнить, что одна точка данных не формирует тенденцию, и что, даже если темпы роста замедлятся, рынок труда в США вряд ли можно назвать слабым. Мы получим лучшее (и более своевременное) понимание того, что происходит на самом деле, благодаря данным ADP сегодня позднее и данным по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу.
Barclays 😇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10
🏙ЗПИФ на недвижимость — что ты такое?!
Вот скажите, если у вас сейчас появится Х млн руб, то во что вы их проинвестируете?
Более 50% купят квартиру, потому что бетон это надёжно, это наше, квартиру никто не заберёт.
Но не у всех есть возможность купить квартиру, а недвижимость манит.
В России есть ЗПИФ — закрытые паевые инвестиционные фонды.
Вкладчики отдают свои деньги фонду в доверительное управление, взамен получая — паи. Фонд инвестирует полученные средства в жилую или коммерческую недвижимость и занимается их дальнейшим управлением. Фонд может их сдавать в аренду или продать по более высокой цене, может сначала сдавать, а в случае удачного предложения — продать. Именно такой кейс случился с ПНК рентал.
Стоит понимать, что не все фонды на недвижимость обязательно прибыльные.
Бывают неудачные инвестиции в объекты, которые плохо сдаются или управляющая компания ошиблась в оценке рентабельности.
Но в среднем на РФ рынке ЗПИФ на недвижимость предлагают доходность в 10-15% годовых.
Из слабых сторон ЗПИФов отмечу, то что они завязаны на рубле и по закону №156-ФЗ от 29.11.2001 должны вкладывать большую часть капитала в недвижимость: офисы, ТЦ, квартиры, земельные участки. Как правило, такие инвестиции очень подвержены валютным колебаниям. Ведь вкладывают фонды в рублях и в рублях получают доход от аренды и продажи. Стоимость аренды, конечно, повышается, но не так быстро как может падать рубль.
Преимущества ЗПИФов:
✅Простота вложений: не нужно искать объекты для инвестирования и встречаться с продавцами, покупку можно сделать из приложения брокера.
✅ Не высокий порог входа: за лот начинается от 1000 руб. Верхней границы нет🤭
✅ Высокая прозрачность: УК регулярно публикует отчёты фонда, в случае паруса делает это даже навязчиво (присылают бумажные и электронные письма, пишут сообщения в Вотсаппе, и других мессенджерах, звонят и спрашивают чем могут помочь), через такие широкие коммуникационные возможности инвестор может следить и узнавать за каждым шагом УК.
✅Надежность: деятельность ЗПИФн регулируется государством, за ней следит специальный депозитарий.
✅Активами фонда распоряжается управляющая компания — профессиональный участник рынка ценных бумаг. Также в деятельности ЗПИФн участвуют оценщик, реестродержатель и аудитор.
✅Имущество фонда принадлежит пайщикам: если у управляющей компании или фонда возникнут финансовые трудности, средства фонда перейдут под управление другой компании. Вложенный капитал не сгорит.
✅Налоговые льготы: многие ЗПИФ создаются под конкретные проекты или оптимизацию владения недвижимостью, поскольку имеют налоговые льготы.
Минусы у ЗПИФов:
❌Многие ЗПИФы доступны только для квалифицированных инвесторов;
❌ Не все фонды одинаково прибыльны;
❌ Ликвидность в фондах достаточно низкая, и если инвестор набрал крупную позицию соразмерную стоимости квартиры, то удачно продать по стакану будет проблематично.
❌Бывает сложно оценить управленческие качества менеджеров в УК и существует риск плохого управления;
❌Пайщикам сложно оценить перспективы той или иной локации с объектом, и может случиться, что удерживая ЗПИФ длительное время, УК может объявить о переоценке объекта недвижимости в меньшую сторону. И соответственно произойдет снижение СЧА
💼 С Точки зрения портфельного инвестирования ЗПИФы исторически имеют низкую корреляцию с другими классическими инвестиционными активами, т.е. когда экономика входит в рецессию и акции обваливаются вместе с облигациями, недвижимость может продолжать приносить доход от долгосрочных договоров аренды, новые объекты продолжают строиться, и т.д. Зато когда экономика начинает выходить из кризиса, то в этот момент кризис может накрыть отдельно сферу аренды и строительства.
🏆ЗПИФы — это отличный инструмент для диверсификации портфеля, но он не из серии купил и держи, здесь нужно подбирать момент удачной покупки и удачной продажи и между этими моментами могут пройти годы.
Вот скажите, если у вас сейчас появится Х млн руб, то во что вы их проинвестируете?
Более 50% купят квартиру, потому что бетон это надёжно, это наше, квартиру никто не заберёт.
Но не у всех есть возможность купить квартиру, а недвижимость манит.
В России есть ЗПИФ — закрытые паевые инвестиционные фонды.
Вкладчики отдают свои деньги фонду в доверительное управление, взамен получая — паи. Фонд инвестирует полученные средства в жилую или коммерческую недвижимость и занимается их дальнейшим управлением. Фонд может их сдавать в аренду или продать по более высокой цене, может сначала сдавать, а в случае удачного предложения — продать. Именно такой кейс случился с ПНК рентал.
Стоит понимать, что не все фонды на недвижимость обязательно прибыльные.
Бывают неудачные инвестиции в объекты, которые плохо сдаются или управляющая компания ошиблась в оценке рентабельности.
Но в среднем на РФ рынке ЗПИФ на недвижимость предлагают доходность в 10-15% годовых.
Из слабых сторон ЗПИФов отмечу, то что они завязаны на рубле и по закону №156-ФЗ от 29.11.2001 должны вкладывать большую часть капитала в недвижимость: офисы, ТЦ, квартиры, земельные участки. Как правило, такие инвестиции очень подвержены валютным колебаниям. Ведь вкладывают фонды в рублях и в рублях получают доход от аренды и продажи. Стоимость аренды, конечно, повышается, но не так быстро как может падать рубль.
Преимущества ЗПИФов:
✅Простота вложений: не нужно искать объекты для инвестирования и встречаться с продавцами, покупку можно сделать из приложения брокера.
✅ Не высокий порог входа: за лот начинается от 1000 руб. Верхней границы нет🤭
✅ Высокая прозрачность: УК регулярно публикует отчёты фонда, в случае паруса делает это даже навязчиво (присылают бумажные и электронные письма, пишут сообщения в Вотсаппе, и других мессенджерах, звонят и спрашивают чем могут помочь), через такие широкие коммуникационные возможности инвестор может следить и узнавать за каждым шагом УК.
✅Надежность: деятельность ЗПИФн регулируется государством, за ней следит специальный депозитарий.
✅Активами фонда распоряжается управляющая компания — профессиональный участник рынка ценных бумаг. Также в деятельности ЗПИФн участвуют оценщик, реестродержатель и аудитор.
✅Имущество фонда принадлежит пайщикам: если у управляющей компании или фонда возникнут финансовые трудности, средства фонда перейдут под управление другой компании. Вложенный капитал не сгорит.
✅Налоговые льготы: многие ЗПИФ создаются под конкретные проекты или оптимизацию владения недвижимостью, поскольку имеют налоговые льготы.
Минусы у ЗПИФов:
❌Многие ЗПИФы доступны только для квалифицированных инвесторов;
❌ Не все фонды одинаково прибыльны;
❌ Ликвидность в фондах достаточно низкая, и если инвестор набрал крупную позицию соразмерную стоимости квартиры, то удачно продать по стакану будет проблематично.
❌Бывает сложно оценить управленческие качества менеджеров в УК и существует риск плохого управления;
❌Пайщикам сложно оценить перспективы той или иной локации с объектом, и может случиться, что удерживая ЗПИФ длительное время, УК может объявить о переоценке объекта недвижимости в меньшую сторону. И соответственно произойдет снижение СЧА
💼 С Точки зрения портфельного инвестирования ЗПИФы исторически имеют низкую корреляцию с другими классическими инвестиционными активами, т.е. когда экономика входит в рецессию и акции обваливаются вместе с облигациями, недвижимость может продолжать приносить доход от долгосрочных договоров аренды, новые объекты продолжают строиться, и т.д. Зато когда экономика начинает выходить из кризиса, то в этот момент кризис может накрыть отдельно сферу аренды и строительства.
🏆ЗПИФы — это отличный инструмент для диверсификации портфеля, но он не из серии купил и держи, здесь нужно подбирать момент удачной покупки и удачной продажи и между этими моментами могут пройти годы.
👍10
☕️ С добрым утром, Друзья!
Коррекция пришла на мировые площадки. И показательны движения в США:
🔸Dow Jones 📈0.24%
🔸S&P 500 📉0.25%
🔸Nasdaq 100 📉1.07%
Вместе с США, после выходной среды сегодня падали китайские индексы, но после сильного отчёта PMI в секторе услуг: факт: 57.8, прогноз: 54.8 китайские индексы пошли в рост.
Некоторые аналитики связывают коррекцию с новым витком панических атак из-за угрозы рецессии, хотя судя по макроданным в сша не наблюдается ярко выраженной рецессии.
И представитель Nikko Asset Management со мной согласен:
«Мы не видим рецессии в Штатах в этом году, и это приятно удивит некоторых инвесторов».
Возможно, слабые макро данные пятницы о занятости в США, покажут, что работодатели добавили около 250тыс. рабочих мест в марте, а уровень безработицы остался на исторически низком уровне и эти данные смогут переубедить скептиков рецессии. И покажут реальное замедление экономики США.
По данным среды:
🔸Индекс Института управления поставками упал до трехмесячного минимума 51,2, что ниже консенсус-прогноза.
🔸Данные об изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе также не впечатлили: факт 145к, прогноз: 200к
На других рынках центральный банк Индии сегодня решит вопрос по ставке и ожидается, что они повысят процентные ставки на 25 б.п после неожиданного повышения на 50 б.п. центральным банком Новой Зеландии в среду и решения Резервного банка Австралии во вторник сделать паузу.
Такие разные решения центральных банков ставят в тупик инвесторов и повышают волатильность на рынках.
Островком стабильности вновь выступает ММВБ, несмотря на локальную перепроданность индекса и падения "надёжного" гос банка на три буквы (втб) на 7%, ммвб продолжил свое уюзакрепление на отметке в 2500п.
Основной причиной роста вновь выступает отсутствие негатива.
ЕС новый пакет санкций начнёт согласовывать только в середине апреля, но не понятно, чем они нас могут удивить.
Вместе с ростом ММВБ рубль продолжает ослабевать. При этом нефть urals уже торгуется с минимальным дисконтом к брент, а Япония выпросила у хозяев из США разрешения покупать российскую нефть выше утсановленного потолка и почти без скидки к брент. Таким образом рост поступлений экспортной выручки в ближайшие месяцы увеличится и создаст навес предложения валюты.
Поэтому ожидаю коррекцию в паре рубль/$ к 75 и ниже(долгосрочно считаю что рублю дорога на 100руб/$).
О росте выручки от нефти говорит и Минфин РФ , который опубликовал отчёт по нефтегазовым доходам (НГД) за март. НГД составили 688,2 млрд руб. (+32% м/м).
Для компенсации выпадающих доходов на 74.6 млрд руб минфин с 7.04 до 05.05 будет продавать валюту в рынок на эту сумму, в среднем на 3.7 млрд руб в день.
Из интерсного отмечу редкий для нашего рынка отчет Группы Позитив в онлайн формате на площадке своего YouTube-канала. Встреча пройдет по результатам отчета по МСФО. На встрече подведут итоги прошлого года и поделятся планами на 2023.
Продолжая тему кибербезопасности отмечу возросшую конкуренцию для группы позитив со стороны китайских партнёров, которые активно занимают нишу, освободившуюся после ухода крупнейших западных поставщиков решений в области кибербезопасности.
Пока Российские игроки не опасаются конкуренции, поскольку отсутствие сертификатов ФСТЭК не позволяет китайцам работать с госсектором и субъектами критической информационной инфраструктуры (КИИ). Но эксперты уверены, что это вопрос времени.
По данным интегратора К2Тех, опросившего в марте 120 компаний в ключевых отраслях экономики, если до 2022 года только 5% респондентов использовали китайские ИБ-решения, то сейчас уже 60% планируют замещать ими продукты ушедших западных вендоров (Cisco, Palo Alto и т. д.).
Расширение сотрудничества в области кибербезопасности ещё крепче интегрирует Россию с Китайским братом.
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
Коррекция пришла на мировые площадки. И показательны движения в США:
🔸Dow Jones 📈0.24%
🔸S&P 500 📉0.25%
🔸Nasdaq 100 📉1.07%
Вместе с США, после выходной среды сегодня падали китайские индексы, но после сильного отчёта PMI в секторе услуг: факт: 57.8, прогноз: 54.8 китайские индексы пошли в рост.
Некоторые аналитики связывают коррекцию с новым витком панических атак из-за угрозы рецессии, хотя судя по макроданным в сша не наблюдается ярко выраженной рецессии.
И представитель Nikko Asset Management со мной согласен:
«Мы не видим рецессии в Штатах в этом году, и это приятно удивит некоторых инвесторов».
Возможно, слабые макро данные пятницы о занятости в США, покажут, что работодатели добавили около 250тыс. рабочих мест в марте, а уровень безработицы остался на исторически низком уровне и эти данные смогут переубедить скептиков рецессии. И покажут реальное замедление экономики США.
По данным среды:
🔸Индекс Института управления поставками упал до трехмесячного минимума 51,2, что ниже консенсус-прогноза.
🔸Данные об изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе также не впечатлили: факт 145к, прогноз: 200к
На других рынках центральный банк Индии сегодня решит вопрос по ставке и ожидается, что они повысят процентные ставки на 25 б.п после неожиданного повышения на 50 б.п. центральным банком Новой Зеландии в среду и решения Резервного банка Австралии во вторник сделать паузу.
Такие разные решения центральных банков ставят в тупик инвесторов и повышают волатильность на рынках.
Островком стабильности вновь выступает ММВБ, несмотря на локальную перепроданность индекса и падения "надёжного" гос банка на три буквы (втб) на 7%, ммвб продолжил свое уюзакрепление на отметке в 2500п.
Основной причиной роста вновь выступает отсутствие негатива.
ЕС новый пакет санкций начнёт согласовывать только в середине апреля, но не понятно, чем они нас могут удивить.
Вместе с ростом ММВБ рубль продолжает ослабевать. При этом нефть urals уже торгуется с минимальным дисконтом к брент, а Япония выпросила у хозяев из США разрешения покупать российскую нефть выше утсановленного потолка и почти без скидки к брент. Таким образом рост поступлений экспортной выручки в ближайшие месяцы увеличится и создаст навес предложения валюты.
Поэтому ожидаю коррекцию в паре рубль/$ к 75 и ниже(долгосрочно считаю что рублю дорога на 100руб/$).
О росте выручки от нефти говорит и Минфин РФ , который опубликовал отчёт по нефтегазовым доходам (НГД) за март. НГД составили 688,2 млрд руб. (+32% м/м).
Для компенсации выпадающих доходов на 74.6 млрд руб минфин с 7.04 до 05.05 будет продавать валюту в рынок на эту сумму, в среднем на 3.7 млрд руб в день.
Из интерсного отмечу редкий для нашего рынка отчет Группы Позитив в онлайн формате на площадке своего YouTube-канала. Встреча пройдет по результатам отчета по МСФО. На встрече подведут итоги прошлого года и поделятся планами на 2023.
Продолжая тему кибербезопасности отмечу возросшую конкуренцию для группы позитив со стороны китайских партнёров, которые активно занимают нишу, освободившуюся после ухода крупнейших западных поставщиков решений в области кибербезопасности.
Пока Российские игроки не опасаются конкуренции, поскольку отсутствие сертификатов ФСТЭК не позволяет китайцам работать с госсектором и субъектами критической информационной инфраструктуры (КИИ). Но эксперты уверены, что это вопрос времени.
По данным интегратора К2Тех, опросившего в марте 120 компаний в ключевых отраслях экономики, если до 2022 года только 5% респондентов использовали китайские ИБ-решения, то сейчас уже 60% планируют замещать ими продукты ушедших западных вендоров (Cisco, Palo Alto и т. д.).
Расширение сотрудничества в области кибербезопасности ещё крепче интегрирует Россию с Китайским братом.
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
👍22
Finanswer
Что происходит с нашим путом? #опционы Акция Сбера $SBER не падает вопреки нашим ожиданиям так сильно как нам бы хотелось. Наш пут со страйком 220, значит уже "в деньгах" (с момента покупки). С момента покупки Сбер упал с 217,17 📉 216,25 Если бы экспирация…
Завершаем тему с покупкой опциона пут. #опционы
Мы купили опцион Put 220 за 6,24 рублей ( в том числе 0,40 комиссия)
Экспирация Пута прошла по 4,01 рубля ( Сбер соответвственно стоит 215,99 рублей)
6,24📉 4,01 чистый убыток -36%
Механика работы опциона Put понятна?
На следующей неделе будем покупать Put и Call с одним страйком.😉
Мы купили опцион Put 220 за 6,24 рублей ( в том числе 0,40 комиссия)
Экспирация Пута прошла по 4,01 рубля ( Сбер соответвственно стоит 215,99 рублей)
6,24
Механика работы опциона Put понятна?
На следующей неделе будем покупать Put и Call с одним страйком.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍13
Вчера компонент ISM для сферы услуг не оправдал ожиданий, составив 51,2, что ниже 55,1 в феврале и ниже консенсус-прогноза (54,4).
На данном этапе, в преддверии завтрашних данных по занятости в несельскохозяйственном секторе, "хорошие новости - плохие новости" превращаются в "плохие новости - плохие новости" для рынков.
Тем не менее, ценовое действие указывает на то, что давление продаж ограничено. Вероятно, это связано с тем, что большинство инвесторов уже заняли оборонительную позицию. Мы бы предостерегли от экстраполяции этих данных.
Да, экономика США замедляется, но:
🔸 еще слишком рано судить о том, произойдет ли крах (на наш взгляд, это маловероятно) или она стабилизируется немного ниже "линии стагнации".
🔸 Относительную слабость нужно рассматривать в контексте сильного фона, на котором все начиналось (т.е. замедление не означает слабость, просто слабость).
🔸Это было целью ФРС все это время, и, с этой точки зрения, это означает, что инфляция может стать меньшей проблемой и что ФРС может (почти) покончить с повышением процентных ставок.
Barclays 😇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6
Доллар растёт, а вместе с ним и портфель 🦅.
За время челленджа портфель был пополнен на 24 000 руб.,
Текущее состояние: 28 000 руб. (+16.6% в руб.)
Воспользовался акцией от тинькофф и до конца апреля не плачу за перенос плечей до 500т.р. и на это доступное плечо удачно купил на падении фонды Паруса-СБЛ, и позже после роста на 2,2% продал)).
Кроме этого дохода, пополнил портфель на 500руб, получил купоны от Гарант-Инвести и 240 рублей от частичного погашения.
В итоге свободных денег в портфеле стало неприлично много 😄 и я смог себе позволить купить акцию Русагро и одну новую облигацию Тинькофф Ипотечные облигации $RU000A103D37 из преимуществ:
✅Высокая заявленная купонная доходность в 12% до вычета НДФЛ.
✅маленькая цена лота позволяет покупать в портфель #Pocket_money
✅При покупке этой облигации нет комиссии.
✅Новый инструмент, пока просто взял в портфель, но в ближайшее время поизучаю White Papper.
В остальном портфеле всё растёт.
Единственное, что огорчает, это до сих пор не торгующиеся ЕТФ Тинькоф $TSPX и $TEMS — которые меня интересуют
💼 Текущий баланс портфеля почти достиг равновесия:
Reit: факт 23,5% (цель 20%);
ОФЗ-ПК: факт 13% (цель 15%);
Короткие облигации: факт 15% (цель 15%);
ЕТФ на S&P500: факт 19,3% (цель 30%);
ЕТФ на EM: факт 9,9% (цель 5%);
Отдельные акции: факт 16,1% (цель 15%).
Судя по таблице на след. неделе нужно будет купить ОФЗ-ПК. Цель ясна, осталось накопить средств.
Желаю и вам баланса в жизни и в портфелях.
За время челленджа портфель был пополнен на 24 000 руб.,
Текущее состояние: 28 000 руб. (+16.6% в руб.)
Воспользовался акцией от тинькофф и до конца апреля не плачу за перенос плечей до 500т.р. и на это доступное плечо удачно купил на падении фонды Паруса-СБЛ, и позже после роста на 2,2% продал)).
Кроме этого дохода, пополнил портфель на 500руб, получил купоны от Гарант-Инвести и 240 рублей от частичного погашения.
В итоге свободных денег в портфеле стало неприлично много 😄 и я смог себе позволить купить акцию Русагро и одну новую облигацию Тинькофф Ипотечные облигации $RU000A103D37 из преимуществ:
✅Высокая заявленная купонная доходность в 12% до вычета НДФЛ.
✅маленькая цена лота позволяет покупать в портфель #Pocket_money
✅При покупке этой облигации нет комиссии.
✅Новый инструмент, пока просто взял в портфель, но в ближайшее время поизучаю White Papper.
В остальном портфеле всё растёт.
Единственное, что огорчает, это до сих пор не торгующиеся ЕТФ Тинькоф $TSPX и $TEMS — которые меня интересуют
💼 Текущий баланс портфеля почти достиг равновесия:
Reit: факт 23,5% (цель 20%);
ОФЗ-ПК: факт 13% (цель 15%);
Короткие облигации: факт 15% (цель 15%);
ЕТФ на S&P500: факт 19,3% (цель 30%);
ЕТФ на EM: факт 9,9% (цель 5%);
Отдельные акции: факт 16,1% (цель 15%).
Судя по таблице на след. неделе нужно будет купить ОФЗ-ПК. Цель ясна, осталось накопить средств.
Желаю и вам баланса в жизни и в портфелях.
👍12
🍹 С Пятницей, Друзья!
Пока с высоких трибун и на бесконечных совещаниях чиновников мы слышим об устойчивости Российской экономики, о том, что страна справилась с санкциями и российская экономика вообще молодец!
Рубль за неделю потерял 6-10% к разным валютам. И проблема не в том, что рубль слишком слабый — нет, этот уровень был вполне ожидаемый и я об этом часто писал.
Проблема в скорости снижения. При таких колебаниях бизнесу сложно прогнозировать своё будущее и как следствие все риски они перекладывают на покупателей разгоняя инфляцию. А главный регулятор бездействует.
Давайте позовём регулятор: «Эля приди, порядок наведи» (кричать три раза 😄).
Попробуем разобраться в причинах: причин ослабления бесконечное множество:
- правительство пошло на встречу иностранным акционерам и разрешило российским компаниям выкупать доли у иностранцев, те в свою очередь активно покупают доллары и выводят за границу. В частности такая история происходит в проекте Сахалин-2, где Новатэку выкупает долю у Shell.
- другая причина это самостоятельное бегство капитала из России,
- и растет спрос на валюту со стороны импортёров — за год наладились логистические цепочки и как следствие спрос на импорт восстанавливается.
С точки зрения ТА и насыщенного новостного фона о дорожающем долларе, пик падения рубля уже близок.
А. Силуанов также отмечает, что курс рубля зависит от торгового баланса, а на фоне растущих цен на нефть, приток валюты в страну станет больше и значит ещё отразиться на курсе.
Ослабление рубля позитивно для экспортёров и ММВБ уверенно держится около 2500 п. и если сегодня не будет закрепление выше этого значения, то на следующей неделе вероятен откат вниз.
Мировые площадки в большинстве своём сегодня не торгуются из-за страстной пятницы.
При этом макро статистика об уровне безработицы из США всё равно выйдет.
Вчера, американские индексы торговались без задора предвкушая три дня выходных, и индексы закрылись без выраженной динамики:
🔸Dow Jones 📈0.01%
🔸S&P 500 📈0.36%
🔸Nasdaq 100 📈0.76%
Несмотря на рост в четверг, S&P прервал 3 недели роста, первой неделей падения.
Данные по количеству безработных увеличились, что вызвало опасения рецессии, хотя именно этих данных и ждало ФРС для остановки подъёма ставки.
Из интересного отмечу приток наличности в фондовый рынок США, а именно в ликвидные фонды, такие как ЕТФ на TIPs и трэжарис. Народ паркует деньги под высокие ставки ожидая что пик в доходности этих инструментов уже близок, а сейчас ещё и страх банковского кризиса подталкивает американцев снимать наличку с вкладов и покупать долговые инструменты США.
Всех верующих поздравляю с Благовещением!
🤗Остальным хорошего дня и будьте осторожны — рынок тонкий, в любой момент может развернуться.
Пока с высоких трибун и на бесконечных совещаниях чиновников мы слышим об устойчивости Российской экономики, о том, что страна справилась с санкциями и российская экономика вообще молодец!
Рубль за неделю потерял 6-10% к разным валютам. И проблема не в том, что рубль слишком слабый — нет, этот уровень был вполне ожидаемый и я об этом часто писал.
Проблема в скорости снижения. При таких колебаниях бизнесу сложно прогнозировать своё будущее и как следствие все риски они перекладывают на покупателей разгоняя инфляцию. А главный регулятор бездействует.
Давайте позовём регулятор: «Эля приди, порядок наведи» (кричать три раза 😄).
Попробуем разобраться в причинах: причин ослабления бесконечное множество:
- правительство пошло на встречу иностранным акционерам и разрешило российским компаниям выкупать доли у иностранцев, те в свою очередь активно покупают доллары и выводят за границу. В частности такая история происходит в проекте Сахалин-2, где Новатэку выкупает долю у Shell.
- другая причина это самостоятельное бегство капитала из России,
- и растет спрос на валюту со стороны импортёров — за год наладились логистические цепочки и как следствие спрос на импорт восстанавливается.
С точки зрения ТА и насыщенного новостного фона о дорожающем долларе, пик падения рубля уже близок.
А. Силуанов также отмечает, что курс рубля зависит от торгового баланса, а на фоне растущих цен на нефть, приток валюты в страну станет больше и значит ещё отразиться на курсе.
Ослабление рубля позитивно для экспортёров и ММВБ уверенно держится около 2500 п. и если сегодня не будет закрепление выше этого значения, то на следующей неделе вероятен откат вниз.
Мировые площадки в большинстве своём сегодня не торгуются из-за страстной пятницы.
При этом макро статистика об уровне безработицы из США всё равно выйдет.
Вчера, американские индексы торговались без задора предвкушая три дня выходных, и индексы закрылись без выраженной динамики:
🔸Dow Jones 📈0.01%
🔸S&P 500 📈0.36%
🔸Nasdaq 100 📈0.76%
Несмотря на рост в четверг, S&P прервал 3 недели роста, первой неделей падения.
Данные по количеству безработных увеличились, что вызвало опасения рецессии, хотя именно этих данных и ждало ФРС для остановки подъёма ставки.
Из интересного отмечу приток наличности в фондовый рынок США, а именно в ликвидные фонды, такие как ЕТФ на TIPs и трэжарис. Народ паркует деньги под высокие ставки ожидая что пик в доходности этих инструментов уже близок, а сейчас ещё и страх банковского кризиса подталкивает американцев снимать наличку с вкладов и покупать долговые инструменты США.
Всех верующих поздравляю с Благовещением!
🤗Остальным хорошего дня и будьте осторожны — рынок тонкий, в любой момент может развернуться.
👍26