☕️ С добрым утром, Друзья!

Российский рынок продолжает свой рост, рост происходит без особых на то причин. Нефть brent в конце прошлой неделе оттолкнулась от уровня в 75$ и вчера поднялась до 78$, но реальную поддержку ммвб это вряд-ли оказывает, скорее морально укрепляет дух.
Из интересных историй это рост без повода аэрофлота. Компания вряд-ли выплатит дивиденды, а опубликованные операционные результаты не выглядят фантастическими, особенно после серии spo.
В общем рынок растёт просто потому что не публикуют негативных новостей... либо хорошо, либо никак... ну вы поняли 😉

Стало понятно, куда Мосбиржа планирует потратить наши дивиденды.

Свою 40% долю в портале «Банки.ру» продают Russia Partners. И на этот кусок появилось несколько крупных и известных претендентов, среди них:
🔸️ Московская биржа,
🔸️ «Яндекс»
🔸️ Владимир Потанин.

При этом мосбиржа является наиболее вероятным покупателем 40% доли.
Цена вопроса может составить 13–16 млрд руб. за весь пакет акций. Суммарная выручка всех связанных юрлиц «Банков.ру» за 2021 год составила около 4,8 млрд руб. По итогам года портал получил убыток в 402 млн руб. против прибыли годом ранее. Это произошло на фоне трехкратного роста коммерческих расходов (до 2,1 млрд руб.), преимущественно на рекламу.
Московская биржа, уже владеет маркетплейсом «Финуслуги» и покупка "банки.ру" могла бы расширить линейку финансовых услуг.

Продолжая корпоративные новости на мировом рынке интерес вызывает борьба регуляторов США с криптобиржей Binance Holdings Ltd. и ее генеральным директором Чанпэном Чжао (cz). 

Комиссия по торговле товарными фьючерсами считает, что компания регулярно нарушала американские правила деривативов, поскольку фирма превратилась в крупнейшую в мире торговую платформу. По словам регулятора, Binance должна была зарегистрироваться в агентстве несколько лет назад и продолжает нарушать правила CFTC. Также регулятор обвиняет binance в отмывании денег.

Естественно binance отрицает все обвинения и говорит что тесно сотрудничает с CFTC и все инсинуации безпочвенны.

За океаном другого ранее гонимого китайца Джека Ма впервые за год увидели в Китае, где он посетил курируемую им школу. Возвращение Джека Ма в Китай связывают с попыткой властей снизить напряжение вокруг технологических компаний и вернуть расположение инвесторов.
В целом азиатские площадки осторожно растут на фоне отдалени банковского кризиса, который, похоже, удалось купировать на ранней стадии, хотя последствия некоторых решений ещё предстоит оценить в будущем. В частности обеспечение корпоративных облигаций Credit Suisse.

В США трейдеры стали рассуждать о майском повышении ставки и мнения разделились между ростом на 25 и 50 б.п., но большинство сходятся во мнении что майский подъём будет последним и до конца года фрс будет удерживать ставку на достигнутом уровне.
На этом фоне аналитики Morgan Stanley считают, что рынок акций достиг своего пика и до конца года расти уже не будет.
Тем не менее это не мешает международным инвесторам искать спасения в долларе и вчера доходность двухлетних казначейских облигаций сша опустилась ниже уровня 4%.

На фоне растущей инфляции центральный банк Японии задействует свои валютные резервы для смягчения инфляции, а эксперты ожидают роста ставки в Японии выше 0.
И на фоне этой волатильности Мосбиржа сегодня запускает торги фьючерсом на японский индекс Nikkei 225 ( NIKK ), для нкквалифицированных инвесторов 🤦🤦🤦 .
Серьёзно? Т.е. покупать $voo нельзя, а фьючерс на мало известную экономику можно?

Поступайте разумно. Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

​Империя Schwab стоимостью $7 трлн в глубоком кризисе

Charles Schwab Corporation - 8ой по величине активов финансовый институт США, предоставляет банковские и брокерские услуги.

Компания, - полувековая опора в брокерской индустрии, не слишком свзяна с криптовалютой, как Silvergate Capital и Signature Bank , а также стартапам и венчурному капиталу, которые погубили Silicon Valley Bank .
Менее 20% вкладчиков Schwab превышают страховой лимит FDIC в размере $250 000 по сравнению с примерно 90% в SVB. И с 34 миллионами счетов, толпой финансовых консультантов и более чем $7 триллионами активов во всех своих подразделениях, компания видится несвержимым столпом.

Однако, по мере нарастания кризиса выявляться риски, которые прятались у всех на виду. Нереализованные убытки на балансе компании Westlake, штат Техас, загруженной долгосрочными облигациями, в прошлом году выросли до более чем $29 миллиардов. В то же время более высокие процентные ставки побуждают клиентов переводить деньги со счетов Schwab.

Как и SVB, Schwab скупала долгосрочные облигации с низкой доходностью в 2020 и 2021 годах. Это означало, что бумажные убытки выросли за короткий период, когда ФРС начала повышать ставки, чтобы подавить инфляцию.

Schwab планирует держать ипотечных бумаг на сумму $174 миллиардов до погашения со средневзвешенной доходностью 1,74%. При чём , чтобы не показывать убытки в отчётности в сумме $29 млрд банк перевёл их из доступных для продажи в статус удерживаемых до погашения в 2022 году.
Львиная доля ценных бумаг — $114 миллиардов на конец 2022 года — не будет погашена более чем через десять лет.
Доходность 10-летних казначейских облигаций сейчас: 3,5%.

🥹Другая проблема - процентные доходы составил 51% от общей чистой выручки Schwab в прошлом году.
Многие фонды денежного рынка выплачивают более 4% годовых, на счетах Swab Schwab предлагается всего 0,45%, что вызывает отток средств.

_________________
С начала года акции $SCHW упали на 33%.
Дальнейший рост ставки будет негативно давить на результаты деятельности компании, и многих других банков, чьи балансы находятся ещё в более шатком положении.

ФРС за последнее время скупило много бумаг позволив банкам краткосрочно укрепить свои балансы, но вот вопрос, а что дальше?

Стабильность финансовой системы или инфляция?

☕​ C Добрым утром, Друзья!

Большинство мировых индексов плавно растут.​
Во-первых это спадает накал банковского кризиса —​ разгорающееся пламя удалось вовремя локализовать. С ростом ставки могут появится другие очаги, но «об этом я подумаю завтра». Тем не менее уровень доверия потребителей в США в марте показал уровень в 104п. при прогнозе в 101п.
Во-вторых это умиротворяющие речи функционеров ФРС, которые повторяют мантру о чудотворном действии на инфляцию растущей ставки.
В-третьих, инвесторов из США и Азии отвлекли разбирательства в Европе, где французские прокуроры заявили, что кредиторам из Societe Generale и BNP Paribas грозит штраф в размере​ 1.1 млрд $ в рамках расследования о налоговом мошенничестве и отмывании денег.​ ​

Азиатские площадки растут быстрее Американских, т.к. Джек Ма не только сам вернулся в Китай, но и вернул уверенность инвесторов в светлое будущее Alibaba (об этом​ писал вчера). В возвращении Ма видят потепление партии к технологическим компаниям и весь сектор прибавляет. Вместе с техами растут и финансовые организации вкладывающие крупные инвестиции в китайские техи, например акции японского Softbank выросли на 6,5%.

На сей раз Российский рынок двигается синхронно с мировыми площадками, правда по другим причинам.​ Конкретных причин для постоянного роста ММВБ я не вижу, но локальный отскок нефти Brent поддерживает нефтедобытчикрв. Рост цен нефти происходит из-за разгорающегося конфликта между Ираком и его курдским регионом, этот конфликт привёл к сокращению экспорта нефти из Ирака.

Как отмечал ранее о ММВБ сейчас можно либо хорошо, либо никак…​ поэтому растёт до следующего чёрного лебедя.​

Из интересного отмечу гуманность Российского правосудия: Виновных в хищении 5,5 млрд руб​ у компании «Россети Центр и Приволжье»​ :​ Д.​ Аржанова, бывшего совладельца некогда крупнейшего российского частного энергохолдинга «ТНС энерго»,​ бывшему​ гендиректору​ холдинга С.​ Афанасьева, а также исполнительного директора «ТНС энерго Нижний Новгород» Бориса Щурова —​ вновь продлили домашний арест, при этом адвокаты уже ходатайствовали об ещё большем смягчении «наказания», но пока суд отклонил это.

На этой позитивной ноте пожелаю Вам отличных сделок и Весеннего настроения!​ 🤗

🚲Колесо заберёт работу у грузчиков…
🎠Двигатель внутреннего сгорания уничтожит отрасль производителей карет и выгонит на улицу тысячи извозчиков...
💻Компьютер лишит работы бухгалтеров….

Все эти вопросы обсуждались при каждом новом технологическом рывке, совершаемым человечеством.
🤖Настал черёд​ ChatGPT пугать увольнениям миллионы офисных работников.

Сразу приходят на ум​ аудиторы, переводчики,​ писатели, авторы в пульсе​ 😥​ —​ ИИ может справляться с их работой гораздо быстрее

🧮Но в самой крупной зоне риска снова оказались​ бухгалтеры. Исследователи обнаружили, что по крайней мере половина бухгалтерских задач может быть выполнена намного быстрее с помощью технологии​ ChatGPT.

💱То же самое верно для математиков, переводчиков, писателей и почти 20% рабочей силы США. Данное исследование проводили в​ Пенсильванском университете совместно с​ компанией​ OpenAI.

Исследователи, изучили воздействие новой технологии на профессии, которые основаны на программном обеспечении и пришли к выводу, что обученное​ GPT на необходимом программном обеспечении может сократить​ время, необходимое для выполнения задачи, по крайней мере, на 50%.

Исследования показали, что современные GPT превосходно справляются с такими задачами, как перевод, классификация, творческое письмо и генерация компьютерного кода.

Они обнаружили, что большинство рабочих мест будут в той или иной форме изменены с помощью GPT, при этом 80% работников имеют профессии, в которых по крайней мере одна рабочая задача может быть выполнена быстрее с помощью GPT.
Наибольший риск лишиться работы у таких профессий как:​ специалисты по связям с общественностью, судебные репортеры и инженеры по блокчейну​ 🤷.

🏆👨‍🍳👨‍🔧👨‍🔬В безопасности оказались​ повара, механики мотоциклов и разнорабочие нефтегазовой отрасли.
​
Существующая реальность ставит новые задачи перед​ школами и политиками, чтобы они помогали людям адаптироваться. Эта задача​ может включать​ обучение работников эффективному взаимодействию с технологиями и реорганизацию рабочих мест для повышения автономии, заработной платы и карьерных перспектив многих должностей.
​
🤫У меня знакомый уже активно использует ChatGPT для создания вежливых писем клиентам и написания рекламных объявлений, другой пишет код с помощью​ ChatGPT. Я сам уже несколько заметок сделал с помощью этой технологии.

В продолжении темы,​ в​ Массачусетском технологическом институте провели исследование: пригласили 444 автора​ грантов, маркетологов, консультантов, специалистов по кадрам и других работников.
Всех разделили на две группы и предложили написать короткие тексты по своей специальности. Одна группа писала самостоятельно, а второй разрешалось использовать только​ ChatGPT.
В итоге вторая группа в среднем справилась на 10 минут быстрее, а сторонние​ читатели выше оценили работу второй группы.

🇺🇸 Акции Intel $INTC растут на торгах в США после объявления о том, что новые чипы для серверов появятся раньше обещанных сроков

☕️ С добрым утром, Друзья!

Американские индексы уверенно росли на фоне ожиданий, что майские повышение ставки на 25 б.п. будет последним:

🔸Dow Jones 📈1.00%
🔸S&P 500  📈1.42%
🔸Nasdaq 100  📈1.79%

Лидерами стали технологические компании, такие как Apple Inc., Microsoft Corp. и Amazon.com, которые закрылись на максимумах с августа.

Постепенное движение акций вверх привело к тому, что индекс волатильности vix достиг самого низкого уровня за три недели. 

Движение индексов сопровождается отсуствтием движения в трэжарис.

Азиатские площадки в начале торгов поддержали заокенских партнёров и пустились в рост, но позже драйв растеряли.
Сегодня отчитываются крупные банки Китая и это вызывает волнение (когда пишу обзор данных ещё нет):
Промышленный банк Китая Ltd., Bank of China Ltd., Bank of Communications Co., Air China Ltd., Country Garden Holdings, Citic Securities Co. и Great Уолл Мотор Ко.

Отчеты китайских компаний и макро показатели всё больше указывают на оживление экономики и вновь привлекают внимание инвесторов, даже сектор проблемной недвижимости начинает подавать некоторые признаки жизни и восстановления.

Сегодн прошла телефонная конференция Alibaba Групп Холдинг, на которой исполнительный директор Дэниел Чжан заявил, что компания будет постепенно отказываться от контроля над некоторыми из своих основных направлений бизнеса, рассказав подробности дальнейшего деления. Акции реагируют ростом на эти события.

Российский рынок поддерживает мировые площадки и продолжает инерционный рост. В лидерах роста снова акции сбера, которые уже переписали годовые максимумы👍

ММВБ растёт из-за отсутствия негатива: банковский кризис в мире сходит на "нет", цены на сырье остановили своё падение (кроме газа), и новые санкции от ЕС будут носить характер более глубокого контроля ранее придуманных.

Зато есть позитив: скоро дивидендый сезон который добавит ликвидности на рынок. А жажда государства в деньгах корпораций вынудили некоторые компании заплатить дивидендов больше чем обычно (более 50% от прибыли).
Экспортерам помогает плавно ослабевающий рубль, который не отреагировал на отскок brent от 74 до 80$.

Вот что точно в России победили так это инфляицию 💪. По данным росстата годовой ИПЦ подошёл к уровню в 4.3%, при таргете ЦБ РФ в 4%, и аналитики ожидают дальнейшего снижения ИПЦ. Долгосрочное снижение инфляции снижает инфл. Ожидания населения и позволяет выпускать офз под более низкий процент.
На этом фоне минфин вчера вновь пробовал продать облигаций с фиксированный купоном и они смогли реализовать 92% из предложенного объёма 💪.

Из интерсного отмечу несколько корпоративных событий:

⛵️УК Парус в апреле выпустит новый ЗПИФ парус-логистика, что конкретно будет входить в фонд пока не понятно, но судя по названию это какие то логистические центры.

🛑И МТС останется без 🥚🥚.
Компания проводит ребрендинг и на новом логотипе будет изображён квадрат красного цвета с буквами М, Т и С по периметру. 

Закончу словами нашего всего: А.С. Пушкина
«Ныне христиане стали скупы; деньгу любят, деньгу прячут…. Все пустилися в торги, в мытарства; думают о мирском богатстве, не о спасении души…»
(трагедия «Борис Годунов», 1825 год)

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

Что там с челленджем #Pocket_money ?

🦅За время челленджа​ портфель был пополнен на 23​ 500 руб.,​
Текущее состояние: 26 750 руб.​ (+13.5% в руб.)

#Pocket_money_Falcon , конечно, не сбер, но тоже расти умеет🤭
На руку портфелю складываются все события происходящие вокруг:

- облигации позитивно реагируют на снижение инфляции —​ сегодня писал о том, что Росстат насчитал годовую инфляцию в России в 4,3%, исходя из этих данных будущие выпуски ОФЗ будут иметь ниже дохожность, а значит тело уже торгуемых облигаций будет расти в цене, снижая доходность.

- акции растут благодаря позитивно-нейтральному фону

- рубль ослабляется, потому что туда ему и дорога.​

- Парус-Норд растёт на переоценке СЧА, и обещаниями реализации новых лотов в апреле по цене в 1100 руб. Связано ли это с тем, что ПНК-Рентал распустил своих акционеров с хорошей прибылью —​ не знаю, но поднять цену на лоты в этой ситуации выглядит логичным​ 😆​​​​​

- $TSPX замер​ от бесшовного перехода и уже 5ую неделю не может прийти в себя. ТП говорит, что пытаются реанимировать валютные ЕТФ Тинькоф, но пока ничего не обещают.

Продолжаю балансировать портфель и докупил облигаций Гарант- Инвест, т.о. вывел долю коротких облигаций до планового значения​

💼​ Текущий баланс портфеля:
Reit: факт 24,3% (цель​ 20%);
ОФЗ-ПК:​ факт 13,5% (цель​ 15%);
Короткие облигации:​ факт​ 15,3% (цель​ 15%);
ЕТФ на S&P500: факт 19,3%​ (цель​ 30%);
ЕТФ на EM:​ факт 9,8% (цель​ 5%);
Отдельные акции: факт​ 14% (цель​ 15%).

Желаю и вам баланса в жизни и в портфелях.