Спред между ценой 🍌/$
Стремительно сужается😅

🇪🇺 ЕЦБ поднял ставку на 0,5%

Прогнозируется, что инфляция будет оставаться слишком высокой в ​​течение слишком долгого времени. Поэтому Управляющий совет сегодня принял решение повысить три ключевые процентные ставки ЕЦБ на 50 базисных пунктов в соответствии со своей решимостью обеспечить своевременное возвращение инфляции к среднесрочному целевому уровню 2%.

Совет управляющих внимательно следит за текущей напряженностью на рынке и готов реагировать по мере необходимости для сохранения стабильности цен и финансовой стабильности в зоне евро. Банковский сектор еврозоны устойчив, обладает сильным капиталом и ликвидностью. В любом случае,Набор инструментов политики ЕЦБ полностью оборудован для предоставления поддержки ликвидности финансовой системе еврозоны, если это необходимо, и для сохранения плавной передачи денежно-кредитной политики.

Новые макроэкономические прогнозы ЕЦБ были завершены в начале марта, до недавнего возникновения напряженности на финансовых рынках. Как таковая, эта напряженность подразумевает дополнительную неопределенность в отношении базовых оценок инфляции и роста. До этих последних событий базовая траектория общей инфляции уже была пересмотрена в сторону понижения, в основном из-за меньшего вклада цен на энергоносители, чем ожидалось ранее. В настоящее время сотрудники ЕЦБ прогнозируют инфляцию в среднем на уровне 5,3% в 2023 г., 2,9% в 2024 г. и 2,1% в 2025 г.

В то же время базовое ценовое давление остается сильным. Инфляция без учета энергии и продуктов питания в феврале продолжала расти, и сотрудники ЕЦБ ожидают, что в 2023 году она составит в среднем 4,6%, что выше, чем предполагалось в декабрьских прогнозах. Впоследствии прогнозируется снижение до 2,5% в 2024 г. и 2,2% в 2025 г.

Базовые прогнозы роста в 2023 году были пересмотрены в среднем до 1,0% в результате как снижения цен на энергоносители, так и повышения устойчивости экономики к сложной международной среде. Затем сотрудники ЕЦБ ожидают дальнейшего ускорения роста до 1,6% как в 2024, так и в 2025 году, чему будет способствовать устойчивый рынок труда, повышение уверенности и восстановление реальных доходов. В то же время ускорение роста в 2024 и 2025 годах слабее, чем прогнозировалось в декабре, из-за ужесточения денежно-кредитной политики.

Ключевые процентные ставки ЕЦБ
Совет управляющих решил поднять три ключевые процентные ставки ЕЦБ на 50 базисных пунктов. Соответственно, процентная ставка по основным операциям рефинансирования и процентные ставки по маржинальной кредитной линии и депозитной линии будут увеличены до 3,50%, 3,75% и 3,00% соответственно с 22 марта 2023 года.

Программа покупки активов (APP) и программа покупки в чрезвычайных ситуациях при пандемии (PEPP)
Портфель APP сокращается размеренными и предсказуемыми темпами, поскольку Евросистема не реинвестирует все основные платежи по ценным бумагам с наступающим сроком погашения. Снижение составит €15 млрд в месяц в среднем до конца июня 2023 года, а его дальнейший темп будет определяться со временем.

Операции рефинансирования
Поскольку банки возвращают суммы, заимствованные в рамках целевых долгосрочных операций рефинансирования, Совет управляющих будет регулярно оценивать, как целевые кредитные операции влияют на его позицию в области денежно-кредитной политики.

***

Совет управляющих готов скорректировать все свои инструменты в рамках своего мандата, чтобы обеспечить возвращение инфляции к целевому уровню 2% в среднесрочной перспективе и сохранить бесперебойное функционирование трансмиссии денежно-кредитной политики.

🍹C Пятницей, Друзья!
​
Мировые индексы вчера и сегодня растут, чему способствовал озвученный​ план помощи First Republic Bank (FRC). На фоне снижения риска банкротского коллапса, инвесторы пошли продавать облигации, купленные во вторник и среду​ 😆, что привело к росту доходности​.
В следствии нахлынувшего оптимизма S&P500 зафиксировал самый большой однодневный рост с начала года:

🔸Dow Jones 📈1.17%
🔸S&P 500  📈1.76%
🔸Nasdaq 100  📈2.48%

При это повышение ставки на 50 б.п.​ ​ в Европе было рынками спокойно…​
Ранее​ градус страстей в банковском секторе Европы снизил швейцарский регулятор, который обещал помочь Credit Suisse (CS) ликвидностью на 50млрд франков.
Зато волнение сегодня может добавить экспирация большого числа фьючерсов, опционов на индексы и акции. В​ такие дни всегда наблюдается повышенная волатильность, так что будьте аккуратны.
​
Проблемы в FRC и банкротство​ Silicon Valley​ Bank​ и Signature​ Bankе​ ещё не​ гарантируют, что​ ФРС остановится в своей решимости поднять ставку на следующей неделе, и возможно рост ставки в ЕС на 50 б.п. это сигнал о том, что и ФРС поступит также.​

В Азии сегодня тоже хорошие настроения. В частности Baidu создали свой аналог ChatGPT (об обновлении которого я писал в среду) и предложили его на тестирование брокерским компаниям, которые дали положительные отзывы о работе нового ИИ.​

Кстати, Российские специалисты тоже не стоят на месте и разработали свой ИИ для биржевой торговли, который прогнозирует движение котировок исходя из новостного фона о связанных событиях. Новый ИИ считывает настроения блогеров и журналистов, и прогнозирует движение акций.​

В целом после сладких речей из-за океана о спасении банковского сектора, ММВБ также выдохнул и вчера просадку уже начали выкупать.
Сегодня в 13-30 ЦБ РФ озвучит решение по ключевой ставке. Скорее всего ЦБ сохранит ставку на текущем уровне в 7,5%, т.к. ключевые факторы по большому счёту не изменились. А почему они должны изменяться если уже официально говорят о том, что макроданные РФ корректирует или скрывает, чтобы ввести в заблуждение Западных партнёров, чтобы им было сложнее искать возможности для санкций.​
В итоге российские инвесторы находятся​ в информационном вакууме о макроданных, а те крупицы информации которые публикуют компании воспринимаются больше с оптимизмом, т.к. уж лучше это чем ничего….

Вчера сразу ряд компаний предложили не выплачивать дивиденды в 2023 году, среди низ ММК,​ где руководство отдаёт приоритет инвест​ программам, Полиметалл опубликовал хороший отчёт, с учетом всех санкций, но также рекомендовали не выплачивать дивиденды в т.г. Распадская​ также отказалась от выплаты дивидендов.
​
Зато несмотря на ограничения, россияне продолжают интересоваться недвижимостью в Европе. С января по 15 марта спрос на неё превысил уровень 2019 года на 54%, и на европейские страны пришлась почти треть запросов на покупку всей зарубежной недвижимости. Для заключения сделок граждане вынуждены переводить средства через счета в странах бывшего СССР, получать европейский вид на жительство и искать продавцов, работающих в российской юрисдикции. Европейские страны сформировали 29,6% от общего числа запросов на покупку зарубежной недвижимости россиян. Из европейских стран бОльшей популярностью пользуется Кипр, а следом идут​ Греция и Франция с ростом на 41% и 29% соответственно г/г.
При этом цены на жильё в России не падают…​ но и рост остановился.
​
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

Готовь сани летом, а депозит в пятницу 🤫

💭Есть мнение, в узких кругах, что рынки в понедельник чаще падают, а в другие дни недели – растут. Такой эффект называется «эффект понедельника».

Эта заокномерность относится к «календарными аномалиями». Календарные аномалии проявляются в разной доходности акций по месяцам года, по дням недели, по часам торгов внутри дня.

Аномальность этого явления заключается в том, что теоретически не может существовать причин различной доходности акций в зависимости от календаря, при выполнении условия эффективности рынка
​
Но эту аномальность подтверждают многие экономисты и математики начиная с 80-х годов, когда её впервые обозначили и попытались это объяснить:
​
✏️ Теория №1: Биржи в выходные не работают, и инвесторы сёрфят интернет в поисках занятия мозга, а новостной фон, как правило, имеет негативный оттенок, поэтому к понедельнику накапливается упадническое настроение и желание «всё продать».
Сюда же добавляется отсутствие корпоративных новостей и обзоров от аналитиков. Поэтому инвесторы остаются один на один со своими мыслями.😓

✏️ Теория №2: в пятницу шортисты закрывают свои позиции, а в понедельник открывают их вновь.

✏️ Теория 3: к концу недели оптимизм у всех инвесторов понемногу снижается, поэтому в пятницу они склонны негативно оценивать перспективы всех компаний, и первую половину понедельника действуют «по инерции».

Безусловно, "эффект понедельника" это не закон, но статистически доказанное явление.
📊Напримерер, Средняя дневная доходность индекса DOW:

Понедельник -​ 0.032%
Вторник +0,092%
Среда +0,055%
Четверг -0,014%
Пятница -0,020%

📊На ММВБ наиболее​ доходный день – пятница (+0,289% в среднем).​
Затем по мере понижения доходности идут четверг (+0,159%) и среда (+0,144%).

Наиболее убыточным днём является вторник (-0,341%),​ понедельник менее убыточен (-0,067%).
​
Кстати, ММВБ чаще падает во вторник…​ не понятно почему так, но статистика говорит об этом.

ℹ️Выводы:
1. Эффект дня недели присутствует и на рынке США​ и на​ ММВБ.

2. Лучший день для покупки акций сша- понедельник, а на ммвб - вторник.

Но это не точно🤭

⚡️Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,5%

⚡️Банк UBS согласился приобрести Credit Suisse за $2 млрд.
При этом власти Швейцарии, как и предполагалось, намерены ввести законодательство, которое позволит обойти обычный шестинедельный период консультаций, необходимый акционерам UBS для одобрения сделки, чтобы она могла быть закрыта как можно быстрее.

UBS заплатит 0,54$ за каждую акцию Credit Suisse (на момент закрытия торгов в пятницу акция $CS стоила 2,01$)

Официально о сделке может быть объявлено уже сегодня.

☕️ С Понедельником, Друзья!
​
По традиции начинаем понедельник с 🇮🇱 и 🇸🇦 биржи которых двигались в разные стороны.
🇮🇱 Индекс Tel-Aviv 125 ослаб на 0,7%, бОльшую часть падения обеспечили технологические компании, терявшие в среднем 1,2%.
​
Зато индекс 🇸🇦 рос сильнее прочих стран персидского залива (TADAWUL +1.8%), т.к. больше других коррелирует с настроениями в США, где ожидается, что ФРС поднимет ставку на этой неделе меньше чем ожидалось две недели назад 😂.
​
ℹ️ Большинство стран Персидского залива привязывают свои валюты к USD, а Катар, Саудовская Аравия и ОАЭ обычно повторяют любые изменениям денежно-кредитной политики США.
​
Рост 🇸🇦, ​ а особенно его банковского сектора (+3,3%) происходит на фоне того, что правительство Швейцарии согласовало покупку Credit Suisse банком ​ $UBS (крупнейший банк 🇨🇭) за 2 млрд $ (при текущей рыночной оценке в 8 млрд$). ​
😘Цимес в том, что в только в октябре 2022 ​ Национальный банк Саудовской Аравии купил 9,9% акций Credit Suisse за $1,5 млрд. А сейчас $UBS ВСЁ покупает за 2 млрд$.

Также спасти банки пытаются в США ,где​ New York Community Bank (NYCB)​ приобретет большую часть активов Signature Bank, который был закрыт регуляторами после банкротства Silicon Valley Bank.
Сделка предполагает переход структурам NYCB активов на $ 38,4 млрд, включая кредиты на $​ 12,9 млрд, приобретенные с дисконтом в $​ 2,7 млрд. Активы примерно на $​ 60 млрд останутся в конкурсном управлении для их использование корпорацией страхования вкладов. NYCB получит контроль над 40 бывшими отделениями Signature Bank (🔔​ VTB).
​
И представляете, такая жара в самом начале недели.​
🌊Новая неделя обещает быть очень волатильной.​
🇺🇸 Волатильность резко возросла на прошлой неделе из-за угрозы распространения банковского кризиса на всю мировую финансовую систему на фоне продолжающегося роста ставки ФРС. Обеспокоенные инвесторы бросились за активами-убежищами и заставила радикально переосмыслить то, насколько жестко ФРС и другие центральные банки смогут проводить ДКП.​
🔐Только за выходные Bitcoin прибавил 7%.
​
На фоне такой сложной обстановки, трейдеры в конце прошлой недели ставили на то, что ФРС поднимет ставку только на ​ 25 б.п. А Goldman Sachs и Barclays вообще не ожидают повышения ставки.
​
Азиатские площадки с утра краснеют​ ☺️, в основном тянут вниз банки, поскольку кризис в CS также сильно отражается на банковском секторе Азии.​

Из интересного на этой неделе сразу ряд событий, о которых подробно написано тут .
Я же отмечу вековую дружбу Китая и России.​
Похоже, Си Цзиньпин на этой неделе всё таки посетит Россию с государственным визитом. Россия будет первой страной, которую посетит председатель КПК после переизбрания на 3ий срок.​
В подтверждении взаимной дружбы В. Путин и Си​ Цзиньпин опубликовали свои статьи в газетах. Путин​ написал в «Жэньминь Жибао» —​ центральная газета Китая и одна из ведущих газет в мире, а​ Си опубликовали в «Российской газете». Опа автора рассказывали о дружбе двух стран и преданности интересам мира и процветания.

И ещё из интерсного это банкротство Virgin Orbit, к этому процессу компания приступила, после увольнения большинства сотрудников. В отличии от Virgin Galactica,​ Orbit не может похвастаться головокружительными взлётами акций, но жалко, что компании с такими интересными бизнесами не справляются с растущей ставкой.

Хорошего вам дня и Удачных сделок!​ 🤗