Ростелеком ведёт переговоры по приобретению Мегафона.
Информация идёт из правительства и мол уже до конца 2022 многие вопросы по приобретению были решены.
Однако в мегафоне отмечают, что из-за их стабильно растущего финансового состояния, предложения о покупке поступают регулярно.
В фас ходатайство о покупке мегафона ростелекомом пока не поступало.
Мегафон может быть оценён в 615 млрд руб.
Информация идёт из правительства и мол уже до конца 2022 многие вопросы по приобретению были решены.
Однако в мегафоне отмечают, что из-за их стабильно растущего финансового состояния, предложения о покупке поступают регулярно.
В фас ходатайство о покупке мегафона ростелекомом пока не поступало.
Мегафон может быть оценён в 615 млрд руб.
👍8😱4
Адани Раут vs Гинденбург
Показательная история рыночной стоимости.
Мы уже писали о случившемся, но теперь попробуем разобраться с развивающимися событиями и показать "хрупкость" рыночной стоимости на этом ярком примере.
Итак, Адани Раут - индийский миллиардер, занявший в сентябре 2022 года согласно версии «Bloomberg» второе место в списке богатейших людей мира с состоянием $128 миллиардов.
В 1978 году в 16 лет Адани Раут начал карьеру в качестве сортировщика алмазов в Mahendra Brothers. Позднее его брат купил компанию по производству пластмасс, в которой Адани руководил операциями, а в 1988 году он уже основал Adani Enterprises - первую компанию Adani Group, которая занималась сельскохозяйственными и энергетическими товарами. Постепенно бизнес Адани расширялся, охватывая новые направления. Он включает добычу угля, производство тепловой энергии и инфраструктуру. Adani Group является крупнейшим частным портовым оператором Индии, а также расширяет свой бизнес в аэропортах. В сентябре 2020-го конгломерат приобрел международный аэропорт Мумбаи у группы GVK, а также контрольный пакет акций будущего международного аэропорта Нави Мумбаи. Кроме того, Адани выиграл 50-летние права на эксплуатацию от Управления аэропортов Индии для аэропортов в Ахмадабаде, Лакхнау, Мангалуру, Джайпуре, Тируванантапураме и Гувахати.
Adani Group продолжает диверсифицировать бизнес и захватывать новые сегменты рынка. В этом году конгломерат объявил о планах приобрести контрольный пакет акций Ambuja Cements, крупной индийской компании по производству цемента.
У любого бизнеса есть свои риски, и Ахиллесовой пятой Adani Group эксперты называют её большую закредитованность. Совокупные займы группы Adani составляют около $27 млрд, а Fitch Group описала её как "сильно перегруженную заемными средствами". При этом из-за высоких процентных ставок и долгой реализации некоторых инфраструктурных проектов Adani Group рискует попасть в серьезную долговую ловушку.
По некоторым оценкам на долю группы Адани в ВВП Индии приходится 6-8%.
Hindenburg Research - инвестиционно-исследовательская фирма, специализирующаяся на коротких продажах , 24 января опубликовала отчет, в котором обвинила конгломерат Adani Group в манипулировании акциями и обмане в области бухгалтерского учета на протяжении десятилетий.
В результате опубликованного отчёта рыночная стоимость акций компаний Адани потеряла $71 млрд.
Что-то фундаментально изменилось для этих компаний за прошедшую неделю? Только рыночная оценка. При этом облигации компаний уже торгуются по цене 70 центов за доллар.
Всё что сейчас происходит это только публичные манипуляции общественным мнением: с одной стороны инвестиционная компания, которая шортит акции Адани, с другой сам Адани и его конгломерат.
Кто в плюсе ? 😆 Понятно тот, кому это выгодно: заранее спланированная массивная атака на достаточно незащищённый уголок финансового мира - Индию.
Самое интересное, что рыночная стоимость зачастую имеет большое значение, например, её используют для залога акций для получения кредитов , или в обеспечение кредитов. Падение цены акций приводит к необходимости искать средства для обеспечения, или продавать и так подешевевшие акции.
Этой истории всего неделя, а потери уже крайне велики.
Возможно, что здесь есть определённый политический уклон, с целью изменить политику Индии относительно её взаимодействий с Россией после начала СВО, однако, в первую очередь как всегда деньги 💰
А что , если бы под атаку попали , например, акции Google или Apple, или тех, у кого и так дела плохи, скажем Meta...
Продолжаем следить... за хрупкостью рыночной стоимости.
Показательная история рыночной стоимости.
Мы уже писали о случившемся, но теперь попробуем разобраться с развивающимися событиями и показать "хрупкость" рыночной стоимости на этом ярком примере.
Итак, Адани Раут - индийский миллиардер, занявший в сентябре 2022 года согласно версии «Bloomberg» второе место в списке богатейших людей мира с состоянием $128 миллиардов.
В 1978 году в 16 лет Адани Раут начал карьеру в качестве сортировщика алмазов в Mahendra Brothers. Позднее его брат купил компанию по производству пластмасс, в которой Адани руководил операциями, а в 1988 году он уже основал Adani Enterprises - первую компанию Adani Group, которая занималась сельскохозяйственными и энергетическими товарами. Постепенно бизнес Адани расширялся, охватывая новые направления. Он включает добычу угля, производство тепловой энергии и инфраструктуру. Adani Group является крупнейшим частным портовым оператором Индии, а также расширяет свой бизнес в аэропортах. В сентябре 2020-го конгломерат приобрел международный аэропорт Мумбаи у группы GVK, а также контрольный пакет акций будущего международного аэропорта Нави Мумбаи. Кроме того, Адани выиграл 50-летние права на эксплуатацию от Управления аэропортов Индии для аэропортов в Ахмадабаде, Лакхнау, Мангалуру, Джайпуре, Тируванантапураме и Гувахати.
Adani Group продолжает диверсифицировать бизнес и захватывать новые сегменты рынка. В этом году конгломерат объявил о планах приобрести контрольный пакет акций Ambuja Cements, крупной индийской компании по производству цемента.
У любого бизнеса есть свои риски, и Ахиллесовой пятой Adani Group эксперты называют её большую закредитованность. Совокупные займы группы Adani составляют около $27 млрд, а Fitch Group описала её как "сильно перегруженную заемными средствами". При этом из-за высоких процентных ставок и долгой реализации некоторых инфраструктурных проектов Adani Group рискует попасть в серьезную долговую ловушку.
По некоторым оценкам на долю группы Адани в ВВП Индии приходится 6-8%.
Hindenburg Research - инвестиционно-исследовательская фирма, специализирующаяся на коротких продажах , 24 января опубликовала отчет, в котором обвинила конгломерат Adani Group в манипулировании акциями и обмане в области бухгалтерского учета на протяжении десятилетий.
В результате опубликованного отчёта рыночная стоимость акций компаний Адани потеряла $71 млрд.
Что-то фундаментально изменилось для этих компаний за прошедшую неделю? Только рыночная оценка. При этом облигации компаний уже торгуются по цене 70 центов за доллар.
Всё что сейчас происходит это только публичные манипуляции общественным мнением: с одной стороны инвестиционная компания, которая шортит акции Адани, с другой сам Адани и его конгломерат.
Кто в плюсе ? 😆 Понятно тот, кому это выгодно: заранее спланированная массивная атака на достаточно незащищённый уголок финансового мира - Индию.
Самое интересное, что рыночная стоимость зачастую имеет большое значение, например, её используют для залога акций для получения кредитов , или в обеспечение кредитов. Падение цены акций приводит к необходимости искать средства для обеспечения, или продавать и так подешевевшие акции.
Этой истории всего неделя, а потери уже крайне велики.
Возможно, что здесь есть определённый политический уклон, с целью изменить политику Индии относительно её взаимодействий с Россией после начала СВО, однако, в первую очередь как всегда деньги 💰
А что , если бы под атаку попали , например, акции Google или Apple, или тех, у кого и так дела плохи, скажем Meta...
Продолжаем следить... за хрупкостью рыночной стоимости.
👍10🔥2🤔1
Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
✅ Охлаждение PCE в США
Предпочтительный показатель инфляции ФРС, PCE (расходы на личное потребление), был опубликован в пятницу и снизился до 5% в годовом исчислении с 5,5%. Более стабильный базовый показатель PCE также снизился до 4,4% с 4,7%. PCE снизился с пика в 7%, наблюдавшегося в середине прошлого года. Хотя эти данные не являются революционными, они могут дать ФРС больше уверенности в том, что темпы повышения ставки будут снижены до 25 базисных пунктов. Между тем, данные по ВВП, представленные в четверг, на уровне 2,9%, превзошли ожидания. Может ли реализоваться сценарий мечты ФРС о мягкой посадке с более низкой инфляцией и предотвращением глубокой рецессии?
💡Что мы думаем: На данном раннем этапе трудно сделать какие-либо выводы. Хотя это, безусловно, хорошая новость, что базовая инфляция также отступает, динамика рынка жилья, отвечающего за базовую инфляцию жилья, а рост заработной платы в основном отвечает за оставшийся компонент базовых услуг в инфляции, вероятно, определит направление движения. Тем временем рынок жилья начал демонстрировать признаки слабости, но может потребоваться время, чтобы это отразилось в соответствующих показателях инфляции, отражающих тенденцию. Рынок труда, тем временем, остается очень напряженным, о чем свидетельствует снижение числа заявок на пособие по безработице. Здесь желательны более низкие показатели текучести кадров и увольнений, а также более высокая доля рабочей силы. Умеренная инфляция при приглушенном росте, не срывающемся в обрыв, остается предпочтительным результатом, но еще не определенным. Показатели ВВП свидетельствуют о замедлении потребления, а повышение ставок ФРС лишь с задержкой приведет к снижению потребительского потребления. Таким образом, центральному банку, похоже, суждено вести машину с видом в зеркало заднего вида, что повышает риск ошибки в политике. Отсюда вопрос заключается не столько в конечном пике ставок, который мы видим на уровне 5,25%, потенциально 5%, если данные по ИПЦ продолжат снижаться, сколько в том, как долго будет сохраняться этот пик.
✅ Краткая информация о доходах
Поскольку мы вступаем в очень важную неделю на макро- (ФРС) и микро- фронтах (результаты Apple, Amazon, Google и т.д.), сезон доходов пока что был неоднозначным. Согласно оценкам Factset и на основе данных менее трети американских компаний, представивших отчетность, около 70% компаний превзошли ожидания, что ниже среднего пятилетнего показателя в 77%. Важно отметить, что превышения минимальны (1,5% в среднем против 6,4% в среднем за 10 лет). В результате смешанное (фактические результаты для компаний, которые отчитались, и расчетные результаты для компаний, которые еще не отчитались) снижение прибыли за четвертый квартал составляет сегодня -5,0%, по сравнению со снижением прибыли на -4,9% на прошлой неделе и снижением прибыли на -3,2% в конце четвертого квартала.
💡Что мы думаем: Пока еще слишком рано делать широкомасштабные выводы, но очевидно, что американские компании с трудом оправдывают ожидания. Общей темой является снижение спроса, что соответствует нашему мнению о значительном замедлении темпов роста производства в США. В то же время сохраняется давление на маржу для тех, кто не может переложить рост затрат на конечного потребителя. Тем не менее, сезон заработков не был катастрофой, и хотя мы вряд ли увидим повышение консенсус-прогноза на весь год, мы также должны избегать значительных сокращений. В целом, это должно оказать некоторую умеренную поддержку фондовым рынкам на данный момент, но оценки остаются несколько проблематичными.
Ежедневный обзор Barclays.😇
Предпочтительный показатель инфляции ФРС, PCE (расходы на личное потребление), был опубликован в пятницу и снизился до 5% в годовом исчислении с 5,5%. Более стабильный базовый показатель PCE также снизился до 4,4% с 4,7%. PCE снизился с пика в 7%, наблюдавшегося в середине прошлого года. Хотя эти данные не являются революционными, они могут дать ФРС больше уверенности в том, что темпы повышения ставки будут снижены до 25 базисных пунктов. Между тем, данные по ВВП, представленные в четверг, на уровне 2,9%, превзошли ожидания. Может ли реализоваться сценарий мечты ФРС о мягкой посадке с более низкой инфляцией и предотвращением глубокой рецессии?
💡Что мы думаем: На данном раннем этапе трудно сделать какие-либо выводы. Хотя это, безусловно, хорошая новость, что базовая инфляция также отступает, динамика рынка жилья, отвечающего за базовую инфляцию жилья, а рост заработной платы в основном отвечает за оставшийся компонент базовых услуг в инфляции, вероятно, определит направление движения. Тем временем рынок жилья начал демонстрировать признаки слабости, но может потребоваться время, чтобы это отразилось в соответствующих показателях инфляции, отражающих тенденцию. Рынок труда, тем временем, остается очень напряженным, о чем свидетельствует снижение числа заявок на пособие по безработице. Здесь желательны более низкие показатели текучести кадров и увольнений, а также более высокая доля рабочей силы. Умеренная инфляция при приглушенном росте, не срывающемся в обрыв, остается предпочтительным результатом, но еще не определенным. Показатели ВВП свидетельствуют о замедлении потребления, а повышение ставок ФРС лишь с задержкой приведет к снижению потребительского потребления. Таким образом, центральному банку, похоже, суждено вести машину с видом в зеркало заднего вида, что повышает риск ошибки в политике. Отсюда вопрос заключается не столько в конечном пике ставок, который мы видим на уровне 5,25%, потенциально 5%, если данные по ИПЦ продолжат снижаться, сколько в том, как долго будет сохраняться этот пик.
Поскольку мы вступаем в очень важную неделю на макро- (ФРС) и микро- фронтах (результаты Apple, Amazon, Google и т.д.), сезон доходов пока что был неоднозначным. Согласно оценкам Factset и на основе данных менее трети американских компаний, представивших отчетность, около 70% компаний превзошли ожидания, что ниже среднего пятилетнего показателя в 77%. Важно отметить, что превышения минимальны (1,5% в среднем против 6,4% в среднем за 10 лет). В результате смешанное (фактические результаты для компаний, которые отчитались, и расчетные результаты для компаний, которые еще не отчитались) снижение прибыли за четвертый квартал составляет сегодня -5,0%, по сравнению со снижением прибыли на -4,9% на прошлой неделе и снижением прибыли на -3,2% в конце четвертого квартала.
💡Что мы думаем: Пока еще слишком рано делать широкомасштабные выводы, но очевидно, что американские компании с трудом оправдывают ожидания. Общей темой является снижение спроса, что соответствует нашему мнению о значительном замедлении темпов роста производства в США. В то же время сохраняется давление на маржу для тех, кто не может переложить рост затрат на конечного потребителя. Тем не менее, сезон заработков не был катастрофой, и хотя мы вряд ли увидим повышение консенсус-прогноза на весь год, мы также должны избегать значительных сокращений. В целом, это должно оказать некоторую умеренную поддержку фондовым рынкам на данный момент, но оценки остаются несколько проблематичными.
Ежедневный обзор Barclays.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10
📊Операционные результаты Русагро за 2022 год.
💰Выручка: 258,5 млрд руб (+6%г/г)
Декомпозиции выручки по сегментам нет, однако компания заявляет, что все сегменты кроме сельскохозяйственного показали рост выручки. Сельскохозяйственный сегмент столкнулся с существенным падением цен реализации и с переносом объёмов продаж на 1п/г 2023 года.
Изменение в тыс. тонн, по сегментам:
🌻Масложировой бизнес: 640 (-4%) , отрицательная динамика объясняется поздним началом сезона, повышенной влажностью семечки при более низкой масличности.
🐷Мясной сегмент: 336 (+9%) — рост обусловлен выходом новых мощностей в Приморском крае на плановый уровень.
🍧Сахарный: 770 (-3%) — Снижение показателя стало следствием продления сезона поставки свеклы и работы заводов, но было частично компенсировано ростом выпуска сахара на станциях дешугаризации благодаря увеличению загрузки и повышенной производственной эффективности.
🌾Сельскохозяйственный сегмент: 171 (-56%) — На результаты повлияли неблагоприятные погодные условия (видимо град), повлекшие продление срока уборки урожая.
📑Снижение объёмов производства частично компенсировалось ростом сбытовых цен.
💰Выручка: 258,5 млрд руб (+6%г/г)
Декомпозиции выручки по сегментам нет, однако компания заявляет, что все сегменты кроме сельскохозяйственного показали рост выручки. Сельскохозяйственный сегмент столкнулся с существенным падением цен реализации и с переносом объёмов продаж на 1п/г 2023 года.
Изменение в тыс. тонн, по сегментам:
🌻Масложировой бизнес: 640 (-4%) , отрицательная динамика объясняется поздним началом сезона, повышенной влажностью семечки при более низкой масличности.
🐷Мясной сегмент: 336 (+9%) — рост обусловлен выходом новых мощностей в Приморском крае на плановый уровень.
🍧Сахарный: 770 (-3%) — Снижение показателя стало следствием продления сезона поставки свеклы и работы заводов, но было частично компенсировано ростом выпуска сахара на станциях дешугаризации благодаря увеличению загрузки и повышенной производственной эффективности.
🌾Сельскохозяйственный сегмент: 171 (-56%) — На результаты повлияли неблагоприятные погодные условия (видимо град), повлекшие продление срока уборки урожая.
📑Снижение объёмов производства частично компенсировалось ростом сбытовых цен.
👍12
Morgan Stanley: не покупайтесь акции пока ФРС наращивает ставки
По словам стратегов Morgan Stanley, инвесторы, стекающиеся на ралли акций, будут разочарованы, поскольку они прямо бросают вызов Федеральной резервной системе.
«Лучшее поведение цен на акции начало убеждать многих инвесторов, что они что-то упускают, заставляя их принимать более активное участие», — пишет в заметке команда под руководством Майкла Уилсона. «Мы думаем, что недавнее ценовое движение больше отражает сезонный январский эффект и короткое покрытие после тяжелого конца декабря и жестокого года».
Должностные лица ФРС готовы поднять базовую ставку по федеральным фондам на четверть процентного пункта в среду, сократив размер повышения на втором заседании подряд. Этот шаг последует за множеством последних данных, свидетельствующих о том, что агрессивная кампания ФРС по замедлению инфляции работает.
ФРС, которая не желает свернуть с жесткой ястребиной позиции, «в сочетании с реальностью худшей рецессии доходов с 2008 года, по нашему мнению, снова неправильно оценивается», — сказал Уилсон. «Мы думаем, что это должно привести к заключительному этапу этого медвежьего рынка в ближайшее время».
На прошлой неделе главный стратег банка по глобальным рынкам и соруководитель отдела глобальных исследований Марко Коланович заявил, что экономика движется к спаду в то время, когда акции растут, готовя почву для распродажи . 🔥
По словам стратегов Morgan Stanley, инвесторы, стекающиеся на ралли акций, будут разочарованы, поскольку они прямо бросают вызов Федеральной резервной системе.
«Лучшее поведение цен на акции начало убеждать многих инвесторов, что они что-то упускают, заставляя их принимать более активное участие», — пишет в заметке команда под руководством Майкла Уилсона. «Мы думаем, что недавнее ценовое движение больше отражает сезонный январский эффект и короткое покрытие после тяжелого конца декабря и жестокого года».
Должностные лица ФРС готовы поднять базовую ставку по федеральным фондам на четверть процентного пункта в среду, сократив размер повышения на втором заседании подряд. Этот шаг последует за множеством последних данных, свидетельствующих о том, что агрессивная кампания ФРС по замедлению инфляции работает.
ФРС, которая не желает свернуть с жесткой ястребиной позиции, «в сочетании с реальностью худшей рецессии доходов с 2008 года, по нашему мнению, снова неправильно оценивается», — сказал Уилсон. «Мы думаем, что это должно привести к заключительному этапу этого медвежьего рынка в ближайшее время».
На прошлой неделе главный стратег банка по глобальным рынкам и соруководитель отдела глобальных исследований Марко Коланович заявил, что экономика движется к спаду в то время, когда акции растут, готовя почву для распродажи . 🔥
👍11
☕️ С добрым утром, друзья!
"Это удивительный был аттракцион.
Так ещё ни кто не любил, как хомяк и фрс"
(Кто пропел, тот суперstar🤩)
Наверное такую песню напевают инвест фонды после прошедшего месяца, когда мировые индексы в среднем выросли на 6%. При этом и инвест дома и фрс и другие цб мира предупреждают, что нет причин для оптимизма. Высокие ставки с нами на долго, дорогие деньги это реальность 2023 года.
Но многие розничные инвесторы отмахиваюися от этих предупреждений и уперто идут против фрс.
Аналитики Morgan Stanley предупреждают, что ралли в январе носило технический характер и не похоже на разворот.
В итоге индексы США закрылись так:
🔸Dow Jones 📉0.77%
🔸S&P 500 📉1.30%
🔸Nasdaq 100 📉1.96%
Сегодня ФРС начинает свое двух дневное заседание и завтра объявят своё решение по поводу ставки, и ожидается, что ставка будет повышена на 25 б.п. но важна не сама ставка, а тон, который официальные лица зададут на будущих встречах после последовательных усилий Дж. Пауэлла 🤓, направленных на то, чтобы дать отпор трейдерам, ожидающим снижения ставок в конце этого года.
После вчерашней коррекции, азиатские площадки торгуются без единой динамики. 🇰🇷Импульс к падению индекса Кореи дал отчёт самсунг, сья операционная прибыль обвалилась на 69%.
Вчера писали о ситуации в Индии с конгломератом Адани, и от туда продолжают поступать интересные новости, в частности против шортовой позиции Hindenburg выступил инвестиционный холдинг Абу-Даби, и выкупил акций и облигаций Adani Enterprises Ltd. на 400 млн$, этот шаг позволил сократить потери в акциях и стабилизировать падение облигаций.
Вчера Адани групп представили доказательства своей чистоты на более чем 400 листах, однако эти отчёты не убедили продающих инвесторов.
Вопреки мировым площадкам, Российский рынок слабенько, но растёт. Частично рост объясняется ослаблением рубля, что позволило экспортерам вздохнуть свободнее. Самые сильные движения наблюдались в полюс золото.
Вместе с этим российский рынок остаётся не логичным... появляются слухи, что ростелеком хочет купить мегафон за кучу млрд ₽, при этом $rtkm до этого не отличался эффективностью, а тут ещё долговая нагрузка вырастет, и инвесторы еще долго не увидят дивидендов , но акции растут...🤦♂️
Это такой же бред как покупка втб в долгосрок...
Но не буду навязывать свое мнение и расскажу об удивительных расчётах МВФ, которые внезапно спрогнозировали рост ВВП России на 0.3% против 3,4% в 2022-м. Это лучше ожиданий российских властей, которые прогнозируют падение ВВП.
В 2024 году фонд ожидает роста экономики РФ на 2,1%.
Не стоит забывать, что ВВП включает в себя все что производится в стране, в т.ч. оружие, снаряды и амуниция. Понятно, что эти продукты не смогут в будущем наращивать ввп за счёт коммулятивного эффекта.
Из интересного отмечу новый инструмент доступный для трейдеров со вторника, это фьючерс на пару USD/CNY. Ближайший контракт будет с исполнением в середине марта.
Также продолжаются отчёты в США, сегодня отчеты представят: Exxon Mobil, Pfizer, McDonalds, UPS, Caterpillar, Amgen, AMD и др.
Для меня интересен отчёт Pfizer в свете их падения на 20%, и скандала вокруг слива видео, где директор по исследованиям, говорит о искуссвенном происхождении ковид, и продолжении разработок других штамов.🤔
Вероятно, это все монтаж и постанова...
И на этой позитивной ноте пожелаю вам хорошего дня🤗
За 👍 и комментарий отдельное спасибо😍
"Это удивительный был аттракцион.
Так ещё ни кто не любил, как хомяк и фрс"
(Кто пропел, тот суперstar🤩)
Наверное такую песню напевают инвест фонды после прошедшего месяца, когда мировые индексы в среднем выросли на 6%. При этом и инвест дома и фрс и другие цб мира предупреждают, что нет причин для оптимизма. Высокие ставки с нами на долго, дорогие деньги это реальность 2023 года.
Но многие розничные инвесторы отмахиваюися от этих предупреждений и уперто идут против фрс.
Аналитики Morgan Stanley предупреждают, что ралли в январе носило технический характер и не похоже на разворот.
В итоге индексы США закрылись так:
🔸Dow Jones 📉0.77%
🔸S&P 500 📉1.30%
🔸Nasdaq 100 📉1.96%
Сегодня ФРС начинает свое двух дневное заседание и завтра объявят своё решение по поводу ставки, и ожидается, что ставка будет повышена на 25 б.п. но важна не сама ставка, а тон, который официальные лица зададут на будущих встречах после последовательных усилий Дж. Пауэлла 🤓, направленных на то, чтобы дать отпор трейдерам, ожидающим снижения ставок в конце этого года.
После вчерашней коррекции, азиатские площадки торгуются без единой динамики. 🇰🇷Импульс к падению индекса Кореи дал отчёт самсунг, сья операционная прибыль обвалилась на 69%.
Вчера писали о ситуации в Индии с конгломератом Адани, и от туда продолжают поступать интересные новости, в частности против шортовой позиции Hindenburg выступил инвестиционный холдинг Абу-Даби, и выкупил акций и облигаций Adani Enterprises Ltd. на 400 млн$, этот шаг позволил сократить потери в акциях и стабилизировать падение облигаций.
Вчера Адани групп представили доказательства своей чистоты на более чем 400 листах, однако эти отчёты не убедили продающих инвесторов.
Вопреки мировым площадкам, Российский рынок слабенько, но растёт. Частично рост объясняется ослаблением рубля, что позволило экспортерам вздохнуть свободнее. Самые сильные движения наблюдались в полюс золото.
Вместе с этим российский рынок остаётся не логичным... появляются слухи, что ростелеком хочет купить мегафон за кучу млрд ₽, при этом $rtkm до этого не отличался эффективностью, а тут ещё долговая нагрузка вырастет, и инвесторы еще долго не увидят дивидендов , но акции растут...🤦♂️
Это такой же бред как покупка втб в долгосрок...
Но не буду навязывать свое мнение и расскажу об удивительных расчётах МВФ, которые внезапно спрогнозировали рост ВВП России на 0.3% против 3,4% в 2022-м. Это лучше ожиданий российских властей, которые прогнозируют падение ВВП.
В 2024 году фонд ожидает роста экономики РФ на 2,1%.
Не стоит забывать, что ВВП включает в себя все что производится в стране, в т.ч. оружие, снаряды и амуниция. Понятно, что эти продукты не смогут в будущем наращивать ввп за счёт коммулятивного эффекта.
Из интересного отмечу новый инструмент доступный для трейдеров со вторника, это фьючерс на пару USD/CNY. Ближайший контракт будет с исполнением в середине марта.
Также продолжаются отчёты в США, сегодня отчеты представят: Exxon Mobil, Pfizer, McDonalds, UPS, Caterpillar, Amgen, AMD и др.
Для меня интересен отчёт Pfizer в свете их падения на 20%, и скандала вокруг слива видео, где директор по исследованиям, говорит о искуссвенном происхождении ковид, и продолжении разработок других штамов.🤔
Вероятно, это все монтаж и постанова...
И на этой позитивной ноте пожелаю вам хорошего дня🤗
За 👍 и комментарий отдельное спасибо😍
👍29
Интересная статистика приходит из Азии.
Две крупные производственные державы в секторах электроники Япония (-2,8%) и Южная Корея ( -7%) снижают промышленное производство.
В купе с историей о растущих запасах и падающем спросе на карты памяти и падение выручки Samsung как крупнейшего игрока в отрасли на 7% , и снижение операционной прибыли почти на 70% до уровня 2014 года, всё это создаёт определенные предпосылки к началу рецессии в странах Азии, что вполне может оказать влияние на мировую экономику. 🤔
Две крупные производственные державы в секторах электроники Япония (-2,8%) и Южная Корея ( -7%) снижают промышленное производство.
В купе с историей о растущих запасах и падающем спросе на карты памяти и падение выручки Samsung как крупнейшего игрока в отрасли на 7% , и снижение операционной прибыли почти на 70% до уровня 2014 года, всё это создаёт определенные предпосылки к началу рецессии в странах Азии, что вполне может оказать влияние на мировую экономику. 🤔
👍8🤯4🔥1
Шо, опять мемные акции?
Пару лет назад писал об инсайдерских сделках отца и сына Эрнеста Гарсиа (ген директора Carvana) и Эрнеста Гарсиа старшего (отца Ген директора).
Суть такая: понимая плачевное состояние компании, до подачи квартального отчёта сын посоветовал отцу продать все акции Carvana на пике (тогда акции стоили около 300$).
После публикации отчёта акции упали сначала на 30%, и до сих пор падают уже 2 года… и потеряли 97% от максимумов.
И Сейчас снова возвращаемся в мутные делишки в этой компании…
С начала 2023 года акции компании выросли на 123%, при это долги компании никуда не делись, и судя по тому, что ФРС будет поднимать ставку и держать её высокой некоторое время, то перспективы у компании крайне туманны, скорее всего она банкрот.
Но вчера резко вырос объём торгов колл-опционами $CVNA и составил 106 000 шт., это превышает суммарный 20 дневный объём торгов. Акции выросли примерно на 30% за день.
Также как 2 года назад во времена мемных акций розничные трейдеры с энтузиазмом воспользовались волной ралли Carvana. Получится и дальше разгонять акции — большой вопрос. Хотя шортсквиз никто не отменял, ведь в шортах находится 57% акций из free-float.
Кстати, рост Carvana в этом году стал рекордным среди акций крупных компаний.
Пару лет назад писал об инсайдерских сделках отца и сына Эрнеста Гарсиа (ген директора Carvana) и Эрнеста Гарсиа старшего (отца Ген директора).
Суть такая: понимая плачевное состояние компании, до подачи квартального отчёта сын посоветовал отцу продать все акции Carvana на пике (тогда акции стоили около 300$).
После публикации отчёта акции упали сначала на 30%, и до сих пор падают уже 2 года… и потеряли 97% от максимумов.
И Сейчас снова возвращаемся в мутные делишки в этой компании…
С начала 2023 года акции компании выросли на 123%, при это долги компании никуда не делись, и судя по тому, что ФРС будет поднимать ставку и держать её высокой некоторое время, то перспективы у компании крайне туманны, скорее всего она банкрот.
Но вчера резко вырос объём торгов колл-опционами $CVNA и составил 106 000 шт., это превышает суммарный 20 дневный объём торгов. Акции выросли примерно на 30% за день.
Также как 2 года назад во времена мемных акций розничные трейдеры с энтузиазмом воспользовались волной ралли Carvana. Получится и дальше разгонять акции — большой вопрос. Хотя шортсквиз никто не отменял, ведь в шортах находится 57% акций из free-float.
Кстати, рост Carvana в этом году стал рекордным среди акций крупных компаний.
👍12
Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
✅ Не очень хорошие новости из Европы
Вчера два набора данных испортили настроение и поставили под сомнение сценарий "золотого седла" в Европе.
Во-первых, январская инфляция в Испании оказалась сильнее, чем ожидалось. Индекс HICP составил 5,8% г/г, что на целый процентный пункт выше консенсус-прогноза и фактически увеличился по сравнению с декабрем (5,5%).
Во-вторых, ВВП за 4 квартал в Германии оказался слабее, чем ожидалось. Экономика страны сократилась на 0,2% в квартальном исчислении в 4 квартале 2022 года (ожидалось 0,0%), после роста на 0,4% в 3 квартале. Поскольку динамика улучшается, но остается относительно слабой в 1 квартале этого года, присяжные еще не определились, сможет ли Германия избежать технической рецессии.
💡Что мы думаем: Более высокая, чем ожидалось, инфляция и более слабый, чем ожидалось, рост - это полная противоположность той динамике, которая способствовала росту европейских фондовых рынков в последние недели. Тем не менее, как всегда, дьявол кроется в деталях. Если говорить об испанской инфляции, то в качестве причины более высокого показателя было названо снижение скидок на одежду и обувь. Кроме того, январские данные включают новые весовые коэффициенты HICP, что усложняет сравнение г/г. К сожалению, Федеральное статистическое управление предоставило лишь ограниченную информацию о факторах роста, отметив лишь, что потребление в этом квартале сократилось. Тем не менее, небольшое сокращение в 4 квартале все еще намного лучше, чем ожидалось (опасались) несколько недель назад, а рост в 3 квартале был пересмотрен в сторону повышения (0,5% кв/кв с 0,4%). В заключение следует отметить, что Европа по-прежнему демонстрирует гораздо лучшие результаты, чем ожидало большинство специалистов.
Как обычно, экономисты либо слишком оптимистичны, либо слишком пессимистичны. После того, как Европа была охвачена пессимизмом, консенсус стал гораздо более позитивным в отношении Европы, поскольку достоверные данные постоянно удивляют в лучшую сторону (индекс экономической неожиданности Citi находится на самом высоком уровне за последние два года). Поскольку прогнозы пересматриваются в сторону повышения, растет и вероятность разочарований в будущем.
Помимо всего этого шума, мы по-прежнему ожидаем вялого роста в Европе в этом году, и мягкая рецессия остается нашим базовым сценарием.
Ежедневный обзор Barclays.😇
Вчера два набора данных испортили настроение и поставили под сомнение сценарий "золотого седла" в Европе.
Во-первых, январская инфляция в Испании оказалась сильнее, чем ожидалось. Индекс HICP составил 5,8% г/г, что на целый процентный пункт выше консенсус-прогноза и фактически увеличился по сравнению с декабрем (5,5%).
Во-вторых, ВВП за 4 квартал в Германии оказался слабее, чем ожидалось. Экономика страны сократилась на 0,2% в квартальном исчислении в 4 квартале 2022 года (ожидалось 0,0%), после роста на 0,4% в 3 квартале. Поскольку динамика улучшается, но остается относительно слабой в 1 квартале этого года, присяжные еще не определились, сможет ли Германия избежать технической рецессии.
💡Что мы думаем: Более высокая, чем ожидалось, инфляция и более слабый, чем ожидалось, рост - это полная противоположность той динамике, которая способствовала росту европейских фондовых рынков в последние недели. Тем не менее, как всегда, дьявол кроется в деталях. Если говорить об испанской инфляции, то в качестве причины более высокого показателя было названо снижение скидок на одежду и обувь. Кроме того, январские данные включают новые весовые коэффициенты HICP, что усложняет сравнение г/г. К сожалению, Федеральное статистическое управление предоставило лишь ограниченную информацию о факторах роста, отметив лишь, что потребление в этом квартале сократилось. Тем не менее, небольшое сокращение в 4 квартале все еще намного лучше, чем ожидалось (опасались) несколько недель назад, а рост в 3 квартале был пересмотрен в сторону повышения (0,5% кв/кв с 0,4%). В заключение следует отметить, что Европа по-прежнему демонстрирует гораздо лучшие результаты, чем ожидало большинство специалистов.
Как обычно, экономисты либо слишком оптимистичны, либо слишком пессимистичны. После того, как Европа была охвачена пессимизмом, консенсус стал гораздо более позитивным в отношении Европы, поскольку достоверные данные постоянно удивляют в лучшую сторону (индекс экономической неожиданности Citi находится на самом высоком уровне за последние два года). Поскольку прогнозы пересматриваются в сторону повышения, растет и вероятность разочарований в будущем.
Помимо всего этого шума, мы по-прежнему ожидаем вялого роста в Европе в этом году, и мягкая рецессия остается нашим базовым сценарием.
Ежедневный обзор Barclays.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8❤🔥1🔥1
🇺🇸 Сегодня выходило много отчётов, и постарались охватить большую часть, но если вы что-то пропустили результаты тут:
📦 Отчёт United Parcel Service $UPS
🔼EPS (прибыль на акцию) = $3.62 ожидания $3.59
🔼Revenue (выручка) =$ 27 млрд ( -2.7% г/г) ожидания $28млрд
📱 Отчёт Corning $GLW
🔼EPS (прибыль на акцию) =$0.47 ожидания $0.43
🔼Revenue (выручка) =$ 3.63 млрд ( -2.2% г/г) ожидания $3.54 млрд
🧾 Отчёт Moody's $MCO
🔼EPS (прибыль на акцию) =$1.60 ожидания $1.47
🔼Revenue (выручка) =$ 1.29 млрд ( -16.2% г/г) ожидания $1.27 млрд
🍔 Отчёт McDonald's $MCD
🔼EPS (прибыль на акцию) =$2.59 ожидания $2.46
🔼Revenue (выручка) =$ 5.93 млрд ( -1.2% г/г) ожидания $5.75 млрд
🛢 ОтчётPhillips 66 $PSX
🔼EPS (прибыль на акцию) =$4.00 ожидания $4.35
💊 Отчёт Pfizer $PFE
🔼EPS (прибыль на акцию) =$1.14 ожидания $1.04
🔼Revenue (выручка) =$ 24.3 млрд ( +1.9% г/г) ожидания $24.4 млрд
🛢 Marathon Petroleum $MPC
🔼EPS (прибыль на акцию) =$6.65 ожидания $5.63
🔼Revenue (выручка) =$40.09 млрд (+12.6% г/г) ожидания $35.29 млрд
🛢 Exxon Mobil $XOM
🔼EPS (прибыль на акцию) =$3.40 ожидания $3.28
🔼Revenue (выручка) =$95.43 млрд (+12.3% г/г) ожидания $90.21 млрд
🚘 General Motors $GM
🔼EPS (прибыль на акцию) =$2.12 ожидания $1.66
🔼Revenue (выручка) =$43.11 млрд (+28.4% г/г) ожидания $40.62 млрд
🚜Отчёт $CAT Caterpillar
🔼EPS (прибыль на акцию) = $3.86 ожидания $4.03
🔼Revenue (выручка) = $16.6 млрд (+20.3% г/г) ожидания $15.84 млрд
📦 Отчёт United Parcel Service $UPS
🔼EPS (прибыль на акцию) = $3.62 ожидания $3.59
🔼Revenue (выручка) =$ 27 млрд ( -2.7% г/г) ожидания $28млрд
📱 Отчёт Corning $GLW
🔼EPS (прибыль на акцию) =$0.47 ожидания $0.43
🔼Revenue (выручка) =$ 3.63 млрд ( -2.2% г/г) ожидания $3.54 млрд
🧾 Отчёт Moody's $MCO
🔼EPS (прибыль на акцию) =$1.60 ожидания $1.47
🔼Revenue (выручка) =$ 1.29 млрд ( -16.2% г/г) ожидания $1.27 млрд
🍔 Отчёт McDonald's $MCD
🔼EPS (прибыль на акцию) =$2.59 ожидания $2.46
🔼Revenue (выручка) =$ 5.93 млрд ( -1.2% г/г) ожидания $5.75 млрд
🛢 ОтчётPhillips 66 $PSX
🔼EPS (прибыль на акцию) =$4.00 ожидания $4.35
💊 Отчёт Pfizer $PFE
🔼EPS (прибыль на акцию) =$1.14 ожидания $1.04
🔼Revenue (выручка) =$ 24.3 млрд ( +1.9% г/г) ожидания $24.4 млрд
🛢 Marathon Petroleum $MPC
🔼EPS (прибыль на акцию) =$6.65 ожидания $5.63
🔼Revenue (выручка) =$40.09 млрд (+12.6% г/г) ожидания $35.29 млрд
🛢 Exxon Mobil $XOM
🔼EPS (прибыль на акцию) =$3.40 ожидания $3.28
🔼Revenue (выручка) =$95.43 млрд (+12.3% г/г) ожидания $90.21 млрд
🚘 General Motors $GM
🔼EPS (прибыль на акцию) =$2.12 ожидания $1.66
🔼Revenue (выручка) =$43.11 млрд (+28.4% г/г) ожидания $40.62 млрд
🚜Отчёт $CAT Caterpillar
🔼EPS (прибыль на акцию) = $3.86 ожидания $4.03
🔼Revenue (выручка) = $16.6 млрд (+20.3% г/г) ожидания $15.84 млрд
👍12
☕ C Добрым утром, Друзья!
Вчера американские индексы хорошо выросли, чему способствовали данные о затратах на заработную плату, которые оказались ниже прогнозов (кв/кв): факт: 1%, пред: 1,3%, а также ниже ожиданий выросли дополнительные выплаты: факт: 0,8%, пред: 1%.
Также позитивом стали данные снижении индекса доверия потребителей: факт: 107,1; прогн: 109. Такого падения в этом индексе аналитики не ожидали.
Совокупность этих данных говорит о том, что шаги предпринимаемые ФРС — работаю и инфляцию удаётся сдерживать. Сегодня ФРС объявит о повышении ставки на 25 б.п., а инвесторы будут следить за вербальными посылами Дж. Пауэлла на предмет дальнейшей остановки цикла повышения ставки. Однако это не значит, что впереди нас ждут Молочные реки, кисельные берега. Скорее всего ставку в 4,75% будут удерживать как минимум до конца года, а это значит, что компании, которые росли за счёт заёмных средств будут вынуждены брать на себя неподъёмные кредиты и их финансовые результаты в дальнейшем будут ещё более удручающими. Больше всего таких компания в Russel 2000 и в Nasdaq…
Уже сегодня фьючерсы на индексы США ушли в коррекцию после удручающих корпоративных отчётов. В частности Electronic Arts дала неутешительные прогнозы и компания Snap сделала прогноз о первом в истории снижении выручки!
Все значимые отчёты можно посмотреть тут.
ММВБ также растёт всю эту неделю, и даже обороты торгов выросли до рекордных в этом году 40 млрд руб в день.
Вместе с ММВБ вчера прибавил РТС, т.к. рубль окреп к американцу. На этой неделе минфин опубликует оцендку недополученных доходов от продажи нефти и газа и, вероятно, увеличит продажи юаней уже со следующей недели, что окажет поддержку рублю. Локально рубль будет продолжать боковое движение 67-72 руб/$ с дальнейшим плавным ослаблением.
Негативом для будущего рубля служит прогноз МЭА (международное энергетическое агенство — сообщество покупателей нефти), они считают, что объёмы добычи в России снизятся уже в этом году на 1млн бр/с, это связано и с предстоящими ограничениями со стороны запада, а также замедлением темпов роста Китая. Уже в 2022 году потребление нефти и газа в Китае снизилось (г/г) вперые за 40 лет!!
Из интересного отмечу стремительный рост выручки в Казино Макао в январе. Валовая выручка прибавила 83% по сравнению с январём 2022! До пандемии выручка Макао в 6 раз превышала выручку Лас-Вегаса от азартных игр, но пандемия вывела на первое место Лас-Вегас, но накопленные 2 трлн$ китайцами на банковских счетах быстро исправят эту ситацию 😁
Хорошего вам дня!
Вчера американские индексы хорошо выросли, чему способствовали данные о затратах на заработную плату, которые оказались ниже прогнозов (кв/кв): факт: 1%, пред: 1,3%, а также ниже ожиданий выросли дополнительные выплаты: факт: 0,8%, пред: 1%.
Также позитивом стали данные снижении индекса доверия потребителей: факт: 107,1; прогн: 109. Такого падения в этом индексе аналитики не ожидали.
Совокупность этих данных говорит о том, что шаги предпринимаемые ФРС — работаю и инфляцию удаётся сдерживать. Сегодня ФРС объявит о повышении ставки на 25 б.п., а инвесторы будут следить за вербальными посылами Дж. Пауэлла на предмет дальнейшей остановки цикла повышения ставки. Однако это не значит, что впереди нас ждут Молочные реки, кисельные берега. Скорее всего ставку в 4,75% будут удерживать как минимум до конца года, а это значит, что компании, которые росли за счёт заёмных средств будут вынуждены брать на себя неподъёмные кредиты и их финансовые результаты в дальнейшем будут ещё более удручающими. Больше всего таких компания в Russel 2000 и в Nasdaq…
Уже сегодня фьючерсы на индексы США ушли в коррекцию после удручающих корпоративных отчётов. В частности Electronic Arts дала неутешительные прогнозы и компания Snap сделала прогноз о первом в истории снижении выручки!
Все значимые отчёты можно посмотреть тут.
ММВБ также растёт всю эту неделю, и даже обороты торгов выросли до рекордных в этом году 40 млрд руб в день.
Вместе с ММВБ вчера прибавил РТС, т.к. рубль окреп к американцу. На этой неделе минфин опубликует оцендку недополученных доходов от продажи нефти и газа и, вероятно, увеличит продажи юаней уже со следующей недели, что окажет поддержку рублю. Локально рубль будет продолжать боковое движение 67-72 руб/$ с дальнейшим плавным ослаблением.
Негативом для будущего рубля служит прогноз МЭА (международное энергетическое агенство — сообщество покупателей нефти), они считают, что объёмы добычи в России снизятся уже в этом году на 1млн бр/с, это связано и с предстоящими ограничениями со стороны запада, а также замедлением темпов роста Китая. Уже в 2022 году потребление нефти и газа в Китае снизилось (г/г) вперые за 40 лет!!
Из интересного отмечу стремительный рост выручки в Казино Макао в январе. Валовая выручка прибавила 83% по сравнению с январём 2022! До пандемии выручка Макао в 6 раз превышала выручку Лас-Вегаса от азартных игр, но пандемия вывела на первое место Лас-Вегас, но накопленные 2 трлн$ китайцами на банковских счетах быстро исправят эту ситацию 😁
Хорошего вам дня!
👍22😁1
Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
✅ 🇺🇸 Предварительный обзор ФРС
Сегодня ФРС огласит свое решение по ставкам, и на рынке широко ожидается повышение ставки на 25 б.п. до 4,5%-4,75%. Последние данные должны оказать ФРС достаточную поддержку для замедления темпов повышения ставок. Хотя все еще существует некоторая неопределенность в отношении конечного пика, или конечной ставки, в последнее время она значительно уменьшилась. После некоторого повышения 2-летней ставки в последние дни, ценообразование ослабло и предполагает конечную ставку около 5% к марту.
💡Что мы думаем: Решение, как это часто бывает, будет менее важным, чем послание FOMC. Поскольку инфляция теперь явно на пути к умеренности, как видно из декабрьских данных, ФРС вряд ли останется такой же "ястребиной", как в предыдущих посланиях. Но, на наш взгляд, ФРС, скорее всего, сохранит ограничительные формулировки, насколько это возможно. Центральному банку потребовалось много времени, чтобы завоевать доверие и продемонстрировать, что он намерен и дальше сдерживать инфляцию. Кроме того, ФРС может быть подстегнута ценообразованием ставок, чтобы противостоять запланированному на конец года снижению ставок. В этой связи председатель ФРС🤓 Джером Пауэлл может указать на все еще сильный рынок труда, который может оказывать давление на основной компонент услуг в корзине инфляции в течение длительного периода времени, в то время как дезинфляционное или даже дефляционное давление на товары обеспечит некоторое облегчение. В чем заключается риск для рынка ставок?
Во-первых, ФРС решительно выступает против каких-либо сокращений и, возможно, говорит во множественном числе при упоминании о повышении ставок. Возможность повышения ставки на 5,25% все еще существует, и если это произойдет, это может привести к некоторому пересчету цен.
Однако больший риск, похоже, заключается в признании последних тенденций, поскольку это может спровоцировать дальнейшее снижение ставок и, таким образом, сузить окно для фиксации доходности.
✅ 🇪🇺ЕЦБ предоставит еще 50 б.п.
Завтра ЕЦБ и Банк Англии представят свои решения по ставкам. По сравнению с ФРС кажется вероятным, что оба, и в особенности ЕЦБ, зададут более ястребиный тон. Что касается ЕЦБ, то весьма вероятным представляется повышение ставки на 50 б.п. Данные по инфляции в Европе, похоже, достигли пика, но картина среди членов ЕС выглядит неоднозначной, и кажется разумным, чтобы центральный банк сохранил более высокий темп повышения ставок. Рынок оценивает ставку рефинансирования на уровне 3,5% на пике, что подразумевает еще 100 б.п. отсюда, что кажется вероятным, по нашему мнению.
💡Что мы думаем: Данные по инфляции, похоже, достигли пика, но картина неоднозначна. Например, базовая инфляция в Испании подскочила до 5,8% в декабре, что может послужить еще одной причиной для более осторожных действий. Хорошей новостью является то, что экономика ЕС может избежать технической рецессии, поскольку ВВП в 4 квартале составил 0,1%, что выше прогноза улицы. Дальнейшая поддержка должна исходить от инфляции энергоносителей. Поскольку кривая цен на газ указывает на гораздо более низкие цены в будущем, ограничение энергопотребления может оказаться ненужным, что может принести дополнительное облегчение. Однако переговоры о заработной плате в ЕС идут полным ходом, и ЕЦБ, возможно, не захочет рисковать длительным периодом более высокой инфляции, стимулирующей рост заработной платы. Финансовые условия в некоторых областях, похоже, поддерживают этот эффект, так как капитальные инвестиции, отраженные в данных ВВП, начали снижаться. Это признак того, что повышение ставок в ЕС имеет предел.
В результате время для фиксации доходности также кажется ограниченным.
Ежедневный обзор Barclays.😇
Сегодня ФРС огласит свое решение по ставкам, и на рынке широко ожидается повышение ставки на 25 б.п. до 4,5%-4,75%. Последние данные должны оказать ФРС достаточную поддержку для замедления темпов повышения ставок. Хотя все еще существует некоторая неопределенность в отношении конечного пика, или конечной ставки, в последнее время она значительно уменьшилась. После некоторого повышения 2-летней ставки в последние дни, ценообразование ослабло и предполагает конечную ставку около 5% к марту.
💡Что мы думаем: Решение, как это часто бывает, будет менее важным, чем послание FOMC. Поскольку инфляция теперь явно на пути к умеренности, как видно из декабрьских данных, ФРС вряд ли останется такой же "ястребиной", как в предыдущих посланиях. Но, на наш взгляд, ФРС, скорее всего, сохранит ограничительные формулировки, насколько это возможно. Центральному банку потребовалось много времени, чтобы завоевать доверие и продемонстрировать, что он намерен и дальше сдерживать инфляцию. Кроме того, ФРС может быть подстегнута ценообразованием ставок, чтобы противостоять запланированному на конец года снижению ставок. В этой связи председатель ФРС
Во-первых, ФРС решительно выступает против каких-либо сокращений и, возможно, говорит во множественном числе при упоминании о повышении ставок. Возможность повышения ставки на 5,25% все еще существует, и если это произойдет, это может привести к некоторому пересчету цен.
Однако больший риск, похоже, заключается в признании последних тенденций, поскольку это может спровоцировать дальнейшее снижение ставок и, таким образом, сузить окно для фиксации доходности.
Завтра ЕЦБ и Банк Англии представят свои решения по ставкам. По сравнению с ФРС кажется вероятным, что оба, и в особенности ЕЦБ, зададут более ястребиный тон. Что касается ЕЦБ, то весьма вероятным представляется повышение ставки на 50 б.п. Данные по инфляции в Европе, похоже, достигли пика, но картина среди членов ЕС выглядит неоднозначной, и кажется разумным, чтобы центральный банк сохранил более высокий темп повышения ставок. Рынок оценивает ставку рефинансирования на уровне 3,5% на пике, что подразумевает еще 100 б.п. отсюда, что кажется вероятным, по нашему мнению.
💡Что мы думаем: Данные по инфляции, похоже, достигли пика, но картина неоднозначна. Например, базовая инфляция в Испании подскочила до 5,8% в декабре, что может послужить еще одной причиной для более осторожных действий. Хорошей новостью является то, что экономика ЕС может избежать технической рецессии, поскольку ВВП в 4 квартале составил 0,1%, что выше прогноза улицы. Дальнейшая поддержка должна исходить от инфляции энергоносителей. Поскольку кривая цен на газ указывает на гораздо более низкие цены в будущем, ограничение энергопотребления может оказаться ненужным, что может принести дополнительное облегчение. Однако переговоры о заработной плате в ЕС идут полным ходом, и ЕЦБ, возможно, не захочет рисковать длительным периодом более высокой инфляции, стимулирующей рост заработной платы. Финансовые условия в некоторых областях, похоже, поддерживают этот эффект, так как капитальные инвестиции, отраженные в данных ВВП, начали снижаться. Это признак того, что повышение ставок в ЕС имеет предел.
В результате время для фиксации доходности также кажется ограниченным.
Ежедневный обзор Barclays.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12
Ралли в золоте 🥇 📈 📈 📈
Как так вышло, что жёлтый никому не нужный металл резко взлетел в цене.
Ответ простой: спрос на золото вырос до 11-летнего максимума в 2022 году из-за «колоссальных» покупок ЦБ мира.
Годовой спрос на золото подскочил на 18% до 4741 тонн, из которых 1136 тонн были куплены ЦБ.
Это на 152% больше, чем в 2021 году.
Большая часть покупок ЦБ в 2022 году пришлась на развивающиеся рынки, при этом Центральный банк Турции стал крупнейшим покупателем с рекордными 542 тоннами. Китай, Индия, Египет, Катар, Ирак, ОАЭ и Оман значительно увеличили свои золотые запасы за год.
❓ Главный вопрос: что дальше?
Во-первых, не совсем ясно в чём была необходимость так нарастить покупки золота ЦБ в резервы.
Во-вторых цена близка к историческим максимумам, и дальнейшие покупки выглядят не логично.
Как итог: не торопитесь на уходящий поезд, подождите следующего.
Всем удачи 😇
Как так вышло, что жёлтый
Ответ простой: спрос на золото вырос до 11-летнего максимума в 2022 году из-за «колоссальных» покупок ЦБ мира.
Годовой спрос на золото подскочил на 18% до 4741 тонн, из которых 1136 тонн были куплены ЦБ.
Это на 152% больше, чем в 2021 году.
Большая часть покупок ЦБ в 2022 году пришлась на развивающиеся рынки, при этом Центральный банк Турции стал крупнейшим покупателем с рекордными 542 тоннами. Китай, Индия, Египет, Катар, Ирак, ОАЭ и Оман значительно увеличили свои золотые запасы за год.
Во-первых, не совсем ясно в чём была необходимость так нарастить покупки золота ЦБ в резервы.
Во-вторых цена близка к историческим максимумам, и дальнейшие покупки выглядят не логично.
Как итог: не торопитесь на уходящий поезд, подождите следующего.
Всем удачи 😇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍14
🤔Как связан фондовый рынок с реальной экономикой?❓
В разные временные отрезки связь финансовых рынков и реальной экономики меняется — по крайней мере так может показаться на первый взгляд.
👱Д. Трамп в своих выступлениях отмечал, что если фондовые рынки растут, то мы (США) говорим, что фондовые рынки и реальная экономика — представляют единое целое. Если же фондовые рынки падают, то мы (США) говорим, что это ДРУГОЕ.
🤑Когда рынки растут, то любой начинающий инвесторов чувствует себя гуру и считают, что отлично понимают экономику и все процессы которые в ней происходят.
📈А крупные инвесторы на растущем рынке склонны приравнивать хорошую доходность портфеля к сильной реальной экономической активности.
🧹Когда же происходит крах финансовых рынков, то инвесторы нервничают до такой степени, что им начинают мерещиться призрак социализма 👻 и глобальная экономическая катастрофа🥶.
В реальности экономика любой страны не может расти безостановочно, нужно делать паузы, проводить работу над ошибками.
Любые такие паузы воспринимаются рынками крайне болезненно.
😻Другими словами рынок как девочка-тинейджер. У неё две крайности: 🦄МИР ПРЕКРАСЕН, РОЗОВЫЕ ЕДИНОРОГИ СУЩЕСТВУЮТ! И ТАК БУДЕТ ВСЕГДА
и другая крайность:
☠️ВСЁ ПРОПАЛО! ЖИЗНЬ НЕ ИМЕЕТ СМЫСЛА! И ТАК БУДЕТ ВСЕГДАаааа!!!
Для смены настроения рынков иногда нужно чуть больше времени, чем просто выход отчётности.
И даже после выхода серии отчётов, перспективы экономики часто остаются туманны и можно сравнить фундаментальные прогнозы с якорем, к которому привязаны различные лодки финансового рынка: они могут хаотично колебаться вокруг него и даже сильно тянуть свои канаты в ту или иную сторону. Тем не менее, они в конечном итоге ограничены тем, где лежит якорь.
Некоторые скажут, что можно применять технический или фундаментальный анализ для прогнозирования поведения рынков. Только эти виды анализов имеют множество переменных, и дают искажённое представление о направлении движения экономики.
🚗Прогнозирование поведения рынка по ФА и ТА можно сравнить с управлением автомобиля используя только боковое стекло и стекло заднего вида.
Боковое стекло — это фундаментальный анализ, т.е. вы знаете, что в компании происходит прямо сейчас.
Стекло заднего вида — это технический анализ, т.е. вы используете исторические данные для поиска правильного пути.
Всем водителям известно, что для аккуратного управления автомобилем лучше использовать лобовое стекло. Даже если на дороге туман, ливень и прочие факторы в виде противоречивых событий.
🇪🇺Ярким примером различий между реальной экономикой и финансовым рынком является Европа.
Европейские акции резко выросли с начала 4 квартала 2022 г.: немецкий DAX и французский CAC40 выросли более чем на 20%. Такие события позволяют предположить, что перспективы роста в Европе резко улучшились за последние четыре месяца.
Однако европейские экономические данные говорят об обратном: PMI продолжает снижение, потребление в Европе также невелико из-за растущей инфляции, а экспорт (с поправкой на инфляцию) падает с конца 2020 года.
Ралли в индексах отражает ожидания того, что все наихудшие сценарии уже реализовались.
А угрозы рецессии звучат так часто, что на это перестали обращать внимание.
С учётом всего этого инвесторы решили что пора двигаться дальше и занимаются любимым делом последних десятилетий: «Buy the dip».
И вы спросите , что дальше, и я вам скажу:
А хер его знает🤣 все туманно и не однозначно😂
В разные временные отрезки связь финансовых рынков и реальной экономики меняется — по крайней мере так может показаться на первый взгляд.
👱Д. Трамп в своих выступлениях отмечал, что если фондовые рынки растут, то мы (США) говорим, что фондовые рынки и реальная экономика — представляют единое целое. Если же фондовые рынки падают, то мы (США) говорим, что это ДРУГОЕ.
🤑Когда рынки растут, то любой начинающий инвесторов чувствует себя гуру и считают, что отлично понимают экономику и все процессы которые в ней происходят.
📈А крупные инвесторы на растущем рынке склонны приравнивать хорошую доходность портфеля к сильной реальной экономической активности.
🧹Когда же происходит крах финансовых рынков, то инвесторы нервничают до такой степени, что им начинают мерещиться призрак социализма 👻 и глобальная экономическая катастрофа🥶.
В реальности экономика любой страны не может расти безостановочно, нужно делать паузы, проводить работу над ошибками.
Любые такие паузы воспринимаются рынками крайне болезненно.
😻Другими словами рынок как девочка-тинейджер. У неё две крайности: 🦄МИР ПРЕКРАСЕН, РОЗОВЫЕ ЕДИНОРОГИ СУЩЕСТВУЮТ! И ТАК БУДЕТ ВСЕГДА
и другая крайность:
☠️ВСЁ ПРОПАЛО! ЖИЗНЬ НЕ ИМЕЕТ СМЫСЛА! И ТАК БУДЕТ ВСЕГДАаааа!!!
Для смены настроения рынков иногда нужно чуть больше времени, чем просто выход отчётности.
И даже после выхода серии отчётов, перспективы экономики часто остаются туманны и можно сравнить фундаментальные прогнозы с якорем, к которому привязаны различные лодки финансового рынка: они могут хаотично колебаться вокруг него и даже сильно тянуть свои канаты в ту или иную сторону. Тем не менее, они в конечном итоге ограничены тем, где лежит якорь.
Некоторые скажут, что можно применять технический или фундаментальный анализ для прогнозирования поведения рынков. Только эти виды анализов имеют множество переменных, и дают искажённое представление о направлении движения экономики.
🚗Прогнозирование поведения рынка по ФА и ТА можно сравнить с управлением автомобиля используя только боковое стекло и стекло заднего вида.
Боковое стекло — это фундаментальный анализ, т.е. вы знаете, что в компании происходит прямо сейчас.
Стекло заднего вида — это технический анализ, т.е. вы используете исторические данные для поиска правильного пути.
Всем водителям известно, что для аккуратного управления автомобилем лучше использовать лобовое стекло. Даже если на дороге туман, ливень и прочие факторы в виде противоречивых событий.
🇪🇺Ярким примером различий между реальной экономикой и финансовым рынком является Европа.
Европейские акции резко выросли с начала 4 квартала 2022 г.: немецкий DAX и французский CAC40 выросли более чем на 20%. Такие события позволяют предположить, что перспективы роста в Европе резко улучшились за последние четыре месяца.
Однако европейские экономические данные говорят об обратном: PMI продолжает снижение, потребление в Европе также невелико из-за растущей инфляции, а экспорт (с поправкой на инфляцию) падает с конца 2020 года.
Ралли в индексах отражает ожидания того, что все наихудшие сценарии уже реализовались.
А угрозы рецессии звучат так часто, что на это перестали обращать внимание.
С учётом всего этого инвесторы решили что пора двигаться дальше и занимаются любимым делом последних десятилетий: «Buy the dip».
И вы спросите , что дальше, и я вам скажу:
А хер его знает🤣 все туманно и не однозначно😂
😁9👍5🔥4❤1🤣1
Forwarded from Finanswer_news
Решение совпало с ожиданиями рынка. Политики добавили, что постоянное увеличение целевого диапазона будет уместным для достижения достаточно ограничительной позиции денежно-кредитной политики, чтобы со временем вернуть инфляцию к 2 процентам. При определении степени будущего увеличения целевого диапазона Комитет примет во внимание кумулятивное ужесточение денежно-кредитной политики, отставание, с которым денежно-кредитная политика влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые изменения.
#ставка
finanswer
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍13❤🔥1
Forwarded from Finanswer_news
🇺🇸 Отчёт $Meta Platforms
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.76 ожидания $2.24
🔼Revenue (выручка) = $32.17 млрд (-4.5% г/г) ожидания $31,69 млрд
🚨 Годовая выручка компании сократилась на 1%, тогда как чистая прибыль упала на 41%
🚨 Рекордный убыток Reality Labs за квартал -$4,279 млрд
✅ Ежемесячные активные пользователи Facebook (MAU) — по состоянию на 31 декабря 2022 года количество активных пользователей в месяц составило 2,96 миллиарда, что на 2% больше по сравнению с прошлым годом.
✅ Прогноз на 1 квартал 2023 год: общий доход за первый квартал 2023 года будет в диапазоне $26–28,5 млрд (консенсус $27,25 млрд).
✅ Прогноз расходов на 2023 год: в диапазоне $89-95 миллиардов, что ниже нашего предыдущего прогноза в $94-100 миллиардов из-за более медленного ожидаемого роста расходов на заработную плату и себестоимости доходов.
✅ Капитальные затраты составят $30–33 млрд, что ниже нашей предыдущей оценки в $34–37 млрд.
✅ Цукерберг сказал, что темой управления компании на 2023 год является «Год эффективности», и компания «сосредоточена на том, чтобы стать более сильной и гибкой организацией».
❗️ Компания озвучила программу выкупа акций на $40 миллиардов
За год акции упали на 51%
PE (FWD) 16
NASDAQ | Post-Market: $180.40 +27.28 (+17.82%) 4:50 PM📈 📈 📈
finanswer
#отчёт
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.76 ожидания $2.24
🔼Revenue (выручка) = $32.17 млрд (-4.5% г/г) ожидания $31,69 млрд
За год акции упали на 51%
PE (FWD) 16
NASDAQ | Post-Market: $180.40 +27.28 (+17.82%) 4:50 PM
finanswer
#отчёт
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9