Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
✅ Банк Канады "фсё"
Вчера Банк Канады повысил свою основную процентную ставку на 25 б.п. до 4,5%, как и ожидалось. С момента начала ужесточения в марте 2022 года Банк Канады повысил процентные ставки на 425 базисных пунктов. Интересно, что сейчас центральный банк сигнализирует о том, что он закончил повышать ставки и вступает в период "подождем и посмотрим". Действительно, согласно заявлению Банка Англии, "появляется все больше доказательств того, что ограничительная денежно-кредитная политика замедляет активность, особенно расходы домохозяйств... Если экономические события будут развиваться в целом в соответствии с прогнозом MPR, Совет управляющих намерен удерживать процентную ставку на текущем уровне, пока он оценивает влияние кумулятивного повышения процентных ставок".
💡Что мы думаем: Банк Канады был одним из первых центральных банков, повысивших процентные ставки, и сделал это агрессивно, чтобы попытаться вернуть инфляцию под контроль. Поэтому то, что канадский центральный банк достиг точки перегиба, когда речь идет о денежно-кредитной политике, является важной вехой и возможным указанием на то, что дальше будут думать другие крупные центральные банки (ФРС, Банк Англии, ЕЦБ). В их случае повышение ставок может быть еще не закончено, но мы ожидаем, что они последуют примеру Банка Англии и примут подход "подождать и посмотреть" в ближайшие месяцы.
✅ Потолок долга США
В то время как лидеры демократов и республиканцев пытаются найти компромисс, который позволил бы им поднять столь необходимый потолок долга, влияние на американский рынок ставок, похоже, пока сдерживается. Министру финансов США Джанет Йеллен не оставалось ничего другого, как прибегнуть к чрезвычайным мерам, чтобы продлить срок, пока США не достигнут потолка долга. В настоящее время потолок составляет $31,4 триллиона.
💡Что мы думаем: В преддверии достижения потолка Казначейство США использует более высокую ставку в рамках утвержденного бюджета по выпуску T-bills. Кроме того, чрезвычайные меры, целью которых является ограничение использования денежных средств, вероятно, продлят срок до 3 квартала этого года. Если соглашение между демократами и республиканцами о повышении потолка не будет достигнуто, США будет запрещено выпускать новые долговые обязательства, а использование денежных средств временно не позволит выплатить весь долг. Хотя такой сценарий кажется маловероятным, в прошлом, особенно в 2011 году, он приводил к искажению рынка ставок, когда держатели облигаций требовали большей премии за доходность. Инвесторы денежного рынка обычно не участвуют в аукционах по размещению американских T-bills, срок погашения которых наступает после потенциального нарушения лимита, поскольку поступления могут быть не выплачены вовремя, а более длительный срок погашения повлечет за собой большую премию за риск. За последние месяцы доходность одномесячных американских Т-bills выросла с 3,7% до 4,5%. Но рост доходности в основном зависит от ожиданий рынка относительно пика политических ставок, что является основным фактором, определяющим доходность на данный момент. Между тем, доходность долгосрочных облигаций даже ниже, чем месяц назад, учитывая перспективы снижения инфляции в ближайшие кварталы. Хотя по-прежнему трудно предсказать политическое развитие событий в поисках компромисса, некоторые искажения ставок могут иметь место. Но они, скорее всего, будут незначительными, в то время как прогноз по ставке ФРС, вероятно, будет доминировать на кривой.
Ежедневный обзор Barclays.😇
Вчера Банк Канады повысил свою основную процентную ставку на 25 б.п. до 4,5%, как и ожидалось. С момента начала ужесточения в марте 2022 года Банк Канады повысил процентные ставки на 425 базисных пунктов. Интересно, что сейчас центральный банк сигнализирует о том, что он закончил повышать ставки и вступает в период "подождем и посмотрим". Действительно, согласно заявлению Банка Англии, "появляется все больше доказательств того, что ограничительная денежно-кредитная политика замедляет активность, особенно расходы домохозяйств... Если экономические события будут развиваться в целом в соответствии с прогнозом MPR, Совет управляющих намерен удерживать процентную ставку на текущем уровне, пока он оценивает влияние кумулятивного повышения процентных ставок".
💡Что мы думаем: Банк Канады был одним из первых центральных банков, повысивших процентные ставки, и сделал это агрессивно, чтобы попытаться вернуть инфляцию под контроль. Поэтому то, что канадский центральный банк достиг точки перегиба, когда речь идет о денежно-кредитной политике, является важной вехой и возможным указанием на то, что дальше будут думать другие крупные центральные банки (ФРС, Банк Англии, ЕЦБ). В их случае повышение ставок может быть еще не закончено, но мы ожидаем, что они последуют примеру Банка Англии и примут подход "подождать и посмотреть" в ближайшие месяцы.
В то время как лидеры демократов и республиканцев пытаются найти компромисс, который позволил бы им поднять столь необходимый потолок долга, влияние на американский рынок ставок, похоже, пока сдерживается. Министру финансов США Джанет Йеллен не оставалось ничего другого, как прибегнуть к чрезвычайным мерам, чтобы продлить срок, пока США не достигнут потолка долга. В настоящее время потолок составляет $31,4 триллиона.
💡Что мы думаем: В преддверии достижения потолка Казначейство США использует более высокую ставку в рамках утвержденного бюджета по выпуску T-bills. Кроме того, чрезвычайные меры, целью которых является ограничение использования денежных средств, вероятно, продлят срок до 3 квартала этого года. Если соглашение между демократами и республиканцами о повышении потолка не будет достигнуто, США будет запрещено выпускать новые долговые обязательства, а использование денежных средств временно не позволит выплатить весь долг. Хотя такой сценарий кажется маловероятным, в прошлом, особенно в 2011 году, он приводил к искажению рынка ставок, когда держатели облигаций требовали большей премии за доходность. Инвесторы денежного рынка обычно не участвуют в аукционах по размещению американских T-bills, срок погашения которых наступает после потенциального нарушения лимита, поскольку поступления могут быть не выплачены вовремя, а более длительный срок погашения повлечет за собой большую премию за риск. За последние месяцы доходность одномесячных американских Т-bills выросла с 3,7% до 4,5%. Но рост доходности в основном зависит от ожиданий рынка относительно пика политических ставок, что является основным фактором, определяющим доходность на данный момент. Между тем, доходность долгосрочных облигаций даже ниже, чем месяц назад, учитывая перспективы снижения инфляции в ближайшие кварталы. Хотя по-прежнему трудно предсказать политическое развитие событий в поисках компромисса, некоторые искажения ставок могут иметь место. Но они, скорее всего, будут незначительными, в то время как прогноз по ставке ФРС, вероятно, будет доминировать на кривой.
Ежедневный обзор Barclays.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12
Новости от Archer Daniels Midland
🌾 $ADM показала очередной сильный квартал и завершила выдающийся год - ещё бы, когда все восточная Европа - мировая житница - пылает в пожарах.
📈ЕPS г/г: 1,84$ (+33.3%)
💰Выручка: 26,23 млрд $ (+13,6% г/г)
Операционная прибыль по сегментам, млн$ :
🌻с/х услуги и семена масляничных культур: 1184 (+46.1% г/г)
🌽Углеводные растения : 261 (-39% г/г)
🍔питательные вещества: 131 (-19% г/г)
🥗другие бизнесы: 89 (+593% г/г)
В следующие годы компания планирует продолжать диверсифицировать рынки сбыта и развивать производства в разных регионах. Как показал прошедший год такая стратегия позволяет смягчить влияние рыночных сил. И позволяет улучшить взаимодействие с клиентами.
Компания продолжает развивать направление по декарбонизации своих предрприятий (снижение углеродных выбросов).
Кроме инвестиционных проектов, компания не забывает о инвесторах, и производит возврат денежных средств акционерам через байбеки и дивиденды.
🏆Кстати, $ADM 5️⃣0️⃣ый ГОД подряд повышает дивиденды! в этом году дивиденды вырастут на 12,5% до 0,45$ на акцию.
🥇Из достижений: Компания $ADM была названа "Лучшим работодателем 2023 года в Европе, Китае и Сингапуре"
Этот статус присваивает Top Employers Institute лучших работодателей в знак признания приверженности компании делу улучшения работы с людьми. В рейтинге принимало участие 850 мировых компаний.
Выводы: очень сильная компания, с классной долгосрочной стратегией.
📈 📉Технически акции компании подходят с уровню поддержки в районе 80$, этот уровень сформирован трёх летним восходящим каналом. Долгосрочно уже от текущих цен акции выглядят привлекательно.
🌾 $ADM показала очередной сильный квартал и завершила выдающийся год - ещё бы, когда все восточная Европа - мировая житница - пылает в пожарах.
📈ЕPS г/г: 1,84$ (+33.3%)
💰Выручка: 26,23 млрд $ (+13,6% г/г)
Операционная прибыль по сегментам, млн$ :
🌻с/х услуги и семена масляничных культур: 1184 (+46.1% г/г)
🌽Углеводные растения : 261 (-39% г/г)
🍔питательные вещества: 131 (-19% г/г)
🥗другие бизнесы: 89 (+593% г/г)
В следующие годы компания планирует продолжать диверсифицировать рынки сбыта и развивать производства в разных регионах. Как показал прошедший год такая стратегия позволяет смягчить влияние рыночных сил. И позволяет улучшить взаимодействие с клиентами.
Компания продолжает развивать направление по декарбонизации своих предрприятий (снижение углеродных выбросов).
Кроме инвестиционных проектов, компания не забывает о инвесторах, и производит возврат денежных средств акционерам через байбеки и дивиденды.
🏆Кстати, $ADM 5️⃣0️⃣ый ГОД подряд повышает дивиденды! в этом году дивиденды вырастут на 12,5% до 0,45$ на акцию.
🥇Из достижений: Компания $ADM была названа "Лучшим работодателем 2023 года в Европе, Китае и Сингапуре"
Этот статус присваивает Top Employers Institute лучших работодателей в знак признания приверженности компании делу улучшения работы с людьми. В рейтинге принимало участие 850 мировых компаний.
Выводы: очень сильная компания, с классной долгосрочной стратегией.
📈 📉Технически акции компании подходят с уровню поддержки в районе 80$, этот уровень сформирован трёх летним восходящим каналом. Долгосрочно уже от текущих цен акции выглядят привлекательно.
👍9❤4🔥2
🍹 С Пятницей, Друзья!
Вчера вышла серия неоднозначной макро отчётности из США. С одной стороны ВВП показал рост на 2,9%, при прогнозе в 2,6% (пред. 3,2%) — это безусловно позитивный сигнал. Но не для ФРС, ведь сильная экономика позволяет ФРТ продолжить поднимать ставку, чтобы окончательно победить инфляцию, к продолжению жесткой политики говорит и снижения числа заявок на пособия по безработице: факт 186к, прогноз: 205к; пред: 192к
Казалось бы, корпорации активно увольняют людей, а безработных не становтся больше! и тут главный сюрприз на весну — предприятия предупреждают об увольнении сейчас, пока выдадут уведомления и люди уйдут с работы пройдет месяц, потом 3-6 месяцев люди будут получать зарплату от компаний по программе защиты от увольнений… и только после этого число безработных резко вырастет!
Сюрприз также подготовила статистическое агенство США, которое изменило формулу расчёта инфляции. Раньше в расчёт CPI за базовый период бралась средняя стоимость товаров за в три года, то с 1 февраля будут браться цена за предпоследний год. Можно предположить, что следующий отчёт о инфляции покажет резкое снижение инфляции на 2-2,5%.
На фоне роста ВВП и снижения числа заявок на пособия по безработице американские индексы вчера показали сильный рост: Nasdaq +2%, в основном за счёт роста акций Tesla (+11%), инвесторы позитивно отреагировали на заверения И. Маска о возможности предприятия произвести и реализовать 2 млн автомобилей в 2023 году!
Позитив с США перенесся в Азию, растут даже индексы Китая и игнорируют готовность Японии и Нидерландов присоединиться к США и ввести ограничения для Китая на доступ к передовым полупроводниковым технологиям.
Также в Азии стоит следить за развитием ситуации с конгломератом миллиардера Адани, чьи компании готовят развёрнутый ответ на претензии о махинациях.
Российский индекс продолжает игнорировать любые раздражители и плавно опускается ниже. Даже передача тяжёлых вооружений Украине и потенциальные сложности для ВС РФ не могут повлиять на Российских инвесторов. Хотя на этом фронте не без оптимизма, так вчера в США заявили, что готовы снять часть санкций если Россия будет готова к серьезным переговорам по поводу Украины… чтобы это ни значило.
В целом на ММВБ основные движения сместились во второй и третий эшелон, так на днях Группа Позитив переписала ист хай, и показала, что IPO в РФ может быть прибыльным, кстати это было единственное IPO на котором я весьма успешно участсвовал .
Также компании золотодобытчиков показывают сильную позитивную динамику. Полиметалл растёт на снижении неопределённости в компании и дальнейшей редомиляции, а также сильные операционные результаты принесли пять сессий роста!
Новые санкции вводит Япония: самый болезненный удар пришёлся на запрет продажи медицинского оборудования и роботов различных применений.
Санкции также вводит Shell на Великобритании, Германии и Нидерландах. Ладно, не санкции, а просто сворачивает бизнес по розничным продажам электроэнергии. Это решение ещё не окончательное, но связано с высокой волатильностью на рынке энергетики, что требует высоких затрат и не приносит ожидаемой прибыли. — пусть греются прыжками, мог бы сказать директор Shell, будь он Русским.
🤗Хорошего Вам дня и не забываем, что сегодня Пятница! 🕺💃
Вчера вышла серия неоднозначной макро отчётности из США. С одной стороны ВВП показал рост на 2,9%, при прогнозе в 2,6% (пред. 3,2%) — это безусловно позитивный сигнал. Но не для ФРС, ведь сильная экономика позволяет ФРТ продолжить поднимать ставку, чтобы окончательно победить инфляцию, к продолжению жесткой политики говорит и снижения числа заявок на пособия по безработице: факт 186к, прогноз: 205к; пред: 192к
Казалось бы, корпорации активно увольняют людей, а безработных не становтся больше! и тут главный сюрприз на весну — предприятия предупреждают об увольнении сейчас, пока выдадут уведомления и люди уйдут с работы пройдет месяц, потом 3-6 месяцев люди будут получать зарплату от компаний по программе защиты от увольнений… и только после этого число безработных резко вырастет!
Сюрприз также подготовила статистическое агенство США, которое изменило формулу расчёта инфляции. Раньше в расчёт CPI за базовый период бралась средняя стоимость товаров за в три года, то с 1 февраля будут браться цена за предпоследний год. Можно предположить, что следующий отчёт о инфляции покажет резкое снижение инфляции на 2-2,5%.
На фоне роста ВВП и снижения числа заявок на пособия по безработице американские индексы вчера показали сильный рост: Nasdaq +2%, в основном за счёт роста акций Tesla (+11%), инвесторы позитивно отреагировали на заверения И. Маска о возможности предприятия произвести и реализовать 2 млн автомобилей в 2023 году!
Позитив с США перенесся в Азию, растут даже индексы Китая и игнорируют готовность Японии и Нидерландов присоединиться к США и ввести ограничения для Китая на доступ к передовым полупроводниковым технологиям.
Также в Азии стоит следить за развитием ситуации с конгломератом миллиардера Адани, чьи компании готовят развёрнутый ответ на претензии о махинациях.
Российский индекс продолжает игнорировать любые раздражители и плавно опускается ниже. Даже передача тяжёлых вооружений Украине и потенциальные сложности для ВС РФ не могут повлиять на Российских инвесторов. Хотя на этом фронте не без оптимизма, так вчера в США заявили, что готовы снять часть санкций если Россия будет готова к серьезным переговорам по поводу Украины… чтобы это ни значило.
В целом на ММВБ основные движения сместились во второй и третий эшелон, так на днях Группа Позитив переписала ист хай, и показала, что IPO в РФ может быть прибыльным, кстати это было единственное IPO на котором я весьма успешно участсвовал .
Также компании золотодобытчиков показывают сильную позитивную динамику. Полиметалл растёт на снижении неопределённости в компании и дальнейшей редомиляции, а также сильные операционные результаты принесли пять сессий роста!
Новые санкции вводит Япония: самый болезненный удар пришёлся на запрет продажи медицинского оборудования и роботов различных применений.
Санкции также вводит Shell на Великобритании, Германии и Нидерландах. Ладно, не санкции, а просто сворачивает бизнес по розничным продажам электроэнергии. Это решение ещё не окончательное, но связано с высокой волатильностью на рынке энергетики, что требует высоких затрат и не приносит ожидаемой прибыли. — пусть греются прыжками, мог бы сказать директор Shell, будь он Русским.
🤗Хорошего Вам дня и не забываем, что сегодня Пятница! 🕺💃
👍25
Когда плохое хорошо, и хорошее плохо.
Американские рынки показывают уверенный рост с начала года. Отдельные крупные компании растут +20-30%, хотя отчёты по ним выходят довольно вялыми со слабым ростом по выручке и планами по сокращению персонала.
В тоже время статистика говорит о том, что в экономике США все в порядке. ВВП вырос на 2,9%, что близко к среднему показателю за последние 70 лет (3,14%). Это абсолютно развязывает в свою очередь ФРС руки🤓 .
Хотя инфляция чётко ослабевает, план есть план, а ФРС - не тот орган, который может менять решения раз в месяц. Ставку будут повышать, но пик роста ставок пока очевиден. А вот с тем, чтобы ставки начать опускать пока перспектив мало. Даже возврат инфляции к 2% на некоторое время не станет триггером для снижения ставок. Ребята из ФРС должны быть уверены, что снижение ставки не перевернёт все с ног на голову. Они научены уроками 70х годов, а потому ждать с этой стороны позитива пока не стоит.
Отдельно нельзя пройти мимо темы Украины и России, с противостоянием большой коалиции стран, готовых потратить значительные средства на военные расходы.
Военные компании, представили хорошие отчёты и судя по всему результаты там будут отличными ещё как минимум годы: долгосрочные контракты подписаны и список заказов длинный.
С другой стороны, выпадения России из мировых цепочек поставок не произошло, наоборот, это определённым образом стало дефляционным фактором, поскольку нефть, газ, металлы, если и продаются в Индию и Китай, то с дисконтом, что снижает мировой спрос, а значит и цены.
Со стороны России, отказ от экспорта не возможен, поскольку вся экономика сориентирована на продажу полезных ископаемых за границу.
Так что же с рецессией?
🇺🇸 Основной проблемой по-прежнему в Штатах остаётся диспропорция безработицы и открытых вакансий, что толкает цены на рабочую силу вверх.
🇪🇺В Европе, инфляция снижается, а Безработица во многих странах на рекордно низких уровнях.
🛢 Цены на энергоносители приходят в норму и главный вопрос, есть ли шансы на то, что энергоносители рванут вверх.
Это будет зависеть от 3 факторов: восстановление экономики Китая, поставки нефти странами Опек+ и возможности США по удовлетворению спроса внутри и вне страны.
В остальном же всё похоже идёт к тому, чтобы экономический кризис был преодолён для мировой экономики достаточно безболезненно.
Теперь главный вопрос, что будет с рынками?
Не обладая магическим шаром🔮 и карт и таро, уверенно говорить о дальнейшем росте довольно сложно в наши-то времена.
Инфляция была бичом для рынков в 2022 году. Эта проблема выглядит решенной на горизонте года.
Однако "топлива" для роста пока нет. У части компаний в прогнозах есть определённый скепсис и негатив, не говоря про сокращения персонала.
Поэтому выражая свое мнение: индексы покажут слабый рост с текущих уровней в 2023 году, залогом успеха может стать точечная выборка отдельных компаний.
Американские рынки показывают уверенный рост с начала года. Отдельные крупные компании растут +20-30%, хотя отчёты по ним выходят довольно вялыми со слабым ростом по выручке и планами по сокращению персонала.
В тоже время статистика говорит о том, что в экономике США все в порядке. ВВП вырос на 2,9%, что близко к среднему показателю за последние 70 лет (3,14%). Это абсолютно развязывает в свою очередь ФРС руки
Хотя инфляция чётко ослабевает, план есть план, а ФРС - не тот орган, который может менять решения раз в месяц. Ставку будут повышать, но пик роста ставок пока очевиден. А вот с тем, чтобы ставки начать опускать пока перспектив мало. Даже возврат инфляции к 2% на некоторое время не станет триггером для снижения ставок. Ребята из ФРС должны быть уверены, что снижение ставки не перевернёт все с ног на голову. Они научены уроками 70х годов, а потому ждать с этой стороны позитива пока не стоит.
Отдельно нельзя пройти мимо темы Украины и России, с противостоянием большой коалиции стран, готовых потратить значительные средства на военные расходы.
Военные компании, представили хорошие отчёты и судя по всему результаты там будут отличными ещё как минимум годы: долгосрочные контракты подписаны и список заказов длинный.
С другой стороны, выпадения России из мировых цепочек поставок не произошло, наоборот, это определённым образом стало дефляционным фактором, поскольку нефть, газ, металлы, если и продаются в Индию и Китай, то с дисконтом, что снижает мировой спрос, а значит и цены.
Со стороны России, отказ от экспорта не возможен, поскольку вся экономика сориентирована на продажу полезных ископаемых за границу.
Так что же с рецессией?
🇪🇺В Европе, инфляция снижается, а Безработица во многих странах на рекордно низких уровнях.
Это будет зависеть от 3 факторов: восстановление экономики Китая, поставки нефти странами Опек+ и возможности США по удовлетворению спроса внутри и вне страны.
В остальном же всё похоже идёт к тому, чтобы экономический кризис был преодолён для мировой экономики достаточно безболезненно.
Теперь главный вопрос, что будет с рынками?
Не обладая магическим шаром
Инфляция была бичом для рынков в 2022 году. Эта проблема выглядит решенной на горизонте года.
Однако "топлива" для роста пока нет. У части компаний в прогнозах есть определённый скепсис и негатив, не говоря про сокращения персонала.
Поэтому выражая свое мнение: индексы покажут слабый рост с текущих уровней в 2023 году, залогом успеха может стать точечная выборка отдельных компаний.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥13👍2
Недавно писал о том, что Тим Кук получит на 50% меньше бонусов.
А Сегодня директоров Goldman Sachs принял решение сократить годовую премию председателю и главному исполнительному директору Дэвиду Соломону.
Вместо запланированных 35 млн$ Соломон получит 25 млн$, за результаты 2022 года
Годовая зарплата Соломона в 2023 не про индексируется и сохранится на уровне 2 млн$ за год.
🗒Около 70% годового вознаграждения составляют опционы на акции $GS . Эти опционы привязаны к результатами компании таким как: капитализация компании и различные показатели эффективности. Остальные 30% оплачиваются наличными.
Совет директоров принял решение урезать бонусы Соломону из-за сокращений персонала в числе выше чем в аналогичных компаниях отрасли, а также из-за снижения выручки и прибыли в 4 кв.
⚠️Кстати, в JPMorgan Главный исполнительный директор Джейми Даймон получил 34,5 млн$. Его выплаты не урезали 🤷👍
А Сегодня директоров Goldman Sachs принял решение сократить годовую премию председателю и главному исполнительному директору Дэвиду Соломону.
Вместо запланированных 35 млн$ Соломон получит 25 млн$, за результаты 2022 года
Годовая зарплата Соломона в 2023 не про индексируется и сохранится на уровне 2 млн$ за год.
🗒Около 70% годового вознаграждения составляют опционы на акции $GS . Эти опционы привязаны к результатами компании таким как: капитализация компании и различные показатели эффективности. Остальные 30% оплачиваются наличными.
Совет директоров принял решение урезать бонусы Соломону из-за сокращений персонала в числе выше чем в аналогичных компаниях отрасли, а также из-за снижения выручки и прибыли в 4 кв.
⚠️Кстати, в JPMorgan Главный исполнительный директор Джейми Даймон получил 34,5 млн$. Его выплаты не урезали 🤷👍
👍12
Всем воскресный привет👋 👋 👋
🇺🇸 Базовая инфляция PCE в США, предпочтительный показатель инфляции ФРС, увеличилась на 4,4% в декабре и ознаменовала самый низкий годовой рост с октября 2021 года.
Между тем, личные расходы в США упали на 0,2% второй месяц подряд в декабре из-за более высокой стоимости заимствований.
Что касается корпоративного сектора, акции American Express выросли на 10,5%, а Visa — почти на 3%, а акции Intel📉 📉 📉 упали на 6,4%.
Акции Tesla🚀 🚀 🚀 взлетели на 33% за неделю.
За неделю Dow прибавил 1,6%, а S& P 500 вырос почти на 2%, а Nasdaq 100 прибавил 3,3%.
На следующей неделе инвесторы ждут результатов по Meta в среду и Apple, Google и Amazon в четверг.
Предстоящая неделя принесет инвесторам много новостей, в том числе долгожданное решение Федеральной резервной системы по процентной ставке и отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе.
Инфляция показала признаки охлаждения, подпитывая надежды на то, что Федеральная резервная система замедлит темпы ужесточения своей денежно-кредитной политики, обеспечив небольшое повышение ставки на 25 базисных пунктов в среду. Помимо ФРС, отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США будет иметь решающее значение в январе, экономика, вероятно, добавила 175 тыс. рабочих мест, а безработица должна вырасти до 3,6%.
🇪🇺🇬🇧 Ожидается, что в Европе Европейский центральный банк и Банк Англии продолжат свою агрессивную кампанию по инфляции и поднимут процентные ставки на 50 базисных пунктов в четверг.
Что касается макроэкономических показателей, то основные отчеты по росту, инфляции и безработице будут опубликованы для Еврозоны, Германии, Италии, Франции и Испании.
🇷🇺 В России в понедельник :
🔸ВТБ. В повестке вопрос допэмиссии обыкновенных акций
🔸РусАгро опубликует операционные результаты за IV квартал и 2022 г.
🔸РусГидро опубликует операционные результаты за 2022 г.
Во вторник:
🔸ОКЕЙ опубликует операционные результаты за IV квартал и весь 2022 г.
Всем хорошей недели 😉
Ставим лайки , не жалеем 👋👍👍👍
Между тем, личные расходы в США упали на 0,2% второй месяц подряд в декабре из-за более высокой стоимости заимствований.
Что касается корпоративного сектора, акции American Express выросли на 10,5%, а Visa — почти на 3%, а акции Intel
Акции Tesla
За неделю Dow прибавил 1,6%, а S& P 500 вырос почти на 2%, а Nasdaq 100 прибавил 3,3%.
На следующей неделе инвесторы ждут результатов по Meta в среду и Apple, Google и Amazon в четверг.
Предстоящая неделя принесет инвесторам много новостей, в том числе долгожданное решение Федеральной резервной системы по процентной ставке и отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе.
Инфляция показала признаки охлаждения, подпитывая надежды на то, что Федеральная резервная система замедлит темпы ужесточения своей денежно-кредитной политики, обеспечив небольшое повышение ставки на 25 базисных пунктов в среду. Помимо ФРС, отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США будет иметь решающее значение в январе, экономика, вероятно, добавила 175 тыс. рабочих мест, а безработица должна вырасти до 3,6%.
🇪🇺
Что касается макроэкономических показателей, то основные отчеты по росту, инфляции и безработице будут опубликованы для Еврозоны, Германии, Италии, Франции и Испании.
🔸ВТБ. В повестке вопрос допэмиссии обыкновенных акций
🔸РусАгро опубликует операционные результаты за IV квартал и 2022 г.
🔸РусГидро опубликует операционные результаты за 2022 г.
Во вторник:
🔸ОКЕЙ опубликует операционные результаты за IV квартал и весь 2022 г.
Всем хорошей недели 😉
Ставим лайки , не жалеем 👋👍👍👍
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍19❤🔥1🔥1
☕️C Понедельником, Друзья!
🇸🇦На выходные ралли в индексах не останавливаются и их поддерживают на ближнем востоке.
Индекс TASI (индекс Саудовской Аравии) вырос в воскресенье и показал страйк из семи сессий роста подряд. Лидером роста стали акции Al-Rajhi Bank (+1,6%) - второй по величине банк в Саудовской Аравии.
Рост в TASI шёл несмотря на снижение фьючерсов на мартовскую нефть Brent - котировки потеряли 2% и составили 79,38$.
🇮🇷Нельзя пройти мимо субботних событий в Иране, где по не подтверждённым данным Израильские БПЛА "разбомбили в труху сотни заводов по производству БПЛА", но доказательств не оказалось, и от силы насчитали около 3 БПЛА, не причинивших значимого ущерба, но сам факт массированной фейк ньюс атаки, которые, кстати, совпали с сильным землетрясением, унесшим около 800 жизней иранцев, уже говорит о мощной подготовке... понять бы только к чему и кого.
🇮🇳Продолжаем двигаться по Востоку и далее вспоминаем пятничный пост про Адани, против его бизнес-империи выступили американские инвестиционные компании с заявлением о "наглом корпоративном мошенничестве". После чего г-н Адани потерял 48млрд $ и спустился с 3ей строчки форбс на 7ую.
Важно ещё то, что г-н Адани считается близким сторонником премьер-министра Нарендры Моди, который прямо и косвенно поддерживает Россию, конечно, преждевременно связывать капиталистические разборки и Россию, но следить за ситуацией нужно.
🇨🇳Китай также в воскресенье не отдыхал, и ЦБ Китая вчера объявил, что расширит использование трех инструментов ДКП, призванных побудить финансовые учреждения поддерживать зеленые технологии и сектор логистики. Дешёвые кредиты сохранятся для этих отраслей до конца 2024 года.
Сегодня эти новости также также поддержали позитивные настроения инвесторов.
🇺🇸Дональд Трамп снова возвращается на повестку дня и в субботу он провёл первое публичное выступление в качестве кандидата в президенты США в Нью-Гэмпшире. На встрече было не много людей и она была больше семейной, хотя несколько важных "членов семьи" Трампа, демонстративно не явились на мероприятие, показывая раскол в республиканской партии. Некоторые бывшие соратники Трампа сами раздумывают о том, чтобы включиться в предвыборную гонку.
В раздумьях и инвест дома в США, многие из них в недоумении от начавшегося ралли, т.к. проблемы рецессией еще не решены, многие компании сообщают о снижении или замедлении роста выручки, а СВО на Украине идёт уже почти год и не видно перспектив к окончанию... все это не отржается в настроениях инвесторов, которые устроили ралли в индексах США и ЕС.
💭«Опасно думать, что все в порядке только потому, что акции растут», — сказал Каспер Элмгрин, глава отдела акций в Amundi. «Рынок еще не оценил масштабы предстоящего снижения доходов».
⚠️По данным брокеров, бОльшая доля роста индексов пришлась на закрытие коротких позиций. А Goldman Sachs Group и Bank of America предупреждают, что основная часть ралли 2023 года может быть уже позади.
Из позитива для индексов отмечу, что в пятницу вышли данные об индексе потребительской инфляции PCE Price Core за декабрь и инфляция продолжила снижение и опустилась к 4,4%. Т.о. инфляция впервые с 2020года сравнялась с ключевой ставкой ФРС на уровне 4,25-4,5%.
🇷🇺 на ммвб продолжается боковик. Поэтому рассмотрим корпоративные события, в частности интересно желание Газпром продолжать свои проекты по созданию производства по сжижению газа в Усть-Луге. Но вместо японских агрегатов Газпром установит 3 агрегата ГТД-110М Казанькомпрессормаша (ккм). Отмечу, что ККМ производит только по 2 таких агрегата в год, к тому же отечественные агрегаты менее производительные. В итоге завод сможет производить до 4 млн тонн этана и 2,2 млн тонн сжиженных углеводородных газов в год.
Подробный обзор о событиях поедстоящей недели читайте тут.
Хорошего вам дня и удачных инвестиции🤗
🇸🇦На выходные ралли в индексах не останавливаются и их поддерживают на ближнем востоке.
Индекс TASI (индекс Саудовской Аравии) вырос в воскресенье и показал страйк из семи сессий роста подряд. Лидером роста стали акции Al-Rajhi Bank (+1,6%) - второй по величине банк в Саудовской Аравии.
Рост в TASI шёл несмотря на снижение фьючерсов на мартовскую нефть Brent - котировки потеряли 2% и составили 79,38$.
🇮🇷Нельзя пройти мимо субботних событий в Иране, где по не подтверждённым данным Израильские БПЛА "разбомбили в труху сотни заводов по производству БПЛА", но доказательств не оказалось, и от силы насчитали около 3 БПЛА, не причинивших значимого ущерба, но сам факт массированной фейк ньюс атаки, которые, кстати, совпали с сильным землетрясением, унесшим около 800 жизней иранцев, уже говорит о мощной подготовке... понять бы только к чему и кого.
🇮🇳Продолжаем двигаться по Востоку и далее вспоминаем пятничный пост про Адани, против его бизнес-империи выступили американские инвестиционные компании с заявлением о "наглом корпоративном мошенничестве". После чего г-н Адани потерял 48млрд $ и спустился с 3ей строчки форбс на 7ую.
Важно ещё то, что г-н Адани считается близким сторонником премьер-министра Нарендры Моди, который прямо и косвенно поддерживает Россию, конечно, преждевременно связывать капиталистические разборки и Россию, но следить за ситуацией нужно.
🇨🇳Китай также в воскресенье не отдыхал, и ЦБ Китая вчера объявил, что расширит использование трех инструментов ДКП, призванных побудить финансовые учреждения поддерживать зеленые технологии и сектор логистики. Дешёвые кредиты сохранятся для этих отраслей до конца 2024 года.
Сегодня эти новости также также поддержали позитивные настроения инвесторов.
🇺🇸Дональд Трамп снова возвращается на повестку дня и в субботу он провёл первое публичное выступление в качестве кандидата в президенты США в Нью-Гэмпшире. На встрече было не много людей и она была больше семейной, хотя несколько важных "членов семьи" Трампа, демонстративно не явились на мероприятие, показывая раскол в республиканской партии. Некоторые бывшие соратники Трампа сами раздумывают о том, чтобы включиться в предвыборную гонку.
В раздумьях и инвест дома в США, многие из них в недоумении от начавшегося ралли, т.к. проблемы рецессией еще не решены, многие компании сообщают о снижении или замедлении роста выручки, а СВО на Украине идёт уже почти год и не видно перспектив к окончанию... все это не отржается в настроениях инвесторов, которые устроили ралли в индексах США и ЕС.
💭«Опасно думать, что все в порядке только потому, что акции растут», — сказал Каспер Элмгрин, глава отдела акций в Amundi. «Рынок еще не оценил масштабы предстоящего снижения доходов».
⚠️По данным брокеров, бОльшая доля роста индексов пришлась на закрытие коротких позиций. А Goldman Sachs Group и Bank of America предупреждают, что основная часть ралли 2023 года может быть уже позади.
Из позитива для индексов отмечу, что в пятницу вышли данные об индексе потребительской инфляции PCE Price Core за декабрь и инфляция продолжила снижение и опустилась к 4,4%. Т.о. инфляция впервые с 2020года сравнялась с ключевой ставкой ФРС на уровне 4,25-4,5%.
🇷🇺 на ммвб продолжается боковик. Поэтому рассмотрим корпоративные события, в частности интересно желание Газпром продолжать свои проекты по созданию производства по сжижению газа в Усть-Луге. Но вместо японских агрегатов Газпром установит 3 агрегата ГТД-110М Казанькомпрессормаша (ккм). Отмечу, что ККМ производит только по 2 таких агрегата в год, к тому же отечественные агрегаты менее производительные. В итоге завод сможет производить до 4 млн тонн этана и 2,2 млн тонн сжиженных углеводородных газов в год.
Подробный обзор о событиях поедстоящей недели читайте тут.
Хорошего вам дня и удачных инвестиции🤗
👍27❤🔥1🔥1
Ростелеком ведёт переговоры по приобретению Мегафона.
Информация идёт из правительства и мол уже до конца 2022 многие вопросы по приобретению были решены.
Однако в мегафоне отмечают, что из-за их стабильно растущего финансового состояния, предложения о покупке поступают регулярно.
В фас ходатайство о покупке мегафона ростелекомом пока не поступало.
Мегафон может быть оценён в 615 млрд руб.
Информация идёт из правительства и мол уже до конца 2022 многие вопросы по приобретению были решены.
Однако в мегафоне отмечают, что из-за их стабильно растущего финансового состояния, предложения о покупке поступают регулярно.
В фас ходатайство о покупке мегафона ростелекомом пока не поступало.
Мегафон может быть оценён в 615 млрд руб.
👍8😱4
Адани Раут vs Гинденбург
Показательная история рыночной стоимости.
Мы уже писали о случившемся, но теперь попробуем разобраться с развивающимися событиями и показать "хрупкость" рыночной стоимости на этом ярком примере.
Итак, Адани Раут - индийский миллиардер, занявший в сентябре 2022 года согласно версии «Bloomberg» второе место в списке богатейших людей мира с состоянием $128 миллиардов.
В 1978 году в 16 лет Адани Раут начал карьеру в качестве сортировщика алмазов в Mahendra Brothers. Позднее его брат купил компанию по производству пластмасс, в которой Адани руководил операциями, а в 1988 году он уже основал Adani Enterprises - первую компанию Adani Group, которая занималась сельскохозяйственными и энергетическими товарами. Постепенно бизнес Адани расширялся, охватывая новые направления. Он включает добычу угля, производство тепловой энергии и инфраструктуру. Adani Group является крупнейшим частным портовым оператором Индии, а также расширяет свой бизнес в аэропортах. В сентябре 2020-го конгломерат приобрел международный аэропорт Мумбаи у группы GVK, а также контрольный пакет акций будущего международного аэропорта Нави Мумбаи. Кроме того, Адани выиграл 50-летние права на эксплуатацию от Управления аэропортов Индии для аэропортов в Ахмадабаде, Лакхнау, Мангалуру, Джайпуре, Тируванантапураме и Гувахати.
Adani Group продолжает диверсифицировать бизнес и захватывать новые сегменты рынка. В этом году конгломерат объявил о планах приобрести контрольный пакет акций Ambuja Cements, крупной индийской компании по производству цемента.
У любого бизнеса есть свои риски, и Ахиллесовой пятой Adani Group эксперты называют её большую закредитованность. Совокупные займы группы Adani составляют около $27 млрд, а Fitch Group описала её как "сильно перегруженную заемными средствами". При этом из-за высоких процентных ставок и долгой реализации некоторых инфраструктурных проектов Adani Group рискует попасть в серьезную долговую ловушку.
По некоторым оценкам на долю группы Адани в ВВП Индии приходится 6-8%.
Hindenburg Research - инвестиционно-исследовательская фирма, специализирующаяся на коротких продажах , 24 января опубликовала отчет, в котором обвинила конгломерат Adani Group в манипулировании акциями и обмане в области бухгалтерского учета на протяжении десятилетий.
В результате опубликованного отчёта рыночная стоимость акций компаний Адани потеряла $71 млрд.
Что-то фундаментально изменилось для этих компаний за прошедшую неделю? Только рыночная оценка. При этом облигации компаний уже торгуются по цене 70 центов за доллар.
Всё что сейчас происходит это только публичные манипуляции общественным мнением: с одной стороны инвестиционная компания, которая шортит акции Адани, с другой сам Адани и его конгломерат.
Кто в плюсе ? 😆 Понятно тот, кому это выгодно: заранее спланированная массивная атака на достаточно незащищённый уголок финансового мира - Индию.
Самое интересное, что рыночная стоимость зачастую имеет большое значение, например, её используют для залога акций для получения кредитов , или в обеспечение кредитов. Падение цены акций приводит к необходимости искать средства для обеспечения, или продавать и так подешевевшие акции.
Этой истории всего неделя, а потери уже крайне велики.
Возможно, что здесь есть определённый политический уклон, с целью изменить политику Индии относительно её взаимодействий с Россией после начала СВО, однако, в первую очередь как всегда деньги 💰
А что , если бы под атаку попали , например, акции Google или Apple, или тех, у кого и так дела плохи, скажем Meta...
Продолжаем следить... за хрупкостью рыночной стоимости.
Показательная история рыночной стоимости.
Мы уже писали о случившемся, но теперь попробуем разобраться с развивающимися событиями и показать "хрупкость" рыночной стоимости на этом ярком примере.
Итак, Адани Раут - индийский миллиардер, занявший в сентябре 2022 года согласно версии «Bloomberg» второе место в списке богатейших людей мира с состоянием $128 миллиардов.
В 1978 году в 16 лет Адани Раут начал карьеру в качестве сортировщика алмазов в Mahendra Brothers. Позднее его брат купил компанию по производству пластмасс, в которой Адани руководил операциями, а в 1988 году он уже основал Adani Enterprises - первую компанию Adani Group, которая занималась сельскохозяйственными и энергетическими товарами. Постепенно бизнес Адани расширялся, охватывая новые направления. Он включает добычу угля, производство тепловой энергии и инфраструктуру. Adani Group является крупнейшим частным портовым оператором Индии, а также расширяет свой бизнес в аэропортах. В сентябре 2020-го конгломерат приобрел международный аэропорт Мумбаи у группы GVK, а также контрольный пакет акций будущего международного аэропорта Нави Мумбаи. Кроме того, Адани выиграл 50-летние права на эксплуатацию от Управления аэропортов Индии для аэропортов в Ахмадабаде, Лакхнау, Мангалуру, Джайпуре, Тируванантапураме и Гувахати.
Adani Group продолжает диверсифицировать бизнес и захватывать новые сегменты рынка. В этом году конгломерат объявил о планах приобрести контрольный пакет акций Ambuja Cements, крупной индийской компании по производству цемента.
У любого бизнеса есть свои риски, и Ахиллесовой пятой Adani Group эксперты называют её большую закредитованность. Совокупные займы группы Adani составляют около $27 млрд, а Fitch Group описала её как "сильно перегруженную заемными средствами". При этом из-за высоких процентных ставок и долгой реализации некоторых инфраструктурных проектов Adani Group рискует попасть в серьезную долговую ловушку.
По некоторым оценкам на долю группы Адани в ВВП Индии приходится 6-8%.
Hindenburg Research - инвестиционно-исследовательская фирма, специализирующаяся на коротких продажах , 24 января опубликовала отчет, в котором обвинила конгломерат Adani Group в манипулировании акциями и обмане в области бухгалтерского учета на протяжении десятилетий.
В результате опубликованного отчёта рыночная стоимость акций компаний Адани потеряла $71 млрд.
Что-то фундаментально изменилось для этих компаний за прошедшую неделю? Только рыночная оценка. При этом облигации компаний уже торгуются по цене 70 центов за доллар.
Всё что сейчас происходит это только публичные манипуляции общественным мнением: с одной стороны инвестиционная компания, которая шортит акции Адани, с другой сам Адани и его конгломерат.
Кто в плюсе ? 😆 Понятно тот, кому это выгодно: заранее спланированная массивная атака на достаточно незащищённый уголок финансового мира - Индию.
Самое интересное, что рыночная стоимость зачастую имеет большое значение, например, её используют для залога акций для получения кредитов , или в обеспечение кредитов. Падение цены акций приводит к необходимости искать средства для обеспечения, или продавать и так подешевевшие акции.
Этой истории всего неделя, а потери уже крайне велики.
Возможно, что здесь есть определённый политический уклон, с целью изменить политику Индии относительно её взаимодействий с Россией после начала СВО, однако, в первую очередь как всегда деньги 💰
А что , если бы под атаку попали , например, акции Google или Apple, или тех, у кого и так дела плохи, скажем Meta...
Продолжаем следить... за хрупкостью рыночной стоимости.
👍10🔥2🤔1
Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
✅ Охлаждение PCE в США
Предпочтительный показатель инфляции ФРС, PCE (расходы на личное потребление), был опубликован в пятницу и снизился до 5% в годовом исчислении с 5,5%. Более стабильный базовый показатель PCE также снизился до 4,4% с 4,7%. PCE снизился с пика в 7%, наблюдавшегося в середине прошлого года. Хотя эти данные не являются революционными, они могут дать ФРС больше уверенности в том, что темпы повышения ставки будут снижены до 25 базисных пунктов. Между тем, данные по ВВП, представленные в четверг, на уровне 2,9%, превзошли ожидания. Может ли реализоваться сценарий мечты ФРС о мягкой посадке с более низкой инфляцией и предотвращением глубокой рецессии?
💡Что мы думаем: На данном раннем этапе трудно сделать какие-либо выводы. Хотя это, безусловно, хорошая новость, что базовая инфляция также отступает, динамика рынка жилья, отвечающего за базовую инфляцию жилья, а рост заработной платы в основном отвечает за оставшийся компонент базовых услуг в инфляции, вероятно, определит направление движения. Тем временем рынок жилья начал демонстрировать признаки слабости, но может потребоваться время, чтобы это отразилось в соответствующих показателях инфляции, отражающих тенденцию. Рынок труда, тем временем, остается очень напряженным, о чем свидетельствует снижение числа заявок на пособие по безработице. Здесь желательны более низкие показатели текучести кадров и увольнений, а также более высокая доля рабочей силы. Умеренная инфляция при приглушенном росте, не срывающемся в обрыв, остается предпочтительным результатом, но еще не определенным. Показатели ВВП свидетельствуют о замедлении потребления, а повышение ставок ФРС лишь с задержкой приведет к снижению потребительского потребления. Таким образом, центральному банку, похоже, суждено вести машину с видом в зеркало заднего вида, что повышает риск ошибки в политике. Отсюда вопрос заключается не столько в конечном пике ставок, который мы видим на уровне 5,25%, потенциально 5%, если данные по ИПЦ продолжат снижаться, сколько в том, как долго будет сохраняться этот пик.
✅ Краткая информация о доходах
Поскольку мы вступаем в очень важную неделю на макро- (ФРС) и микро- фронтах (результаты Apple, Amazon, Google и т.д.), сезон доходов пока что был неоднозначным. Согласно оценкам Factset и на основе данных менее трети американских компаний, представивших отчетность, около 70% компаний превзошли ожидания, что ниже среднего пятилетнего показателя в 77%. Важно отметить, что превышения минимальны (1,5% в среднем против 6,4% в среднем за 10 лет). В результате смешанное (фактические результаты для компаний, которые отчитались, и расчетные результаты для компаний, которые еще не отчитались) снижение прибыли за четвертый квартал составляет сегодня -5,0%, по сравнению со снижением прибыли на -4,9% на прошлой неделе и снижением прибыли на -3,2% в конце четвертого квартала.
💡Что мы думаем: Пока еще слишком рано делать широкомасштабные выводы, но очевидно, что американские компании с трудом оправдывают ожидания. Общей темой является снижение спроса, что соответствует нашему мнению о значительном замедлении темпов роста производства в США. В то же время сохраняется давление на маржу для тех, кто не может переложить рост затрат на конечного потребителя. Тем не менее, сезон заработков не был катастрофой, и хотя мы вряд ли увидим повышение консенсус-прогноза на весь год, мы также должны избегать значительных сокращений. В целом, это должно оказать некоторую умеренную поддержку фондовым рынкам на данный момент, но оценки остаются несколько проблематичными.
Ежедневный обзор Barclays.😇
Предпочтительный показатель инфляции ФРС, PCE (расходы на личное потребление), был опубликован в пятницу и снизился до 5% в годовом исчислении с 5,5%. Более стабильный базовый показатель PCE также снизился до 4,4% с 4,7%. PCE снизился с пика в 7%, наблюдавшегося в середине прошлого года. Хотя эти данные не являются революционными, они могут дать ФРС больше уверенности в том, что темпы повышения ставки будут снижены до 25 базисных пунктов. Между тем, данные по ВВП, представленные в четверг, на уровне 2,9%, превзошли ожидания. Может ли реализоваться сценарий мечты ФРС о мягкой посадке с более низкой инфляцией и предотвращением глубокой рецессии?
💡Что мы думаем: На данном раннем этапе трудно сделать какие-либо выводы. Хотя это, безусловно, хорошая новость, что базовая инфляция также отступает, динамика рынка жилья, отвечающего за базовую инфляцию жилья, а рост заработной платы в основном отвечает за оставшийся компонент базовых услуг в инфляции, вероятно, определит направление движения. Тем временем рынок жилья начал демонстрировать признаки слабости, но может потребоваться время, чтобы это отразилось в соответствующих показателях инфляции, отражающих тенденцию. Рынок труда, тем временем, остается очень напряженным, о чем свидетельствует снижение числа заявок на пособие по безработице. Здесь желательны более низкие показатели текучести кадров и увольнений, а также более высокая доля рабочей силы. Умеренная инфляция при приглушенном росте, не срывающемся в обрыв, остается предпочтительным результатом, но еще не определенным. Показатели ВВП свидетельствуют о замедлении потребления, а повышение ставок ФРС лишь с задержкой приведет к снижению потребительского потребления. Таким образом, центральному банку, похоже, суждено вести машину с видом в зеркало заднего вида, что повышает риск ошибки в политике. Отсюда вопрос заключается не столько в конечном пике ставок, который мы видим на уровне 5,25%, потенциально 5%, если данные по ИПЦ продолжат снижаться, сколько в том, как долго будет сохраняться этот пик.
Поскольку мы вступаем в очень важную неделю на макро- (ФРС) и микро- фронтах (результаты Apple, Amazon, Google и т.д.), сезон доходов пока что был неоднозначным. Согласно оценкам Factset и на основе данных менее трети американских компаний, представивших отчетность, около 70% компаний превзошли ожидания, что ниже среднего пятилетнего показателя в 77%. Важно отметить, что превышения минимальны (1,5% в среднем против 6,4% в среднем за 10 лет). В результате смешанное (фактические результаты для компаний, которые отчитались, и расчетные результаты для компаний, которые еще не отчитались) снижение прибыли за четвертый квартал составляет сегодня -5,0%, по сравнению со снижением прибыли на -4,9% на прошлой неделе и снижением прибыли на -3,2% в конце четвертого квартала.
💡Что мы думаем: Пока еще слишком рано делать широкомасштабные выводы, но очевидно, что американские компании с трудом оправдывают ожидания. Общей темой является снижение спроса, что соответствует нашему мнению о значительном замедлении темпов роста производства в США. В то же время сохраняется давление на маржу для тех, кто не может переложить рост затрат на конечного потребителя. Тем не менее, сезон заработков не был катастрофой, и хотя мы вряд ли увидим повышение консенсус-прогноза на весь год, мы также должны избегать значительных сокращений. В целом, это должно оказать некоторую умеренную поддержку фондовым рынкам на данный момент, но оценки остаются несколько проблематичными.
Ежедневный обзор Barclays.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10
📊Операционные результаты Русагро за 2022 год.
💰Выручка: 258,5 млрд руб (+6%г/г)
Декомпозиции выручки по сегментам нет, однако компания заявляет, что все сегменты кроме сельскохозяйственного показали рост выручки. Сельскохозяйственный сегмент столкнулся с существенным падением цен реализации и с переносом объёмов продаж на 1п/г 2023 года.
Изменение в тыс. тонн, по сегментам:
🌻Масложировой бизнес: 640 (-4%) , отрицательная динамика объясняется поздним началом сезона, повышенной влажностью семечки при более низкой масличности.
🐷Мясной сегмент: 336 (+9%) — рост обусловлен выходом новых мощностей в Приморском крае на плановый уровень.
🍧Сахарный: 770 (-3%) — Снижение показателя стало следствием продления сезона поставки свеклы и работы заводов, но было частично компенсировано ростом выпуска сахара на станциях дешугаризации благодаря увеличению загрузки и повышенной производственной эффективности.
🌾Сельскохозяйственный сегмент: 171 (-56%) — На результаты повлияли неблагоприятные погодные условия (видимо град), повлекшие продление срока уборки урожая.
📑Снижение объёмов производства частично компенсировалось ростом сбытовых цен.
💰Выручка: 258,5 млрд руб (+6%г/г)
Декомпозиции выручки по сегментам нет, однако компания заявляет, что все сегменты кроме сельскохозяйственного показали рост выручки. Сельскохозяйственный сегмент столкнулся с существенным падением цен реализации и с переносом объёмов продаж на 1п/г 2023 года.
Изменение в тыс. тонн, по сегментам:
🌻Масложировой бизнес: 640 (-4%) , отрицательная динамика объясняется поздним началом сезона, повышенной влажностью семечки при более низкой масличности.
🐷Мясной сегмент: 336 (+9%) — рост обусловлен выходом новых мощностей в Приморском крае на плановый уровень.
🍧Сахарный: 770 (-3%) — Снижение показателя стало следствием продления сезона поставки свеклы и работы заводов, но было частично компенсировано ростом выпуска сахара на станциях дешугаризации благодаря увеличению загрузки и повышенной производственной эффективности.
🌾Сельскохозяйственный сегмент: 171 (-56%) — На результаты повлияли неблагоприятные погодные условия (видимо град), повлекшие продление срока уборки урожая.
📑Снижение объёмов производства частично компенсировалось ростом сбытовых цен.
👍12
Morgan Stanley: не покупайтесь акции пока ФРС наращивает ставки
По словам стратегов Morgan Stanley, инвесторы, стекающиеся на ралли акций, будут разочарованы, поскольку они прямо бросают вызов Федеральной резервной системе.
«Лучшее поведение цен на акции начало убеждать многих инвесторов, что они что-то упускают, заставляя их принимать более активное участие», — пишет в заметке команда под руководством Майкла Уилсона. «Мы думаем, что недавнее ценовое движение больше отражает сезонный январский эффект и короткое покрытие после тяжелого конца декабря и жестокого года».
Должностные лица ФРС готовы поднять базовую ставку по федеральным фондам на четверть процентного пункта в среду, сократив размер повышения на втором заседании подряд. Этот шаг последует за множеством последних данных, свидетельствующих о том, что агрессивная кампания ФРС по замедлению инфляции работает.
ФРС, которая не желает свернуть с жесткой ястребиной позиции, «в сочетании с реальностью худшей рецессии доходов с 2008 года, по нашему мнению, снова неправильно оценивается», — сказал Уилсон. «Мы думаем, что это должно привести к заключительному этапу этого медвежьего рынка в ближайшее время».
На прошлой неделе главный стратег банка по глобальным рынкам и соруководитель отдела глобальных исследований Марко Коланович заявил, что экономика движется к спаду в то время, когда акции растут, готовя почву для распродажи . 🔥
По словам стратегов Morgan Stanley, инвесторы, стекающиеся на ралли акций, будут разочарованы, поскольку они прямо бросают вызов Федеральной резервной системе.
«Лучшее поведение цен на акции начало убеждать многих инвесторов, что они что-то упускают, заставляя их принимать более активное участие», — пишет в заметке команда под руководством Майкла Уилсона. «Мы думаем, что недавнее ценовое движение больше отражает сезонный январский эффект и короткое покрытие после тяжелого конца декабря и жестокого года».
Должностные лица ФРС готовы поднять базовую ставку по федеральным фондам на четверть процентного пункта в среду, сократив размер повышения на втором заседании подряд. Этот шаг последует за множеством последних данных, свидетельствующих о том, что агрессивная кампания ФРС по замедлению инфляции работает.
ФРС, которая не желает свернуть с жесткой ястребиной позиции, «в сочетании с реальностью худшей рецессии доходов с 2008 года, по нашему мнению, снова неправильно оценивается», — сказал Уилсон. «Мы думаем, что это должно привести к заключительному этапу этого медвежьего рынка в ближайшее время».
На прошлой неделе главный стратег банка по глобальным рынкам и соруководитель отдела глобальных исследований Марко Коланович заявил, что экономика движется к спаду в то время, когда акции растут, готовя почву для распродажи . 🔥
👍11
☕️ С добрым утром, друзья!
"Это удивительный был аттракцион.
Так ещё ни кто не любил, как хомяк и фрс"
(Кто пропел, тот суперstar🤩)
Наверное такую песню напевают инвест фонды после прошедшего месяца, когда мировые индексы в среднем выросли на 6%. При этом и инвест дома и фрс и другие цб мира предупреждают, что нет причин для оптимизма. Высокие ставки с нами на долго, дорогие деньги это реальность 2023 года.
Но многие розничные инвесторы отмахиваюися от этих предупреждений и уперто идут против фрс.
Аналитики Morgan Stanley предупреждают, что ралли в январе носило технический характер и не похоже на разворот.
В итоге индексы США закрылись так:
🔸Dow Jones 📉0.77%
🔸S&P 500 📉1.30%
🔸Nasdaq 100 📉1.96%
Сегодня ФРС начинает свое двух дневное заседание и завтра объявят своё решение по поводу ставки, и ожидается, что ставка будет повышена на 25 б.п. но важна не сама ставка, а тон, который официальные лица зададут на будущих встречах после последовательных усилий Дж. Пауэлла 🤓, направленных на то, чтобы дать отпор трейдерам, ожидающим снижения ставок в конце этого года.
После вчерашней коррекции, азиатские площадки торгуются без единой динамики. 🇰🇷Импульс к падению индекса Кореи дал отчёт самсунг, сья операционная прибыль обвалилась на 69%.
Вчера писали о ситуации в Индии с конгломератом Адани, и от туда продолжают поступать интересные новости, в частности против шортовой позиции Hindenburg выступил инвестиционный холдинг Абу-Даби, и выкупил акций и облигаций Adani Enterprises Ltd. на 400 млн$, этот шаг позволил сократить потери в акциях и стабилизировать падение облигаций.
Вчера Адани групп представили доказательства своей чистоты на более чем 400 листах, однако эти отчёты не убедили продающих инвесторов.
Вопреки мировым площадкам, Российский рынок слабенько, но растёт. Частично рост объясняется ослаблением рубля, что позволило экспортерам вздохнуть свободнее. Самые сильные движения наблюдались в полюс золото.
Вместе с этим российский рынок остаётся не логичным... появляются слухи, что ростелеком хочет купить мегафон за кучу млрд ₽, при этом $rtkm до этого не отличался эффективностью, а тут ещё долговая нагрузка вырастет, и инвесторы еще долго не увидят дивидендов , но акции растут...🤦♂️
Это такой же бред как покупка втб в долгосрок...
Но не буду навязывать свое мнение и расскажу об удивительных расчётах МВФ, которые внезапно спрогнозировали рост ВВП России на 0.3% против 3,4% в 2022-м. Это лучше ожиданий российских властей, которые прогнозируют падение ВВП.
В 2024 году фонд ожидает роста экономики РФ на 2,1%.
Не стоит забывать, что ВВП включает в себя все что производится в стране, в т.ч. оружие, снаряды и амуниция. Понятно, что эти продукты не смогут в будущем наращивать ввп за счёт коммулятивного эффекта.
Из интересного отмечу новый инструмент доступный для трейдеров со вторника, это фьючерс на пару USD/CNY. Ближайший контракт будет с исполнением в середине марта.
Также продолжаются отчёты в США, сегодня отчеты представят: Exxon Mobil, Pfizer, McDonalds, UPS, Caterpillar, Amgen, AMD и др.
Для меня интересен отчёт Pfizer в свете их падения на 20%, и скандала вокруг слива видео, где директор по исследованиям, говорит о искуссвенном происхождении ковид, и продолжении разработок других штамов.🤔
Вероятно, это все монтаж и постанова...
И на этой позитивной ноте пожелаю вам хорошего дня🤗
За 👍 и комментарий отдельное спасибо😍
"Это удивительный был аттракцион.
Так ещё ни кто не любил, как хомяк и фрс"
(Кто пропел, тот суперstar🤩)
Наверное такую песню напевают инвест фонды после прошедшего месяца, когда мировые индексы в среднем выросли на 6%. При этом и инвест дома и фрс и другие цб мира предупреждают, что нет причин для оптимизма. Высокие ставки с нами на долго, дорогие деньги это реальность 2023 года.
Но многие розничные инвесторы отмахиваюися от этих предупреждений и уперто идут против фрс.
Аналитики Morgan Stanley предупреждают, что ралли в январе носило технический характер и не похоже на разворот.
В итоге индексы США закрылись так:
🔸Dow Jones 📉0.77%
🔸S&P 500 📉1.30%
🔸Nasdaq 100 📉1.96%
Сегодня ФРС начинает свое двух дневное заседание и завтра объявят своё решение по поводу ставки, и ожидается, что ставка будет повышена на 25 б.п. но важна не сама ставка, а тон, который официальные лица зададут на будущих встречах после последовательных усилий Дж. Пауэлла 🤓, направленных на то, чтобы дать отпор трейдерам, ожидающим снижения ставок в конце этого года.
После вчерашней коррекции, азиатские площадки торгуются без единой динамики. 🇰🇷Импульс к падению индекса Кореи дал отчёт самсунг, сья операционная прибыль обвалилась на 69%.
Вчера писали о ситуации в Индии с конгломератом Адани, и от туда продолжают поступать интересные новости, в частности против шортовой позиции Hindenburg выступил инвестиционный холдинг Абу-Даби, и выкупил акций и облигаций Adani Enterprises Ltd. на 400 млн$, этот шаг позволил сократить потери в акциях и стабилизировать падение облигаций.
Вчера Адани групп представили доказательства своей чистоты на более чем 400 листах, однако эти отчёты не убедили продающих инвесторов.
Вопреки мировым площадкам, Российский рынок слабенько, но растёт. Частично рост объясняется ослаблением рубля, что позволило экспортерам вздохнуть свободнее. Самые сильные движения наблюдались в полюс золото.
Вместе с этим российский рынок остаётся не логичным... появляются слухи, что ростелеком хочет купить мегафон за кучу млрд ₽, при этом $rtkm до этого не отличался эффективностью, а тут ещё долговая нагрузка вырастет, и инвесторы еще долго не увидят дивидендов , но акции растут...🤦♂️
Это такой же бред как покупка втб в долгосрок...
Но не буду навязывать свое мнение и расскажу об удивительных расчётах МВФ, которые внезапно спрогнозировали рост ВВП России на 0.3% против 3,4% в 2022-м. Это лучше ожиданий российских властей, которые прогнозируют падение ВВП.
В 2024 году фонд ожидает роста экономики РФ на 2,1%.
Не стоит забывать, что ВВП включает в себя все что производится в стране, в т.ч. оружие, снаряды и амуниция. Понятно, что эти продукты не смогут в будущем наращивать ввп за счёт коммулятивного эффекта.
Из интересного отмечу новый инструмент доступный для трейдеров со вторника, это фьючерс на пару USD/CNY. Ближайший контракт будет с исполнением в середине марта.
Также продолжаются отчёты в США, сегодня отчеты представят: Exxon Mobil, Pfizer, McDonalds, UPS, Caterpillar, Amgen, AMD и др.
Для меня интересен отчёт Pfizer в свете их падения на 20%, и скандала вокруг слива видео, где директор по исследованиям, говорит о искуссвенном происхождении ковид, и продолжении разработок других штамов.🤔
Вероятно, это все монтаж и постанова...
И на этой позитивной ноте пожелаю вам хорошего дня🤗
За 👍 и комментарий отдельное спасибо😍
👍29
Интересная статистика приходит из Азии.
Две крупные производственные державы в секторах электроники Япония (-2,8%) и Южная Корея ( -7%) снижают промышленное производство.
В купе с историей о растущих запасах и падающем спросе на карты памяти и падение выручки Samsung как крупнейшего игрока в отрасли на 7% , и снижение операционной прибыли почти на 70% до уровня 2014 года, всё это создаёт определенные предпосылки к началу рецессии в странах Азии, что вполне может оказать влияние на мировую экономику. 🤔
Две крупные производственные державы в секторах электроники Япония (-2,8%) и Южная Корея ( -7%) снижают промышленное производство.
В купе с историей о растущих запасах и падающем спросе на карты памяти и падение выручки Samsung как крупнейшего игрока в отрасли на 7% , и снижение операционной прибыли почти на 70% до уровня 2014 года, всё это создаёт определенные предпосылки к началу рецессии в странах Азии, что вполне может оказать влияние на мировую экономику. 🤔
👍8🤯4🔥1