"Нам такой капитализм не нужен 🫣"

В компании Apple $AAPL заявили в четверг, что комитет по вознаграждениям принял во внимание мнение акционеров, а также результаты работы компании и решили скорректировать компенсацию генерального директор Тима Кука. Компания сократит величину бонусов более чем на 40% по сравнению с предыдущим годом.

За последние три года Кук получал базовую зарплату в размере $3 млн, но его общая компенсация, включая вознаграждения, подскочила с $14,8 млн в 2020 году до $98,7 млн в 2021 году и $99,4 млн в 2022 году.

В текущем году Кук получит "всего" $49 млн, включая зарплату в размере $3 млн (не индексируется - и куда только профсоюзы смотрят!), денежное вознаграждение в размере $6 млн и вознаграждение в виде акций в размере $40 млн.

☕​ C Понедельником, Друзья!

Передышка для быков 🐂 пришла на фондовый рынок. В большинстве своём опционы стоят в бычье позиции по американским индексам.
Их позиции усиливаются​ слухами о том, что ФРС близка к окончанию цикла подъёма ставки.

Другие исторические данные также предполагают, что оптимизм последних двух недель не случаен.
Исторические данные указывают на то, что не бывает двух плохих годов подряд, даже во время кризиса доткомов, который длился 3 года, рынок не падал постоянно всё время.​
В прошлом году случилось столько плохих событий, что всё что могло случится или предполагалось —​ уже в цене.​ —​ так считают аналитики из США.
Главным позитивом для рынков будет способность США избежать затяжной рецессии.
Однако, всё может резко измениться если​ ФРС не оправдает ожиданий рынка,​ например, если ФРС продолжит повышать процентные ставки до конца года или​ отчеты о прибылях и убытках компаний покажут серьзёзные риски дальнейшего снижения.
​

Сегодня Азиатские индексы начали неделю с роста из-за снижения инфляционных ожиданий.
Технологические компании на Гонконге 🇭🇰 остановили свой стремительный рост последних месяцев.​ Инвесторы взвешивают потенциальный оптимизм и регуляторные риски.​
Также 🇨🇳 китайское правительство объявило о почти 60​ 000 смертей из-за ковида за последний месяц —​ это вызывает серьзеные опасения у трейдеров. Однако Народный банк Китая сохранил процентную ставку без изменений, что является позитивным шагом для экономики.

На этой неделе начнётся экономический форум в Давосе, а также выступит много функционеров ФРС. Американские корпорации продолжат отчитываться.

Сегодня в США выходной день - празднуют день Мартина Лютера Кинга 👨🏿, поэтому американские акции сегодня торговаться не будут, фьючерсы на индексы США торгуются в отрицательной зоне.

В выходные​ биткоин превысил $21к.

🇷🇺Российский рынок также продолжает рост, поддержку акциям экспортёров оказывает ослабление рубля. Важных корпоративных событий на этой неделе не ожидается, кроме как слухов о дивидендах сбербанка.

Из интересного отмечу идею создания нового стейблкоина обеспеченного золотом для торгового оборота между Россией и Ираном.​
Также любопытным фактом является рост поставок СПГ из России в Европу. Это единственный вид топлива, объёмы поставок которого росли по итогам 2022 года. $NVTK увеличил поставки топлива на 13,5%

​Сделки инсайдеров 🇺🇸 за неделю 2 янв. - 6 янв.

👤Продажи:
🧩 Акционеры $PCG - 915.6 млн.$
🧩 Исполнительный директор $VEEV - 207 млн.$
🧩 Исполнительный директор $ZI - 25.5 млн.$
🧩 Исполнительный директор $NVCR - 23.1 млн.$
🧩 Директор $CHPT - 19.9 млн.$
🧩 Директор $NVDA - 33.3 млн. $
🧩 Исполнительный директор $MRNA - 14.8 млн.$
🧩 COO $TDG - 13.3 млн. $
🧩 Директор $FCFS - 24 млн.$
🧩 Президент $SNPS - 9.6 млн.$
🧩 Экс вице президент $MRK - 9.4 млн.$
🧩 Председатель $AZO - 9.2 млн.$
🧩 Председатель $ADP - 10.2 млн.$
🧩 Технический директор $HUBS - 8.5 млн.$
🧩 Cyber Президент 🤷 и др $MA - 7.4 млн.$

👤Покупки:
🧩 Co-CEo $DHHC + 10.1 млн. $
🧩 Директор $HOWL + 4.1 млн. $

Хорошего вам дня 🤗 и не забываем ставить 👍

☕️ С добрым утром, Друзья!

ММВБ вчера рос на 1%, при этом акции компаний нефтегазового сектора не показывали такой динамики и наоборот находились под давлением негативных данный о средней цене бочки urals в 46$/бр, что даёт дисконт к брент в 35%, и падающих ценах на кубометр газа в жаркой Европе.
Вообще зима в Европе выдалась жаркой, и самым холодным месяцем стал ноябрь, поэтому хранилища заполнены, но это не мешает покупать российский спг со скидками у новатэка, а также дизель, потолок цен на который должны установить с 5 февраля, к этому числу европейские покупатели стремиться также наполнить хранилища со скидкой.

Зато на ММВБ растут компании финансового сектора, добывающие и IT компании.
Удивительную прыть показывает Санкт-Петербургская биржа, которая выросла на 40% 😱🥳, на своих планах о закрытии года в прибыль🤦‍♂️ , несмотря на то что обьемы торгов упали в три раза. Аналитики возлагают большие надежды на азиатские акции, которые якобы, могут заменить американские. Лично я пока сомневаюсь в таких перспективах.
Однако, оптимизм SPBE оказался заразительным и акции мос биржи также выросли на 6% без корпоративных новостей.

Но вчера и сегодня азиатские площадки растут, не все, но растут.
Хорошей вестью стали данные о росте ВВП Китая в 4 кв., этот рост был самым медленным с 1970х годов г/г, но выше чем в 3кв . 2022 и превысил прогнозы аналитиков.
Goldman Sachs Group Inc. и UBS Group AG входят в число оптимистично настроеных на восстановление Китая, поскольку это восстановление обещает высвободить более 836 млрд$ инвестрованных ранее.
Но пока $GS и $UBS не вывели свои средства, другие игроки продолжают нести деньги в Азию и приток иностранного капитала на прошлой неделе достиг около 44 млрд юаней, что является максимальным показателем с мая 2021 года.
Такие покупки помогли поднять базовый индекс CSI 300 до самого высокого уровня почти за пять месяцев. Волна покупок помогла индексу CSI 300 превзойти другие основные индикаторы: он подскочил на 18% по сравнению с минимумом октября, а Shanghai Composite вырос только на 12% за этот период.

Крупные игроки делают ставку на перепроданные акции $BABA , и видят поддержку в послаблениях китайского регулятора. А инвестор-активист Райан Коэн приобрел долю в Alibaba Group и голосует за то, чтобы китайская компания увеличила buyback. Если компания поислушается к новому акционеру, то этот шаг может поднять иностранный интерес к акциям.

Сегодня отчеты о прибылях и убытках опуюликуют Goldman Sachs и Morgan Stanley. Это интересно, поскольку рост пятницы некоторые связывают с закрытием коротких позиций перед выходными, и негатив в s&p500 ещё не отыгран, т.к. прибыли компаний продолжат снижаться на горизонте 6-9 месяцев, что потянет за собой и коррекцию в индексах.

Из интересного отмечу первое с 1961 года снижение численности населения в Китае. В 2022 году численность снизилась на 850 тыс. человек, до 1 млрд 411 млн 750 тыс. В 1961 году численность снизилась из-за массового голода.
Эксперты давно говорят о том что рост населения Китая уже на излете и следующим центром роста станет Индия и Африка.

Хорошего вам дня 🤗
❤️ и комментарии особенно приятны по утрам👍

Сегодня вышел отчёт по РСБУ сбера.
✨️ чистая прибыль в декабре выросла на 40,1% по сравнению с результатом годом ранее — до 125,5 млрд ₽.

😔Чистая прибыль в 2022 составила 300,2 млрд ₽ против 1,237 трлн ₽ годом ранее.

💇Банк в декабре нарастил кредиты гражданам на 1,7%, бизнесу - на 0,5%.

В целом отчёт вышел не плохой, но не забываем, что РСБУ не показывает фин результат дочерних общества и других связанных компаний.
Поэтому не нужно впадать в эйфорию.🤫

💉🚫Pfizer исчерпал свой потенциал роста от лекарства от Ковид и компании нужны новые триггеры роста - так считает аналитики Wells Fargo, после чего понизил рейтинг компании с "покупать" до "держать".

На сегодняшний день США запаслись таблетками от Ковид Paxlovid в количестве более 12 млн курсов или 60% от необходимого запаса. Это может снизить выручку компании в 2023 году.
Китай также предпочитает свои лекарства, поэтому на них не приходится рассчитывать.

С начала года акции $PFE упали на 10%, но эту тенденцию может остановить позитив в ходе телефонной конференции по доходам за четвертый квартал.

☕​ C Добрым утром, Друзья!
​
После 6-ти дней роста пришло время для коррекции! Или я выдаю желаемое за действительное​ 🤔.​
На сей раз причиной стало решение ЦБ Японии оставить без изменения ключевую ставку (-0,10%), на этом йена падает на 2,4%, а DXY наоборот вырос на 0,4%. Доходность 10-ти летних облигаций Японии превысили 7-ми летний максимум в 0,5%😱​ .​
Большинство азиатских индексов восприняло это событие негативно, но только не японский Nikkei, который прибавляет 2,4%.
Американские индексы также показали слабость в конце вчерашней торговой сессии:

🔸Dow Jones 📉1.14%
🔸S&P 500 📉0.20%
🔸Nasdaq 100 📈0.14%

Упали индексы благодаря сообщению Goldman Sachs о снижении комиссий инвестиционно-банковских услуг в 4кв. Morgan Stanley наоборот вырос на данных о роста доходов от подразделений по управлению активами.
Производственные данные из Нью-Йорка за январь​ разочаровали инвесторов: факт: -32,9; прогноз: -8,70; пред: -11,20.
Это самые слабые данные с начала пандемии.

Российский рынок продолжает снижаться, при этом обороты торгов выросли, всё говорит о том, что инвесторы фиксируют свои позиции. Сильнее прочих падали бывшие лидеры: фин компании, IT и Аэрофлот.​
Любопытно, что вчера ЦБ стал публиковать данные о​ продаже юаней в рамках бюджетного правила: за пятницу было реализовано 3,2 млрд руб. Особого влияния на курс юани или доллара не наблюдалось.​
Вчера отчитался Сбер, об этом уже многие написали,​

На курс доллара больше повлияли заявления Кремля о сегодняшнем выступлении президента РФ В. Путина. Который будет говорить что-то важное, но ТОЧНО не о мобилизации или смене статуса СВО, НО это не точно​ 😁.

Из интересного отмечу секвестирование (забытое ныне слово) бюджета в направлении разработок
искуственного интеллекта. До 2030 года правительство направит 24,6 млрд руб. на развитие ИИ в РФ.​
Ранее планировалось направить на развитие ИИ в 10 раз больше, но из-за отсутствия нужного оборудования и отъезда специалистов было принято решение, что мы и своим интеллектом справимся​ 😉.
В продолжении темы отмечу, что бронь от мобилизации для учёных также не приняли в ГД. Посчитав, что каждый учёный должен индивидуально в военкомате решать вопросы по своей отсрочке.​

Важно: В Китае начинаются предновогодние мероприятия, Тайвань уже на выходных, остальные​ начинают отмечать, до конца недели активность из Китая будет сокращаться.

Хорошего вам дня!🤗
❤️+👨‍💻=👍👍👍

Ссылаясь на нестабильные рыночные условия Coinbase заявила в среду, что они прекращают свою деятельность в Японии.

Клиенты криптобиржи в Японии могут вывести свои фиатные и криптовалютные активы до 16 февраля.

$COIN : "Любые оставшиеся криптовалюты, хранящиеся на Coinbase 17 февраля будут конвертированы в йены автоматически".

Несколько недель назад конкурирующая биржа Kraken также объявила о прекращении своей деятельности в Японии с января.

На премаркете coin теряет 2%

☕️ С добрым утром, друзья!

Наконец прошла волна назревшей коррекции на американских площадках.
Вслед за США снижаются и азиатские индексы.
Опасения по поводу перспектив экономического роста пепекрыли оптимизм того, что центробанки будут ужесточает свои монетарные политики не так жёстко 👮‍♀️.

Итого:
🔸Dow Jones 📉1.81%
🔸S&P 500 📉1.56%
🔸Nasdaq 100 📉1.24%

В поле зрения трейдеров вновь попали 10ти летние трэжерис. Кстати, многие аналитики (не инстаблогеры), также считают, что лучшим активом в 2023 году станут именно 5ти, 7ми и 10ти летние трэжерис.

После 6 сессий роста вчера на рынок вылили сразу ведро негатива, начиная от проблем в нескольких криптобиржах:
〽️Coin уходит из Японии,
〽️А Криптофирма Genesis вообще готовится объявить себя банкротом.
〽️Microsoft Corp. заявила, что планирует сократить 10 000 рабочих мест, предпринимая шаги, чтобы справиться со все более мрачными перспективами. 
〽️Bank of America Corp. начал просить руководителей приостановить прием на работу.

Так ещё и макро данные из США показывают, что потребители теряют желанме тратиться, а инвестиции в бизнес падают, усиливая опасения, что экономика может приближаться к рецессии:
🔸️ Розничные продажи в США: факт: -1,1% м/м; прогноз: - 0,8%м/м.

Розничные продажи упали больше всего за год. Это не помешало чиновникам ФРС подтвердить необходимость дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики даже после новых признаков ослабления экономики и замедления инфляции. 
Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что политика еще не находится на ограничительной территории, и прогнозирует ставку до 5,5% к концу года в точечных прогнозах ФРС. 

Российский рынок вчера вновь торговался наперекор мировым трендам, вообще идти на перекор было кредо 2022года, но видимо, нам придётся жить с этим ещё какое то время 🤔
Главное, что вчера ММВБ перестал падать, это случилось без позитивных корпоративных новостей и без негатива со стороны властей. Само по себе это внушает оптимизм по поводу среднесрочных перспектив рынка.

Однако, нефть продолжает снижаться и на фоне слабых промышленных данных из США спрос на нефть диктует ценам быть ниже, и сегодня Brent падает более 1%.

Из интересного в РФ отмечу вбросы по поводу блокировки ютуба, а тех кто смотрит ютуб называть предателями 🤦‍♂️
Позже эту информацию опровергли.
Также радует что росстат продолжает в нужную сторону пепесматривать инфляицию, и она вновь снижается 🥳за неделю с 10 по 16 января рост потребительских цен в РФ замедлился с 0,24% до 0,15% (годовая инфляция составляет 11,57%).

При росте цен на 12%, все больницы закупились лекарствами на 5% больше чем в 2021 году. А государственные медучереждения просто сократили объем закупок лекарств на 8% в 2022 году. Жалко что зимой мать-и-мачеха и подорожник сложно найти на улице.

Ещё✨️ Россия окончательно разорвала отношения с ЕСПЧ! И больше не будет кормить европейских чиновников 💪 Ура товарищи!

Хорошего вам дня 🤗
Берегите себя и близких - не болейте, лекарств мало👨‍⚕️

🙄Как определить дорогая акция или нет?

🤓 Опытный инвестор скажет, что есть мультипликаторы, которые показывают отношение цены акции к разным бухгалтерским показателям компании.​

Самым распространённым показателем является p/e —​ отношение цены акции к прибыли компании приходящейся на одну акцию. Если проще, то этот показатель показывает сколько лет нужно работать компании с текущей прибылью, чтобы вернуть инвестору его деньги.

Вместе с р/е смотрят прогнозы по длительности роста прибыли (как долго компаний сможет поддерживать текущие​ темпы роста).
☕️Понятно, что маленькой кофейне, которая разработала удачную бизнес модель проще наращивать прибыль и выручку г/г в разы и десятки раз. Чем этой же кофейне через 5 лет, когда в каждом городе за каждым углом уже есть кафе с её франшизой. В таких условиях рост прибыли даже на 10% г/г будет выглядеть хорошим показателем.

Другими словами: нельзя оценивать одинаково акции даже из одной отрасли —​ некоторые только начинают расти, другие уже зрелые, третьи стремятся диверсифицироваться и занимают другие ниши.​

Поэтому оценить нормальную стоиомость компании в таких условиях очень сложно.
↙️ Пример: Газпром год назад стоил 300 руб., сейчас​ стоит 165 руб. —​ дёшево это?​ я не знаю🤷‍♂️…​ т.к. компания не публикует своих данных по МСФО (международная система финансовой отчётности)​ с 2021 года.​ Какая у неё прибыль, какие CAPEX (затраты), сколько стоит газ поставляемый в Индию и Китай​ —​ не известно.
В таких условиях покупать такие компании как кота в мешке.​🐹

Но это касается не только Российских компаний. Такая же история с компаниями роста из США/ЕС/Китая и прочие.

🌟Компании роста часто переоценены по мультипликаторам и инвесторы ожидают, что компания будет расти несколько лет большими темпами, и чем темпы роста выше, и​ горизонт ожидания дальше, тем дороже может быть сейчас эта компания.

Оценить на сколько адекватно рынок понимает и учитывает все факторы —​ не представляется возможным.

🚗Например, акции Тесла выросли за 3 года на 1500%! всё из-за веры, которая в моменте походила на религию, но приходит отрезвление. И акции Теслы упали на 70%.​
Это говорит о том, что инвесторам сложно прогнозировать справедливую стоимость акции когда все данные постоянно меняются или вообще не известны.​

💰Но есть ряд компаний, которые можно оценить достаточно справедливо. Это компании, которые регулярно платят дивиденды. Дивиденды выступают константой, которая вносит ясность в справедливую стоимость компании.
Например, если компания платит дивиденды выше ставки рефенансирования и ещё лучше если дивиденды​ обгоняют инфляцию, то уже можно присмотреться к этой компании. Дальше смотрим источник финансирования дивидендов.
Если дивиденды выплачиваются из части чистой прибыли —​ это хороший сигнал. Значит компания может поддерживать рост и развитие и дивиденды не наносят ущерба.​

🏦Но даже дивидендые компании могут сильно падать.​ Например, такое происходит сейчас, когда ФРС США поднимает ставку, это​ означает, что супер надёжные американские 30ти летние трэжерис будут приносить доходность 3.5%!​

Средний дивиденд компаний из S&P500 —​ 1.7%. Какой смысл инвесторам держать рискованные акции компаний, приносящих 1.7% (любые акции подразумевают риск). Когда можно купить совершенно безопасные облигации с 5% доходностью.

В таком случае инвесторы продают акции и акции падают так долго, пока соотношение риск/доходность не станет более привлекательным, например​ уровень дивидендов относительно цены акции не станет более прибыльным чем трэжарис.​🤑

В таком случае дивиденды выступают определённой защитой при падении цены акции. Дивидендые компании не могут упасть на 90% просто из-за роста ставки в США на 50​ б.п. Не могут, потому что​ такие акции раскупят гораздо раньше​😏.

А для супер перспективных инновационных компаний без дивидендов и прибыли есть поговорка: «у говна нет дна»​

Берегите себя!
Пишите в комментариях, в какие акции роста вы верите, или какие дивидендые компании сейчас покупаете.

🍹🐇​ С Пятницей, Др­узья!​

Азиатские индексы ра­стут с утра после то­го, как в четверг​ рынки США не показали серьёзной распродаж­и, дав сигнал трейде­рам прикрыть короткие позиции перед выхо­дом на длительные Но­вогодние праздники.​
Пока рынки отказываю­тся воспринимать мед­вежьи​ новости​ из США, поскольку вера в сильный Китай пока преобладает в умах инвесторов.​
Возобновление эконом­ической активности в Китае поднимает цены на commodities в мире, но не в​ Китае, т.к.​ нефть и газ они покупают почти с 50% скидкой. Такая скидка уже грозит сер­ьезными проблемами для Российского бюдже­та о чем вчера говор­ил вице-премьер А. Новак. В бюджете РФ заложена нефть по цене 70$, а Urals прода­ют по 44$, и встаёт вопрос о наполнении бюджета.

Вернёмся пока к миро­вым событиям.​
Вчера вышла крайне любопытная новость о том, что летом будет достигнут очередной потолок гос. долга США и для спокойного принятия решения по его подъёму, Минфин США до июня не будет выпускать долговых обязательств.​
Дефолтом это, конечн­о, не грозит, но вот проблемы с ликвидно­стью на долговом рын­ке обеспечены. Также вызывает вопросы ма­кро данные, о снижен­ии
-​ строительства нов­ых домов м/м: факт 1,382 млн, пред: 1,401 млн.
- заявки на пособия по безработице: факт 190к, пред: 205к.

Событием, позволившим отыграть часть пот­ерь в четверг стал сильный отчёт от Netf­lix, который опублик­овали после закрытия ОС ( подробно​ чита­йте тут ), компания​ нарастила число подписчиков на 3 млн чел. больше, чем ожидалось, что вызвало рост бумаги на 7%.​

Сильный рынок труда и снижение строитель­ства новых домов это гремучая рецессионн­ая смесь, так как вл­ечёт за собой инфляц­ию.
О​ продолжении​ инфл­яционного давления также говорят цены на медь, которые растут 5ую неделю подряд, при стремительно со­кращающихся запасах.​

Несмотря на рост цен на​ commodities рос­сийский рынок продол­жает скатывать вниз и среднесрочная карт­ина только ухудшаетс­я. Причины тому поня­тны: наши​ commoditi­es не покупают по ры­ночным ценам​ 🤷, а скидки не позволяют хорошо зарабатывать.
Интервенции ЦБ на ва­лютном рынке не оказ­ывают заметного влия­ния на курс доллара или юаня и валюты бо­лтаются в боковике.
Вчера​ ЦБ выступил с объяснением ослабле­ния рубля в декабре. По их мнению сыграли сразу ряд причин:
- снижение валютных доходов у экспортёро­в;
- рост спроса на вал­юту со стороны росси­йских партнёров, кот­орые выкупали доли в российских компаниях у западных партнёр­ов.
- растущий спрос от импортёров и физиков, которые предпочита­ют держать накопления в валюте.

Ещё раз всех с пятни­цей!​
Хорошего Вам дня и​ не забываем ставить​ 👍.