☕️C Добрым утром, Друзья!
Вчера был замечательный день роста:
🔸Dow Jones 📈0.40%
🔸S&P 500 📈0.75%
🔸Nasdaq 100 📈0.69%
Рост не смогли омрачить даже "минутки" ФРС по итогам декабрьского заседания.
В протоколах отмечается, что политики из ФРС единодушно поддерживают более медленные темпы повышения ставок в 2023 году. Это означает что давление на экономическую активность будет умеренное и это позитивно для рынков, но одновременно с этим в долгосрочной перспективе экономический рост находится под угрозой затяжной рецессии.
И пока Европа и США продолжают увеличивать ставки, трейдеры обратили своё внимание на китайские акции, т.к. по их мнению ослабление вирусных ограничений в конечном итоге приведет к оживлению потребления и росту расходов домохозяйств.
Поддерживает оптимизм трейдеров и индекс частных услуг (Caixin Services) Китая, который сократил темпы падения:
🔸Caixin Services PMI (декабрь): факт: 48.0; пред: 46.7.
Всё это создаёт позитивный фон для азиатских площадок, которые продолжают свой рост. В лидерах снова технологические компании, в частности Alibaba с открытия прибавила ещё +7,7%, поднявшись на уровень июля 2022 года.
В США и ЕС также вышли позитивные макро данные:
🇺🇸ISM занятость в обрабатывающей промышленности (декабрь):факт: 51.4; прогн: 48.3; пред: 48.4;
🇺🇸Вакансии JOLT (ноябрь): факт: 10,458 млн.; прогн: 10,0 млн;
🇪🇺 PMI в сфере услуг (дек): факт: 49.8; прогн: 49.1; пред: 48.5.
Эти данные, показывают улучшение условий цепочек поставок, снижение цен на сырье и замедление спроса. Но данные о вакансиях указывали на устойчивый рынок труда, что насторожило инвесторов. Пятничный отчёт о занятости в несельскохозяйственном секторе даст более четкое представление о рынке труда.
На рынке нефти сегодня наблюдается остановка двух дневного падения, т.к. данные о запасах сырой нефти в США показали рост на 3,3 млн баррелей за последнюю неделю декабря.
На Российскую марку Urals оказывает давление риски из Китая, включая готовность Поднебесной перейти к покупке нефти у стран Персидского залива в юанях.
На фоне дешевеющей нефти продолжает ослабевать рубль.
Интересных событий на ММВБ и новостном поле России в праздники не наблюдается, поэтому продолжаем ходить в гости и кататься на коньках 🤗
Всем хорошего дня!
У кого хватит сил: ставьте ♥️
Вчера был замечательный день роста:
🔸Dow Jones 📈0.40%
🔸S&P 500 📈0.75%
🔸Nasdaq 100 📈0.69%
Рост не смогли омрачить даже "минутки" ФРС по итогам декабрьского заседания.
В протоколах отмечается, что политики из ФРС единодушно поддерживают более медленные темпы повышения ставок в 2023 году. Это означает что давление на экономическую активность будет умеренное и это позитивно для рынков, но одновременно с этим в долгосрочной перспективе экономический рост находится под угрозой затяжной рецессии.
И пока Европа и США продолжают увеличивать ставки, трейдеры обратили своё внимание на китайские акции, т.к. по их мнению ослабление вирусных ограничений в конечном итоге приведет к оживлению потребления и росту расходов домохозяйств.
Поддерживает оптимизм трейдеров и индекс частных услуг (Caixin Services) Китая, который сократил темпы падения:
🔸Caixin Services PMI (декабрь): факт: 48.0; пред: 46.7.
Всё это создаёт позитивный фон для азиатских площадок, которые продолжают свой рост. В лидерах снова технологические компании, в частности Alibaba с открытия прибавила ещё +7,7%, поднявшись на уровень июля 2022 года.
В США и ЕС также вышли позитивные макро данные:
🇺🇸ISM занятость в обрабатывающей промышленности (декабрь):факт: 51.4; прогн: 48.3; пред: 48.4;
🇺🇸Вакансии JOLT (ноябрь): факт: 10,458 млн.; прогн: 10,0 млн;
🇪🇺 PMI в сфере услуг (дек): факт: 49.8; прогн: 49.1; пред: 48.5.
Эти данные, показывают улучшение условий цепочек поставок, снижение цен на сырье и замедление спроса. Но данные о вакансиях указывали на устойчивый рынок труда, что насторожило инвесторов. Пятничный отчёт о занятости в несельскохозяйственном секторе даст более четкое представление о рынке труда.
На рынке нефти сегодня наблюдается остановка двух дневного падения, т.к. данные о запасах сырой нефти в США показали рост на 3,3 млн баррелей за последнюю неделю декабря.
На Российскую марку Urals оказывает давление риски из Китая, включая готовность Поднебесной перейти к покупке нефти у стран Персидского залива в юанях.
На фоне дешевеющей нефти продолжает ослабевать рубль.
Интересных событий на ММВБ и новостном поле России в праздники не наблюдается, поэтому продолжаем ходить в гости и кататься на коньках 🤗
Всем хорошего дня!
У кого хватит сил: ставьте ♥️
❤16👍8
В мире растущих ставок акции роста уже не так привлекательны как ранее. Зато дивидендные компании становятся всё более 🍰 лакомым кусочком.
🏦 Банк Америки составили свой рейтинг дивидендных компаний с различной степенью безопасности инвестиций:
Финансовое учреждение разделило акции Russell 1000 на пять групп, отсортированных по их дивидендной доходности.
И среди самых интересных имён по безопасности и величине выплат банк выделяет следующие:
HP Inc. $HPQ - дд 3,72%
Phillips 66 $PSX - дд 3,63%
Morgan Stanley $MS - дд 3,38%
Gilead Sciences, Inc. $GILD - 3,38%
Осталось только дождаться забугорных дивидендов и дальнейших стабильных выплат... и будет вообще хорошо 🤗
🏦 Банк Америки составили свой рейтинг дивидендных компаний с различной степенью безопасности инвестиций:
Финансовое учреждение разделило акции Russell 1000 на пять групп, отсортированных по их дивидендной доходности.
И среди самых интересных имён по безопасности и величине выплат банк выделяет следующие:
HP Inc. $HPQ - дд 3,72%
Phillips 66 $PSX - дд 3,63%
Morgan Stanley $MS - дд 3,38%
Gilead Sciences, Inc. $GILD - 3,38%
Осталось только дождаться забугорных дивидендов и дальнейших стабильных выплат... и будет вообще хорошо 🤗
👍8
Компания заявила, что назревает банкротство, она работает над тем, чтобы укрепить свой баланс на фоне продолжающихся финансовых трудностей.
«Компания продолжает рассматривать все стратегические альтернативы, включая реструктуризацию или рефинансирование своего долга, привлечение дополнительного долга или акционерного капитала, сокращение или отсрочку деловой активности Компании и стратегических инициатив, или продажу активов, другие стратегические сделки и/или другие меры, включая получение помощи. в соответствии с Кодексом о банкротстве США», — говорится в заявлении Bed Bath & Beyond.
«Эти меры могут не увенчаться успехом», — говорится в заявлении.
Акции Bed Bath & Beyond упали более чем на 20%, и торгуются на уровнях, невиданных с 1993 года .
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😱7👍3
👩👦C Сочельником друзья!
После вчерашней коррекции сегодня на большинстве площадок ожидается рост.
Российский рынок может воспрянуть духом на росте цен на commodities: Вчера и золото падало на 2% утянув за собой золотодобытчиков и Brent уходила ниже 80$. Сегодня же с утра ситуация изменилась.
Позитив на рынок commodities снова пришёл из Китая, где власти снимают очередные ограничения на заимствования застройщиков, а также то, что Китай откроет свои границы с Гонконгом, разрешив свободный от карантина транзит. Пекин начал ослаблять свои анти-COVID-правила в декабре и, как ожидается, в этом году смягчит дополнительные ограничения. Всё это повышает ожидания на рост спроса на сырье!
За океаном ещё больше поводов для позитива: вчерашние данные о занятости в частном секторе, превзошли оценки, а неожиданное падение числа новых обращений за пособием по безработице подчеркнуло устойчивость рынка труда.
🔸Изменение занятости в частном секторе (декабрь): факт: 235 тыс.; прогн: 150 тыс.;
🔸Число новых заявок на пособие по безработице: факт: 204К; прогн: 225К.
Эти данные вселяют в инвесторов определенный оптимизм.
Сегодня будут опубликованы данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе США. Оценки указывают на снижение снижение зарплат, что будет указывать на охлаждение на рынке труда, что, в свою очередь, уменьшит потребность в более высоких процентных ставках.
Из интересного отмечу несколько событий:
💊$PFE заявили о сворачивании своих исcледовательских программ в области лечения редких заболеваний и онкологии, чтобы сосредоточиться на таких областях, как редкая и доброкачественная гематология.
🚗Tesla второй раз за три месяца снижает цены на автомобили в Китае, что отражает рост конкуренции и ухудшения перспектив спроса.
С учётом стимулов на электромобили со стороны Китая в 10 000 юаней цены на $TSLA снизятся с 13% (в сентябре) до 24% сейчас.
Хорошего вам дня 🤗 и не забываем ставить 👍
После вчерашней коррекции сегодня на большинстве площадок ожидается рост.
Российский рынок может воспрянуть духом на росте цен на commodities: Вчера и золото падало на 2% утянув за собой золотодобытчиков и Brent уходила ниже 80$. Сегодня же с утра ситуация изменилась.
Позитив на рынок commodities снова пришёл из Китая, где власти снимают очередные ограничения на заимствования застройщиков, а также то, что Китай откроет свои границы с Гонконгом, разрешив свободный от карантина транзит. Пекин начал ослаблять свои анти-COVID-правила в декабре и, как ожидается, в этом году смягчит дополнительные ограничения. Всё это повышает ожидания на рост спроса на сырье!
За океаном ещё больше поводов для позитива: вчерашние данные о занятости в частном секторе, превзошли оценки, а неожиданное падение числа новых обращений за пособием по безработице подчеркнуло устойчивость рынка труда.
🔸Изменение занятости в частном секторе (декабрь): факт: 235 тыс.; прогн: 150 тыс.;
🔸Число новых заявок на пособие по безработице: факт: 204К; прогн: 225К.
Эти данные вселяют в инвесторов определенный оптимизм.
Сегодня будут опубликованы данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе США. Оценки указывают на снижение снижение зарплат, что будет указывать на охлаждение на рынке труда, что, в свою очередь, уменьшит потребность в более высоких процентных ставках.
Из интересного отмечу несколько событий:
💊$PFE заявили о сворачивании своих исcледовательских программ в области лечения редких заболеваний и онкологии, чтобы сосредоточиться на таких областях, как редкая и доброкачественная гематология.
🚗Tesla второй раз за три месяца снижает цены на автомобили в Китае, что отражает рост конкуренции и ухудшения перспектив спроса.
С учётом стимулов на электромобили со стороны Китая в 10 000 юаней цены на $TSLA снизятся с 13% (в сентябре) до 24% сейчас.
Хорошего вам дня 🤗 и не забываем ставить 👍
👍23👎1
Акции оборонных компаний сегодня резко падают после того, как появилась информация о том, что потенциальный председатель палаты представителей Кевин Маккарти ведёт переговоры о сокращении расходов на оборону примерно на $75 млрд в 2023 году. 🚀 ✈️
В случае принятия это соглашение ограничит расходы правительства на уровне 2022 года, ранее в бюджет США закладывает рост военных расходов.
Northrop Grumman, Lockheed Martin и L3Harris Technologies были среди компаний, которых сильнее прочих коснётся секвестрование оборонного бюджета.
$NOC , $lHX , $LMT упали на 2 и более %
В случае принятия это соглашение ограничит расходы правительства на уровне 2022 года, ранее в бюджет США закладывает рост военных расходов.
Northrop Grumman, Lockheed Martin и L3Harris Technologies были среди компаний, которых сильнее прочих коснётся секвестрование оборонного бюджета.
$NOC , $lHX , $LMT упали на 2 и более %
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8👎1🔥1😱1
⚡️ Джек Ма отказывается от контроля над Ant Group ⚡️и его доля в Ant упадёт с более чем 50% до 6,2%.
Сейчас Ма владеет только 10% акций Ant, дочерней компании гиганта электронной коммерции Alibaba ( $9988 ) , но осуществляет контроль над компанией через связанные компании.
Hangzhou Yunbo - инвестиционная компания Ma, контролировала две другие компании, которые владеют совокупными 50,5% акций Ant.
Передача Ма контроля происходит в то время, когда Ant приближается к завершению своей двухлетней реструктуризации, контролируемой регулирующими органами, а китайские власти готовы наложить на фирму очередной штраф в размере более 1 млрд $.
Ожидаемый штраф является частью широкомасштабных и беспрецедентных репрессий Пекина против технологических гигантов страны, репрессии уже сократили их капитализацию на сотни миллиардов долларов, а также повлияли на доходы и прибыль через отрицательный рост.
❗️Но в связи с изменением политики Пекина, правительство стремится продемонстрировать свою приверженность росту, и ключевую роль в этом играют технологические компании и застройщики.
🐜Справка :
🔸Ant управляет крупнейшим в мире мобильным платежным приложением Alipay, которое насчитывает более 1 миллиарда пользователей.
🔸бизнес 🐜 также охватывает потребительское кредитование и распространение страховых продуктов.
⚠️Сегодня руководство Ant заявило, что его руководство больше не будет работать в Alibaba Partnership, эти изменения подтверждают продолжающийся разрыв связей между Ant и Alibaba.
Сейчас Ма владеет только 10% акций Ant, дочерней компании гиганта электронной коммерции Alibaba ( $9988 ) , но осуществляет контроль над компанией через связанные компании.
Hangzhou Yunbo - инвестиционная компания Ma, контролировала две другие компании, которые владеют совокупными 50,5% акций Ant.
Передача Ма контроля происходит в то время, когда Ant приближается к завершению своей двухлетней реструктуризации, контролируемой регулирующими органами, а китайские власти готовы наложить на фирму очередной штраф в размере более 1 млрд $.
Ожидаемый штраф является частью широкомасштабных и беспрецедентных репрессий Пекина против технологических гигантов страны, репрессии уже сократили их капитализацию на сотни миллиардов долларов, а также повлияли на доходы и прибыль через отрицательный рост.
❗️Но в связи с изменением политики Пекина, правительство стремится продемонстрировать свою приверженность росту, и ключевую роль в этом играют технологические компании и застройщики.
🐜Справка :
🔸Ant управляет крупнейшим в мире мобильным платежным приложением Alipay, которое насчитывает более 1 миллиарда пользователей.
🔸бизнес 🐜 также охватывает потребительское кредитование и распространение страховых продуктов.
⚠️Сегодня руководство Ant заявило, что его руководство больше не будет работать в Alibaba Partnership, эти изменения подтверждают продолжающийся разрыв связей между Ant и Alibaba.
🔥6👍5👎1
💁♂️ Самому не верится, но сегодня пора на работу!
Так что ПОДЪЁМ ☕️
❄️Генерал мороз воюет не туда и ударил по всей России сильнейшими морозами. От Санкт-Петербурга до Западной Сибири термометры показывают от -25 до -40С.
Мороз пришёл не только на территорию, но и в торговую активность. По данным Мосбиржи за праздничную неделю оборот составил 44 млрд руб. В прошлые годы такая сумма набиралась за день!
В прошлом году за праздничную неделю объём торгов составил более 365 млрд руб.!
Что говорит об отсутствии драйверов... а если по русски - то некому торговать... а если есть кому, то не зачем🤷
так и живём...
⛈ 💨Но непогода не только в России, "ответочка" не заставила себя ждать и проливные ливни и шквалистый ветер пришли на побережье Калифорнии. На вечер воскресенья около полу миллиона домов находятся без света и даже есть жертвы - 6 человек.
Биржи в США также штормит в начале года: мы уже увидели два дня роста и один день падения. Новая неделя также обещает быть активной. В первую очередь выйдут данные по инфляции, и, вероятно, инфляция немного вырастет в месячном выражении, но будет ниже значения за пол года и эти данные помогут определить размер следующего повышения процентной ставки ФРС.
Данные по инфляции появятся в четверг и будут последними из значимых макроданных, перед заседанием ФРС 31 января. На этом заседании будут участвовать новые чиновники, но пока ожидается, что ставку повысят на 25 б.п.
Ещё интересные данные представит Всемирный банк, который опубликует свой двухгодичный экономический прогноз во вторник и кратко предупредит о рисках рецессии.
Кроме этого выйдут данные по инфляции в Японии и Китае, где обе страны, скорее всего, покажут рост инфляции. А Германия покажет замедление экономического роста.
Из интересного отмечу:
✔️QatarEnergy и Chevron Phillips ( $CVX и $PSX ) договорились о совместном строительстве крупного предприятия по производству нефтехимической продукции стоимостью 6млрд$. В рамках соглашения подписанного в воскресенье QatarEnergy будет владеть 70% акций, а CPCchem — 30%.
Запуск совместного предприятия Ras Laffan Petrochemicals ожидается в 2026 году. Предприятие включает установку крекинга этана мощностью 2,1 миллиона тонн этилена в год, что делает её крупнейшей на Ближнем Востоке, а также две полиэтиленовые линии с совокупной производительностью 1,7 млн т. полимерной продукции из полиэтилена высокой плотности в год, что увеличивает общие нефтехимические производственные мощности Катара почти до 14 млн т. в год.
🐜 и в продолжении темы. Вчера пришло подтверждение о том, что доля Джека Ма в AntGroup снижена до 5,54%, а это значит, что из-за смены контролирующего акционера 🐜 не сможет выйти на IPO в ближайшие два года из-за особенностей Китайского регулирования.
Пора, мой друг, пора! Работы сердце просит -
Летят за днями дни, и каждый час уносит
Частичку бытия, а мы с тобой вдвоём
Идём в обитель дальнюю трудов и чистых нег.
Так что ПОДЪЁМ ☕️
❄️Генерал мороз воюет не туда и ударил по всей России сильнейшими морозами. От Санкт-Петербурга до Западной Сибири термометры показывают от -25 до -40С.
Мороз пришёл не только на территорию, но и в торговую активность. По данным Мосбиржи за праздничную неделю оборот составил 44 млрд руб. В прошлые годы такая сумма набиралась за день!
В прошлом году за праздничную неделю объём торгов составил более 365 млрд руб.!
Что говорит об отсутствии драйверов... а если по русски - то некому торговать... а если есть кому, то не зачем🤷
так и живём...
⛈ 💨Но непогода не только в России, "ответочка" не заставила себя ждать и проливные ливни и шквалистый ветер пришли на побережье Калифорнии. На вечер воскресенья около полу миллиона домов находятся без света и даже есть жертвы - 6 человек.
Биржи в США также штормит в начале года: мы уже увидели два дня роста и один день падения. Новая неделя также обещает быть активной. В первую очередь выйдут данные по инфляции, и, вероятно, инфляция немного вырастет в месячном выражении, но будет ниже значения за пол года и эти данные помогут определить размер следующего повышения процентной ставки ФРС.
Данные по инфляции появятся в четверг и будут последними из значимых макроданных, перед заседанием ФРС 31 января. На этом заседании будут участвовать новые чиновники, но пока ожидается, что ставку повысят на 25 б.п.
Ещё интересные данные представит Всемирный банк, который опубликует свой двухгодичный экономический прогноз во вторник и кратко предупредит о рисках рецессии.
Кроме этого выйдут данные по инфляции в Японии и Китае, где обе страны, скорее всего, покажут рост инфляции. А Германия покажет замедление экономического роста.
Из интересного отмечу:
✔️QatarEnergy и Chevron Phillips ( $CVX и $PSX ) договорились о совместном строительстве крупного предприятия по производству нефтехимической продукции стоимостью 6млрд$. В рамках соглашения подписанного в воскресенье QatarEnergy будет владеть 70% акций, а CPCchem — 30%.
Запуск совместного предприятия Ras Laffan Petrochemicals ожидается в 2026 году. Предприятие включает установку крекинга этана мощностью 2,1 миллиона тонн этилена в год, что делает её крупнейшей на Ближнем Востоке, а также две полиэтиленовые линии с совокупной производительностью 1,7 млн т. полимерной продукции из полиэтилена высокой плотности в год, что увеличивает общие нефтехимические производственные мощности Катара почти до 14 млн т. в год.
🐜 и в продолжении темы. Вчера пришло подтверждение о том, что доля Джека Ма в AntGroup снижена до 5,54%, а это значит, что из-за смены контролирующего акционера 🐜 не сможет выйти на IPO в ближайшие два года из-за особенностей Китайского регулирования.
Пора, мой друг, пора! Работы сердце просит -
Летят за днями дни, и каждый час уносит
Частичку бытия, а мы с тобой вдвоём
Идём в обитель дальнюю трудов и чистых нег.
👍25🤔1
2️⃣0️⃣2️⃣3️⃣ рабочий год начинался и для России.
Как обстоят дела в мире на данный момент и чего можно ожидать в обозримой перспективе.
❗️Прошлый год ознаменовался высокой инфляцией, которой в странах "западного" мира не было с 1980х годов. К началу года ситуация следующая: США 7,1%, Европа 9,2%, Великобритания 10,7% , Китай 1,6%, Россия 12%. Главная тенденция: снижение инфляции до "более приемлемых" уровней.
Этому способствуют 2 фактора: откат цен на энергоносители, эффект высокой базы прошлого года(инфляция рассчитывается год к году).
‼️🇺🇸Ставка ФРС весь 2022 год продолжала расти и судя по всему в 2023 мы не увидим снижения ставок.
Более того, вполне вероятно, что ставка ещё будет расти определённое время. Наиболее вероятно, что пик ставки достигнет 5% к середине года.
‼️❗️🇺🇸Ситуация на рынке труда США остаётся очень непростой. Безработица на минимальный уровнях 3,5% . Количество открытых вакансий по-прежнему в 2 раза превышает число безработных, в тоже время количество вновь созданных рабочих мест показывает худшие данные за много месяцев.
🇪🇺 Инфляция в Европе остаётся запредельно высокой, однако снижение цен на энергоносители и особенно газ в сочетании с тёплой зимой приведут дела в более хорошую форму. Тем не менее ставка ЕЦБ вероятно будет продолжать рост. Прогнозы предполагают рост ставки до 3,5% в этом году с текущих 2,5%.
💶💵 $EURUSD вполне вероятно укрепится за счёт сокращения разрыва в ставках и сглаживания негативных эффектов на экономику зоны Евро. Прогнозы предполагают рост к $1,15 с текущих $1,06 к 2024 году.
🇨🇳 Китай снимает ковид-ограничения, но в ответ получает повышенную нагрузку на систему здравоохранения. Вероятнее всего проблемы будут преодолены, и с учётом низкой инфляции и стимулирующих мер в экономике страна вернётся на путь роста к 5% ВВП в год в обозримой перспективе. Потенциальное военное противостояние против 🇺🇸 и попытки давления на 🇹🇼 Тайвань могут оказать негативный эффект, но в целом ожидания по экономике Китая выглядят лучше прочих.
🇷🇺В России инфляция будет продолжать замедляться за счёт эффекта низкой базы. Рост 💲Доллара, который стартовал в конце года без явных факторов для роста позитивен для бюджета, но негативен для импортёров, привыкших к "сильному" рублю.
Кто или что привело к росту доллара сказать сложно. Как и раньше покупка доллара связана с рисками блокировок. Вполне возможно, что покупки "в резервы" проходили в юане, а корреляция доллара с юанем вытащила американскую валюту вверх.
Надежда на исход нерезидентов из наших бумаг в обмен на разблокировку в Euroclear и Clearstream похоже растаяла. 7 января прошло, разблокировки не случилось, чего и ждали.
Инфляция в России вероятно к апрелю заметно замедлится, именно из-за эффекта высокой базы 2022 года. Рост доллара способствует росту "импортной" инфляции, что несколько ухудшит ситуацию. Тем не менее к весне вполне вероятно будет понижена ставка ЦБ.
———
Стоит ли ждать взрывного роста в США, Европе, Китае или России? На острие ножа стоят цены на энергоносители, ситуация на Украине, и желание или не желание идти на переговоры в том числе торговые между крупнейшими экономиками мира.
В моём понимании год вполне может пройти волнообразно от негатива к позитиву и обратно. Хочется верить в светлое будущее, но предпосылок пока не много.
Как обстоят дела в мире на данный момент и чего можно ожидать в обозримой перспективе.
❗️Прошлый год ознаменовался высокой инфляцией, которой в странах "западного" мира не было с 1980х годов. К началу года ситуация следующая: США 7,1%, Европа 9,2%, Великобритания 10,7% , Китай 1,6%, Россия 12%. Главная тенденция: снижение инфляции до "более приемлемых" уровней.
Этому способствуют 2 фактора: откат цен на энергоносители, эффект высокой базы прошлого года(инфляция рассчитывается год к году).
‼️🇺🇸Ставка ФРС весь 2022 год продолжала расти и судя по всему в 2023 мы не увидим снижения ставок.
Более того, вполне вероятно, что ставка ещё будет расти определённое время. Наиболее вероятно, что пик ставки достигнет 5% к середине года.
‼️❗️🇺🇸Ситуация на рынке труда США остаётся очень непростой. Безработица на минимальный уровнях 3,5% . Количество открытых вакансий по-прежнему в 2 раза превышает число безработных, в тоже время количество вновь созданных рабочих мест показывает худшие данные за много месяцев.
🇪🇺 Инфляция в Европе остаётся запредельно высокой, однако снижение цен на энергоносители и особенно газ в сочетании с тёплой зимой приведут дела в более хорошую форму. Тем не менее ставка ЕЦБ вероятно будет продолжать рост. Прогнозы предполагают рост ставки до 3,5% в этом году с текущих 2,5%.
💶💵 $EURUSD вполне вероятно укрепится за счёт сокращения разрыва в ставках и сглаживания негативных эффектов на экономику зоны Евро. Прогнозы предполагают рост к $1,15 с текущих $1,06 к 2024 году.
🇨🇳 Китай снимает ковид-ограничения, но в ответ получает повышенную нагрузку на систему здравоохранения. Вероятнее всего проблемы будут преодолены, и с учётом низкой инфляции и стимулирующих мер в экономике страна вернётся на путь роста к 5% ВВП в год в обозримой перспективе. Потенциальное военное противостояние против 🇺🇸 и попытки давления на 🇹🇼 Тайвань могут оказать негативный эффект, но в целом ожидания по экономике Китая выглядят лучше прочих.
🇷🇺В России инфляция будет продолжать замедляться за счёт эффекта низкой базы. Рост 💲Доллара, который стартовал в конце года без явных факторов для роста позитивен для бюджета, но негативен для импортёров, привыкших к "сильному" рублю.
Кто или что привело к росту доллара сказать сложно. Как и раньше покупка доллара связана с рисками блокировок. Вполне возможно, что покупки "в резервы" проходили в юане, а корреляция доллара с юанем вытащила американскую валюту вверх.
Надежда на исход нерезидентов из наших бумаг в обмен на разблокировку в Euroclear и Clearstream похоже растаяла. 7 января прошло, разблокировки не случилось, чего и ждали.
Инфляция в России вероятно к апрелю заметно замедлится, именно из-за эффекта высокой базы 2022 года. Рост доллара способствует росту "импортной" инфляции, что несколько ухудшит ситуацию. Тем не менее к весне вполне вероятно будет понижена ставка ЦБ.
———
Стоит ли ждать взрывного роста в США, Европе, Китае или России? На острие ножа стоят цены на энергоносители, ситуация на Украине, и желание или не желание идти на переговоры в том числе торговые между крупнейшими экономиками мира.
В моём понимании год вполне может пройти волнообразно от негатива к позитиву и обратно. Хочется верить в светлое будущее, но предпосылок пока не много.
👍12❤🔥2🔥1
Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
✅ Бычье начало года
Этот год начался лучше, чем закончился 2022 год: после четырех недель подряд отрицательной доходности до конца декабря глобальные акции подскочили почти на 2% в первую неделю 2023 года. Большая часть роста пришлась на пятницу после того, как отчет о занятости в США за прошлый месяц показал что, несмотря на активное создание рабочих мест (+223 тыс.), рост заработной платы замедлился и составил +4,6% в годовом исчислении и +0,3% в месячном исчислении (по сравнению с уличными +5% и +0,4% соответственно). Кроме того, средняя продолжительность рабочей недели сократилась до 34,3 часа, что является самым коротким показателем с апреля 2020 года. В то же время обнадеживают данные об инфляции в Испании, Германии и Франции, а также платный компонент ISM в США.
💡Что мы думаем: Пока данные, кажется, указывают на мягкую посадку, когда экономика США замедляется, но не рушится, а инфляционное давление ослабевает по обе стороны Атлантики. В случае подтверждения этот сценарий был бы идеальным, поскольку он поддерживал бы прибыль, позволяя ФРС проявлять терпение и, следовательно, ограничивать ставки. Это явно не входит в план консенсуса, поскольку большинство инвесторов продолжают ожидать очень сложной первой половины года. Это осторожное позиционирование отчасти является причиной сильной динамики акций и облигаций на прошлой неделе.
Тем не менее, мы умерим любой преждевременный оптимизм. «Мягкая рецессия» в США (практически отсутствие или небольшой отрицательный рост) остается нашим базовым сценарием, и невозможно предсказать, насколько мягкой будет посадка. Да, данные в некоторой степени обнадеживают, но есть и тревожные признаки, на которые стоит обратить внимание.
🔸Во-первых, если это подтвердится, обвал ISM в сфере услуг (с 56,5 в ноябре до 49,6 в декабре), по-видимому, указывает на то, что рецессия скорее вероятна, чем нет.
🔸Во-вторых, более медленный рост заработной платы, наблюдавшийся в США в декабре, не следует экстраполировать. Действительно, многие рабочие контракты пересматриваются в первые месяцы каждого года, и мы можем увидеть корректировки в сторону повышения в первом квартале. В этом контексте, и хотя мы сохраняем нашу в целом конструктивную позицию (т. е. buy and hold), мы ожидаем впереди нестабильных времен, особенно в связи с началом сезона отчетности за четвертый квартал в конце этой недели.
Ежедневный обзор Barclays.😇
Этот год начался лучше, чем закончился 2022 год: после четырех недель подряд отрицательной доходности до конца декабря глобальные акции подскочили почти на 2% в первую неделю 2023 года. Большая часть роста пришлась на пятницу после того, как отчет о занятости в США за прошлый месяц показал что, несмотря на активное создание рабочих мест (+223 тыс.), рост заработной платы замедлился и составил +4,6% в годовом исчислении и +0,3% в месячном исчислении (по сравнению с уличными +5% и +0,4% соответственно). Кроме того, средняя продолжительность рабочей недели сократилась до 34,3 часа, что является самым коротким показателем с апреля 2020 года. В то же время обнадеживают данные об инфляции в Испании, Германии и Франции, а также платный компонент ISM в США.
💡Что мы думаем: Пока данные, кажется, указывают на мягкую посадку, когда экономика США замедляется, но не рушится, а инфляционное давление ослабевает по обе стороны Атлантики. В случае подтверждения этот сценарий был бы идеальным, поскольку он поддерживал бы прибыль, позволяя ФРС проявлять терпение и, следовательно, ограничивать ставки. Это явно не входит в план консенсуса, поскольку большинство инвесторов продолжают ожидать очень сложной первой половины года. Это осторожное позиционирование отчасти является причиной сильной динамики акций и облигаций на прошлой неделе.
Тем не менее, мы умерим любой преждевременный оптимизм. «Мягкая рецессия» в США (практически отсутствие или небольшой отрицательный рост) остается нашим базовым сценарием, и невозможно предсказать, насколько мягкой будет посадка. Да, данные в некоторой степени обнадеживают, но есть и тревожные признаки, на которые стоит обратить внимание.
🔸Во-первых, если это подтвердится, обвал ISM в сфере услуг (с 56,5 в ноябре до 49,6 в декабре), по-видимому, указывает на то, что рецессия скорее вероятна, чем нет.
🔸Во-вторых, более медленный рост заработной платы, наблюдавшийся в США в декабре, не следует экстраполировать. Действительно, многие рабочие контракты пересматриваются в первые месяцы каждого года, и мы можем увидеть корректировки в сторону повышения в первом квартале. В этом контексте, и хотя мы сохраняем нашу в целом конструктивную позицию (т. е. buy and hold), мы ожидаем впереди нестабильных времен, особенно в связи с началом сезона отчетности за четвертый квартал в конце этой недели.
Ежедневный обзор Barclays.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12
☕️ С Добрым утром, Друзья!
На мировых площадках начало недели выдалось стремительным, причиной тому стали высказывания президента ФРС Сан-Франциско, она сказала учётная ставка, которая сейчас находится в диапазоне 4,25–4,50%, в конечном итоге должна будет подняться до 5,00–5,25% и оставаться на этом уровне, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня ФРС в 2%.
Почему то эти высказывания позитивно отразились в настроениях трейдеров 🤷 в начале торгов. Однако отрезвление пришло ближе к закрытию и индексы нивелировали первоначальный оптимизм:
🔸Dow Jones📉 0.34%
🔸S&P 500📉 0.08%
🔸Nasdaq 100📈 0.63%
Независимо от того - сбудется прогноз по ставке или нет, S&P500 вчера перевалило через важный технический уровень в 3900 п. Если в четверг индекс потребительских цен окажется в нормальных значениях, то это откроет путь для дальнейшего роста индекса.
От таких ожиданий больше прочих выигрывают технологические компании, которые сильно пострадала во время ужесточений от ФРС.
Этот спрос на риск подбросил вверх глобальные активы такие как индекс MSCI Emerging Markets Index на локальные максимумы, а индекс доллара упал на июньские уровни.
Однако не все настроены столь оптимистично, аналитики из Morgan Stanley считают, что оценки корпоративной прибыли всё ещё достаточно высоки и в случае их переоценки S&P 500 может упасть намного ниже 3500-3600 п., которые рынок в настоящее время определяет как уровень поддержки в случае умеренной рецессии.
В Азии рынки сегодня открылись без лишнего оптимизма и незначительно откатываются вниз. На ожиданиях смягчения антиковидных ограничений вчера росла нефть и газ, но сегодня также происходит коррекция.
На фоне роста Brent, по данным Bloomberg Urals отгружается из порта Приморск по цене ниже 40$. Напомню, что бюджет свёрстан из расчёта цены нефти 70$… где будут искать недостающие деньги — большой вопрос…
Между тем рубль продолжает укрепляться и торгуется ниже 70 руб/$.
Из интересного отмечу сохраняющуюся неопределённость в разблокировке бумаг в нрд.
А также роста ставок по кредитам на 0.5% в сбере.
Сделки инсайдеров 🇺🇸
👤Продажи:
🧩 Исполнительный директор $VEEV - 15.5 млн. $
🧩 CEO $NET - 6.4 млн. $
🧩 Директор $FISV - 300 млн. $
👤Покупателей не нашлось 🤷
Хорошего вам дня 🤗 и не забываем ставить 👍
На мировых площадках начало недели выдалось стремительным, причиной тому стали высказывания президента ФРС Сан-Франциско, она сказала учётная ставка, которая сейчас находится в диапазоне 4,25–4,50%, в конечном итоге должна будет подняться до 5,00–5,25% и оставаться на этом уровне, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня ФРС в 2%.
Почему то эти высказывания позитивно отразились в настроениях трейдеров 🤷 в начале торгов. Однако отрезвление пришло ближе к закрытию и индексы нивелировали первоначальный оптимизм:
🔸Dow Jones
🔸S&P 500
🔸Nasdaq 100
Независимо от того - сбудется прогноз по ставке или нет, S&P500 вчера перевалило через важный технический уровень в 3900 п. Если в четверг индекс потребительских цен окажется в нормальных значениях, то это откроет путь для дальнейшего роста индекса.
От таких ожиданий больше прочих выигрывают технологические компании, которые сильно пострадала во время ужесточений от ФРС.
Этот спрос на риск подбросил вверх глобальные активы такие как индекс MSCI Emerging Markets Index на локальные максимумы, а индекс доллара упал на июньские уровни.
Однако не все настроены столь оптимистично, аналитики из Morgan Stanley считают, что оценки корпоративной прибыли всё ещё достаточно высоки и в случае их переоценки S&P 500 может упасть намного ниже 3500-3600 п., которые рынок в настоящее время определяет как уровень поддержки в случае умеренной рецессии.
В Азии рынки сегодня открылись без лишнего оптимизма и незначительно откатываются вниз. На ожиданиях смягчения антиковидных ограничений вчера росла нефть и газ, но сегодня также происходит коррекция.
На фоне роста Brent, по данным Bloomberg Urals отгружается из порта Приморск по цене ниже 40$. Напомню, что бюджет свёрстан из расчёта цены нефти 70$… где будут искать недостающие деньги — большой вопрос…
Между тем рубль продолжает укрепляться и торгуется ниже 70 руб/$.
Из интересного отмечу сохраняющуюся неопределённость в разблокировке бумаг в нрд.
А также роста ставок по кредитам на 0.5% в сбере.
Сделки инсайдеров 🇺🇸
👤Продажи:
🧩 Исполнительный директор $VEEV - 15.5 млн. $
🧩 CEO $NET - 6.4 млн. $
🧩 Директор $FISV - 300 млн. $
👤Покупателей не нашлось 🤷
Хорошего вам дня 🤗 и не забываем ставить 👍
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12🔥11❤🔥1🤔1
Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
✅ ФРС отступает
Вчера несколько чиновников ФРС подтвердили ястребиную свою позицию. Во-первых, выступая перед Wall Street Journal, президент ФРС Сан-Франциско Дейли (не участвовавшая в голосовании) подтвердила, что все еще можно говорить о повышении ставки на 50 или 25 б.п. в феврале, поскольку она еще не видела данных по ИПЦ. Кроме того, по ее мнению, пик ставки по федеральным фондам выше 5% абсолютно вероятен. В то же время Бостик из ФРС Атланты (не участвовавший в голосовании) отметил сохраняющуюся инфляцию в сфере услуг, хотя и преуменьшил риск раскручивания спирали цен на заработную плату, заявив, что пока не видит, что заработная плата приводит к росту цен на конечные товары. Он добавил, что ФРС намерена бороться с высокой инфляцией, и это требует повышения процентных ставок в диапазоне от 5% до 5,25%, чтобы вытеснить избыточный спрос из экономики.
💡Что мы думаем: Рынок продолжает оценивать пиковую ставку чуть ниже 5%, игнорируя "точечную диаграмму" FOMC (5,125%) и недавние комментарии (5,25%).
Конечно, есть причины для скептицизма, когда 12 месяцев назад эти же чиновники говорили о том, что в 2022 году будет оправдано лишь несколько повышений ставки (три). Возможно, рынок просто ждет данных по инфляции в четверг (ожидается -0,1% м/м на базовом уровне), прежде чем принять решение о том, стоит ли верить ФРС. Однако, на наш взгляд, вероятность повышения ставок выше 5% реальна, и мы бы чувствовали себя более комфортно, если бы рынок оценивал пик на уровне 5,25%, а не ниже 5%. При этом дополнительные 25 базисных пунктов повышения ставок, скорее всего, окажут большее влияние на акции, чем на облигации. Именно поэтому мы продолжаем считать, что фиксация доходности имеет больше смысла, чем слепая погоня за ралли на рынке акций в данный момент.
Ежедневный обзор Barclays.😇
Вчера несколько чиновников ФРС подтвердили ястребиную свою позицию. Во-первых, выступая перед Wall Street Journal, президент ФРС Сан-Франциско Дейли (не участвовавшая в голосовании) подтвердила, что все еще можно говорить о повышении ставки на 50 или 25 б.п. в феврале, поскольку она еще не видела данных по ИПЦ. Кроме того, по ее мнению, пик ставки по федеральным фондам выше 5% абсолютно вероятен. В то же время Бостик из ФРС Атланты (не участвовавший в голосовании) отметил сохраняющуюся инфляцию в сфере услуг, хотя и преуменьшил риск раскручивания спирали цен на заработную плату, заявив, что пока не видит, что заработная плата приводит к росту цен на конечные товары. Он добавил, что ФРС намерена бороться с высокой инфляцией, и это требует повышения процентных ставок в диапазоне от 5% до 5,25%, чтобы вытеснить избыточный спрос из экономики.
💡Что мы думаем: Рынок продолжает оценивать пиковую ставку чуть ниже 5%, игнорируя "точечную диаграмму" FOMC (5,125%) и недавние комментарии (5,25%).
Конечно, есть причины для скептицизма, когда 12 месяцев назад эти же чиновники говорили о том, что в 2022 году будет оправдано лишь несколько повышений ставки (три). Возможно, рынок просто ждет данных по инфляции в четверг (ожидается -0,1% м/м на базовом уровне), прежде чем принять решение о том, стоит ли верить ФРС. Однако, на наш взгляд, вероятность повышения ставок выше 5% реальна, и мы бы чувствовали себя более комфортно, если бы рынок оценивал пик на уровне 5,25%, а не ниже 5%. При этом дополнительные 25 базисных пунктов повышения ставок, скорее всего, окажут большее влияние на акции, чем на облигации. Именно поэтому мы продолжаем считать, что фиксация доходности имеет больше смысла, чем слепая погоня за ралли на рынке акций в данный момент.
Ежедневный обзор Barclays.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9
В речи, произнесенной в шведском Риксбанке, Пауэлл отметил, что стабилизация цен требует принятия жестких решений, которые могут быть политически непопулярны.
«Ценовая стабильность является основой здоровой экономики и со временем приносит населению неизмеримые выгоды. Но для восстановления стабильности цен при высокой инфляции могут потребоваться меры, которые в краткосрочной перспективе непопулярны, поскольку мы повышаем процентные ставки, чтобы замедлить экономику».
«Отсутствие прямого политического контроля над нашими решениями позволяет нам принимать эти необходимые меры без учета краткосрочных политических факторов».
Речь не содержала каких-либо прямых указаний на то, куда движется политика ФРС, которая семь раз повышала процентные ставки в 2022 году, в общей сложности на 4,25 процентных пункта, и указывала на то, что в этом году, вероятно, ожидается дальнейшее повышение .
В то время как критика действий ФРС со стороны избранных лидеров часто делается в более спокойных тонах, ФРС Пауэлла столкнулась с активным сопротивлением с обеих сторон политического прохода.
Пауэлл неоднократно заявлял, что политические факторы не повлияли на его действия.
В другой части выступления во вторник он обратился к призывам некоторых законодателей к ФРС использовать свои регулирующие полномочия для решения проблемы изменения климата. Пауэлл отметил, что ФРС должна «придерживаться нашего вязания и не уходить в сторону, преследуя предполагаемые социальные выгоды, которые не тесно связаны с нашими уставными целями и полномочиями».
В то время как ФРС попросила крупные банки проверить свою финансовую готовность на случай крупных климатических явлений, таких как ураганы и наводнения, Пауэлл сказал, что это все, что нужно.
«Решения о политике, направленной непосредственно на решение проблемы изменения климата, должны приниматься избранными ветвями власти и, таким образом, отражать волю общества, выраженную в ходе выборов», — сказал он. «Но без четкого законодательства Конгресса нам было бы неуместно использовать нашу денежно-кредитную политику или инструменты надзора для продвижения более «зеленой» экономики или для достижения других целей, связанных с климатом. Мы не являемся и не будем «разработчиками климатической политики».
В этом году ФРС запустит пилотную программу, призывающую шесть крупнейших банков страны принять участие в «сценарном анализе», направленном на проверку стабильности институтов в случае крупных климатических явлений.
Упражнения будут проходить помимо так называемых стресс-тестов, которые ФРС использует для проверки того, как банки поведут себя в условиях гипотетического экономического спада. Участвующими учреждениями являются Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Wells Fargo.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6🤔5